Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund - LU1582988058
Contacts commerciaux
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Gérant(s)
- Craig MORAN
- Steven ANDREW
Performances
| 2023 (YTD) |
2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| 1.60 % | -3.08 % | 3.91 % | 0.39 % |
Éligibilité Assureurs
AXA THEMA, CARDIF, Generali, Allianz, Skandia, Vie Plus,AEP, Nortia, Swisslife...
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Exposition Actions 20 à 60%
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Commentaire du mois d'Août
◾ Août aura été un mois éprouvant pour les marchés actions et obligataires, la confiance des investisseurs ayant été ébranlée par la possibilité que les taux d’intérêt restent élevés plus longtemps et par des données économiques moroses en provenance de la Chine. Malgré certains signes de ralentissement de l’inflation dans le monde, les banquiers centraux continuent d’insister sur le fait que les niveaux actuels restent bien supérieurs aux objectifs fixés, ce qui pourrait conduire à de nouvelles hausses des taux d’intérêt.
◾Le fonds a généré une performance négative. Les pertes les plus importantes ont été enregistrées dans la poche actions, en particulier en Chine, mais aussi en Allemagne, au Royaume-Uni et parmi les valeurs bancaires. Toutefois, une position vendeuse sur le marché actions américain et notre allocation aux actions du secteur de la santé ont généré un léger gain. L’exposition aux bons du Trésor américain a été préjudiciable, tout comme les positions en dette souveraine émergente.
◾Nous n’avons apporté aucune modification au portefeuille au cours du mois et continuons d’attendre patiemment que des opportunités se présentent compte tenu de la volatilité qui pourrait résulter de l’évolution du sentiment de marché.
M&G (Lux) Episode Macro Fund - LU1670714226
Contacts commerciaux
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Gérant(s)
- David FISHWICK
Performances
| 2023 (YTD) |
2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| -1.14 % | 16.40 % | -4.14 % | 6.14 % |
Éligibilité Assureurs
.
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Commentaire du mois d'Août
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M&G (Lux) Global Dividend Fund - LU1670710075
Contacts commerciaux
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Gérant(s)
- Stuart RHODES
Performances
| 2023 (YTD) |
2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| 3.44 % | -2.26 % | 20.92 % | 3.66 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia, Swisslife...
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Commentaire du mois d'Août
◾ Les marchés actions mondiaux ont chuté, avec un recul du MSCI ACWI Net Return par rapport à son pic atteint cette année. Les marchés émergents et l’Asie-Pacifique hors Japon ont enregistré les plus fortes baisses, plombés par les lourdes pertes subies par la Chine, mais aussi par d’autres pays.
◾Le fonds a sous-performé le MSCI ACWI Net Return, notamment pénalisé par abrdn et Trinseo. Siemens et Richemont se sont repliés après avoir enregistré de bonnes performances au premier semestre. Broadcom a enregistré les gains les plus importants dans le secteur de la technologie. Pandora et Takeda Pharmaceutical ont progressé respectivement dans les secteurs de la consommation cyclique et de la santé.
◾Nous avons achevé la cession de Colgate-Palmolive et continué à nous renforcer sur NN Group, titre que nous avons récemment racheté. Les positions du fonds ont continué de se distinguer en matière de dividendes, avec une hausse à deux chiffres pour Treasury Wine Estates et une reprise de la croissance du dividende pour Keyera.
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund - LU1665237704
Contacts commerciaux
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Gérant(s)
- Alex ARAUJO
Performances
| 2023 (YTD) |
2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| -6.74 % | -3.73 % | 22.27 % | -6.34 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Cardif, Intential, Vie Plus, Notia, Primonial, Swiss Life, Finaveo, Ageas
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Commentaire du mois d'Août
◾ En août, les marchés actions mondiaux ont chuté, avec un recul du MSCI ACWI Net Return par rapport à son pic atteint cette année. Les marchés émergents et d’Asie-Pacifique hors Japon ont accusé les plus fortes baisses, et l’Europe a sousperformé. Les États-Unis se sont montré les plus résistants, suivis par le Japon. Les secteurs les plus sensibles à la conjoncture ont sous-performé et les matériaux, les services financiers et l’industrie ont perdu une partie des gains enregistrés récemment.
◾Les services aux collectivités ont fait partie des secteurs les plus pénalisants, dans la mesure où leur sensibilité aux taux d’intérêt a continué de peser sur le secteur. AES Corp et Eversource Energy ont reculé dans le secteur des services aux collectivités aux États-Unis. Xinyi Energy a chuté dans une région Asie-Pacifique morose. Ørsted a été le principal frein à la performance après l’annonce d’une nouvelle dépréciation d’actifs aux États-Unis. Mastercard et Visa ont surperformé dans le secteur des infrastructures transactionnelles. TC Energy a bien performé dans un secteur de l’énergie dynamique.
◾Nous avons ouvert une nouvelle position dans Getlink, le propriétaire et l’opérateur d’Eurotunnel, et finalisé la cession de CCR, société brésilienne d’autoroutes à péage. Les dividendes ont conservé une orientation positive, Keyera ayant renoué avec la croissance des dividendes dans le secteur des infrastructures énergétiques.
