Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
EdR Fund Big Data - LU1244893696
Contacts commerciaux
Mathilde POULMARCH
06 98 66 14 38
Mirko CESCUTTI
06 78 11 74 48
Nayir HAMICHE
06 31 87 60 44
Thomas ROCHE
06 23 25 68 25
Gérant(s)
- Jacques-Aurélien MARCIREAU
- Xiadong BAO
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -4.86 % | 18.71 % | 21.25 % | -10.73 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali Patrimoine, Nortia, Intencial, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Vie Plus, Suravenir, Alpheys, One Life
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Commentaire du mois de Mars
Les actions américaines se sont repliées en mars. Le S&P 500 a subi sa plus forte baisse mensuelle depuis décembre 2022. Les facteurs de croissance et de momentum se sont nettement moins bien comportés que le facteur Value. L’incertitude politique américaine a été le principal vent contraire qui a pesé sur le sentiment en mars. Les publications des entreprises ont également pesé. Sur le front de l'inflation, l'IPC de base est ressorti inférieur aux prévisions. En Europe, les développements se sont concentrés sur le "whatever it takes" de l'Allemagne avec l'adoption d'un fonds d'infrastructure de plus de 500 milliards. En termes de mouvements, nous avons vendu Sony lorsque le titre a atteint notre prix cible et initié une position dans Hubspot en profitant du recul de l'action. Nous avons acheté Thales qui nous semble bien positionné pour bénéficier du cycle de la défense.
EdR Fund Bond Allocation - LU1161527038
Contacts commerciaux
Mathilde POULMARCH
06 98 66 14 38
Mirko CESCUTTI
06 78 11 74 48
Nayir HAMICHE
06 31 87 60 44
Thomas ROCHE
06 23 25 68 25
Gérant(s)
- Nicolas LEPRINCE
- Julien TISSERAND
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -0.04 % | 3.05 % | 6.31 % | -8.98 % |
Éligibilité Assureurs
AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Cortal Consors, Finaveo, Generali Patrimoine, Nortia, UAF Life Patrimoine, Vie Plus
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Commentaire du mois de Mars
Quel mois de mars ! Un accueil houleux du président ukrainien à la Maison Blanche pour commencer, suivi par les annonces sur les droits de douane et enfin, le changement géopolitique de l’Allemagne suite aux déclarations de politique étrangère des États-Unis. Ce changement de paradigme dans la discipline fiscale de la première économie de la zone euro a poussé les rendements sans risque à la hausse. En revanche, les taux américains sont restés stables autour de 4,21%. Dans ce contexte où les annonces de barrières douanières commencent à susciter des inquiétudes sur la trajectoire de la croissance et de l'inflation aux Etats-Unis, les spreads de crédit ont montré une légère faiblesse. Cependant, les marchés primaires sont restés actifs avec de nombreuses transactions sur le segment du haut rendement et financier. Finalement affecté par la hausse des taux et des spreads, le mois de mars a été négatif pour toutes les classes d'actifs obligataires. Nous avons commencé le mois avec une duration modifiée de 4,75 que nous avons légèrement augmentée en cours de mois à 5. Comme les taux américains se sont bien comportés avec un 10 ans stable à 4,25% sur le mois, nous avons augmenté la duration américaine de 0,9 à 1,5, car nous pensons que les données macroéconomiques et les attentes tarifaires potentielles peuvent indiquer un ralentissement de l'économie américaine. Nous avons réduit notre allocation au crédit au cours du mois en sortant du segment financier subordonné que nous jugions trop étroit pour faire face à un stress potentiel, et notre exposition est donc nulle sur ce segment. Nous avons également réduit notre allocation aux marchés émergents de 12% le mois dernier à 9% à la fin du mois de mars. Nous avons en outre augmenté notre portefeuille de liquidités à près de 10 % afin de protéger notre portefeuille et de faire face à la volatilité de l'environnement. Bien que nous continuions à investir dans des titres Euro HY - notamment sur la partie courte - nous avons également ajouté une protection pour environ 10% du portefeuille par le biais de l'Itraxx Crossover.
