Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
Loomis Sayles U.S. Growth Equity - LU1435385163
Contacts commerciaux
Gad AMAR
01 78 40 39 55
Thibault LE MARQUER
06 77 76 55 96
Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
06 35 45 06 49
Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Aziz HAMZAOGULLARI
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -1.11 % | 41.67 % | 44.48 % | -24.06 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AG2R, Alpheys, AXA Thema, Cardif, Eres, Generali, Nortia, Swiss Life, UAF Life Patrimoine, et Vie Plus.
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Commentaire du mois d'Octobre
Commentaire de gestion trimestriel (Setp.25) :
- Le Fonds a sous-performé par rapport à son indice de référence.
- Tesla, Alphabet et Nvidia ont été les trois plus grands contributeurs à la performance. Netflix, FactSet et Vertex Pharmaceuticals ont été les trois plus faibles contributeurs. La sélection d'actions dans les secteurs des biens de consommation discrétionnaires, des biens de consommation de base et des technologies de l'information, ainsi que nos allocations dans les secteurs des services de communication, des biens de consommation de base, des finances et des biens de consommation discrétionnaires, ont contribué positivement à la performance relative. En revanche, la sélection d'actions dans les secteurs des services de communication, des finances, de la santé et des industries, ainsi que notre allocation dans le secteur des technologies de l'information, ont nui à la performance relative.
- Tous les aspects de notre thèse d'investissement axée sur la qualité, la croissance et la valorisation doivent être présents pour que nous prenions une décision d'investissement. Souvent, nos recherches sont effectuées bien avant l'opportunité d'investir. Nous sommes des investisseurs patients et maintenons une couverture des entreprises de haute qualité afin de tirer parti des dislocations de prix significatives si et lorsqu'elles se produisent. Au cours du trimestre, nous avons renforcé nos positions existantes dans Novo Nordisk et Vertex, car des faiblesses de prix à court terme ont créé des opportunités intéressantes en termes de rapport rendement/risque. Nous avons réduit notre position dans Alibaba pour financer ces achats.
Mirova Europe Environmental Equity - LU0914733059
Contacts commerciaux
Gad AMAR
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Thibault LE MARQUER
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Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
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Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Suzanne SENELLART
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 9.64 % | -6.66 % | 2.17 % | -22.62 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial, MMA, Nortia, Primonial, Spirica, Swiss Life, UAF Life Patrimoine et Vie Plus.
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Commentaire du mois d'Octobre
Commentaire de gestion trimestriel (Sept.25) :
En Europe, les marchés ont clôturé le mois de septembre en hausse, avec une progression de +1,5% pour le STOXX 600 et de +3,3% pour l’EuroStoxx 50 soutenus par la baisse de 25bps de la Fed et poussés par la surperformance du secteur des ressources de base et celui des technologies. Cependant, depuis début août les données économiques semblent se dégrader notamment en Allemagne avec des commandes dans l’industrie en baisse de 2,9% sur le mois et les exportations en baisse de 0,6%. La France, s’empêtre de son côté dans l’immobilisme avec le risque d’une crise politique durable ne pouvant plus être écarté. La BCE a probablement terminé son cycle de baisse de taux, maintenant ses taux directeurs à 2%, les prévisions d’inflation pour 2026 étant en ligne avec son mandat. La politique monétaire reste donc propice aux investissements et de bon augure pour la réussite du stimulus fiscal allemand. La France, en dépit de sa situation politique préoccupante devrait enregistrer une croissance de 0,7% en 2025 et de 1,1% en 2026. Globalement l’Europe s’avance vers une lente trajectoire d’amélioration économique avec un indice PMI globalement stable 51,2 en septembre contre 51 le mois précédent avec une croissance attendue entre 1,3% et 1,4% en 2026.
Aux Etats-Unis, la croissance de l’emploi ralentit bien que le taux de chômage soit proche de celui du plein emploi. La FED a mené une réduction de ses taux directeur de 25bp pour soutenir l’économie. En effet l’économie américaine connait actuellement une pénurie de main d’œuvre (largement due à la répression de l’immigration) et une baisse de la demande de consommation des ménages (principalement expliquée par l’incertitude des droits de douane). Cet aspect conjoncturel de remet cependant pas en cause la bonne santé des entreprises américaines et les perspectives de croissance du pays.
Sur le mois, le fonds Mirova Europe environnement a performé de +1,60%, contre le MSCI Europe a +1,59% soit une surperformance de +0,01%. Cette surperformance s’explique par la surexposition du fonds au secteur de la technologie et sa sous-exposition aux secteurs de la santé et de la consommation de base.