M&G (Lux) Global Macro Bond Fund - LU1670719613
Contacts commerciaux
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Gérant(s)
- Jim LEAVISS
Performances
| 2023 (YTD) |
2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| -3.68 % | -8.85 % | 1.73 % | 2.96 % |
Éligibilité Assureurs
Cardif, Generali, Thema, Nortia...
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Commentaire du mois d'Août
◾ En août, les marchés obligataires mondiaux se sont contractés dans un contexte marqué par un regain d’inquiétude quant au maintien de taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps. Les principaux emprunts d’État se sont repliés, notamment les bons du Trésor américain qui ont sous-performé les gilts britanniques et les bunds allemands. Dans ce contexte, le fonds a affiché une performance négative et a sous-performé son indice de référence.
◾ Nous continuons d’allonger la duration à la marge à la fois des obligations à taux fixe et des obligations indexées sur l’inflation pour nous positionner en vue d’une repentification de la courbe des taux, compte tenu de l’inversion persistante actuelle. Sur les marchés émergents, nous avons réduit notre exposition à l’Uruguay, qui s’était bien redressé ; nous continuons à détenir les obligations souveraines indexées sur l’inflation.
◾ En ce qui concerne le crédit, nous maintenons notre sous-exposition aux obligations d’entreprises investment grade, étant donné que les spreads de crédit nous semblent peu attrayants. Nous avons également maintenu la position vendeuse sur le crédit à haut rendement que nous avions initiée en mars. Concernant les devises, nous avons continué à réduire notre exposition à l’euro au profit du dollar américain, compte tenu de la vigueur de la monnaie européenne au cours des derniers mois.
M&G (Lux) Global Themes Fund - LU1670628491
Contacts commerciaux
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Gérant(s)
- Alex ARAUJO
Performances
| 2023 (YTD) |
2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| 1.92 % | -8.47 % | 29.20 % | 3.88 % |
Éligibilité Assureurs
.
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Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
M&G (Lux) Optimal Income Fund - LU1670724373
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Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Gérant(s)
- Richard WOOLNOUGH
Performances
| 2023 (YTD) |
2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| 2.01 % | -12.30 % | 1.17 % | 1.44 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Allianz, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Skandia...
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Exposition Actions 0% à 20%
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Commentaire du mois d'Août
◾ En août, la volatilité a fait son retour sur les marchés obligataires, dans un contexte marqué par la crainte que les banques centrales ne maintiennent les taux d’intérêt à un niveau plus élevé pendant plus longtemps. Les rendements des principaux emprunts d’État ont globalement augmenté, tandis que sur les marchés de crédit, les obligations à haut rendement ont continué de surperformer les obligations investment grade.
◾Notre surpondération du crédit a légèrement nui à la performance, bien que le positionnement en termes de duration (en particulier notre sous-pondération des bons du Trésor américain) ait contribué à la performance relative.
◾Nous avons augmenté nos positions en bons du Trésor américain après leur récente sous-performance, tout en réduisant notre exposition aux bunds allemands. Nous avons également réduit notre exposition aux emprunts d’État des pays périphériques de la zone euro et augmenté notre exposition à certains pays émergents tels que l’Afrique du Sud et la Roumanie. Nous avons également acheté une obligation souveraine néo-zélandaise à 10 ans à un prix attractif. Concernant le crédit, nous avons opéré des prises de bénéfices sur des titres à haut rendement qui avaient bien performé cette année. Au niveau sectoriel, nous avons réduit notre exposition aux valeurs financières. Nous continuons à rechercher des opportunités sur les marchés de crédit, en particulier dans le secteur financier.
M&G (Lux) Positive Impact Fund - LU1854107221
Contacts commerciaux
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Gérant(s)
- John William OLSEN
Performances
| 2023 (YTD) |
2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| -1.85 % | -14.02 % | 20.18 % | 11.94 % |
Éligibilité Assureurs
Cardif, Générali, Nortia, Vie Plus, Spirica
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Commentaire du mois d'Août
◾ En août, la sélection de titres dans les secteurs de la technologie, de l’industrie et des services aux collectivités a eu un effet négatif sur la performance relative. Toutefois, contrairement au mois de juillet, la surpondération du secteur de la santé a été bénéfique pour la performance relative, tout comme la sélection de titres dans ce secteur. En août, la sélection de titres dans le secteur financier a également eu un impact positif sur la performance relative.
◾Pour le troisième mois consécutif, SolarEdge, le spécialiste américain des composants solaires, a été le plus grand frein à la performance. Le titre a fortement chuté au début du mois d’août après la publication de prévisions décevantes pour le troisième trimestre, reflet d’un marché américain de l’énergie solaire en difficulté. En août, Novo Nordisk a été le principal contributeur individuel à la performance relative.
◾Nous avons vendu l’intégralité de notre position dans Rockwool en août, en partie en raison de la détérioration de ses fondamentaux. Nous avons par ailleurs pris une position dans la société Autodesk, spécialisée dans les logiciels de conception et d’ingénierie 3D. Les logiciels de cette société aident les utilisateurs à prendre des décisions plus éclairées grâce à la création, la visualisation et la simulation de designs d’objets avant leur mise en oeuvre.
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