Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund - LU1582988058
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Craig MORAN
- Steven ANDREW
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 4.80 % | 2.61 % | 7.04 % | -3.08 % |
Éligibilité Assureurs
AXA THEMA, CARDIF, Generali, Allianz, Skandia, Vie Plus,AEP, Nortia, Swisslife...
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Exposition Actions 20 à 60%
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Commentaire du mois de Mai
Les positions en actions ont été le principal moteur de la performance, après le rebond des marchés enregistré en mai. Les positions en Europe, au Japon, en Corée, en Chine, les banques américaines et les groupes d’infrastructures d’énergie renouvelable ont fortement contribué à la performance. À l’inverse, la position vendeuse du fonds sur le S&P 500 (qui est détenu dans le cadre d’une transaction de valeur relative) et un panier d’actions du secteur de la santé ont nui à la performance.
En ce qui concerne les obligations, les bons du Trésor américain à long terme ont perdu de la valeur en raison de la hausse des rendements et des inquiétudes croissantes concernant les perspectives budgétaires des États-Unis. Les positions en Gilts britanniques ont également été pénalisantes. En revanche, les positions en obligations d’État des marchés émergents ont été profitables.
En mai, nous avons réduit notre exposition au Mexique, en prenant des bénéfices sur un panier d’actions, à la suite des bonnes performances enregistrées depuis notre investissement en juin 2024. La pondération cible pour le Mexique a ainsi été ramenée de 2,5 % à 1,0 %. L’exposition cible au peso mexicain a également été réduite de 1,5 point de pourcentage à 4,0 %.
M&G (Lux) Episode Macro Fund - LU1670714226
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
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07 78 54 59 19
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07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
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Anne-Charlotte DECOUX
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Gérant(s)
- David FISHWICK
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 3.11 % | -1.16 % | 6.41 % | 16.40 % |
Éligibilité Assureurs
.
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Commentaire du mois de Mai
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M&G (Lux) Global Dividend Fund - LU1670710075
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Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Stuart RHODES
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -4.66 % | 22.38 % | 9.61 % | -2.26 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia, Swisslife...
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Commentaire du mois de Mai
En mai, le fonds a enregistré une performance positive, mais inférieure à celle de son indice de référence, le MSCI ACWI Net Return. L’allocation sectorielle a été à l’origine de cette sous-performance, notamment en raison d’une surpondération du secteur de la santé et d’une sous-pondération du secteur de la technologie par rapport à l’indice de référence.
La sélection de titres a généré des gains, avec la contribution particulièrement notable des valeurs financières (Aberdeen, Erste Group Bank) et technologiques (Broadcom, Microsoft), tandis que Bristol Myers Squibb, Elevance Health et Takeda Pharmaceutical ont sous-performé dans un secteur de la santé délaissé. Nous avons renforcé nos positions sur Medtronic et Elevance Health à la faveur de la morosité du secteur de la santé et renforcé celles sur Accenture et Lam Research dans la technologie. À l’inverse, nous avons allégé nos positions dans Broadcom, Meta Platforms et Microsoft afin de gérer la taille de leur position, et avons continué d’alléger notre position dans Richemont dans le secteur du luxe.
Les dividendes sont restés positifs, avec une augmentation à deux chiffres pour Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) et Siemens.
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund - LU1665237704
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Alex ARAUJO
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -1.83 % | 4.74 % | 0.44 % | -3.73 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Cardif, Intential, Vie Plus, Notia, Primonial, Swiss Life, Finaveo, Ageas
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Commentaire du mois de Mai
En mai, les actions mondiales ont poursuivi leur rebond, l’indice MSCI ACWI enregistrant sa plus forte hausse mensuelle depuis novembre 2023. Les États-Unis ont été les plus performants au cours d’un excellent mois pour les valeurs technologiques des « Sept Magnifiques ».
Parmi les principaux contributeurs à la performance du fonds ce mois-ci, citons l’opérateur de réseau ferroviaire CSX, dont les actions ont rebondi en raison du report de la menace d’imposition de droits de douane par le gouvernement américain. Kamigumi, opérateur portuaire japonais, a également bien performé, porté par la tendance croissante des entreprises japonaises à améliorer leur gouvernance d’entreprise et à utiliser leurs bilans plus efficacement. Eversource Energy a connu un mois faste après avoir enregistré des bénéfices solides et réaffirmé ses prévisions. Ce mois-ci, les principales contributions négatives ont été générées par les REIT (Real Estate Investment Trusts), American Tower et Crown Castle. Le secteur a globalement été à la peine, car les rendements des obligations ont de nouveau augmenté en raison des craintes du marché concernant la poursuite de l’expansion budgétaire américaine.
Les dividendes de Kamigumi, Transurban, Ferrovial, Eversource Energy et American Tower ont sensiblement augmenté.
M&G (Lux) Optimal Income Fund - LU1670724373
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Kelly HEBERT
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Adrien BARBANCHON
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Marianne LE BELLEGO
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06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Richard WOOLNOUGH
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 2.24 % | -0.43 % | 10.22 % | -12.30 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia...
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Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 20%
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Commentaire du mois de Novembre
◾ Le mois de novembre a été riche en événements et marqué par la volatilité des marchés obligataires après les résultats des élections américaines. Dans un premier temps, la victoire de Donald Trump a été perçue comme stimulante pour la croissance et l’inflation, entraînant une hausse des rendements obligataires. Cependant, les investisseurs ont réévalué leurs attentes, ce qui a fait reculer les rendements.
◾Notre sous-pondération des obligations d’entreprises, et en particulier de la dette à haut rendement, a été préjudiciable
à la performance relative. En revanche, notre surpondération de la duration s’est avérée bénéfique pour compenser les pertes des obligations d’entreprises.
◾Il est selon nous peu probable que les taux d’intérêt augmentent de manière significative compte tenu des conditions macroéconomiques actuelles, mais ils pourraient diminuer de manière substantielle en cas de ralentissement
économique ou de récession. Par conséquent, nous continuons à augmenter notre exposition à la duration par le biais de bons du Trésor américain de 5 à 10 ans, ceux-ci ayant sous-performé récemment. Nous avons également légèrement augmenté notre exposition aux obligations d’État australiennes et japonaises à long terme. Nous maintenons notre approche prudente à l’égard du crédit investment grade et à haut rendement et avons encore réduit notre exposition.
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