Mirova Global Sustainable Equity - LU0914729966
Contacts commerciaux
Gad AMAR
01 78 40 39 55
Thibault LE MARQUER
06 77 76 55 96
Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
06 35 45 06 49
Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Hua CHENG
- Jens PEERS
- Soliane VARLET
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -0.42 % | 19.23 % | 13.20 % | -18.57 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial, Nortia, Primonial, Spirica, SwissLife, UAF Life Patrimoine et Vie Plus.
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Commentaire du mois d'Octobre
Commentaire de gestion trimestriel (Setp.25) :
L'incertitude politique aux États-Unis sous la nouvelle administration Trump concernant les tarifs, le prix des médicaments, ainsi que les tensions géopolitiques avec les guerres en Ukraine et au Moyen-Orient, ont créé une faible visibilité au début de l'année. Cependant, l’impact tarifaire moins négatif que prévu initialement (du moins jusqu'à présent), et l'adoption de la « One Big Beautiful Bill » en juillet, ont apporté plus de clarté sur la politique américaine et un soutien aux actifs risqués. La résilience générale de l'économie et des bénéfices des entreprises jusqu'à présent tout comme une baisse des taux de la Fed en septembre a également soutenu les actions ces derniers mois. Un fort rebond s’est opéré sur les actifs risqués depuis avril, avec des actions internationales affichant un retour de plus de 30 % en USD entre le 8 avril et la fin septembre atteignant de nouveaux sommets.
Une grande partie du rallye du marché s’est concentré sur les actions des «7 Magnifiques » et d'autres noms liés à l'IA. Le marché privilégiant fortement tout ce qui est perçu comme un gagnant de l'IA. Le secteur de l’IT au sein du MSCI World a été le plus performant, avec une hausse d'environ 60 % en USD depuis le 8 avril. Le sous-secteur Semiconducteurs a lui performé de près de 90 %. Au sein du sous-secteur des logiciels, nous avons observé des rendements solides dans l'ensemble, mais une rotation très significative s’est opérée vers les noms perçus comme les gagnants de l'IA (par exemple Palantir, Oracle, etc.) au détriment des valeurs de logiciels traditionnels que le marché considère comme susceptibles d'être perturbés par l’IA.
Ostrum SRI Crossover - FR0011350685
Contacts commerciaux
Gad AMAR
01 78 40 39 55
Thibault LE MARQUER
06 77 76 55 96
Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
06 35 45 06 49
Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Erwan GUILLOUX
- Julien PETIT
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 3.93 % | 5.99 % | 7.21 % | -8.06 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Generali, Intencial, Nortia, Primonial, Spirica, SwissLife, UAF Life Patrimoine et Vie Plus.
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Commentaire du mois d'Octobre
Commentaire de gestion trimestriel (Setp.25):
Au troisième trimestre 2025, les spreads ont bénéficié de facteurs techniques favorables, y compris une offre nette relativement limitée et des flux positifs dans l'actif au cours de l'année. Nous restons confiants dans les émetteurs notés double-B, en particulier ceux susceptibles d'être reclassés dans la catégorie des investissements de qualité. L'écart entre les notations B et BB ne semble pas suffisamment large pour justifier un passage vers le bas du spectre des notations. Avec un rendement à l’échéance de (YTM) de 4.1 % à la fin du trimestre, notre stratégie de crossover continue de représenter une opportunité attrayante par rapport aux autres classes d’actifs obligataires.
Au cours du trimestre, dans un contexte de hausse des encours, nous avons effectué des achats, notamment UNICREDIT SPA (Italie, bancaire), UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SA (France, immobilier) et RENAULT SA (France, automobile).
Thematics AI and Robotics - LU1951200481
Contacts commerciaux
Gad AMAR
01 78 40 39 55
Thibault LE MARQUER
06 77 76 55 96
Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
06 35 45 06 49
Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Karen KHARMANDARIAN
- Alexandre ZILLIOX
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 3.07 % | 15.96 % | 32.51 % | -27.16 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial Patrimoine, MMA, Nortia, Primonia, SwissLife, UAF Life Patrimoine et Vie Plus.
