Sélection de fonds

Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.

R-co Conviction Equity Value Euro - FR0010187898

Image

Contacts commerciaux

Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04

Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21

Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36

Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44

Adil BERHMANI
07 86 53 55 64

Gérant(s)

  • Anthony BAILLY
  • Vincent IMENEURAET

Performances

2023
(YTD)
2022 2021 2020
11.17 % -9.63 % 26.30 % -9.85 %

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, CNP Assurances, Alpheys, Generali Patrimoine, Nortia, Oradea Vie, SwissLife, Vie Plus, Intencial Patrimoine, Spirica

Accéder aux Informations

Note Morningstar

Site Internet
Aller sur le site

Reporting mensuel Télécharger le document

Commentaire du mois de Décembre

La dernière intervention annuelle de la banque centrale américaine aura très nettement refroidi les investisseurs et mis un terme à la belle séquence de hausse que les indices mondiaux dessinaient depuis octobre dernier. En dépit d’une hausse de 50bp des Fed Funds (à 4.25-4.5%) conforme aux attentes, ce sont les déclarations pessimistes du président de la Fed qui ont inversé la tendance, avec l’évocation de « preuves plus nombreuses à observer avant d’acter une victoire sur l’inflation », et d’une « plus grande douleur économique nécessaire » pour maitriser cette dernière. Les données économiques, confirmant le ralentissement de l’activité américaine, n’auront donc pas suffi à peser sur la volonté de normalisation obligataire de Jérôme Powell. Si l’indice ISM des services progresse de 54.4 à 56.5 et que le marché de l’emploi reste solide avec des créations d’emplois plus fortes que prévu sur les trois derniers trimestres, l’indice ISM manufacturier est passé sous le niveau des 50 (49), tandis que la confiance des consommateurs et les données sur le marché de l’immobilier ont encore reculé, à l’instar des ventes au détail qui ont enregistré la plus forte baisse mensuelle sur les 12 derniers mois. En Europe, la BCE a également monté ses taux de 50bp et indiqué que des hausses supplémentaires étaient à prévoir, alors que la production industrielle et les ventes de détail se sont fortement repliées sur octobre, mais que les PMI de décembre ont montré une moindre dégradation de la situation économique. En Chine enfin, la politique zéro Covid a continué de peser sur l’ensemble du tissu économique, avec des ventes de détail en très net ralentissement, tout comme la production industrielle, l’investissement et l’inflation qui s’établit en novembre à 1.6%. Les marchés ont acté la volonté sans faille des banques centrales et finissent le mois sur un fort repli, le MSCI World (Net Total Return) terminant à -4.07% (en dollar), le S&P500 à -5.76% et le l’Euro Stoxx à -3.47%. Sur la même période, le 10 ans américain termine le mois en hausse de 25bp à 3.87%, tandis que le 10 ans allemand s’est apprécié de 65bp à 2.57%.

Dans ce contexte, le fonds a surperformé son indice de référence, bénéficiant de sa sous-exposition aux secteurs de croissance (biens de consommation et technologie notamment) impactés par la hausse des taux, et de sa surexposition sur le secteur bancaire qui s'est particulièrement bien tenu dans ce contexte de marché.

R-co Thematic Silver Plus - FR0010909531

Image

Contacts commerciaux

Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04

Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21

Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36

Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44

Adil BERHMANI
07 86 53 55 64

Gérant(s)

  • Nathalie BOURDONCLE
  • Valérie OELHOFFEN

Performances

2023
(YTD)
2022 2021 2020
3.03 % -19.65 % 22.75 % 8.33 %

Éligibilité Assureurs

Accéder aux Informations

Note Morningstar

Site Internet
Aller sur le site

Reporting mensuel Télécharger le document

Commentaire du mois de Décembre

Les marchés actions européens clôturent le mois de décembre en baisse, l’Eurostoxx, l’indice des grandes valeurs de la zone euro reculant de -3.47% dividendes net réinvestis.
Les banques centrales ont poursuivi leur politique de hausse de taux et devraient continuer en 2023 dans cette voie pour lutter contre l’inflation. Les craintes de récession se sont accrues suite aux révisions à la baisse des prévisions de croissance par la BCE et la FED.
Sur le plan sectoriel : les secteurs en tête de peloton sont la distribution (+2.23%), les banques (+0.99%) et les assurances (-0.88%) tandis que les secteurs cycliques tels que la technologie (-7.55%), les biens de consommation (-6.45%) et l’automobile (-6.02%) sont en queue de peloton.

De son côté le secteur de la santé a joué son rôle défensif en reculant seulement de -2.46% et a profité d’un flux de nouvelles favorable : dans la pharmacie avec des résultats cliniques positifs relatifs à l’obtention de nouvelles indications thérapeutiques de produits existants à l’instar d’Astrazeneca dans le cancer, et dans le diagnostic avec une révision à la hausse par Biomérieux, de ses perspectives bénéficiaires 2022 en raison d’une saison de grippe tres forte.

