CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
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CM-AM Global Gold 42.57%
Aperture European Innovation 12.94%
Digital Stars Europe 12.30%
Jupiter Financial Innovation 10.27%
Sienna Actions Bas Carbone 9.39%
AXA Aedificandi 8.50%
R-co Thematic Real Estate 8.48%
Piquemal Houghton Global Equities 7.51%
Auris Gravity US Equity Fund 3.63%
Athymis Industrie 4.0 3.54%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 3.43%
GIS SRI Ageing Population 3.28%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.65%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.34%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 1.35%
HMG Globetrotter 1.30%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 0.05%
MS INVF Global Opportunity 0.04%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 0.00%
Pictet - Digital -0.60%
Sycomore Sustainable Tech -1.04%
Square Megatrends Champions -1.24%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -1.52%
Mandarine Global Transition -1.53%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -1.64%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -1.86%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -2.24%
JPMorgan Funds - Global Dividend -2.35%
Fidelity Global Technology -2.37%
VIA Smart Equity World -2.80%
Pictet - Security -3.56%
CPR Invest Climate Action -3.67%
Candriam Equities L Oncology -3.68%
Thematics Water -3.96%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.18%
Sienna Actions Internationales -4.38%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.54%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.66%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -4.75%
Groupama Global Active Equity -4.77%
Mirova Global Sustainable Equity -4.93%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -5.27%
Russell Inv. World Equity Fund -5.79%
MS INVF Global Brands -6.06%
ODDO BHF Artificial Intelligence -6.21%
Thematics Meta -6.27%
Tocqueville Global Tech ISR -6.31%
JPMorgan Funds - US Technology -6.33%
Covéa Ruptures -6.35%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -6.39%
Franklin Technology Fund -6.49%
Thematics AI and Robotics -6.92%
Groupama Global Disruption -7.04%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -7.14%
ODDO BHF Global Equity Stars -7.30%
Covéa Actions Monde -7.43%
Eurizon Fund Equity Innovation -7.48%
Ofi Invest Grandes Marques -7.59%
EdR Fund US Value -8.16%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -8.29%
Franklin U.S. Opportunities Fund -9.33%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -9.35%
JPMorgan Funds - America Equity -9.98%
Athymis Millennial -10.12%
CPR Global Disruptive Opportunities -10.57%
Franklin India Fund -11.04%
EdR Fund Healthcare -11.81%
BNP Paribas US Small Cap -12.21%
Claresco USA -12.42%
AXA WF Robotech -12.73%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -14.74%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
Résultats de l'observatoire Nortia : structurés en tête, immobilier à la traîne

Résultats de l'observatoire Nortia : structurés en tête, immobilier à la traîne

H24 était présent à la réunion de l’observatoire du conseil financier indépendant de Nortia présentée par Philippe Parguey, directeur général de Nortia.
Voici les principales conclusions, riche d’enseignements...

⏱️ Si vous n’avez que 24 secondes

📌 Le T1 2025 a été marqué par une collecte assurance vie sur les fonds en euros proche de 50%, portée par les bonus proposés par les assureurs.

📌 Les CGP restent dynamiques, avec un taux de rotation des contrats supérieur à 5 % par trimestre.

📌 Les produits structurés et l’obligataire court terme dominent la collecte sur les UC.

📌 L’immobilier reste marginal, freinée par une gestion encore en cours des anciens supports.



Assurance-vie : bonus sur fonds euros et arbitrages actifs dictent la collecte

« Ce qu’on observe depuis le début de l’année, c’est l’exact inverse de ce qu’on avait anticipé fin 2024 », reconnaît Philippe Parguey. Alors que les bonus sur fonds euros devaient disparaître, ils se maintiennent à un niveau élevé, notamment chez les partenaires NORTIA, avec des rendements nets pouvant atteindre 5,75 % pour les clients. Résultat : la collecte au premier trimestre 2025 reste fortement orientée vers le fonds euro, représentant près de 50% de la collecte brute en assurance-vie.

Mais cette allocation cache une réalité plus mouvante. Les CGP n’abandonnent pas pour autant la diversification, bien au contraire. Le taux de rotation des actifs dépasse à nouveau les 5 % par trimestre, confirmant une activité soutenue : « Cela montre que les CGP sont très dynamiques dans les allocations proposées à leurs clients », souligne Philippe Parguey.


