| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8274.57 | -0.64% | +1.53% |
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| Pictet TR - Sirius | 4.37% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 3.76% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 2.59% |
| Pictet TR - Atlas | 1.94% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 1.87% |
| RAM European Market Neutral Equities | 1.69% |
| H2O Adagio | 1.65% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
1.58% |
| Sapienta Absolu | 1.10% |
| Schelcher Optimal Income | 0.98% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | 0.80% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.73% |
|
BDL Durandal
|
0.64% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.61% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | 0.52% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.41% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | 0.21% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | -0.05% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -0.09% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | -0.38% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -1.95% |
| MacroSphere Global Fund | -2.06% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -3.66% |
|
Exane Pleiade
|
-4.68% |
Un début d'année assez exceptionnel pour DNCA...
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DNCA organisait un déjeuner autour des stratégies petites et moyennes capitalisations. Une classe d’actifs qui semble retrouver de l’intérêt cette année. H24 vous en propose un résumé. |
C’est « un début d’année assez exceptionnel ! » se réjouit Eric Franc, CEO de DNCA, en introduction de la conférence. La société a atteint un encours sous gestion record de 35 milliards € après plus de 2 milliards de collecte nette depuis le début d’année. Avec notamment une belle diversification à l’international (5,1 milliards en Italie / 1,2 milliard en Espagne / 1 milliard au Luxembourg…).
Côté actus, la maison annonce le lancement de deux nouveaux fonds, DNCA Invest Credit Conviction et une expertise multi alpha disponible à la rentrée. Ils viennent compléter la solide gamme, drivée par DNCA Invest Alpha Bonds (devenu « le flagship de DNCA » de l’aveu même d’Eric Franc), Eurose (« qui a repris des couleurs), ou encore DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe (+10,66% de performance annualisée depuis création en juin 2016 !).
Cette dernière stratégie était justement présentée par l’équipe de gestion…
💪 Small et Mid Caps : Les flux reviennent et les OPA reprennent
Pour DNCA, les petites et moyennes caps européennes sont actuellement sous-évaluées par rapport à leur potentiel de croissance à long-terme. Et la décollecte débutée en 2020 s’estompe.
Don Fitzgerald, Gérant actions européennes chez DNCA
« Les investisseurs sont là et sont prêts à soutenir le segment ! »
Depuis septembre 2023, les actifs des ETF ont d’ailleurs doublé sur la classe d’actifs.
🤔 Mais pourquoi un fonds de gestion active plutôt qu’un ETF ?
2 éléments sont particulièrement différenciants estime la société de gestion.
1️⃣ Une inefficience dans le suivi des valeurs
Vinzent Sperling, Gérant - Analyste chez DNCA
« Sur les small et mid caps, il y a de nombreux entreprises jeunes et moins matures ayant des évolutions plus extrêmes. Il y a plus de dispersion dans les performances et les gérants actifs ont la capacité d’aller chercher ces queues de distribution. »
2️⃣ Davantage de possibilités de participer aux IPO
Daniel Dourmap, Gérant - Analyste chez DNCA
« Les IPO peuvent être intéressantes à titre accessoire. Elles sont plus positives cette année, ce qui montre une appétence du marché. »
🃏 Les atouts de DNCA Invest Archer Mid-Cap
3 thématiques d’investissement
- Les « Compounders » (la moitié du portefeuille)
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Les entreprises cycliques en retournement (1/4 du portefeuille)
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Les entreprises en mutation (1/4 du portefeuille)
Ce qui différencie DNCA Invest Archer Mid-Cap
-
Un portefeuille globalement « moins cher » que ceux des concurrents
-
Une exposition souple qui évolue entre les styles Value / Core / Growth permettant un portefeuille équilibré
Don Fitzgerald, Gérant actions européennes chez DNCA
« On est plus à l’aise sur un positionnement qui ne prend pas de pari trop directionnel value vs croissance. »
Des biais sectoriels ?
Simon De Franssu, Analyste chez DNCA
« On va éviter les secteurs trop liés à des facteurs exogènes comme les minières, les Telecom ou utilities. On évite aussi les segments de marché qui nécessitent une expertise de niche comme les biotechs ou les financières. »
Allocation géographique
-
Fonds paneuropéen avec 1/3 hors zone €
-
En moyenne, 40% du CA des sociétés en portefeuille généré hors Europe
Tailles de capitalisation
- Capitalisation moyenne entre 5 et 6 milliards € assez stable dans le temps.
Simon De Franssu, Analyste chez DNCA
« On a une approche assez flexible sur ces tailles de capitalisation et pas une approche mécanique ou comptable des choses. »
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
Quel est le portefeuille idéal du deuxième trimestre après cette période de turbulences ?
Données Morningstar au 15/04/2026.
Publié le 15 avril 2026
+255% de perf… et pourtant toujours parano
Un gérant reconnu et une tech toujours centrale mais moins hégémonique : Carmignac Investissement affine son approche.
Publié le 15 avril 2026
Buzz H24
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| M Climate Solutions | 11.26% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 5.79% |
| Dorval European Climate Initiative | 5.69% |
| BDL Transitions Megatrends | 4.75% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 4.29% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 2.94% |
| Storebrand Global Solutions | 2.77% |
| Triodos Global Equities Impact | 1.16% |
| Ecofi Smart Transition | 0.98% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | 0.51% |
| Triodos Impact Mixed | 0.34% |
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Palatine Europe Sustainable Employment
|
0.23% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | -0.08% |
| La Française Credit Innovation | -0.27% |
| Triodos Future Generations | -0.52% |
