Sélection de fonds

Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.

OFI Invest ESG Equity Climate Change - FR0013267150

Image

Contacts commerciaux

Mathieu CAILLIER
06 38 30 91 02

Bertrand CONCHON
07 78 13 19 79

Julien FEDORISKA
01 40 68 17 94

Laurent LEBOUCQ
06 19 51 16 46

Gérant(s)

  • Arnaud BAUDUIN
  • Beryl BOUVIER DI NOTA

Performances

2023
(YTD)
2022 2021 2020
6.52 % -22.16 % 17.56 % 10.28 %

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, AG2R LM (France), Alpheys, Cardif, Generali Patrimoine, Intencial Patrimoine, Nortia, Oradéa, Swiss Life, Vie Plus, Abeille Vie

Accéder aux Informations

Note Morningstar

Site Internet
Aller sur le site

Reporting mensuel Télécharger le document

Commentaire du mois de Septembre

Nouvelle baisse des indices actions en reflet d’une hausse ininterrompue des taux d’intérêt. Les banques centrales maintiennent un biais restrictif même si la FED s’est abstenue de relever ses taux directeurs ce mois-ci. Et pourtant, les données macroéconomiques offrent une image dégradée, les inquiétudes(hausse du prix du baril, risque de « shutdown » aux Etats-Unis, financement des déficits budgétaires) s’agrègent pour miner le sentiment d’investisseurs dans le brouillard. La question d’une éventuelle récession continue à brûler les lèvres d’autant que les signaux sur la consommation se dégradent. Cela dit, le message des entreprises ne change pas beaucoup en cette rentrée(ralentissement cyclique sur fonds de déstockage) modulo un manque de visibilité sur le mois de septembre, et de façon plus encourageante certaines d’entre elles paraissent prêtes à se lancer dans des acquisitions significatives(Kingspan, Smurfit Kappa). Le mois qui s’ouvre sera l’occasion de préciser l’atterrissage de fin d’année, mais il est peu probable que l’on gagne en visibilité sur les perspectives pour 2024.

Le portefeuille a sous-performé le Stoxx Europe 600 ex-UK DNR du 1er au 30septembre.



Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

OFI Invest ESG MultiTrack - FR0010564351

Image

Contacts commerciaux

Mathieu CAILLIER
06 38 30 91 02

Bertrand CONCHON
07 78 13 19 79

Julien FEDORISKA
01 40 68 17 94

Laurent LEBOUCQ
06 19 51 16 46

Gérant(s)

  • Jacques-Pascal PORTA
  • Magali HABETS
  • Michaël FAY

Performances

2023
(YTD)
2022 2021 2020
4.10 % -17.45 % 11.32 % 12.75 %

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, AG2R LM (France), Alpheys, Axa Thema, Cardif, CNP Patrimoine, Generali Patrimoine, Generali (Luxembourg), Intencial Patrimoine, LMEP (Luxembourg), Nortia, Oradéa, Spirica, Swiss Life, UNEP, Vie Plus, Abeille Vie

Accéder aux Informations

Note Morningstar

Exposition Actions 20% à  80%

Site Internet
Aller sur le site

Reporting mensuel Télécharger le document

Commentaire du mois de Septembre

Au cours de ce mois-ci, la BCE a augmenté son taux de dépôt de 25 points de base pour atteindre un sommet depuis 1999 à 4% dans le but de freiner l'inflation qui, selon elle, sera en moyenne de 5,6% en 2023, bien au-dessus de son objectif de 2%. Cependant, la banque centrale est également consciente que certaines parties de la zone euro connaissent une activité économique faible, notamment en Allemagne, et sa déclaration accompagnant sa hausse des taux suggère qu'elle serait plus prudente dans un nouveau resserrement de sa politique. Cette décision fut interprétée par le marché comme une "dovish hike" (ou une hausse signalant la fin du resserrement). Christine Lagarde a martelé que les taux vont rester élevés pour longtemps, maintenant la pression sur les prix jusqu'à ce qu'une baisse significative et durable de l'inflation soit constatée. Aux États-Unis, l'inflation a augmenté à 3,7% en glissement annuel en août, contre 3,2% en juillet et un plus bas récent à 3,0% en juin – légèrement plus que prévu (3,6%). Cela reflète l'impact des prix de l’énergie plus élevés (en hausse de 3,3% sur un mois).

La bonne nouvelle est que l'inflation de base a encore ralenti à 4,3% en glissement annuel, à peu près conformément aux attentes. La banque centrale américaine a délivré par ailleurs un message qui avait pesé sur les marché en déclarant que « les taux resteront élevés pour plus longtemps ». La position restrictive de la Fed ainsi que l‘impact négatif de la montée des prix du Brent à environ 95 USD ont contribué à pousser les rendements obligataires à la hausse. Aux États-Unis, les taux à 10 ans ont atteint près de 4,5%, le niveau le plus élevé depuis 2007, tandis que dans la zone euro, les rendements allemands sont remontés à environ 2,7%, proches de leur plus haut atteint plus tôt cette année. La Fed maintenait ses taux dans la fourchette de 5,25 à 5,50%, leur plus haut niveau depuis 22 ans.



Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Ofi Invest High Yield 2027 - FR0013511474

Image

Contacts commerciaux

Mathieu CAILLIER
06 38 30 91 02

Bertrand CONCHON
07 78 13 19 79

Julien FEDORISKA
01 40 68 17 94

Laurent LEBOUCQ
06 19 51 16 46

Gérant(s)

  • Maud BERT
  • Marc BLANC
  • Antoine CHOPINAUD

Performances

2023
(YTD)
2022 2021 2020
6.63 % - - -

Éligibilité Assureurs

Ageas, Alpheys, Abeille Vie, AXA Thema, Cardif, Generali, NTENCIAL Patrimoine, Nortia, Vie Plus

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté

Site Internet
Aller sur le site

Reporting mensuel Télécharger le document

Commentaire du mois de Septembre

La performance du fonds ressort à -0.23% en septembre. Le taux d’investissement à la fin du mois est de100%, pour un rendement au pire à 5,6% et une sensibilité à 3.0.