Obligataire : essoufflement des fonds datés, retour de la gestion active

Après un pic de collecte en 2023 sur les fonds datés, les volumes se sont tassés. Les fonds datés continuent de susciter, malgré tout, l’intérêt des investisseurs, représentant 42% de la collecte obligataire. L’intérêt demeure donc mais les CGP cherchent désormais à étoffer leurs poches obligataires avec des fonds plus diversifiés, sans échéance. Des solutions à maturité courte comme les produits Tailor Credit 2028 ou Carmignac 2029, restent toutefois populaires.


Actions : timide reprise, portée par la défense et les bancaires

Les actions retrouvent une place dans les allocations, sans retrouver les niveaux de 2020. Les CGP privilégient des fonds larges (Europe ou Monde), certains thématiques (bancaires notamment), ou encore des produits jouant la relance européenne : « On voit des clients s’interroger sur leur rôle dans la souveraineté économique européenne », relate Philippe Parguey.


Structurés : la star du trimestre

Avec plus de 60 % de la collecte dont une une bonne partie en produits à capital garanti sur taux (CMS 10 ans), les produits structurés s’imposent comme le support phare du trimestre. La mécanique simple et rassurante séduit les clients : « Écrire ‘capital garanti’ sur une brochure, c’est instinctivement très efficace », résume Philippe Parguey.


Immobilier : toujours en traversée du désert

À 2 % de la collecte, les supports immobiliers restent délaissés, malgré des taux plus favorables. Les CGP sont encore mobilisés sur le service après-vente de SCPI dévalorisées, freinant tout retour en force. Seules certaines SCI thématiques (logistique, santé, viager) tirent leur épingle du jeu.


Compte-titres : monétaire en retrait, ETF et structurés en progression

Sur cette enveloppe, dominée par les personnes morales (70 % des flux), les CGP arbitrent progressivement les expositions 100 % monétaires vers des fonds obligataires et structurés. Les ETF trouvent également leur place, notamment sur des thématiques tactiques comme la défense.

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 39.01%
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VALBOA Engagement ISR 19.88%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 18.21%
Quadrige France Smallcaps 16.80%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 16.53%
Groupama Opportunities Europe 16.48%
Covéa Perspectives Entreprises 15.37%
Uzès WWW Perf 15.09%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 14.09%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 14.03%
Richelieu Family 12.10%
Europe Income Family 11.70%
Mandarine Premium Europe 11.07%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 10.86%
EdR SICAV Tricolore Convictions 10.12%
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Ecofi Smart Transition 9.22%
Mandarine Europe Microcap 9.10%
Gay-Lussac Microcaps Europe 8.08%
Sycomore Europe Happy @ Work 7.51%
HMG Découvertes 7.32%
Fidelity Europe 7.03%
Lazard Small Caps France 6.69%
Mandarine Unique 6.25%
Dorval Drivers Europe 6.25%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 6.20%
Norden SRI 6.13%
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ADS Venn Collective Alpha Europe 5.65%
Sycomore Europe Eco Solutions 5.24%
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LFR Euro Développement Durable ISR 3.75%
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VEGA France Opportunités ISR 1.07%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 0.73%
Eiffel Nova Europe ISR 0.71%
Tocqueville Croissance Euro ISR 0.62%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.25%
VEGA Europe Convictions ISR -0.97%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -3.61%
CPR Croissance Dynamique -4.31%
ADS Venn Collective Alpha US -11.87%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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Income Euro Sélection 3.53%
Carmignac Portfolio Credit 3.50%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 3.47%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 3.36%
Omnibond 2.80%
Jupiter Dynamic Bond 2.58%
Axiom Short Duration Bond 2.57%
Tikehau European High Yield 2.49%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.48%
DNCA Invest Credit Conviction 2.42%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.41%
Schelcher Global Yield 2028 2.40%
La Française Credit Innovation 2.33%
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Ofi Invest Alpha Yield 2.28%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.10%
R-co Conviction Credit Euro 2.09%
Tikehau 2027 2.09%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.05%
Ofi Invest High Yield 2029 2.04%
Tikehau 2029 1.99%
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IVO EM Corporate Debt UCITS 1.82%
Alken Fund Income Opportunities 1.79%
Tailor Credit 2028 1.66%
Auris Euro Rendement 1.63%
M All Weather Bonds 1.58%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.51%
Eiffel Rendement 2028 1.43%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 1.26%
Epsilon Euro Bond 1.18%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 0.94%
Sanso Short Duration 0.77%
EdR Fund Bond Allocation 0.67%
Lazard Credit Opportunities 0.34%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF -0.28%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -2.29%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.38%
Amundi Cash USD -8.19%