Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
Franklin European Total Return Fund - LU0170473374
Gérant(s)
- Sonal DESAI PH.D
- John W. BECK
- David ZAHN, CFA, FRM
- Rod MAC PHEE, CFA
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -1.18 % | 7.87 % | -14.69 % | -3.10 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema, Generali Assurance, Nortia, Swisslife Assurances
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Commentaire du mois de Mars
Sur le mois, la part A (ACC) EUR a enregistré une performance de 1.13% contre 1.09% pour l’indice de référence.
La sélection de titres et l'allocation sectorielle du fonds ont contribué à la performance relative, notamment le positionnement sur les obligations d'entreprises « investment grade » de la zone euro et la sous-pondération de la dette souveraine française. Son exposition au marché local a également soutenu la performance relative, principalement grâce à la surpondération du marché britannique, qui a surperformé. A l'inverse, le positionnement de change du compartiment a pénalisé les performances relatives, notamment la surpondération de la couronne norvégienne qui s'est dépréciée face à l'euro.
Franklin Technology Fund - LU0109392836
Gérant(s)
- Jonathan T. CURTIS
- Matthew CIOPPA, CFA
- Dan SEARLE, CFA
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 9.81 % | 47.53 % | -40.74 % | 32.53 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, Axa Thema, BNP Paribas Cardif, Swisslife, Vie Plus, La Mondiale, Ageas, Allianz Vie, Spirica, Primonial
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Commentaire du mois de Mars
Sur le mois, la part A (ACC) USD a enregistré une performance de +0.86% de contre +1.71% pour l’indice de référence.
Le fonds a sous-performé son indice de référence en mars, l'impact positif d'une allocation favorable ayant été effacé par une sélection de titres préjudiciable. Lesecteur des semi-conducteurs a été à la peine, la sous-pondération d’un leader du secteur ayant continué de peser sur la performance relative, tandis que la forte surpondération d’un titre dans le secteur du circuit électrique - et dont les régulateurs de tension sont utilisés par la plupart des processeurs AI - a effacé une modeste partie des gains réalisés lors du puissant rebond de février. Dans le secteur des services de technologies de l’information, la surpondération de deux titres a eu l'impact le plus négatif sur les performances absolues et relatives. Dans le secteur des logiciels d'application, nos performances globales ont été négatives, avec une surpondération de deux titres qui ont subi des pertes liées à des rapports financiers décevants par rapport aux attentes élevées. Les positions dans les logiciels pour systèmes ont également été à la peine en mars, progressant à peine sur fond de sélection de titres défavorable par rapport à l'indice. Dans le secteur de la consommation cyclique, le spécialiste des livraisons du « dernier kilomètre » a été à l'origine d'une contribution particulièrement positive durant le mois. La concurrence en matière de distribution alimentaire continue de se développer et de s'intensifier. Notre position dans le secteur connait une croissance rapide de ses produits dans les pays émergents, hors restaurants (épicerie, distribution) et international, qui continuent de perdre de l'argent, ce qui est contrebalancé par l'amélioration des marges bénéficiaires de son cœur de métier, la distribution alimentaire aux Etats-Unis. Alors que la direction recherche un juste équilibre entre croissance et investissement, nous souhaitons généralement voir la société investir dans de nouveaux domaines de croissance, mais de manière responsable. En dehors du secteur informatique, deux de nos positions ont également enregistré des contributions notables.
Franklin U.S. Opportunities Fund - LU0109391861
Gérant(s)
- Grant BOWERS
- Sara ARAGHI, CFA
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 11.81 % | 33.55 % | -33.02 % | 25.38 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, BNP Paribas Cardif, AXA Thema, La mondiale, Nortia, Ageas, HSBC Assurances, Apicil, Swisslife, Vie Plus
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Commentaire du mois de Mars
Sur le mois, la part A (ACC) USD a enregistré une performance de +1.49% contre +1.81% pour le Russell 3000 Growth et +3.22% pour le S&P500.
En mars, le fonds a enregistré une performance positive, mais inférieure à celle de son indice de référence, le Russell 3000 Growth. Cela est dû en grande partie à une sous-pondération dans le secteur des services de communication. Un spécialiste des bases de données a été l'un des principaux freins à la performance dans le secteur informatique, publiant des prévisions préliminaires de chiffre d'affaires pour l'année 2025 inférieures aux estimations du consensus, en raison de l'impact négatif non récurrent de ses recettes. Dans le secteur de la consommation cyclique, un de nos titres a annoncé une division du portefeuille par 50, ce qui a dopé l'action de la chaîne de restaurants. Il s'agit de l'une des plus importantes divisions d’actions dans l'histoire du marché et cela intervient à un moment où la société affiche un chiffre d'affaires, des bénéfices et une croissance record. Si les scissions de valeurs ne créent pas de valeur économique, elles devraient rendre les actions plus accessibles aux investisseurs.
