Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund - LU1582988058
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Craig MORAN
- Steven ANDREW
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 9.28 % | 2.61 % | 7.04 % | -3.08 % |
Éligibilité Assureurs
AXA THEMA, CARDIF, Generali, Allianz, Skandia, Vie Plus,AEP, Nortia, Swisslife...
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Note Morningstar
Exposition Actions 20 à 60%
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Commentaire du mois de Juillet
Le mois de juillet a été marqué par la poursuite de la dynamique positive des marchés actions, mais par la faiblesse des marchés obligataires. Le dollar américain a connu un rebond impressionnant au cours du mois, alors que les annonces de tarifs douaniers et les accords commerciaux ont continué à occuper le devant de la scène.
Les positions acheteuses en actions sur différents marchés ont été le principal moteur de performance. Les positions en Chine et en Corée, au Japon, au Royaume-Uni et les actions bancaires et minières ont été particulièrement profitables au portefeuille. En revanche, notre position vendeuse sur le S&P 500 (position de valeur relative) et un panier d’actions du secteur de la santé ont pesé sur la performance. Les efforts de Donald Trump pour faire baisser les prix des médicaments et les révisions à la baisse des bénéfices ont pesé sur la performance de certaines de nos positions dans le secteur de la santé. En ce qui concerne les marchés obligataires, les emprunts d’État à long terme des États-Unis et du Royaume-Uni ont perdu de la valeur, tandis que les emprunts d’État sud-africains ont pris de la valeur. Les obligations d’entreprises ont également généré une contribution positive. Les positions en liquidités et en devises ont elles aussi apporté une contribution à la performance.
Le portefeuille n’a pas fait l’objet de mouvements importants en juillet
M&G (Lux) Episode Macro Fund - LU1670714226
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- David FISHWICK
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 5.19 % | -1.16 % | 6.41 % | 16.40 % |
Éligibilité Assureurs
.
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Commentaire du mois de Juillet
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M&G (Lux) Global Dividend Fund - LU1670710075
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Stuart RHODES
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -2.55 % | 22.38 % | 9.61 % | -2.26 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia, Swisslife...
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Commentaire du mois de Juillet
En juillet, les actions mondiales ont poursuivi leur progression, les valeurs technologiques américaines ayant tiré l’indice MSCI ACWI à la hausse. Concernant le fonds, l’allocation sectorielle a nui à la performance relative, en raison d’une sous-pondération du secteur technologique et d’une surpondération du secteur de la santé. Ne pas détenir NVIDIA, qui a progressé de 13 % dans un environnement de renforcement du dollar américain, a constitué un obstacle majeur pour le fonds. Nos positions sur Elevance Health, Novo Nordisk, Takeda Pharmaceutical et Carlsberg ont été parmi les plus pénalisantes pour le fonds. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Microsoft et Meta ont pour leur part contribué à la performance.
Nous avons effectué deux nouveaux achats : Haleon dans le secteur de la santé et Wells Fargo dans le secteur de la finance. Haleon, l’entreprise de santé grand public issue de GSK, vient renforcer notre segment « qualité », tandis que Wells Fargo a repris le chemin de la croissance après que la Fed a supprimé le plafond d’actifs qui limitait la banque américaine. Nous nous sommes allégés sur NN Group en profitant de la hausse du titre et renforcés sur CME Group et Aviva.
Les dividendes des participations du fonds sont restés positifs : Wells Fargo a annoncé une hausse de 12,5 % du dividende et Haleon a augmenté son dividende intérimaire de 10 %.
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund - LU1665237704
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Alex ARAUJO
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -0.65 % | 4.74 % | 0.44 % | -3.73 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Cardif, Intential, Vie Plus, Notia, Primonial, Swiss Life, Finaveo, Ageas
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Commentaire du mois de Juillet
En juillet, les actions mondiales ont poursuivi leur progression, les valeurs technologiques américaines entraînant à la hausse l’indice MSCI ACWI, qui est entré en territoire inconnu. Dans ce contexte le fonds a sous-performé son indice de référence.
American Tower a été l’une des plus positions les plus pénalisantes, après avoir connu un mois difficile, le marché réagissant négativement à ses prévisions. Les résultats d’Unite Group ont également été accueillis avec scepticisme. La société a publié un chiffre d’affaires en hausse grâce à la demande de logements étudiants, mais cette hausse a été contrebalancée par la hausse des coûts de développement. À l’inverse, AES Corp et CSX ont apporté la plus forte contribution à la performance du fonds, les deux titres ayant bénéficié de rumeurs de rachat. Nous avons continué de renforcer notre position sur Cheniere Energy et avons renforcé notre participation dans Tokyo Metro. Nous avons réduit nos positions sur AES et Crown Castle en profitant de la hausse.
Les dividendes sont restés bien orientés, compte tenu des augmentations de Republic Services, ONEOK et Vinci.
M&G (Lux) Optimal Income Fund - LU1670724373
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Richard WOOLNOUGH
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 4.25 % | -0.43 % | 10.22 % | -12.30 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia...
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Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 20%
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Commentaire du mois de Novembre
◾ Le mois de novembre a été riche en événements et marqué par la volatilité des marchés obligataires après les résultats des élections américaines. Dans un premier temps, la victoire de Donald Trump a été perçue comme stimulante pour la croissance et l’inflation, entraînant une hausse des rendements obligataires. Cependant, les investisseurs ont réévalué leurs attentes, ce qui a fait reculer les rendements.
◾Notre sous-pondération des obligations d’entreprises, et en particulier de la dette à haut rendement, a été préjudiciable
à la performance relative. En revanche, notre surpondération de la duration s’est avérée bénéfique pour compenser les pertes des obligations d’entreprises.
◾Il est selon nous peu probable que les taux d’intérêt augmentent de manière significative compte tenu des conditions macroéconomiques actuelles, mais ils pourraient diminuer de manière substantielle en cas de ralentissement
économique ou de récession. Par conséquent, nous continuons à augmenter notre exposition à la duration par le biais de bons du Trésor américain de 5 à 10 ans, ceux-ci ayant sous-performé récemment. Nous avons également légèrement augmenté notre exposition aux obligations d’État australiennes et japonaises à long terme. Nous maintenons notre approche prudente à l’égard du crédit investment grade et à haut rendement et avons encore réduit notre exposition.
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