Sélection de fonds

Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.

Lazard Convertible Global - FR0010858498

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Contacts commerciaux

Guilaine PERCHE
06 87 87 63 85

Victor ALVES
06 70 95 60 01

Damien RENAUD
06 45 70 86 18

Matthieu REGNAULT
06 47 01 30 57

Gérant(s)

  • Arnaud BRILLOIS

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
4.74 % 25.35 % 14.93 % 1.76 %

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, CARDIF, Swiss Life, UAF Patrimoine, Vie Plus, Generali Patrimoine, NORTIA

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Commentaire du mois d'Août

En août 2021, la SICAV Lazard Convertible Global RC EUR réalise une performance de 1,31% contre 1,02% pour son indice Refinitiv/Thomson Reuters Global Focus Convertible EUR. La sensibilité actions du fonds est stable en absolu et en relatif au cours de la période, se situant actuellement à 61.6% contre 50.8% pour son indice. Notre surexposition actions à un impact positif à la performance relative sur le mois : notre surexposition aux États-Unis compense l’impact négatif de notre sous-exposition à l’Europe, alors que l’impact de notre exposition à l’Asie est neutre. La sensibilité aux taux est en légère baisse sur le mois, toujours en dessous de l’indice, se situant à 2.06 contre 2.34. Notre exposition aux taux a un impact négatif en absolu avec des taux haussiers aux États-Unis et en Europe, l’impact est neutre en relatif.

Le resserrement des spreads de crédit, a un impact légèrement positif en absolu, l’impact relatif est neutre sur le mois. Notre sélection de titres dans les logiciels aux États-Unis, les semiconducteurs et le commerce en ligne a un impact positif en relatif dans un environnement de marché favorable aux valeurs de croissance. Nos titres du secteur automobile américain, les croisiéristes ainsi que la santé ont également un impact positif en relatif. Le secteur du luxe européen coûte en relatif en raison des récentes pressions réglementaires en Chine. Notre sous-exposition au secteur des médias aux États-Unis ainsi qu’aux télécommunications a également un impact négatif en relatif. Sur le mois, nous avons pris des profits sur une émission fortement dans la monnaie dans le secteur de la sécurité informatique et ajouté une nouvelle position plus convexe dans les logiciels aux États-Unis. Nous avons également vendu notre exposition aux médias en Chine et ajouté une nouvelle position dans les communications aux États-Unis. Nous avons conservé une exposition neutre au dollar sur le mois.

Lazard Patrimoine SRI - FR0012355139

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Contacts commerciaux

Guilaine PERCHE
06 87 87 63 85

Victor ALVES
06 70 95 60 01

Damien RENAUD
06 45 70 86 18

Matthieu REGNAULT
06 47 01 30 57

Gérant(s)

  • Matthieu GROUES
  • Colin FAIVRE

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
5.89 % 2.48 % 7.96 % -3.36 %

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, Finaveo, Generali Patrimoine, Swiss Life, Vie plus, Nortia

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Exposition Actions 0% à  40%

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Commentaire du mois d'Août

De solides créations d’emplois et des chiffres d’inflation inférieurs aux attentes aux Etats-Unis ont soutenu les actions pendant la première quinzaine. Mi-août, la publication des minutes de la Fed laissant envisager une réduction des achats d’actifs d’ici la fin de l’année a déclenché une correction. A Jackson Hole fin août, Jérôme Powell a rassuré, expliquant que le regain d’inflation ne devrait être que temporaire et insistant sur la nécessité de distinguer les décisions relatives aux achats d’actifs de celles sur le taux directeur. Dividendes réinvestis, le Topix en yen a progressé de +3,2%, le S&P 500 en dollar de +3,0%, l’Euro Stoxx en euro et l’indice MSCI des marchés émergents en dollars de +2,6%. L’indice ICE BofA des obligations d’Etat en euro a baissé de -0,6% avec la remontée des taux obligataires en Europe. Les indices iBoxx de crédit en euro ont progressé de -0,4% sur le compartiment investment grade et +0,4% sur le high yield. L’indice des obligations financières subordonnées était stable. L’euro s’est déprécié de -0,5% contre dollar et de -0,2% contre yen.

Le fonds a profité de la surpondération des actions, d’une sensibilité inférieure à celle de son indice ainsi que de sa sensibilité négative au taux d’Etat américain à 30 ans qui a monté de 4 points de base.

Nous avons maintenu l’allocation au cours du mois.

Lazard Small Caps France - FR0010679902

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Contacts commerciaux

Guilaine PERCHE
06 87 87 63 85

Victor ALVES
06 70 95 60 01

Damien RENAUD
06 45 70 86 18

Matthieu REGNAULT
06 47 01 30 57

Gérant(s)

  • Jean-François CARDINET
  • James OGILVY
  • Annabelle VINATIER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
20.58 % 5.95 % 25.89 % -25.72 %

Éligibilité Assureurs

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Commentaire du mois d'Août

Le mois d’août a été caractérisé par la poursuite du mouvement de hausse des marchés actions européens, l’indice CAC 40 terminant le mois sur une nouvelle progression de 1%. Lazard Small Caps France a progressé de 2,9% (contre +2,4% pour son indice de référence l'Emix Smaller France), portant sa performance depuis le début de l’année à 24%. Le FCP a continué de bénéficier des publications de résultats semestriels de bonne qualité.

La performance en août a plus particulièrement été soutenue par les progressions de Hexaom (+14,8%), Wavestone (+12%), Devoteam (+14,3%). En revanche, les baisses de MGI Digital (-9%), SFPI Group (-9,6%) et Lumibird (-3,5%) ont pénalisé la performance. En août, nous avons renforcé notre exposition en Groupe Guillin et SPIE. Nous avons également initié une position en Claranova, un groupe composé de 3 actifs : PlanetArt (impression photos), Avanquest (éditeur de logiciels) et MyDevices.

Norden SRI - FR0000299356

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Contacts commerciaux

Guilaine PERCHE
06 87 87 63 85

Victor ALVES
06 70 95 60 01

Damien RENAUD
06 45 70 86 18

Matthieu REGNAULT
06 47 01 30 57

Gérant(s)

  • Thomas BRENIER

Performances

2021
(YTD)
2020 2019 2018
16.63 % 11.29 % 17.02 % -13.28 %

Éligibilité Assureurs

Ageas, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, CD Partenaires, Cortal, Generali, Skandia, Swisslife, VIE PLUS, Nortia...

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Commentaire du mois d'Août

Toujours préoccupés par les rebonds de l'épidémie dans certains pays où la couverture vaccinale était déjà bien avancée, les marchés actions ont poursuivi leur rotation thématique vers les valeurs de croissance au détriment des cycliques, un mouvement amplifié par ailleurs par le message très accommodant de la Fed lors du symposium de Jackson Hole en fin de mois. Août aura également été marqué par la politique chinoise et les inquiétudes qu'elle a suscitées pour les valeurs de technologie locales et pour le luxe. Malgré une faiblesse dans la deuxième quinzaine, les marchés actions européens terminaient le mois en hausse. Dans ce contexte, les marchés nordiques progressaient moins que la zone euro et la sicav sous-performait son indice. Elle souffrait notamment des contre-performances de GN (Prothèses auditives et équipements audio, Danemark), Elekta (Machines de radiothérapie, Suède) et Valmet (Equipement industriel, Finlande). Elle bénéficiait cependant des hausses de Thule (Biens de consommation, Suède), Sampo (Assurance, Finlande) et TietoEVRY (Services informatiques, Finlande). Sur le mois, nous avons soldé notre position en Bakkafrost (Elevage de saumon, Îles Féroé).

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