EdR Fund Healthcare - LU1160356009
Contacts commerciaux
Mathilde POULMARCH
06 98 66 14 38
Mirko CESCUTTI
06 78 11 74 48
Nayir HAMICHE
06 31 87 60 44
Thomas ROCHE
06 23 25 68 25
Gérant(s)
- Adeline SALAT-BAROUX
- Sébastien MALAFOSSE
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -11.57 % | -0.70 % | -1.78 % | -2.85 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema, Generali, Cardif, Intencial, Vie Plus, Nortia, Spirica, Oradea, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Aprep La Mondiale, Onelife, Suravenir, Alpheys
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Commentaire du mois de Mars
Les marchés ont fortement corrigé au mois de mars. La publication de l’indice d’inflation aux US et la détérioration de la confiance des consommateurs ont pesé sur le sentiment des investisseurs, de même que les discussions sur les droits de douane. Les valeurs de technologie et société de biotechnologie ont été les plus impactées. Dans ce contexte de forte incertitude, le secteur de la Santé a souffert (-5.9% en EUR pour le MSCI Healthcare Total Net Return). De plus, les suppressions de poste et la démission de certains hauts responsables au ministère de la Santé et à l’agence du médicament américains ont fait craindre un ralentissement du rythme de l’innovation et de l’approbation de nouveaux produits. Notons malgré tout une bonne performance des valeurs chinoises (+3% en EUR pour le Hang Seng Healthcare). EdR Fund Healthcare recule en février et sous-performe son indice de référence. Notre sous-exposition aux Services de Santé ainsi que notre sélection de valeurs de biotechnologies nous a pénalisé en mars. A contrario, nos sélections de valeurs de la Biopharmacie et des équipements médicaux ont été favorables, notamment l’absence en portefeuille de Lilly (-14%) ou d’Intuitive Surgical (-17%). En mars, nous avons renforcé plusieurs titres dans la baisse du marché, notamment des small caps tels que Tandem, Dentsply et Ionis. Nous avons également pris des profits sur le rebond des valeurs chinoises (Beigene, Wuxi Bio).
EdR Fund US Value - LU1103303167
Contacts commerciaux
Mathilde POULMARCH
06 98 66 14 38
Mirko CESCUTTI
06 78 11 74 48
Nayir HAMICHE
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Thomas ROCHE
06 23 25 68 25
Gérant(s)
- Christophe FOLIOT
- Adeline SALAT-BAROUX
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -10.92 % | 3.63 % | 7.97 % | 13.24 % |
Éligibilité Assureurs
Generali patrimoine, Axa Thema, Cardif, Vie plus, Skandia, Nortia, UAF patrimoine, Oradea
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Commentaire du mois de Mars
En mars, les indices action US ont terminé en baisse. Le S&P500 a enregistré sa plus forte baisse mensuelle (-5,7%) depuis décembre 2022. Le Nasdaq a chuté de 8% suivi par le Russell 1000 affichant une perte de 5,8%.
L’environnement d’incertitude économique et politique, présent depuis le début d’année, n’a fait que se poursuivre. La confiance du consommateur a connu une baisse significative et les investisseurs optent pour la prudence, espérant obtenir une meilleure vision sur les perspectives à venir. Les indices ont été marqués par la sous-performance des « 7 Magnifiques » qui a fortement impacté les secteurs de la tech, des services de communications et de la consommation discrétionnaire. Ce ne sont pas seulement les données économiques faibles qui ont mis en lumière les incertitudes politiques de Trump 2.0, les mises à jour des entreprises ont également pesé. EDR Fund Us Value termine en baisse sur le mois de mars, mais affiche une performance positive relative, par rapport à son indicateur de référence (Russel 1000 Value Index). Notre stratégie d’allocation sectorielle a contribué à la bonne performance relative du fond, notamment nos positions sous-pondérées sur les secteurs des technologies de l’information, industriel, financier et surpondérées sur les secteurs de la santé et de l’énergie. A l’inverse, notre stratégie de sélection est restée neutre sur le mois. La baisse de Dentsply Sirona (fabricant de produits dentaire) est due à la baisse de ses prévisions de chiffre d’affaires pour 2025 résultant d’une demande décroissante et d’une compétition en hausse. Sur l’exposition au secteur financier, la correction de Bank of America pèse sur le portefeuille, suite aux récentes craintes de récession aux Etats-Unis et cette incertitude économique pesante. Ce mois-ci, nous n’avons pas modifié nos positions au sein du portefeuille.
