Le fonds BNP Paribas Energy Transition (+164,57% en 2020 et +18,43% YTD) dépasse désormais les 3,6 milliards € d'encours et ferme à la souscription. Ulrik Fugmann et Edward Lees reviennent vers nous avec son "petit frère", le fonds BNP Paribas EARTH (BNP Paribas Environmental Absolute Return Thematic).

Comment se positionne BNP Paribas EARTH par rapport à BNP Paribas Energy Transition, ce dernier étant fermé ?

Ulrik Fugmann : BNP Paribas Environmental Absolute Return Thematic (« EARTH ») est géré dans le même esprit que BNP Paribas Energy Transition mais dans un univers d’investissement élargi et avec une approche long-short. Le fonds est positionné à la fois sur la transition énergétique et sur la protection de l’environnement.

Aux sources d’alpha mises en œuvre avec succès dans la stratégie BNP Paribas Energy Transition (recherche thématique, top-down macro, sectorielle et réglementaire avec une analyse fondamentale des sociétés, complétée par des modèles quantitatifs propriétaires pour la construction de portefeuille, la gestion des risques), s’ajoute pour EARTH une approche long-short qui permet de soutenir les entreprises engagées dans ces domaines en affinant notre sélection.

Le fonds s'appuie donc sur notre expérience de longue date en tant qu'équipe d'investissement et sur les capacités éprouvées de BNPP AM. Il offre à nos investisseurs un accès à l'investissement durable dans un cadre long/short innovant, leur permettant de bénéficier de changements positifs tant dans les secteurs à forte ou à faible intensité de carbone, dans le but de générer des rendements absolus à long terme tout en réduisant le risque en période de baisse des marchés.

Pourquoi investir maintenant sur ce type de stratégie alors que les valorisations semblent élevées ?

Edward Lees : Nous sommes convaincus que les entreprises positionnées pour répondre aux défis environnementaux auxquels nous sommes confrontés surperformeront celles qui n’agissent pas ou pire, qui aggravent la situation. Ces dernières seront de plus en plus exposés au risque d'avoir des actifs délaissés (stranded assets).

Pendant ce temps, alors que la croissance démographique stimule la demande de nourriture, d'eau et d'énergie, et provoque une augmentation des émissions de CO2, de la production de déchets et de l'utilisation de l'eau, les investissements pour répondre à ces besoins d’une manière responsable pourraient s'élever à des milliers de milliards de dollars par an et seront de plus en plus encouragés par les pouvoirs publics.

Dans un monde encore marqué par les conséquences de la pandémie, ces thèmes ont retenu l’attention des investisseurs. En sept mois, le fonds a déjà récolté plus de 330 millions de dollars.

H24 : Lancé en juillet dernier avec une VL à 100 USD, le fonds affiche au 16 février une VL de 140,60.

Pour en savoir plus sur BNP Paribas EARTH, contactez

• Ronite Ouaki (ronite.ouaki@bnpparibas.com / 06 72 83 56 80)

• ou Marina Padelo (marina.padelo@bnpparibas.com / 06 40 16 37 87)

Pour en savoir plus sur les fonds BNP Paribas AM, cliquez ici.