Hortense Lacroix et Boris Mlatac : « En investissant sur des sociétés de taille moyenne en Europe, Pluvalca Sustainable Opportunities se différencie de nombreux fonds thématiques globaux investis sur des capitalisations larges »

Quelle est l’histoire de Financière ARBEVEL vis-à-vis du développement durable ?

Hortense Lacroix : Financière ARBEVEL a toujours orienté l’épargne vers les segments qui sont les plus porteurs de sens : le financement des petites entreprises en croissance, l’investissement dans la santé, et l’accompagnement des grandes mutations sociétales. Surtout, l’investissement s’accompagne d’une prise en considération des externalités des sociétés, à partir de notre modèle ESG interne.

Le changement de notre modèle économique et social vers un modèle de développement plus durable fait partie des disruptions majeures que Financière Arbevel identifie et accompagne. A titre d’illustration, pour réussir à décarboner l’économie de l’Union Européenne, on estime à 10 trillions d’euros le besoin d’investissements. Il revient à des sociétés innovantes de transformer les aides publiques en produits et solutions innovants.

Présentez-nous votre fonds développement durable Pluvalca Sustainable Opportunities”¯? 

Boris Mlatac : Pluvalca Sustainable Opportunities s’inscrit dans l’offre de fonds thématiques de Financière ARBEVEL”¯: la gamme Opportunities.

Il cherche à investir dans les sociétés qui contribuent à inventer un modèle de développement durable et à rendre possible de nouveaux modes de production et de consommation. Le fonds décline la problématique du développement durable à deux grandes thématiques : les facilitateurs de croissance décarbonée et les facilitateurs de mutations sociétales. Ces deux thématiques sont elles-mêmes segmentées en quatre sous-thématiques : énergies renouvelables, transports propres, efficience énergétique, économie circulaire, d’une part, et éducation et digitalisation, santé & bien-être, sécurité et accès aux services financiers, urbanisme durable, d’autre part.

Répondre aux besoins d’une population croissante sans compromettre ceux des générations futures suppose des gains de productivité massifs et de l’innovation. Les sociétés moyennes européennes constituent un vivier riche en opportunités d’innovation, puisque l’Europe a été précurseur dans la démarche.

Enfin, le fonds est labellisé ISR, puisqu’une société peut difficilement prétendre être vecteur de transition vers le développement durable si elle n’est pas elle-même exemplaire dans son empreinte. Cette sélection repose sur l’élimination de 20% de l’univers d’investissement en retirant les entreprises aux notes ESG les moins bonnes d’après MSCI. On s’appuie ensuite sur notre modèle ESG interne pour accompagner les sociétés investies avec un dialogue ESG débouchant parfois sur des actions d’engagement.

L’année 2020 et les restrictions liées au COVID ont-elles accéléré la mutation ?

Hortense Lacroix : Les plans de relance européens se sont concentrés sur la transition énergétique et la décarbonisation, d’une part, et sur des innovations sociales, d’autre part. Il apparaît de plus en plus clairement que le politique a pour priorité d’enclencher un mode de développement respectueux des hommes et de la planète.

La concrétisation de ces plans, la mise en place de la taxonomie et la poursuite de la montée en puissance des gestions ISR contribuent à alimenter la croissance des sociétés du fonds en 2021.

La hausse des titres en lien avec la thématique de décarbonisation en 2020 n’est-elle pas excessive ?

Boris Mlatac : Notre expertise consiste à aller chercher des sociétés hors de sentiers battus, de les découvrir lorsqu’elles sont encore petites ou n’ont pas été identifiées à la thématique. Le multiple moyen des sociétés du fonds est de 24 fois les résultats nets attendus en 2021, à rapporter à une croissance bénéficiaire attendue de 35%.

Les sociétés qui apportent une solution au développement durable bénéficieront de décennies de croissance et il ne s’agit pas d’un effet de mode, mais de la reconnaissance par le marché de ce changement profond et durable.

Pourquoi choisir Pluvalca Sustainable Opportunities parmi les fonds ISR de la place”¯?

Hortense Lacroix : Pluvalca Sustainable Opportunities offre une exposition à des sociétés agiles, innovantes et dont l’exposition à la transition vers le développement durable est pure, puisqu’elles ont souvent été créées autour d’une solution. En investissant sur des sociétés de taille moyenne en Europe, il se différencie de nombreux fonds thématiques globaux investis sur des capitalisations larges, qui se focalisant sur des sociétés en transition (ex : Total, Engie).

Enfin, l’intégration des mutations sociétales comme sous-thématiques d’investissement permet de voir plus loin en termes de développement et d’investir durablement dans des sociétés que l’on appelle « facilitatrices ».

H24 : Pour en savoir plus sur Pluvalca Sustainable Opportunities, contactez Eva Sarlat, Thibault Loison ou Olivier Asch en cliquant ici.

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