EdR SICAV Euro Sustainable Equity - FR0010505578
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Mathilde POULMARCH
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Mirko CESCUTTI
06 78 11 74 48
Nayir HAMICHE
06 31 87 60 44
Thomas ROCHE
06 23 25 68 25
Gérant(s)
- Marc HALPERIN
- Jean-Philippe DESMARTIN
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 6.12 % | 3.61 % | 17.49 % | -15.48 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, Intencial, Nortia, Oradea Vie, Swisslife, UAF Life Patrimoine, Vie Plus
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Commentaire du mois de Mars
Après 2 mois de reprise, les marchés européens clôturent le mois de mars en baisse, mais continuent de creuser l’écart avec le marché américain sur 2025. Les marchés ont été pénalisés par les nombreuses annonces de Donald Trump sur les tarifs douaniers qui seront mis en œuvre dès le 2 avril, alimentant les craintes d'une intensification de la guerre commerciale. Les incertitudes géopolitiques liées à la guerre en Ukraine et les difficultés à trouver un accord ont également contribué à la prudence des investisseurs. En revanche, l'adoption par le parlement allemand de la réforme du frein à l'endettement, l'annonce d'un plan de relance des infrastructures et la perspective d'une augmentation des dépenses de défense des pays européens sont autant de facteurs susceptibles de restaurer la visibilité à long terme des entreprises européennes, même si les effets ne se feront sentir que progressivement. Dans le secteur du Luxe, notre sous-pondération en LVMH, et notre surpondération en Hermès, sont positives. En revanche, Puma, soldée sur le mois, a été pénalisée suite à des perspectives 2025 nettement sous les attentes du marché, évoquant notamment des freins liés à la politique tarifaire de l'administration Trump et aux tensions géopolitiques dans le monde. Le fonds a bénéficié dans les services commerciaux et professionnels de la hausse de SPIE qui profite de son exposition à l’Allemagne suite aux annonces du plan infrastructures (30% de ses ventes dans le pays). La sous-pondération aux semi-conducteurs est également positive. Au sein des valeurs financières, Deutsche Boerse surperforme ; et dans les logiciels Sopra Steria rebondit fortement et récupère de son décrochage de la fin du mois de février, notamment grâce à son exposition à la défense et à l’Allemagne. Le secteur de l'énergie apparaît comme notre principal détracteur en mars, notamment en raison de l'absence des majors pétrolières. Par ailleurs, Waga Energy reste sous pression suite à des doutes sur les objectifs à terme de production de biogaz ; et GTT pâtit de menaces de taxes sur les opérations de méthaniers aux Etats-Unis. En termes de mouvements, nous avons sorti Novo Nordisk et Puma. Enfin, nous avons écrêté Spie après son beau parcours, et poursuivi la constitution de la ligne en Kone.
EdR SICAV Tricolore Convictions - FR0010588343
Contacts commerciaux
Mathilde POULMARCH
06 98 66 14 38
Mirko CESCUTTI
06 78 11 74 48
Nayir HAMICHE
06 31 87 60 44
Thomas ROCHE
06 23 25 68 25
Gérant(s)
- Ariane HAYATE
- Guillaume LACONI
Performances
| 2025 (YTD) |
2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| 6.86 % | 3.92 % | 15.70 % | -10.75 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Allianz, Assurances Saint-Honoré, AXA Thema, CARDIF, Generali Patrimoine, Lifeside, Nortia...
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Commentaire du mois de Mars
Après 2 mois de hausse, les marchés européens clôturent le mois de mars en baisse, mais continuent de creuser l’écart avec le marché américain sur 2025. Les marchés ont été pénalisés par les nombreuses annonces de Donald Trump quant à la mise en place de droits de douane dès le 2 avril. L’incertitude géopolitique liée à la guerre en Ukraine ont contribué également à la prudence des investisseurs. En revanche, l’adoption par le parlement allemand de la réforme du frein à l’endettement, l’annonce d’un plan de relance, ou encore les perspectives de hausse des dépenses de défense des pays européens sont autant de facteurs favorables. La performance ressort en baisse sur le mois, globalement en ligne avec celle de l’indicateur de référence. Le fonds a bénéficié de la hausse de SPIE qui profite de son exposition à l’Allemagne. De plus, notre absence des secteurs automobile et spiritueux est favorable. Notre sous-pondération en LVMH, et notre surpondération en Hermès, sont également positives. Dans les biens d'équipement, et plus particulièrement au sein de l’industrie de la Défense, l'absence de Thales est plus que compensée par notre position en Exosens. En revanche, le secteur de l'énergie apparaît comme notre principal détracteur en mars, notamment en raison de l'absence de TotalEnergies. Par ailleurs, Waga Energy reste sous pression suite à des doutes sur les objectifs à terme de production de biogaz ; et GTT pâtit de menaces de taxes sur les opérations de méthaniers aux Etats-Unis. En termes de mouvements, nous avons mis à profit la sous-performance de trois titres pour les renforcer : Bureau Veritas (entré en février), Planisware, et Publicis. A l’inverse, nous avons pris quelques profits sur Saint-Gobain, Spie, Vinci, Technip Energies, GTT, AXA ou encore Veolia, qui restent des convictions en portefeuille. Nous réduisons également Cap Gemini qui manque de catalyseurs à court terme. Nous avons également diminué l'exposition au secteur immobilier en raison d’un environnement de taux moins favorable, en vendant Argan. En contrepartie, nous avons acheté Société Générale en raison de la poursuite de l’amélioration du ratio coût-revenu, de la hausse de la profitabilité de Boursorama, de meilleures perspectives de retour à l’actionnaire alors que la valorisation reste attractive.
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