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Commentaire du mois d'Octobre
La stratégie a surperformé le MSCI ACWI NR USD sur le mois avec, comme meilleure performance, notre segment Chaîne d’Approvisionnement dans lequel AMD a contribué significativement notamment grâce à l’annonce d’un contrat avec OpenAI pour 6 GW de puissance de calcul ainsi qu’Advantest qui a publié des résultats et perspectives solides. Le segment Automatisation Grand Public a également bien performé, soutenu par notre unique position dans cette poche, Alphabet, qui a publié des résultats excellents avec une forte croissance pour toutes ses divisions et affichant une accélération de la croissance de ses activités cloud tout en maintenant un niveau de profitabilité élevé malgré les investissements en IA. Enfin, le segment d’Automatisation Médicale a profité de performances mieux orientées dans la Santé ainsi que de résultats bien orientés pour Intuitive Surgical et Sartorius Stedim.
Les segments ayant moins bien performé ont été Logiciel de Conception (toutes nos positions finissant dans le rouge sur le mois) malgré l’absence de nouvelles significatives hormis les résultats de Cadence Design Systems, pénalisée par le marché malgré un trimestre de très bonne facture, suivi par l’Automatisation Industrielle au sein duquel Symbotic tire son épingle du jeu (en hausse de 50% sur le mois) et enfin l’Automatisation Bureautique où les performances ont été très hétérogènes avec Snowflake et MongoDB en hausses soutenues (étant positionnées en tant qu’acteurs de la donnée et perçue comme bénéficiaires du développement de l’IA) tandis que d’autres acteurs logiciels ont publié des résultats décevants (Manhattan Associates & SPS Commerce), impactant négativement la performance du segment.
Thematics Meta - LU1951204046
Contacts commerciaux
Gad AMAR
01 78 40 39 55
Thibault LE MARQUER
06 77 76 55 96
Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
06 35 45 06 49
Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Arnaud BISSCHOP
- Frédéric DUPRAZ
- Simon GOTTELIER
- Karen KHARMANDARIAN
- Nolan HOFFMEYER
- Matthieu ROLIN
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -6.58 % | 13.86 % | 17.81 % | -24.67 % |
Éligibilité Assureurs
Abeille Assurances, AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial Patrimoine, MMA, Nortia, Primonial, SwissLife, UAF Life Patrimoine, UNEP et Vie Plus.
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Commentaire du mois d'Octobre
Le fonds a connu une performance en retrait par rapport à son indice de référence ce mois-ci. Parmi les cinq thématiques qui composent la stratégie Meta, l’Intelligence Artificielle et la Robotique, la Santé ainsi que l’Eau se sont distinguées par leur contribution positive à la performance. À l’inverse, les thématiques Sécurité et Économie de l’Abonnement ont pesé sur les résultats, freinant la progression du fonds.
En termes de performances individuelles, Fiserv (Sécurité), Varonis (Sécurité) et Sprouts Farmers Market (Santé) se sont révélés les maillons faibles du portefeuille, tandis qu’AMD, Advantest et Symbotic (tous trois dans l’IA & Robotique) ont brillé par leur dynamisme.
Enfin, si l’on considère la contribution à la performance, Varonis (Sécurité), Dexcom (présent dans Santé, Sécurité et Économie de l’Abonnement) et Costar (Économie de l’Abonnement) ont été les principaux freins, alors que Vertiv (Sécurité et Eau), AMD (IA & Robotique) et Intuitive Surgical (IA & Robotique et Santé) se sont imposés comme les moteurs de la période.
Thematics Water - LU1951229035
Contacts commerciaux
Gad AMAR
01 78 40 39 55
Thibault LE MARQUER
06 77 76 55 96
Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
06 35 45 06 49
Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Arnaud BISSCHOP
- Simon GOTTELIER
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -1.13 % | 6.62 % | 12.92 % | -16.01 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial Patrimoine, Linxea, Nortia, Primonial, SwissLife, UAF Life Patrimoinen et Vie Plus.
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Commentaire du mois d'Octobre
Le fonds Water a sous-performé par rapport au MSCI ACWI en octobre. Cependant, tous les segments ont terminé en territoire positif, avec le segment Efficience de la Demande en tête, suivie par Contrôle de la Pollution et enfin Infrastructures de l'Eau.
Trois piliers majeurs sont responsables de la robuste performance du fonds sur la période.
Le premier étant la demande soutenue en puces supportant le développement de l’IA, encourageant par ruissellement des commandes substantielles pour les titres des sociétés proposant des produits de refroidissement des centres de données (data centers) dans la stratégie. Les bénéficiaires ont été à la fois directs, via Munters (Industries, Suède), Modine et Vertiv (tous deux Industries, États-Unis), ainsi que par le biais de fournisseurs dans le secteur technologique au sens large comme Kurita et Idex (Industries, Japon et États-Unis).
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