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund - IE00B7VSFQ23
Gérant(s)
- Brian KLOSS, JD, CPA
- Jack P. MCC INTYRE, CFA
- Anujeet SAREEN, CFA
- Tracy CHEN, CFA, CAIA
- Michael ARNO, CFA
- Renato LATINI, CFA
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -1.99 % | 4.75 % | -16.74 % | -0.66 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, BNP Paribas Cardif, Axa Thema, Nortia, Ageas, Alpheys, Oradea, Spirica
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Commentaire du mois de Mars
Sur le mois, la part A Euro acc (hedged) a enregistré une performance de -0.15% contre +0.43% pour l’indice de référence.
Le fonds a fait preuve d'une relative stabilité durant le mois. L'exposition aux obligations d'entreprises américaines à haut rendement a contribué à la performance suite à la contraction des spreads. Une partie de l'exposition au crédit européen a également été bénéfique, tout comme l'exposition du fonds aux titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles de premier ordre.
Par ailleurs, l'exposition du fonds aux emprunts d'État mexicains libellés en devise locale a été bénéfique à la performance. A l'inverse, la duration de la dette souveraine des pays développés (emprunts d'État américains, Gilts et Bunds) a été préjudiciable à la performance. L'exposition aux emprunts d'État colombiens libellés en devise locale a été a également pénalisé la performance.
FTGF ClearBridge Infrastructure Value - IE00BD4GTQ32
Gérant(s)
- Nick LANGLEY
- Shane HURST
- Charles HAMIEH
- Simon ONG
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -0.68 % | 2.37 % | 0.91 % | 18.48 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, BNP Paribas Cardif
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Commentaire du mois de Mars
Sur le mois, la part A acc EUR a enregistré une performance de +0.14% contre +0.23% pour l’indice de référence.
Sur le plan régional, les États-Unis et le Canada ont produit la meilleure contribution mensuelle, avec en tête une compagnie d'électricité américaine et un opérateur ferroviaire américain. La compagnie d’électricité est principalement une société de production nucléaire et est le plus grand producteur d'électricité décarbonée aux États-Unis, desservant des Etats comme New York, l'Illinois, le Maryland, la Pennsylvanie et le New Jersey. La capacité de production combinée de la société est de plus de 32 GW et 90 % de la production annuelle est sans carbone. Au cours du mois, elle a publié ses prévisions de BPA sur plusieurs années, qui ont fait état d'une hausse des marges d'offre pour les segments commerciaux.
Templeton Global Climate Change Fund - LU0128520375
Gérant(s)
- Craig CAMERON, CFA,
- Tina SADLER, CFA
- Herbert ARNETT Jr.
- Lauran HALPIN
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 0.64 % | 15.04 % | -8.39 % | 13.44 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, AXA Thema, BNP Paribas Cardif, Oradéa
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Commentaire du mois de Février
Sur le mois, la part A (ACC) EUR a enregistré une performance de +1.39% contre +4.69% pour l’indice de référence.
En février, la baisse des prix de l'électricité en Europe au cours de l'hiver a constitué un frein significatif pour le fonds. Bon nombre des sociétés détenues dans le fonds sont les bénéficiaires indirects d'une hausse des prix de l'électricité (offrant des alternatives à la production de gaz ou d'électricité traditionnelle) et, de ce fait, elles ont vu leur rentabilité baisser en raison de la baisse des prix de l'électricité. Parmi celles-ci, une société norvégienne spécialisée dans l'aluminium et les énergies renouvelables a publié des résultats inférieurs aux attentes du consensus au quatrième trimestre 2023 en raison de la faiblesse du prix de l'aluminium. Le fait d'être confronté à des vents contraires similaires, un fabricant néerlandais de diodes électroluminescentes (LED) a également été préjudiciable à la performance relative après avoir donné une guidance faible sur la croissance 2024, ce qui a fait baisser l’action significativement après une solide performance récente. A l’inverse, les actions d’un producteur américain de lithium ont fortement rebondi après un mois de janvier faible, sur fond de signes indiquant que le prix du lithium avait atteint un point bas et d'anticipations grandissantes d'un rebond au printemps.
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