Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
Loomis Sayles U.S. Growth Equity - LU1435385163
Contacts commerciaux
Gad AMAR
01 78 40 39 55
Thibault LE MARQUER
06 77 76 55 96
Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
06 35 45 06 49
Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Aziz HAMZAOGULLARI
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -1.87 % | 41.67 % | 44.48 % | -24.06 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AG2R, Alpheys, AXA Thema, Cardif, Eres, Generali, Nortia, Swiss Life, UAF Life Patrimoine, et Vie Plus.
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Commentaire du mois de Septembre
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Mirova Europe Environmental Equity - LU0914733059
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Gad AMAR
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Thibault LE MARQUER
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Vladimir VITOUX
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Dimitri LAFON
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Gérant(s)
- Suzanne SENELLART
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 7.64 % | -6.66 % | 2.17 % | -22.62 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial, MMA, Nortia, Primonial, Spirica, Swiss Life, UAF Life Patrimoine et Vie Plus.
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Commentaire du mois de Septembre
En Europe, les marchés ont clôturé le mois de septembre en hausse, avec une progression de +1,5% pour le STOXX 600 et de +3,3% pour l’EuroStoxx 50 soutenus par la baisse de 25bps de la Fed et poussés par la surperformance du secteur des ressources de base et celui des technologies. Cependant, depuis début août les données économiques semblent se dégrader notamment en Allemagne avec des commandes dans l’industrie en baisse de 2,9% sur le mois et les exportations en baisse de 0,6%. La France, s’empêtre de son côté dans l’immobilisme avec le risque d’une crise politique durable ne pouvant plus être écarté. La BCE a probablement terminé son cycle de baisse de taux, maintenant ses taux directeurs à 2%, les prévisions d’inflation pour 2026 étant en ligne avec son mandat. La politique monétaire reste donc propice aux investissements et de bon augure pour la réussite du stimulus fiscal allemand. La France, en dépit de sa situation politique préoccupante devrait enregistrer une croissance de 0,7% en 2025 et de 1,1% en 2026. Globalement l’Europe s’avance vers une lente trajectoire d’amélioration économique avec un indice PMI globalement stable 51,2 en septembre contre 51 le mois précédent avec une croissance attendue entre 1,3% et 1,4% en 2026.
Aux Etats-Unis, la croissance de l’emploi ralentit bien que le taux de chômage soit proche de celui du plein emploi. La FED a mené une réduction de ses taux directeur de 25bp pour soutenir l’économie. En effet l’économie américaine connait actuellement une pénurie de main d’œuvre (largement due à la répression de l’immigration) et une baisse de la demande de consommation des ménages (principalement expliquée par l’incertitude des droits de douane). Cet aspect conjoncturel de remet cependant pas en cause la bonne santé des entreprises américaines et les perspectives de croissance du pays.
Sur le mois, le fonds Mirova Europe environnement a performé de +1,60%, contre le MSCI Europe a +1,59% soit une surperformance de +0,01%. Cette surperformance s’explique par la surexposition du fonds au secteur de la technologie et sa sous-exposition aux secteurs de la santé et de la consommation de base.
Mirova Global Sustainable Equity - LU0914729966
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Gad AMAR
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Thibault LE MARQUER
06 77 76 55 96
Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
06 35 45 06 49
Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Hua CHENG
- Jens PEERS
- Soliane VARLET
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 0.88 % | 19.23 % | 13.20 % | -18.57 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial, Nortia, Primonial, Spirica, SwissLife, UAF Life Patrimoine et Vie Plus.
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Commentaire du mois de Septembre
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Ostrum SRI Crossover - FR0011350685
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Thibault LE MARQUER
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06 23 36 07 03
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Gérant(s)
- Erwan GUILLOUX
- Julien PETIT
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 3.83 % | 5.99 % | 7.21 % | -8.06 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Generali, Intencial, Nortia, Primonial, Spirica, SwissLife, UAF Life Patrimoine et Vie Plus.
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Commentaire du mois de Septembre
Au troisième trimestre 2025, les spreads ont bénéficié de facteurs techniques favorables, y compris une offre nette relativement limitée et des flux positifs dans l'actif au cours de l'année. Nous restons confiants dans les émetteurs notés double-B, en particulier ceux susceptibles d'être reclassés dans la catégorie des investissements de qualité. L'écart entre les notations B et BB ne semble pas suffisamment large pour justifier un passage vers le bas du spectre des notations. Avec un rendement à l’échéance de (YTM) de 4.1 % à la fin du trimestre, notre stratégie de crossover continue de représenter une opportunité attrayante par rapport aux autres classes d’actifs obligataires.
