3 Questions à Laurent Chaudeurge, co gérant du fonds BDL Transition

Pourquoi avez-vous créé BDL Transition ?

Laurent Chaudeurge : Nos analystes et gérants échangent régulièrement avec les entreprises puisque nous en rencontrons plus de 1500 par an. Nous avons réalisé que les critères ESG sont devenus un véritable levier de performance des entreprises. Notre monde a plus avancé sur le dernier siècle que pendant des centaines de milliers d’années.

Ce développement sans précédent pose de nouveaux défis pour les 50 prochaines années. Les entreprises qui gagneront seront celles capables d’anticiper et de s’adapter aux nouvelles pratiques. Cette transition offre de grandes opportunités qui justifient la création de BDL Transition.

La particularité du fonds est qu’il permet de s’exposer au rendement à long terme du marché actions avec une couverture au risque de baisse de marché.

Le label ISR qui lui a été accrédité est signe d’exigence, de suivi et de transparence dans nos investissements.

Quelle est la stratégie d’investissement pour BDL Transition ?

Laurent Chaudeurge : Le fonds exclut les entreprises de tabac, les sociétés dont plus de 30% de leur chiffre d’affaires vient de l’armement et les sociétés aux pratiques ESG les plus médiocres.

Ensuite, la question principale que le fonds pose au moment d’investir est la suivante : « est-ce que cette entreprise a de très fortes chances d’être plus grande, plus forte et plus pérenne d’ici cinq ans ou 10 ans ? ». Le fonds privilégie les industries et les entreprises où il estime que les enjeux de long terme sont bien identifiés, le positionnement concurrentiel est attractif, les investissements et les pratiques mises en place renforceront l’entreprise dans le temps.

Ce travail d’investigation est réalisé par l’équipe de douze analystes de BDL, qui sont experts de leurs industries et ont tissé des relations privilégiées avec les entreprises au fil des années.

Au-delà de cette exigence très élevée sur la pérennité des entreprises choisies, le fonds couvre une partie de l’exposition au risque de baisse temporaire des marchés actions. L’objectif est de renforcer la préservation du capital, ce qui s’inscrit dans notre démarche d’investissement responsable.

Expliquez-nous en quoi l’approche responsable est un moteur de performance ?

Laurent Chaudeurge : La valeur d’une entreprise repose sur ce qu’elle possède aujourd’hui et ce qu’elle développera à l’avenir : ses actifs industriels et technologiques, son capital humain, ses produits ou services. Pour tirer le meilleur parti de ces atouts, une gouvernance éclairée choisira la bonne équipe de direction dont les décisions détermineront le futur de l’entreprise. La gouvernance a donc toujours été la clé de voûte d’une entreprise pérenne.

Ces dernières décennies, le développement important des industries de service, où les entreprises reposent avant tout sur des hommes et des femmes plutôt que sur des machines, a renforcé le pilier social dans l’équation de la performance durable.

Enfin, plus récemment, les changements induits par les enjeux environnementaux sont en train d’augmenter le poids de ces problématiques dans la performance future des entreprises.

C’est cette évolution progressive qui augmente structurellement l’impact d’une approche responsable dans la recherche d’une performance durable.

Notre revue de ces critères ainsi que la mesure d’impact de notre action sont réalisées grâce à notre notation ESG interne « QIRA ».

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