Depuis la volatilité de mars-avril liée au stress bancaire, le marché évolue dans une fourchette de 450-500 bp, et profite pleinement du portage de la classe d’actifs. Les primes de risques du marché high yield sont de nouveau restées très stables sur mois, autour des 470 pb. L’effet portage et la stabilité des primes de crédit ont ainsi pleinement compensé la hausse des taux gouvernementaux, le marché ayant négativement réagi à la nouvelle hausse des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne et aux discours jugés restrictifs des banquiers centraux tant en Europe qu’aux Etats-Unis, qui anticipent désormais des taux durablement plus hauts.

Côté rating, les noms les plus risqués, notés CCC, ont nettement surperformé les sociétés plus défensives, avec une performance de +4,77% sur le mois. On retiendra parmi cette catégorie de rating Lefort rebond des obligations subordonnées Altice (+8 points) à la suite de rumeurs de cessions d’actifs, des obligations hybrides de la foncière suédoise SBB (+5 points), à la suite de la réalisation d’une cession d’actifs, ou des obligations de la foncière allemande Adler (+8 points), à la suite de cessions d’appartements et d’un refinancement réussi à un taux de 21%... De leur côté les noms notés B ont aussi été très recherchés et finissent le mois à +0.64% (soit près de 30 bp de resserrement des primes de crédit). Du fait de la forte hausse de taux, la performance des noms notés BB est plus mitigée, à -0.09%,alors que les primes de crédit sont globalement restées stables sur la catégorie de rating. Côté dérivés, leX-Over sous-performe nettement le marché cash avec une performance de -0.31% sur le mois, reflétant le positionnement plutôt prudent des investisseurs sur la classe d’actifs que l’on retrouve aussi dans les flux.



Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

OFI Invest ISR Grandes Marques - FR0011586544

Image

Contacts commerciaux

Véronique CHERRET
01 76 62 91 38

Saïd AHMED-BELBACHIR
01 76 62 91 21

Abdelnabi CHABANE
01 76 62 90 55

Gérant(s)

  • Xavier LAURENT

Performances

2023
(YTD)
2022 2021 2020
12.25 % -16.91 % 29.06 % 8.39 %

Éligibilité Assureurs

Nortia, Swiss Life, Cardif, Générali, Abeille Vie

Accéder aux Informations

Note Morningstar

Site Internet
Aller sur le site

Reporting mensuel Télécharger le document

Commentaire du mois de Septembre

Les actifs à risque ont vécu un piètre mois de septembre, pénalisés par la nette remontée des taux et les craintes persistantes sur l’évolution de l’économie mondiale. Les marchés ont pris acte des messages de fermeté de la Réserve fédérale américaine (Fed) et de la Banque centrale européenne (BCE) concernant l’inflation. Les deux Banques Centrales ont prévenu que les taux d’intérêt devraient rester durablement élevés et qu’aucun assouplissement monétaire n’est prévu à court terme malgré la poursuite du ralentissement de l’inflation. En parallèle, les cours du baril du pétrole sont repassés au-dessus de 95 dollars, ravivant les craintes de stagflation alors qu’aux Etats-Unis et en Europe, l’économie continue de montrer des signes de ralentissement. Wall Street a bouclé un mois de septembre de mauvaise facture.

Les investisseurs continuent de se demander si l’économie américaine va connaître une récession ou un atterrissage en douceur à la suite des hausses des taux d’intérêt de la Fed pour lutter contre l’inflation. A la fin du mois, le ralentissement de l’indice des prix à la consommation PCE de base, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, particulièrement suivi par la Fed pour mesurer l’inflation, semble montrer que les mesures de la Banque Centrale portent leurs fruits. Les craintes sur l’économie ont été renforcées en septembre par les inquiétudes suscitées par une potentielle nouvelle paralysie budgétaire, ou ""shutdown"" et par une grève dans l’automobile. Les Bourses européennes ont connu, elles aussi, un mois de septembre difficile. Les investisseurs se sont inquiétés de la dégradation de l’économie du Vieux Continent, et plus particulièrement de l’économie allemande.




Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Disclaimer

** Toutes les informations disponibles sur le site H24Finance ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir et ne peuvent être considérées comme étant un conseil d’investissement. En aucun cas, les informations publiées sur le site ne représentent une offre de produits ou de services pouvant être assimilée à un appel public à l’épargne, ou à une activité de démarchage ou de sollicitation à l’achat ou à la vente d’OPCVM ou de tout autre produit de gestion, d’investissement, d’assurance... H24Finance ne saurait être tenu responsable de toute décision fondée sur une information mentionnée sur le site H24Finance. H24Finance décline toute responsabilité en cas de pertes financières directes ou indirectes causées par l’utilisation des informations fournies par H24Finance. Les informations disponibles sur ce site sont fournies de bonne foi et ne sauraient engager la responsabilité de H24Finance. Notamment, H24Finance, et ses fournisseurs d’information, ne pourront voir leurs responsabilités engagées du fait d’erreurs ou de retards dans la transmission desdites informations et données. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l’exactitude et l’exhaustivité des informations diffusées. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Contacter les sociétés de gestion afin d’évaluer le risque des supports. Le présent document ne vise que les professionnels de la finance. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus.