CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7743.75 +0.64% +4.92%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 34.03%
Aperture European Innovation 7.66%
Sienna Actions Bas Carbone 7.22%
Digital Stars Europe 6.73%
AXA Aedificandi 5.67%
Piquemal Houghton Global Equities 5.23%
R-co Thematic Real Estate 4.80%
Jupiter Financial Innovation 3.14%
GIS SRI Ageing Population 2.83%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.78%
DNCA Invest Beyond Semperosa 0.11%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.72%
Athymis Industrie 4.0 -2.02%
HMG Globetrotter -2.27%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -2.29%
MS INVF Global Opportunity -3.17%
Auris Gravity US Equity Fund -3.73%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -3.88%
Thematics Water -4.05%
JPMorgan Funds - Global Dividend -4.61%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.70%
Mandarine Global Transition -4.71%
MS INVF Global Brands -4.76%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -4.86%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -5.45%
VIA Smart Equity World -5.47%
Candriam Equities L Oncology -6.48%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -6.78%
Square Megatrends Champions -6.86%
CPR Invest Climate Action -7.30%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -7.36%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -7.55%
Pictet - Digital -7.60%
Sienna Actions Internationales -7.63%
Thematics Meta -7.73%
Fidelity Global Technology -7.90%
Mirova Global Sustainable Equity -7.96%
Pictet - Security -8.16%
Russell Inv. World Equity Fund -8.34%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -8.58%
ODDO BHF Global Equity Stars -8.78%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -8.78%
Covéa Actions Monde -9.72%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -9.91%
Groupama Global Active Equity -10.03%
Covéa Ruptures -10.18%
EdR Fund US Value -10.92%
Sycomore Sustainable Tech -11.01%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -11.09%
Groupama Global Disruption -11.10%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -11.23%
Athymis Millennial -11.35%
EdR Fund Healthcare -11.57%
ODDO BHF Artificial Intelligence -12.39%
Franklin India Fund -12.41%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -12.52%
JPMorgan Funds - America Equity -12.67%
Franklin U.S. Opportunities Fund -12.96%
Eurizon Fund Equity Innovation -12.97%
Thematics AI and Robotics -13.15%
Tocqueville Global Tech ISR -13.25%
JPMorgan Funds - US Technology -13.31%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -14.13%
Franklin Technology Fund -14.65%
CPR Global Disruptive Opportunities -15.11%
AXA WF Robotech -15.52%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -15.78%
BNP Paribas US Small Cap -16.10%
Claresco USA -16.12%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -16.24%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -18.75%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
Résultats de l'observatoire Nortia : structurés en tête, immobilier à la traîne

Résultats de l'observatoire Nortia : structurés en tête, immobilier à la traîne

H24 était présent à la réunion de l’observatoire du conseil financier indépendant de Nortia présentée par Philippe Parguey, directeur général de Nortia.
Voici les principales conclusions, riche d’enseignements...

⏱️ Si vous n’avez que 24 secondes

📌 Le T1 2025 a été marqué par une collecte assurance vie sur les fonds en euros proche de 50%, portée par les bonus proposés par les assureurs.

📌 Les CGP restent dynamiques, avec un taux de rotation des contrats supérieur à 5 % par trimestre.

📌 Les produits structurés et l’obligataire court terme dominent la collecte sur les UC.

📌 L’immobilier reste marginal, freinée par une gestion encore en cours des anciens supports.



Assurance-vie : bonus sur fonds euros et arbitrages actifs dictent la collecte

« Ce qu’on observe depuis le début de l’année, c’est l’exact inverse de ce qu’on avait anticipé fin 2024 », reconnaît Philippe Parguey. Alors que les bonus sur fonds euros devaient disparaître, ils se maintiennent à un niveau élevé, notamment chez les partenaires NORTIA, avec des rendements nets pouvant atteindre 5,75 % pour les clients. Résultat : la collecte au premier trimestre 2025 reste fortement orientée vers le fonds euro, représentant près de 50% de la collecte brute en assurance-vie.

Mais cette allocation cache une réalité plus mouvante. Les CGP n’abandonnent pas pour autant la diversification, bien au contraire. Le taux de rotation des actifs dépasse à nouveau les 5 % par trimestre, confirmant une activité soutenue : « Cela montre que les CGP sont très dynamiques dans les allocations proposées à leurs clients », souligne Philippe Parguey.


Obligataire : essoufflement des fonds datés, retour de la gestion active

Après un pic de collecte en 2023 sur les fonds datés, les volumes se sont tassés. Les fonds datés continuent de susciter, malgré tout, l’intérêt des investisseurs, représentant 42% de la collecte obligataire. L’intérêt demeure donc mais les CGP cherchent désormais à étoffer leurs poches obligataires avec des fonds plus diversifiés, sans échéance. Des solutions à maturité courte comme les produits Tailor Credit 2028 ou Carmignac 2029, restent toutefois populaires.


