François Montenay, Directeur Commercial d’AXA Global Distributors, répond à nos questions sur le produit d’AXA Life Europe Ltd : Secure Advantage® Revenus Garantis

Qu’est-ce que Secure Advantage ?

Secure Advantage® Revenus Garantis est une solution d’épargne innovante, tout en restant dans le cadre connu des investisseurs d’un contrat d’assurance vie individuel libellé en unités de compte, mais avec des garanties spécifiques. Ce type de produit est couramment appelé par la presse « variable annuities »

A qui s’adresse ce produit ?

A tous ceux qui veulent bénéficier de revenus garantis à vie. Nos premiers clients sont des travailleurs non-salariés et des personnes issues des professions libérales, en particulier médicales, pour qui  la baisse de niveau de vie à la retraite peut être très importante. Egalement, et de manière plus inattendue, notre produit intéresse beaucoup de jeunes retraités, désormais conscients de leur longévité et de leur niveau réel de revenus. 

La deuxième typologie de clientèle est constituée de cadres supérieurs, qui ont des taux de remplacement inférieurs à 50% ou des chefs d’entreprise, pour la partie du produit de la cession de leur entreprise ou fonds de commerce qu’ils souhaitent affecter au maintien de leur niveau de vie.

Le besoin est en effet immense : considérant qu’un salarié cadre percevra, en théorie, une retraite correspondant à 56% de son dernier salaire selon le Conseil d’orientation des retraites et que ce taux de remplacement sera encore plus faible pour un travailleur indépendant, anticiper apparaît indispensable. Par ailleurs, l’accroissement de la longévité, facteur essentiel dans la planification de cette étape de la vie est encore très sous estimé. Les français estiment en effet qu’ils vont passer autour de 15-20 ans à la retraite alors que l’espérance de vie montre, que ce sera en réalité entre 30 à 35 ans.

On comprend donc pourquoi les Français prennent progressivement conscience de cette réalité et de l’intérêt pour eux de bénéficier de revenus à vie. Ils préfèrent ainsi l’assurance-vie en euros afin de ne pas aliéner leur capital, plutôt que de s’orienter vers des solutions comme la rente viagère.

Cependant, le rendement de ces solutions est rarement élevé car les investisseurs privilégient la sécurité des fonds en euros. La baisse durable du rendement des actifs obligataires et l’allongement de la durée de vie compromettent donc la pérennité d’un complément de revenus provenant exclusivement d’un investissement dans le fonds en euros d’un contrat d’assurance vie.

Pour la première fois, le contrat d’assurance vie Secure Advantage® Revenus Garantis permet de réunir deux objectifs :

-      garantir un complément de ressources à vie,

-      bénéficier du potentiel de performance des marchés financiers, tout en conservant les avantages fiscaux de l’assurance vie. 

Comment fonctionne Secure Advantage® ? Pouvez-vous nous expliquer son mécanisme ?

Secure Advantage® Revenus Garantis est un produit d’assurance-vie individuel libellé en unités de compte qui inclut la garantie de disposer à vie d’un complément de ressources, appelé « revenus garantis ». Techniquement, Il s’adresse aux résidents fiscaux français âgés de 45 ans à 80 ans qui souhaitent  investir à long terme en prévision de leur retraite.

Ce produit permet de bénéficier de revenus garantis à vie dont le montant peut augmenter si les marchés financiers performent, mais en aucun cas baisser même si les marchés financiers enregistrent une mauvaise performance comme c’est le cas actuellement..

Son fonctionnement est le suivant :

Dans un premier temps, pendant une phase d’accumulation d’une durée minimale de deux ans, l’assiette de calcul des revenus garantis peut augmenter chaque année. A la date anniversaire du contrat, cette assiette peut augmenter grâce au plus favorable des montants suivants : les versements revalorisés de 2% par an d’intérêts simples ou la valeur maximale atteinte par l’épargne. C’est ce que l’on appellel’effet cliquet.

Dans un second temps pendant la phase de distribution, le montant des revenus garantis est prélevé sur l’épargne en compte et transféré au client jusqu’à ce que l’épargne soit épuisée. Par la suite, AXA Life Europe Ltd continue à verser les revenus garantis mais sous forme de rente viagère, jusqu’au décès de l’assuré. Les revenus garantis sont égaux à un pourcentage de l’assiette de revenus ; ce pourcentage dépend de l’âge auquel l’assuré commence sa phase dite de distribution : 4% entre 60 et 64 ans, 4,5% entre 65 ans et plus.

Cette solution garantit ainsi un complément de ressources à vie même quand le capital est épuisé.

Ce produit ne comporte pas de garantie portant sur le capital investi. Par ailleurs, tout rachat dépassant le montant des revenus garantis entraîne la diminution du montant des revenus garantis futurs à due concurrence.

Depuis quelle date commercialisez-vous Secure Advantage® ?

Je vous rappelle tout d’abord que la filiale américaine d’AXA est à l’origine de la création des garanties de ce type en 1996, et est devenue depuis un acteur majeur sur ce segment. En France, cette gamme a été lancée par AXA France pour les réseaux internes en 2007 (Capital Ressources) puis 2008 (Accumulator).

La gamme de produits proposés sous la marque Secure Advantage® est commercialisée en France depuis septembre 2009 par AXA Life Europe Limited via des banques ou des conseillers en gestion de patrimoine avec qui AXA Life Europe Ltd a conclu des partenariats.

Quelle est la particularité de Secure Advantage® Revenus Garantis par rapport aux autres produits commercialisés sur le marché ?

Secure Advantage® Revenus Garantis permet de bénéficier de la même fiscalité et disponibilité du capital qu’un contrat d’assurance-vie classique. Sa grande différence est d’apporter une garantie de revenus qui s’applique même dans le cas où la valeur de l’épargne devient nulle.Contrairement à un produit de rente viagère immédiate, il n’y a pas d’aliénation de capital dans le Contrat Secure Advantage® Revenus Garantis*. En revanche, tout rachat diminue le montant annuel des revenus à due concurrence.

Et par rapport aux autres contrats d’assurance vie avec garantie ?

Secure Advantage® dispose de deux atouts déterminants, pour pouvoir optimiser le montant de revenus garantis sans équivalent dans le marché : la revalorisation du capital net investi de 2% d’intérêts simples par an en période d’accumulation, et une diversification de la gamme de fonds actions et obligataires.

Comment se porte actuellement le marché des produits d’assurance-vie avec garantie ?

Il est évidemment difficile à ce stade d’avoir une vue exhaustive sur l’ensemble des conséquences potentielles des évènements de marchés. Et la crise du mois d’août va forcément peser sur les performances 2011 des fonds.

Toutefois, en gardant une perspective de moyen à long terme, le client qui a déjà acheté ce produit pourrait bénéficier des hausses potentielles de marchés grâce aux cliquets annuels et rester protégé sur son niveau de revenus en cas de baisse. Une augmentation de la volatilité lui serait  donc plutôt favorable.

Depuis mi-août plusieurs nouveaux clients nous ont demandé de mettre en place très rapidement leur contrat. Ils estiment en effet que les niveaux de marché constituent une base intéressante sur laquelle calculer les cliquets dans les années futures.

Au-delà de ces cas individuels, la baisse de revenus à la retraite et l’accroissement de la longévité créent des besoins clients qui ne font que croître et pour lesquels Secure Advantage® Revenus Garantis est une solution qu’il faut systématiquement considérer dans sa démarche de conseil.

Informations : www.axa-globaldistributors.com