Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund - LU1582988058
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Craig MORAN
- Steven ANDREW
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 2.62 % | 2.61 % | 7.04 % | -3.08 % |
Éligibilité Assureurs
AXA THEMA, CARDIF, Generali, Allianz, Skandia, Vie Plus,AEP, Nortia, Swisslife...
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Exposition Actions 20 à 60%
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Commentaire du mois de Mars
◾ En mars, le principal événement sur les marchés actions internationaux a été la baisse des actions américaines, en
premier lieu les entreprises technologiques. Sur les marchés obligataires, les coûts d’emprunt de l’Allemagne ont grimpé
en flèche lorsque le gouvernement a assoupli ses règles en matière de dette.
◾La performance du fonds a été affectée par ses positions en obligations d’État des marchés développés et par son exposition globale aux liquidités et aux devises. La valeur des positions en Bunds allemands, en Gilts britanniques et en bons du Trésor américain à long terme a chuté à mesure que les rendements obligataires augmentaient. Cependant, les positions en dette mexicaine et brésilienne ont été bénéfiques à la performance, tout comme les positions vendeuses sur la dette européenne et américaine à haut rendement, à mesure que les spreads de crédit se sont élargis. En ce qui concerne les actions, les positions du fonds en actions chinoises et une position vendeuse sur l’indice S&P 500 (qui est détenue dans le cadre d’une opération de valeur relative) ont contribué à la performance. Cela a toutefois été compensé par l’exposition à un panier d’actions bancaires et aux actions britanniques et européennes en général. Les positions en actions d’infrastructures d’énergie renouvelable ont également pesé sur la performance.
◾Le portefeuille n’a pas fait l’objet de mouvements importants en mars.
M&G (Lux) Episode Macro Fund - LU1670714226
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- David FISHWICK
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 5.58 % | -1.16 % | 6.41 % | 16.40 % |
Éligibilité Assureurs
.
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Commentaire du mois de Mars
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M&G (Lux) Global Dividend Fund - LU1670710075
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Stuart RHODES
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -10.95 % | 22.38 % | 9.61 % | -2.26 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia, Swisslife...
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Commentaire du mois de Mars
◾ En mars, les principaux freins à la performance ont été VF Corp et Methanex, les inquiétudes liées aux tarifs douaniers ayant pesé sur les valeurs cycliques américaines. Broadcom et Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ont également reculé dans un secteur technologique en difficulté. En revanche, l’allocation sectorielle a généré des gains, grâce à la surpondération des secteurs de l’énergie et des matériaux par rapport à l’indice de référence et à la souspondération du secteur technologique. Takeda Pharmaceutical et Elevance Health ont progressé grâce à un mouvement de fuite vers la qualité. Keyera et Gibson Energy ont surperformé dans un secteur de l’énergie bien orienté.
◾Nous avons acheté Novo Nordisk dans le secteur de la santé et avons augmenté la pondération du fonds dans Microsoft pour profiter de son repli. Trois valeurs ont été vendues : Analog Devices dans les semi-conducteurs, Marsh & McLennan dans la finance américaine et Siemens dans l’industrie européenne.
◾Les dividendes sont restés sur une tendance positive, AIA ayant mis en oeuvre sa politique de dividendes progressifs. Comme prévu, Aberdeen a laissé son dividende inchangé.
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund - LU1665237704
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Alex ARAUJO
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -2.26 % | 4.74 % | 0.44 % | -3.73 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Cardif, Intential, Vie Plus, Notia, Primonial, Swiss Life, Finaveo, Ageas
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Commentaire du mois de Mars
◾ En mars, les actions internationales ont poursuivi leur baisse dans le cadre d’une rotation au détriment des Sept Magnifiques. L’indice MSCI ACWI Information Technology a accusé sa plus lourde chute mensuelle depuis septembre 2022, NVIDIA et Apple (ni l’un ni l’autre n’étant détenu par le fonds) ayant respectivement chuté de 13 % et 8 %.
◾Les principales contributions à la performance du fonds ont été le fournisseur belge d’électricité Elia Group, la société d’infrastructure de communication numérique Crown Castle (structurée comme un REIT) et la société de services aux collectivités E.ON, cette dernière ayant réalisé un beau parcours grâce aux plans d’expansion budgétaire de l’Europe. Les
principaux freins à la performance ont été Equinix, propriétaire de centres de données, qui a vu son cours reculer en raison de prises de bénéfices enregistrées par les hyper-scalers et autres intermédiaires de l’IA, Alexandria Real Estate, société d’investissement immobilier cotée, et CSX, opérateur ferroviaire. Les dividendes ont été revus à la hausse pour : Zurich +8 %, INWIT +8 % et American Tower +5 %
◾Power Grid Corporation of India a fait son entrée dans le portefeuille et XLPR Infrastructure a été intégralement cédée.
Power Grid Corp devrait bénéficier directement de la forte croissance de la demande d’électricité en Inde, avec une exposition au thème toujours important de la décarbonation. Cette position augmente de manière sélective notre exposition aux infrastructures sur les marchés émergents.
M&G (Lux) Optimal Income Fund - LU1670724373
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Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
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Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Richard WOOLNOUGH
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 2.25 % | -0.43 % | 10.22 % | -12.30 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia...
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Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 20%
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Commentaire du mois de Novembre
◾ Le mois de novembre a été riche en événements et marqué par la volatilité des marchés obligataires après les résultats des élections américaines. Dans un premier temps, la victoire de Donald Trump a été perçue comme stimulante pour la croissance et l’inflation, entraînant une hausse des rendements obligataires. Cependant, les investisseurs ont réévalué leurs attentes, ce qui a fait reculer les rendements.
◾Notre sous-pondération des obligations d’entreprises, et en particulier de la dette à haut rendement, a été préjudiciable
à la performance relative. En revanche, notre surpondération de la duration s’est avérée bénéfique pour compenser les pertes des obligations d’entreprises.
◾Il est selon nous peu probable que les taux d’intérêt augmentent de manière significative compte tenu des conditions macroéconomiques actuelles, mais ils pourraient diminuer de manière substantielle en cas de ralentissement
économique ou de récession. Par conséquent, nous continuons à augmenter notre exposition à la duration par le biais de bons du Trésor américain de 5 à 10 ans, ceux-ci ayant sous-performé récemment. Nous avons également légèrement augmenté notre exposition aux obligations d’État australiennes et japonaises à long terme. Nous maintenons notre approche prudente à l’égard du crédit investment grade et à haut rendement et avons encore réduit notre exposition.
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