Actions : timide reprise, portée par la défense et les bancaires

Les actions retrouvent une place dans les allocations, sans retrouver les niveaux de 2020. Les CGP privilégient des fonds larges (Europe ou Monde), certains thématiques (bancaires notamment), ou encore des produits jouant la relance européenne : « On voit des clients s’interroger sur leur rôle dans la souveraineté économique européenne », relate Philippe Parguey.


Structurés : la star du trimestre

Avec plus de 60 % de la collecte dont une une bonne partie en produits à capital garanti sur taux (CMS 10 ans), les produits structurés s’imposent comme le support phare du trimestre. La mécanique simple et rassurante séduit les clients : « Écrire ‘capital garanti’ sur une brochure, c’est instinctivement très efficace », résume Philippe Parguey.


Immobilier : toujours en traversée du désert

À 2 % de la collecte, les supports immobiliers restent délaissés, malgré des taux plus favorables. Les CGP sont encore mobilisés sur le service après-vente de SCPI dévalorisées, freinant tout retour en force. Seules certaines SCI thématiques (logistique, santé, viager) tirent leur épingle du jeu.


Compte-titres : monétaire en retrait, ETF et structurés en progression

Sur cette enveloppe, dominée par les personnes morales (70 % des flux), les CGP arbitrent progressivement les expositions 100 % monétaires vers des fonds obligataires et structurés. Les ETF trouvent également leur place, notamment sur des thématiques tactiques comme la défense.

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 26.97%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 26.52%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 19.03%
Tailor Actions Avenir ISR 15.56%
Groupama Opportunities Europe 13.00%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 12.63%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 10.74%
Uzès WWW Perf 10.03%
Covéa Perspectives Entreprises 9.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 9.23%
VALBOA Engagement ISR 9.19%
Richelieu Family 8.76%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 8.24%
Ecofi Smart Transition 7.85%
Tocqueville Euro Equity ISR 7.82%
Europe Income Family 7.50%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 6.89%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.86%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.40%
Quadrige France Smallcaps 5.98%
Mandarine Premium Europe 5.85%
Fidelity Europe 5.84%
Mandarine Europe Microcap 5.40%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.11%
Dorval Drivers Europe 3.96%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 3.70%
HMG Découvertes 3.46%
Mirova Europe Environmental Equity 3.12%
Gay-Lussac Microcaps Europe 2.57%
Sycomore Europe Eco Solutions 2.21%
Norden SRI 2.19%
Palatine Europe Sustainable Employment 1.86%
Mandarine Unique 1.22%
Echiquier Positive Impact Europe 0.16%
LFR Euro Développement Durable ISR -0.01%
Tocqueville Croissance Euro ISR -0.35%
Lazard Small Caps France -0.41%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -0.43%
VEGA France Opportunités ISR -0.63%
DNCA Invest SRI Norden Europe -2.43%
VEGA Europe Convictions ISR -2.76%
Eiffel Nova Europe ISR -2.99%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -3.52%
CPR Croissance Dynamique -7.38%
ADS Venn Collective Alpha US -13.01%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 16.55%
Carmignac Portfolio Credit 1.92%
Income Euro Sélection 1.90%
Axiom Short Duration Bond 1.89%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 1.84%
Jupiter Dynamic Bond 1.78%
DNCA Invest Credit Conviction 1.61%
Alken Fund Income Opportunities 1.59%
IVO Global Opportunities 1.57%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 1.54%
Ostrum SRI Crossover 1.43%
La Française Credit Innovation 1.31%
R-co Conviction Credit Euro 1.24%
Tikehau 2029 1.12%
Epsilon Euro Bond 1.09%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 1.06%
Mandarine Credit Opportunities 1.05%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 1.05%
Tikehau 2027 1.03%
Schelcher Global Yield 2028 1.01%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.00%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 0.99%
Tailor Crédit Rendement Cible 0.89%
Ofi Invest Alpha Yield 0.74%
Tikehau European High Yield 0.73%
Auris Investment Grade 0.68%
Ofi Invest High Yield 2029 0.67%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 0.63%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.62%
Omnibond 0.60%
Auris Euro Rendement 0.49%
La Française Rendement Global 2028 0.46%
Sanso Short Duration 0.34%
Tailor Credit 2028 0.33%
M All Weather Bonds 0.26%
Richelieu Euro Credit Unconstrained -0.03%
EdR Fund Bond Allocation -0.04%
Eiffel Rendement 2028 -0.31%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -0.37%
IVO EM Corporate Debt UCITS -0.72%
Lazard Credit Opportunities -0.82%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -6.51%
Amundi Cash USD -6.78%