Trajectoire

Investir dans un produit exposé à de multiples segments de l’immobilier, c’est ce que propose SOFIDY avec la Société Civile (SC) SOFIDY CONVICTIONS IMMOBILIÈRES. Lancée en 2016, la SC investit directement dans l’immobilier sous toutes ses formes : dans la pierre mais également de manière indirecte, principalement à travers des parts de Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI). Au moyen d’une stratégie de diversification forte, son allocation permet de répartir les risques, de varier les profils de performance et de bénéficier d’une liquidité adaptée. SOFIDY vous propose ainsi une solution d’épargne patrimoniale, permettant de diversifier, à la fois, votre patrimoine immobilier et votre allocation d’actifs.

Impact

Au premier trimestre 2025, une légère décollecte est encore observée sur le Marché des Sociétés Civiles (-39 millions d’euros), mais elle reste marginale comparée aux années précédentes (-563 millions d’euros en 2023 et -937 millions d’euros en 2024). Cette situation laisse entrevoir un regain de dynamisme et une stabilisation progressive pour cette classe d’actifs qui a été fortement éprouvée.

Certaines SC ont su traverser la tempête en maintenant le cap. C’est le cas de la SC SOFIDY CONVICTIONS IMMOBILIÈRES qui, grâce à la mise en place de mesures temporaires telles que le mécanisme de plafonnement des rachats et la commission de rachats acquise aux fonds, a réussi à maintenir le navire à flot. Ces mesures ont permis :

• De mener à bien un programme d’arbitrage significatif (70 M€ d’actifs cédés en 2024, dont 45 M€ de parts de SCPI) tout en préservant la performance historique du fonds;

• De préserver l’intérêt des porteurs qui restent investis dans le fonds en répercutant le coût de la liquidité sur les seules demandes de rachats.

Depuis la mi-avril, l’ensemble des parts en attente de rachats ont été honorées. L’objectif est désormais de relancer la dynamique de collecte et de repartir plus activement à l’investissement.

Alors que le marché des SC affichait une performance négative de -6,80% en 2023 et de -4,70% en 2024, la SC SOFIDY CONVICTIONS IMMOBILIÈRES limitait sa baisse à -0,41% en 2023 et -0,85% en 2024. Ces résultats témoignent de la résilience du fonds et de sa capacité à traverser les périodes de crise.

Dans cette optique, la stratégie du fonds repose toujours sur une approche granulaire. L’objectif de cette diversification fine des lignes est de maintenir un produit résilient dans toutes les conditions de marché.

Géographiquement, au 27/06/2025, la SC est concentrée sur l’Europe et principalement en France (69,9%), notamment à Paris (19,1%), en Île-de-France (21,9%), mais aussi en province (28,9 %). Les 30% restants sont investis dans des pays d’Europe de l’Ouest dont l’Allemagne (14,7%) le Royaume-Uni (4,2%) et le Pays-Bas (3,6%).

D’un point de vue sectoriel, toujours au 27/06/2025, la SC présente également une allocation diversifiée avec une exposition dans l’immobilier de bureaux (38,0%), le commerce (29,3%), l’hôtellerie/loisirs (13,4%), le résidentiel (7,4%) et la logistique (6,2%). A noter que l’exposition au bureau a été réduit au cours des derniers mois en raison de cessions de parts de SCPI exposées aux bureaux de grandes surfaces de périphéries.

En termes de typologie d’immobiliers, au 27/06/2025, il est intéressant de noter que Sofidy Convictions Immobilières est investi dans l’immobilier sous toutes ses formes, avec notamment :

• 48,6% du fonds est investi dans des SCPI à capital variable : poche qui a permis au fonds de gérer la liquidité et de répondre aux demandes de rachats

• 14,3% dans des fonds professionnels (OPCI & Autres FIA) qui expose le fonds à des stratégies alternatives tels que la logistique et le résidentiel,

• 14,0% dans l’immobilier physique ;

• 9,8% dans l’usufruits temporaires de parts de SCPI ;

• 5,0% dans l’OPCVM Sofidy Sélection, investit dans des actions de foncières cotées européennes.

Ligne de mire