Dans ce contexte, R-co thématic Silver Plus recule moins que son indice de référence en raison de sa surexposition au secteur de la santé et d’un stock picking favorable.

R-co Valor - FR0011261197

Image

Contacts commerciaux

Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04

Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21

Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36

Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44

Adil BERHMANI
07 86 53 55 64

Gérant(s)

  • Yoann IGNATIEW
  • Charles-Edouard BILBAULT

Performances

2023
(YTD)
2022 2021 2020
9.90 % -8.38 % 12.32 % 6.35 %

Éligibilité Assureurs

Ageas, Nortia, Avip, AXA Thema, Cardif, Cholet Dupont AM, Cortal, Finaveo, Generali Patrimoine, Oradea...

Accéder aux Informations

Note Morningstar

Exposition Actions 0% à  100%

Site Internet
Aller sur le site

Reporting mensuel Télécharger le document

Commentaire du mois de Décembre

Le mois de décembre a été caractérisé par l’apparition de vents contraires. D’un côté les publications macroéconomiques peu reluisantes et le ton plutôt hawkish adoptés par les Banquiers Centraux sont venus peser sur le sentiment des investisseurs. De l’autre, la sortie de la politique 0 Covid en Chine principal frein en 2022, s’est affiché comme porteur d’espoir pour les mois à venir. Ainsi le MSCI All countries publiait une performance à -4,3%* avec peu de décorrélation entre les Etats-Unis et l’Europe corrigeant respectivement de -5,9% (S&P 500) et -4,3%* (Eurostoxx 50). A l’inverse, la Chine, portée la réouverture de l’économie publie une performance positive sur le mois à +6,4% (Hang Seng).
Au sein de R-co Valor, nous avons baissé l’exposition action à 83% à fin décembre dans la lignée du mouvement enclenché mi-novembre. Nous avons poursuivi notre stratégie de prise de profits en écrêtant notre exposition sur le leader mondial de la fabrication d’avion d’affaires Bombardier ainsi que sur la financière Morgan Stanley. Au sein du secteur de la santé, avec une approche résolument bottom-up, nous avons d’un côté allégé AstraZeneca et Pfizer; et de l’autre, renforcé la biotech Seagen. En parallèle, nous avons renforcé Stoneco, valeur déjà présente en portefeuille appartenant aux secteurs des financières. Sur la partie monétaire, des titres d’états Français de moins de 1 an avec des rendements compris entre 2,3% et 2,8% ont été introduits en portefeuille.

En termes de contribution à la performance sur le mois, les titres chinois en portefeuille se sont particulièrement démarqués portés par les annonces d’allégement de la politique 0 covid du Parti. Les cinq premiers contributeurs à la performance sur décembre appartiennent à la zone. Plus largement sur l’année, le secteur des matières premières s’est affiché comme un solide contributeur, avec en tête nos valeurs de l’énergie. Nos minières diversifiées, dans la même dynamique se sont également démarquées. A l’inverse, notre exposition technologie a particulièrement pesé, impactée par la hausse fulgurante des taux du moins pour la partie américaine.
*en devises locales

R-co Valor 4Change Global Equity - FR00140019B9

Image

Contacts commerciaux

Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04

Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21

Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36

Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44

Adil BERHMANI
07 86 53 55 64

Gérant(s)

  • Yoann IGNATIEW
  • Anthony BAILLY

Performances

2023
(YTD)
2022 2021 2020
10.61 % -5.78 % - -

Éligibilité Assureurs

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté

Site Internet
Aller sur le site

Reporting mensuel Télécharger le document

Commentaire du mois de Décembre

e mois de décembre a été caractérisé par l’apparition de vents contraires. D’un côté les publications macroéconomiques peu reluisantes et le ton plutôt hawkish adoptés par les Banquiers Centraux sont venus peser sur le sentiment des investisseurs. De l’autre, la sortie de la politique 0 Covid en Chine principal frein en 2022, s’est affiché comme porteur d’espoir pour les mois à venir. Ainsi le MSCI All countries publiait une performance à -4,3%* avec peu de décorrélation entre les Etats-Unis et l’Europe corrigeant respectivement de -5,9% (S&P 500) et -4,3%* (Eurostoxx 50). A l’inverse, la Chine, portée la réouverture de l’économie publie une performance positive sur le mois à +6,4% (Hang Seng).

