Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
Tikehau 2027 - FR0013505450
Contacts commerciaux
Vincent ARCHIMBAUD
01 53 59 15 14
Pierre BOURLIER
06 01 32 33 53
Mégane PASQUINI
06 34 39 63 04
Guillaume MARTIN
07 86 74 69 19
Mickael BEN IKEN
01 53 59 39 82
Gérant(s)
- Laurent CALVET
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.63 % | 11.37 % | -12.85 % | 4.35 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Axa Thema, Vie Plus, Oradéa, Cardif, Nortia, Alpheys, Swiss Life
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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois d'Avril
Tikehau 2027 a réalisé une performance nette négative sur le mois et sous-performe l’indice High Yield européen (HEC0®) (0.00%) utilisé à titre d’information uniquement.
A l’instar du mois précédent, nous avons continué à profiter d’un marché primaire très actif (€12,9Mds d’euros équivalent au travers de 24 transactions) pour investir les nombreuses souscriptions dans le fonds (€49M en avril) et bénéficier d’un portage attractif généré par les coupons élevés de ces nouvelles émissions. Nous avons ce mois-ci privilégié les dettes d’entreprises (TUI Cruises, IMA, Synthomer, Flutter, Boels, Novafives, ION, Iliad) en laissant la poche financière se diluer quelque peu après une forte performance depuis le début de l’année. Bien que quasiment pleinement investi (moins de 3% de liquidités), nous maintenons notre positionnement défensif
par le biais d’un beta inférieur à 1 au regard des primes de risques qui se maintiennent à des niveaux relativement serrées (350bps). A noter que nous avons réduit notre exposition au secteur des DCAs (qui représente moins de 1% du fonds à la fin du mois) en prenant acte des risques de refinancement et de l’aversion généralisée des investisseurs à ce secteur. A noter que cette exposition fut le principal contributeur à la sousperformance du fonds ce mois-ci.
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Tikehau European High Yield - FR0010460493
Contacts commerciaux
Vincent ARCHIMBAUD
01 53 59 15 14
Pierre MARION
01 53 59 05 27
Célia HAMOUM
01 53 59 05 35
Mickael BEN IKEN
01 53 59 39 82
Pierre BOURLIER
06 01 32 33 53
Gérant(s)
- Jean-Marc DELFIEUX
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.88 % | 12.44 % | -10.44 % | 2.92 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, AGEAS, Allianz AVIP, Assurance Epargne Pension, APICIL, Edmond de Rothschild Assurances et Conseils, AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Crystal Partenaires, Eres, Finaveo, Generali, Neuflize Vie, Nortia, Oradea Vie, Orelis, Skandia, Sogecap, Swiss Life, Unep, Vie Plus
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Note Morningstar
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Commentaire du mois de Mai
Le fonds Tikehau European High Yield poste une performance positive en mai, surperformant largement son indice EUR High Yield de référence ICE BofA Euro High Yield Constrained Index® (HEC0). Tous les secteurs ont bien performé sur le mois mais certains titres ont surperformé comme par exemple, AMS Osram, Upfield ou Tele Columbus.
A noter que nous avons également vendu nos titres Credit Suisse AT1 que nous avions au moment de la dévaluation lors de la reprise par UBS à un prix de 11% du pair tandis que ces titres étaient comptés à 0% depuis un an, contribuant à une performance de 13pbs sur le mois. La plus faible duration taux du portefeuille par rapport à l’indice de référence a une nouvelle fois été source de surperformance durant un mois marqué par des taux en hausse en Europe.
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Tikehau International Cross Assets - LU2147879543
Contacts commerciaux
Vincent ARCHIMBAUD
01 53 59 15 14
Pierre BOURLIER
06 01 32 33 53
Mégane PASQUINI
06 34 39 63 04
Guillaume MARTIN
07 86 74 69 19
Mickael BEN IKEN
01 53 59 39 82
Gérant(s)
- Geoffroy DU BOISBAUDRY
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.11 % | 7.59 % | -9.08 % | 5.66 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Ageas, AEP, Apicil, Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Courtages & Systèmes, Crystal Partenaires, Finaveo, Generali, Neuflize Vie, Nortia, Oradea, Skandia, Sogecap, Suravenir, Swiss Life, UAF Life Patrimoine, Unep, Vie Plus...
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Note Morningstar
Exposition Actions -20% à 100%
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Commentaire du mois d'Avril
La hausse des taux sans risque, indolore pour les marchés à risque sur le premier trimestre, a affecté les performances de l’obligataire privé et a été l’un des facteurs de baisse des indices Actions (MSCI World -3.8%), après une série de 5 mois de progression. La divergence des chiffres d’inflation US / Europe et le léger raffermissement de l’activité européenne ont permis une surperformance notable de l’Europe. Le marché des
obligations souveraines affiche une performance négative sur le mois (emprunt américain à 10 ans : -3,4%), l’obligataire privé sauve les meubles mais la plupart des segments sont légèrement dans le rouge : Catégorie Investissement Grade (indice ER00®) en EUR : -0,82%, marché du Haut Rendement européen (indice HEC0®) inchangé grâce à un portage plus élevé, indices des financières en baisse contenue (subordonnées bancaires dites ‘Tier 2’ (indice EBSL) : -0,54%).
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