Sélection de fonds

Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.

M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund - LU1582988058

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Contacts commerciaux

Kelly HEBERT
06 62 87 21 77

Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53

Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74

Florian LELONG
07 78 54 59 19

Milane OSTYN
07 78 54 59 19

Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89

Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99

Gérant(s)

  • Craig MORAN
  • Steven ANDREW

Performances

2024
(YTD)
2023 2022 2021
3.05 % 7.04 % -3.08 % 3.91 %

Éligibilité Assureurs

AXA THEMA, CARDIF, Generali, Allianz, Skandia, Vie Plus,AEP, Nortia, Swisslife...

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Exposition Actions 20 à  60%

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Commentaire du mois de Mai

◾ En mai, les actions mondiales, mesurées par l’indice MSCI ACWI, ont atteint un niveau record, en nette reprise après les pertes subies en avril. Toutefois, les performances des obligations souveraines des marchés développés ont été plus contrastées. Alors que les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont baissé, les rendements des obligations souveraines de la zone euro ont augmenté.
◾Le fonds a enregistré un rendement positif en mai, principalement grâce à l’exposition aux actions et aux bons du Trésor américain. En ce qui concerne les actions, l’exposition aux actions européennes (y compris le Royaume-Uni) a été particulièrement favorable. Les positions en Asie hors Japon et un panier de banques ont également progressé. Cependant, notre position vendeuse sur le S&P 500 (détenue dans le cadre d’une stratégie de valeur relative) a pesé sur la performance. Nos positions en infrastructures cotées et en liquidités ont apporté des contributions positives plus modestes. En ce qui concerne les obligations, nos positions en bons du Trésor américain ont contribué à la performance. Les gains réalisés sur la dette souveraine des marchés émergents ont toutefois été plus que neutralisés par la faiblesse des devises émergentes.
◾Le portefeuille n’a pas fait l’objet de mouvements importants en mai.

M&G (Lux) Episode Macro Fund - LU1670714226

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Contacts commerciaux

Kelly HEBERT
06 62 87 21 77

Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53

Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74

Florian LELONG
07 78 54 59 19

Milane OSTYN
07 78 54 59 19

Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89

Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99

Gérant(s)

  • David FISHWICK

Performances

2024
(YTD)
2023 2022 2021
-1.04 % 6.41 % 16.40 % -4.14 %

Éligibilité Assureurs

.

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Commentaire du mois de Mai

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

M&G (Lux) Global Dividend Fund - LU1670710075

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Kelly HEBERT
06 62 87 21 77

Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53

Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74

Florian LELONG
07 78 54 59 19

Milane OSTYN
07 78 54 59 19

Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89

Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99

Gérant(s)

  • Stuart RHODES

Performances

2024
(YTD)
2023 2022 2021
10.80 % 9.61 % -2.26 % 20.92 %

Éligibilité Assureurs

AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia, Swisslife...

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Commentaire du mois de Mai

◾ Le décalage dans le temps des valorisations du fonds (à la mi-journée) et de l’indice de référence (en fin de journée) a pesé sur la performance relative au mois de mai. La sélection de titres a contribué à la performance du fonds, en particulier dans le secteur des matériaux. Methanex, Amcor et Trinseo ont figuré en bonne place dans le classement. Analog Devices a surperformé dans le secteur de la technologie après la publication de résultats prometteurs. L’allocation sectorielle a été pénalisante, en raison d’une sous-pondération de la technologie et d’une surpondération de l’énergie. L’absence de NVIDIA et d’Apple a pesé sur la performance relative dans un marché étroit tiré vers le haut par les grandes capitalisations technologiques et les valeurs phares de la nouvelle économie.
◾Nous avons continué à renforcer nos positions dans Ares Management et Erste Group Bank, récemment achetées dans le secteur financier. Nous avons réduit nos positions sur Microsoft et Broadcom pour profiter de leurs performances récentes, et nous avons augmenté notre participation dans Meta Platforms.
◾Les dividendes des positions du fonds sont restés positifs, avec des augmentations à deux chiffres pour Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) et Richemont.

M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund - LU1665237704

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Kelly HEBERT
06 62 87 21 77

Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53

Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74

Florian LELONG
07 78 54 59 19

Milane OSTYN
07 78 54 59 19

Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89

Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99

Gérant(s)

  • Alex ARAUJO

Performances

2024
(YTD)
2023 2022 2021
1.12 % 0.44 % -3.73 % 22.27 %

Éligibilité Assureurs

Generali, Cardif, Intential, Vie Plus, Notia, Primonial, Swiss Life, Finaveo, Ageas

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Commentaire du mois de Mai

◾ En mai, les marchés actions mondiaux ont progressé et l’indice MSCI ACWI a récupéré ses pertes du mois d’avril. L’Europe a été en tête de ce rebond, suivie de près par les États-Unis, où les principaux indices — le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average et le NASDAQ Composite Index — ont atteint de nouveaux sommets historiques. L’Asie- Pacifique a sous-performé.
◾Le mois de mai a été favorable au fonds, mais celui-ci a sous-performé son indice de référence. National Grid a été l’un des titres les plus pénalisants pour le fonds. Son cours a en effet réagi négativement à l’annonce d’un programme d’investissement substantiel visant à moderniser son réseau en vue de l’électrification de l’économie. Kamigumi, l’opérateur portuaire japonais, a reculé ce mois-ci en raison de résultats plus faibles que prévu, tandis qu’Eversource Energy et INPP ont également pesé sur la performance.
◾Ce mois-ci, la performance a été principalement due à la surpondération du fonds dans les services aux collectivités et nos positions dans AES, NextEra et NextEra Energy Partners ont contribué à la performance. American Tower et Crown Castle, structurées comme des fonds d’investissement immobilier (REIT), ont également rebondi.

M&G (Lux) Optimal Income Fund - LU1670724373

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Kelly HEBERT
06 62 87 21 77

Adrien BARBANCHON
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Marianne LE BELLEGO
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07 78 54 59 19

Olivier SENTENAC
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Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99

Gérant(s)

  • Richard WOOLNOUGH

Performances

2024
(YTD)
2023 2022 2021
-0.71 % 10.22 % -12.30 % 1.17 %

Éligibilité Assureurs

AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia...

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Exposition Actions 0% à  20%

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Commentaire du mois de Mai

◾ En mai, les chiffres positifs de l’inflation, associés à une croissance économique résistante, ont globalement soutenu les prix des obligations. La performance du fonds a été largement favorisée par sa duration. Le crédit a également généré une contribution positive, principalement grâce aux valeurs financières et à nos indices de CDS (Credit Default Swap) à haut rendement.
◾Nous avons maintenu notre duration longue au cours du mois. Dans le cadre de notre exposition à la duration, nous privilégions les bons du Trésor américain à échéance moyenne, car ils semblent relativement attractifs. Nous estimons également que les gilts britanniques et les emprunts d’État français à long terme sont intéressants, car les courbes de taux de ces pays semblent plus pentues. En ce qui concerne le crédit, nous avons légèrement réduit notre exposition aux titres « investment grade », les spreads continuant à se resserrer. Nous sommes toutefois à l’affût d’opportunités sur le marché primaire et avons participé à de nouvelles opérations avec WarnerMedia, AES et Oncore Electric Delivery.
◾Nous avons continué à réduire progressivement notre allocation aux obligations à haut rendement, principalement par le biais d’indices de CDS. En ce qui concerne les actions, nous avons intégré les actions de la société pharmaceutique suisse Roche, car nous pensions que leur valorisation était plus attrayante que celle de ses obligations.

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