CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.22%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -10.06%
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Sycomore, BDL, Carmignac, Rothschild & Co AM, LFDE, OFI, ELEVA, Amplegest, Sanso, ODDO, M&G et Tikehau : Les positions des gérants flexibles en 3 min…

Pierre Bermond vous présente chaque mois le podcast EOS Allocations / H24 Finance.

 

[Transcription disponible sous le podcast]

 

 


 

Le rebond de début d’année des marchés actions s’est poursuivi sur le mois de février.

 

Les marchés européens se sont d’ailleurs mieux comportés que leurs homologues américains (effet de change compris). Les investisseurs actions semblent toujours tabler sur des estimations de croissance de bénéfices fondées sur un scénario optimiste et sans récession.

 

Les dernières données d’inflation et les chiffres de la consommation chinoise en dessous des attentes ont provoqué un début de consolidation depuis le milieu du mois.

 

Ce sont principalement les secteurs de l’énergie, des Telecom et des financières qui ont le mieux performé en Europe sur le mois (+5.30%, +5.26% et +3.81% respectivement). A l’international, le Nikkei et le Nasdaq n’ont pratiquement pas bougé. Le S&P 500 est en baisse de -2.61% alors que le marché chinois a corrigé de -10.38%, plombé par les tensions géopolitiques.

 

Le marché obligataire a été plus prompt a intégré le message moins accommodant délivré par la banque centrale européenne. La hausse des obligations entamée depuis le début d’année s’est interrompue à la fin du mois de février.

 

Dans ce contexte qu’ont fait les gérants diversifiés ?

 

Globalement, l’humeur était à la prise de profits avec aucune hausse significative d’exposition parmi les fonds du panel. Peut-être de bon augure compte tenu de la baisse des marchés de ces derniers jours.

 

Sur Echiquier ARTY SRI (La Financière de l’Echiquier), le gérant a profité de la hausse des cycliques pour prendre des profits et a remis en place des couvertures. L’exposition actions baisse légèrement de 23% à 21.5%. Le fonds est toujours actif sur la poche obligataire avec des achats d’actifs à haute qualité et duration élevée. Typiquement des signatures entre AA et BBB+ et des durations entre 6 et 11 ans. A noter, un mouvement quasi inverse au sein de la même société de gestion, puisque Echiquier Allocation Flexible réduit fortement la poche taux pour avoir désormais une duration quasi nulle.

 

La poche actions continue d’être sécurisée dans R-Co Valor (Rothschild & Co AM Europe), passant de 81% à 79%. Léger abaissement également sur Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine (Carmignac Gestion) qui passe de 18% à 15% actions mais augmentation de la sensibilité dans ce fonds de 4.5 à 4.8.

 

Même son de cloche chez Tikehau International Cross Assets (Tikehau IM) avec une légère réduction de la poche actions pour atteindre 17% d’exposition nette. Mais c’est surtout sur la partie obligataire qu’il y a eu des mouvements puisque les obligations Investment Grade achetées en octobre 2022 ont été en partie vendues et remplacées par un panier Investment Grade / High Yield court terme. Ainsi, la sensibilité a été divisée par 3 pour une exposition globale de 28% de l’actif en obligations.

 

Prise de profits sur OFI Invest ESG MultiTrack (OFI Invest) qui passe de 56% à 52% en actions et sur Sycomore Partners (Sycomore AM) de 51% à 47%.

 

Réduction tactique également sur Sanso Convictions ESG (Sanso IS) qui passe de 37% à 35%. Cette réduction a été réalisée sur des actions européennes. En effet, avec le fort rebond depuis le début d'année, cette zone géographique semble offrir à court terme un potentiel de hausse moins important que le reste du monde selon la gestion. 

 

Idem sur les long/short puisque ELEVA Absolute Return Europe (ELEVA Capital) passe de 25% à 21% d’exposition nette et BDL Rempart (BCL CM) de 38% à 34%. 

 

A noter également une stabilité pour beaucoup de fonds à l’instar de M&G (Lux) Dynamic Allocation (M&G Investments), la gamme Oddo BHF Polaris (Oddo BHF AM) ou encore Invest Latitude Equilibre (Amplegest).

 

Bonne fin de journée et la suite au prochain épisode ! 👋

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.44%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%