R-co Valor 4Change Global Equity affiche sur le mois une performance à -3,51% (part C EUR) face à un indice qui lui corrigeait de -7,32%. Les valeurs chinoises en portefeuilles sont les principales contributrices à la performance du fonds ce mois-ci. La fin de la politique zéro Covid a porté les marchés d’actions sur la zone et plus particulièrement les valeurs technologiques. A l’exception de la technologie et des services publics, les autres secteurs ont contribué négativement à la performance du fonds. Les publications macroéconomiques peu reluisantes et le ton plutôt hawkish adopté par les Banquiers Centraux sont venus peser sur le sentiment des investisseurs. Au niveau des mouvements, nous avons renforcé la partie high quality tech avec des achats sur des valeurs telles qu’Amadeus et Mercadolibre. Nous avons également renforcé la Chine avec les valeurs CSPC et Country Garden Services. En parallèle, au niveau de vente nous avons notamment pris des profits en allégeant la biotech Genmab et la financière Morgan Stanley.
*en devises locales

R-co Valor Balanced - FR0013367265

Image

Contacts commerciaux

Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04

Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21

Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36

Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44

Adil BERHMANI
07 86 53 55 64

Gérant(s)

  • Yoann IGNATIEW
  • Charles-Edouard BILBAULT

Performances

2023
(YTD)
2022 2021 2020
6.39 % -11.79 % 6.68 % 4.98 %

Éligibilité Assureurs

Axa, Cardif, AEP, Nortia, Generali, Oradea, Vie Plus

Accéder aux Informations

Note Morningstar

Exposition Actions 0% à  55%

Site Internet
Aller sur le site

Reporting mensuel Télécharger le document

Commentaire du mois de Décembre

Le mois de décembre a été caractérisé par l’apparition de vents contraires. D’un côté les publications macroéconomiques peu reluisantes et le ton plutôt hawkish adoptés par les Banquiers Centraux sont venus peser sur le sentiment des investisseurs. De l’autre, la sortie de la politique 0 Covid en Chine principal frein en 2022, s’est affiché comme porteur d’espoir pour les mois à venir. Ainsi le MSCI All countries publiait une performance à -4,3%* avec peu de décorrélation entre les Etats-Unis et l’Europe corrigeant respectivement de -5,9% (S&P 500) et -4,3%* (Eurostoxx 50). A l’inverse, la Chine, portée la réouverture de l’économie publie une performance positive sur le mois à +6,4% (Hang Seng). Au niveau des marchés financiers sur l’année écoulée, peu de classe d’actif ont été épargnées. Les mouvements des taux Américains et Européens ont été à la fois symboles et vecteurs d’instabilité. Ainsi le 10 ans US est passé de 1,5% à 4,3% pour finir l’année à 3,9% et, en France, l’OAT 10 ans a entériné une hausse de 0,2% à plus de 3%. Le marché du crédit n’a pu jouer son rôle amortisseur, et 2022 s’est avéré une des plus mauvaises années historiques pour le marché Euro. Ainsi le High Yield affichait une performance de -10,9%*, et l’Investment Grade, plus sensible à la hausse des taux à -14,2%*

Le fonds affiche une exposition actions à 40,6%, la poche obligataire représente 49,4% à fin décembre. Au niveau des mouvements sur la poche action. Nous avons poursuivi notre stratégie de prise de profits en écrêtant notre exposition sur le leader mondial de la fabrication d’avion d’affaires Bombardier ainsi que sur la financière Morgan Stanley. Au sein du secteur de la santé, avec une approche résolument bottom-up, nous avons d’un côté allégé AstraZeneca et Pfizer; et de l’autre, renforcé la biotech Seagen. En parallèle, nous avons renforcé Stoneco, valeur déjà présente en portefeuille appartenant aux secteurs des financières. Sur la partie monétaire, des titres d’états Français de moins de 1 an avec des rendements compris entre 2,3% et 2,8% ont été introduits en portefeuille. Sur la poche obligataire, nous n’avons pas effectué de mouvements sur le mois. Nous avons favorisé au cours de l’année écoulé des émissions notées Investment Grade, privilégié les financières sur le primaire, et réduit graduellement notre sensibilité au niveau du portefeuille.

Disclaimer

** Toutes les informations disponibles sur le site H24Finance ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir et ne peuvent être considérées comme étant un conseil d’investissement. En aucun cas, les informations publiées sur le site ne représentent une offre de produits ou de services pouvant être assimilée à un appel public à l’épargne, ou à une activité de démarchage ou de sollicitation à l’achat ou à la vente d’OPCVM ou de tout autre produit de gestion, d’investissement, d’assurance... H24Finance ne saurait être tenu responsable de toute décision fondée sur une information mentionnée sur le site H24Finance. H24Finance décline toute responsabilité en cas de pertes financières directes ou indirectes causées par l’utilisation des informations fournies par H24Finance. Les informations disponibles sur ce site sont fournies de bonne foi et ne sauraient engager la responsabilité de H24Finance. Notamment, H24Finance, et ses fournisseurs d’information, ne pourront voir leurs responsabilités engagées du fait d’erreurs ou de retards dans la transmission desdites informations et données. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l’exactitude et l’exhaustivité des informations diffusées. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Contacter les sociétés de gestion afin d’évaluer le risque des supports. Le présent document ne vise que les professionnels de la finance. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus.