Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund - LU1582988058
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Craig MORAN
- Steven ANDREW
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 2.55 % | 7.04 % | -3.08 % | 3.91 % |
Éligibilité Assureurs
AXA THEMA, CARDIF, Generali, Allianz, Skandia, Vie Plus,AEP, Nortia, Swisslife...
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Exposition Actions 20 à 60%
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Commentaire du mois de Juin
◾ Les actions mondiales, telles que mesurées par le MSCI ACWI, ont atteint un niveau record en juin, en grande partie grâce aux performances des États-Unis et des valeurs technologiques en particulier. En ce qui concerne les marchés obligataires, les obligations d’État des marchés développés ont globalement enregistré des rendements positifs, à l’exception notable des titres souverains français.
◾ En juin, le fonds a enregistré une performance positive, principalement grâce aux emprunts d’État américains et britanniques. Les gains réalisés sur la dette souveraine des marchés émergents ont été plus que neutralisés par la faiblesse des devises. Les positions en obligations d’entreprises ont également contribué à la performance, de même que les positions en actions en Asie hors Japon. Cependant, l’exposition aux actions a globalement pesé sur la performance, les pertes les plus importantes ayant été enregistrées sur les actions européennes et britanniques. Notre position vendeuse sur le S&P 500 (détenue dans le cadre d’une stratégie de valeur relative) et nos positions sur les infrastructures cotées ont également pesé sur la performance.
◾ Au cours du mois, nous avons ajouté 2,5 % aux actions et à la monnaie mexicaines en raison de la volatilité postélectorale et compte tenu de la faiblesse des cours.
M&G (Lux) Episode Macro Fund - LU1670714226
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- David FISHWICK
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -1.27 % | 6.41 % | 16.40 % | -4.14 % |
Éligibilité Assureurs
.
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Commentaire du mois de Juin
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M&G (Lux) Global Dividend Fund - LU1670710075
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Stuart RHODES
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 11.41 % | 9.61 % | -2.26 % | 20.92 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia, Swisslife...
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Commentaire du mois de Juin
◾ L’allocation sectorielle a été à l’origine de la sous-performance relative du fonds en juin, en raison d’une souspondération de la technologie et d’une surpondération des matériaux. La sélection des titres a généré des gains, notamment dans les secteurs de l’énergie et de la technologie. Keyera et Broadcom ont surperformé.
◾ Methanex a été le principal obstacle à la performance, puisque le titre a reculé par rapport à son récent pic. Le fait de ne pas détenir NVIDIA, Apple et Amazon.com a entravé la performance relative du fonds par rapport à son indice de référence.
◾ L’activité du portefeuille s’est concentrée sur le secteur technologique, où nous avons pris une nouvelle participation dans Accenture. L’exposition du fonds au secteur de la santé s’est accrue avec l’ajout de Bristol Myers Squibb et de Takeda Pharmaceutical.
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund - LU1665237704
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Alex ARAUJO
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.60 % | 0.44 % | -3.73 % | 22.27 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Cardif, Intential, Vie Plus, Notia, Primonial, Swiss Life, Finaveo, Ageas
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Commentaire du mois de Juin
◾ Le fonds a sous-performé l’indice MSCI ACWI Net Return. La performance a été ralentie par NextEra Energy Partners qui a annoncé son intention de vendre des parts de capital pour financer sa croissance future. L’entreprise de services aux collectivités AES a également sous-performé et a abandonné les bonnes performances enregistrées le mois dernier, en raison du recul du secteur des énergies renouvelables à la suite du débat lié aux élections présidentielles aux États- Unis. Le brusque mouvement des rendements obligataires français a eu un impact négatif sur toutes les valeurs françaises du secteur des infrastructures, dont Vinci et Getlink.
◾ Les principales contributions positives sont venues de Keyera et Gibson Energy, entreprises du secteur des infrastructures énergétiques. National Grid a également contribué positivement, le titre ayant rebondi après l’émission de droits.
◾ Il n’y a pas eu d’ajouts ou de désinvestissements majeurs dans le fonds ce mois-ci.
M&G (Lux) Optimal Income Fund - LU1670724373
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Richard WOOLNOUGH
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -0.02 % | 10.22 % | -12.30 % | 1.17 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia...
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Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 20%
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Commentaire du mois de Juin
◾ En juin, les spreads se sont élargis, tandis que les taux d’intérêt ont baissé en raison d’indicateurs macroéconomiques plus faibles que prévu. La surperformance du fonds est principalement due à son positionnement en termes de duration. Cependant, la performance du crédit a été légèrement négative en raison de la réévaluation des spreads. Les principaux freins à la performance ont été notre exposition aux obligations financières, les spreads ayant augmenté, et notre exposition aux emprunts d’État français, que nous avions augmentée au cours du mois, estimant que la volatilité liée à la situation politique avait déjà été intégrée dans les prix.
◾Nous avons réduit notre duration, principalement aux États-Unis, en raison de la baisse des taux. En revanche, nous avons augmenté la duration des obligations en euros, principalement par le biais des obligations françaises. Dans l’ensemble, nous maintenons une opinion favorable sur la duration, car nous pensons que la croissance nominale ralentit et que le couple risque/rendement offert par les taux est attrayant. En ce qui concerne le crédit, nous avons réduit notre exposition aux titres investment grade car les spreads ont continué à se resserrer. Nous restons toutefois à l’affût d’opportunités sur le marché primaire et avons participé à une nouvelle opération de l’aéroport de Francfort.
◾Avec une activité limitée au sein de notre exposition à haut rendement, nous maintenons un biais en faveur d’une réduction du risque en raison de spreads historiquement serrés.
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