Au cours du trimestre, dans un contexte de hausse des encours, nous avons effectué des achats, notamment UNICREDIT SPA (Italie, bancaire), UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SA (France, immobilier) et RENAULT SA (France, automobile).
Thematics AI and Robotics - LU1951200481
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Ilona BOULOUX
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Gérant(s)
- Karen KHARMANDARIAN
- Alexandre ZILLIOX
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 4.00 % | 15.96 % | 32.51 % | -27.16 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial Patrimoine, MMA, Nortia, Primonia, SwissLife, UAF Life Patrimoine et Vie Plus.
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Commentaire du mois de Septembre
Au niveau du portefeuille, nous avons poursuivi la réduction de notre exposition au segment de l’Automatisation médicale, en diminuant nos positions dans Intuitive Surgical et Mettler-Toledo. Nous avons également pris des bénéfices sur certains titres ayant fortement progressé récemment (ASML, Advantest, KLA Corp, Alphabet).
Ces liquidités ont principalement été réallouées vers Microsoft et Crowdstrike, qui ont récemment sous-performé par rapport à leurs pairs, ainsi que vers Broadcom, afin de nous rapprocher de notre objectif de taille de position.
Thematics Meta - LU1951204046
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Gad AMAR
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Thibault LE MARQUER
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Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
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Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Arnaud BISSCHOP
- Frédéric DUPRAZ
- Simon GOTTELIER
- Karen KHARMANDARIAN
- Nolan HOFFMEYER
- Matthieu ROLIN
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -5.54 % | 13.86 % | 17.81 % | -24.67 % |
Éligibilité Assureurs
Abeille Assurances, AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial Patrimoine, MMA, Nortia, Primonial, SwissLife, UAF Life Patrimoine, UNEP et Vie Plus.
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Commentaire du mois de Septembre
Le positionnement du fonds est directement lié à chacune de ses stratégies thématiques individuelles. Conformément à un rééquilibrage mensuel systématique du portefeuille, Meta maintient une exposition égale (c'est-à-dire 20 %) à chaque thème. Un commentaire détaillé sur le positionnement de chaque thème est disponible.
Thematics Water - LU1951229035
Contacts commerciaux
Gad AMAR
01 78 40 39 55
Thibault LE MARQUER
06 77 76 55 96
Vladimir VITOUX
06 69 98 45 67
Dimitri LAFON
06 23 36 07 03
Corentin MORANDEAU
06 35 45 06 49
Ilona BOULOUX
06 89 65 89 47
Gérant(s)
- Arnaud BISSCHOP
- Simon GOTTELIER
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -0.68 % | 6.62 % | 12.92 % | -16.01 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres Group, Generali, Intencial Patrimoine, Linxea, Nortia, Primonial, SwissLife, UAF Life Patrimoinen et Vie Plus.
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Commentaire du mois de Septembre
Au cours du mois de septembre, nous avons intégré une nouvelle position dans Arcadis au sein du portefeuille, un cabinet de conseil environnemental positionné dans le sous segment Technologies du segment Infrastructure de l’eau. Nous avons également renforcé significativement notre position dans Core & Main (Distributeur, États-Unis) à la suite de sa forte correction après la publication de résultats décevants. Par ailleurs, nous avons accru nos investissements dans d’autres sociétés, il s’agit notamment de Waste Connections (Gestion des déchets, États-Unis), Danaher, Thermo Fisher (tous deux Métrologie, États-Unis), Spirax et Idex (Industrie, Royaume-Uni et États-Unis). Ces opérations ont été en partie financées par des prises de bénéfices sur les valeurs liées aux data centers, Modine et Vertiv (toutes deux Industrie, États-Unis), ainsi que par la réduction de notre exposition à la construction résidentielle via Masco et Toro (tous deux Consommation, États-Unis).
Si les entreprises technologiques occupent le devant de la scène financière mondiale, nous n’en perdons pas pour autant de vue l’importance des « pelles et pioches » métaphoriques nécessaires pour soutenir leur croissance et celle d’une économie plus durable. Sur le plan opérationnel, l’amélioration du rapport prix/coûts et un environnement de taux plus bas sont de bon augure à long terme pour les sociétés de technologies de l’eau à forte composante industrielle, que nous envisageons d’intégrer au portefeuille lorsque les valorisations nous sembleront attractives. Comme nous l’avons déjà souligné, nous pensons que des opportunités existent dans ce segment ainsi que dans les parties plus défensives de notre univers d’investissement, et nous renforcerons nos positions de façon opportuniste lorsque des décrochages de marché se présenteront, souvent liés à une focalisation excessive des investisseurs sur un sous-ensemble trop restreint des marchés mondiaux.
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