CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8011.58 +0.38% +6.21%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Pictet - Digital 16.48%
Sycomore Sustainable Tech 16.24%
Carmignac Investissement 14.67%
MS INVF Global Opportunity 13.68%
Franklin U.S. Opportunities Fund 12.57%
Echiquier World Equity Growth 12.01%
Athymis Millennial 11.53%
Franklin Technology Fund 10.99%
Loomis Sayles U.S. Growth 10.87%
OFI Invest ISR Grandes Marques 10.60%
G Fund - Global Disruption 10.60%
Mirova Global Sustainable Equity 9.96%
Echiquier Artificial Intelligence 9.69%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 9.34%
CPR Global Disruptive Opportunities 9.18%
ODDO BHF Artificial Intelligence 8.76%
Square Megatrends Champions 8.66%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 8.15%
Russell Inv. World Equity Fund 7.66%
Pictet - Water 7.55%
Comgest Monde 7.40%
Sanso Smart Climate 7.38%
AXA WF Robotech 7.04%
Pictet - Global Environmental Opportunities 6.18%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 6.00%
JPMorgan Funds - Global Dividend 5.99%
Digital Stars Europe 5.98%
Thematics AI and Robotics 5.93%
Fidelity Global Technology 5.88%
Covéa Ruptures 5.73%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.44%
Mandarine Global Transition 5.39%
Jupiter Global Ecology Growth 5.34%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 5.12%
Pictet - Security 4.83%
EdR Fund US Value 4.50%
Richelieu America 4.43%
Pictet - Global Megatrend Selection 4.38%
BNP Paribas Aqua 4.27%
Thematics Water 4.14%
EdR Fund Big Data 3.98%
GIS SRI Ageing Population 3.88%
DNCA Invest Beyond Semperosa 3.87%
CPR Invest Hydrogen 3.75%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 3.63%
Thematics Meta 3.60%
CPR Silver Age 3.39%
MS INVF Global Brands 3.22%
Pictet - Premium Brands 3.15%
Sextant Tech 2.40%
BNP Paribas US Small Cap 2.28%
Valeur Intrinsèque 2.03%
GemEquity 1.99%
Pictet - Clean Energy Transition 1.82%
R-co Valor 4Change Global Equity 1.80%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 1.05%
Mandarine Global Microcap 0.70%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 0.39%
Templeton Global Climate Change Fund 0.38%
Candriam Equities L Oncology Impact -0.17%
Piquemal Houghton Global Equities -0.24%
Candriam EQ L Europe Innovation -0.30%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -1.28%
Echiquier World Next Leaders -1.48%
EdR Fund Healthcare -1.63%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -2.93%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -3.06%
AXA Aedificandi -8.05%
M Climate Solutions -14.12%
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Sycomore, BDL, Carmignac, Rothschild & Co AM, LFDE, OFI, ELEVA, Amplegest, Sanso, ODDO, M&G et Tikehau : Les positions des gérants flexibles en 3 min…

Pierre Bermond vous présente chaque mois le podcast EOS Allocations / H24 Finance.

 

[Transcription disponible sous le podcast]

 

 


 

Le rebond de début d’année des marchés actions s’est poursuivi sur le mois de février.

 

Les marchés européens se sont d’ailleurs mieux comportés que leurs homologues américains (effet de change compris). Les investisseurs actions semblent toujours tabler sur des estimations de croissance de bénéfices fondées sur un scénario optimiste et sans récession.

 

Les dernières données d’inflation et les chiffres de la consommation chinoise en dessous des attentes ont provoqué un début de consolidation depuis le milieu du mois.

 

Ce sont principalement les secteurs de l’énergie, des Telecom et des financières qui ont le mieux performé en Europe sur le mois (+5.30%, +5.26% et +3.81% respectivement). A l’international, le Nikkei et le Nasdaq n’ont pratiquement pas bougé. Le S&P 500 est en baisse de -2.61% alors que le marché chinois a corrigé de -10.38%, plombé par les tensions géopolitiques.

 

Le marché obligataire a été plus prompt a intégré le message moins accommodant délivré par la banque centrale européenne. La hausse des obligations entamée depuis le début d’année s’est interrompue à la fin du mois de février.

 

Dans ce contexte qu’ont fait les gérants diversifiés ?

 

Globalement, l’humeur était à la prise de profits avec aucune hausse significative d’exposition parmi les fonds du panel. Peut-être de bon augure compte tenu de la baisse des marchés de ces derniers jours.

 

Sur Echiquier ARTY SRI (La Financière de l’Echiquier), le gérant a profité de la hausse des cycliques pour prendre des profits et a remis en place des couvertures. L’exposition actions baisse légèrement de 23% à 21.5%. Le fonds est toujours actif sur la poche obligataire avec des achats d’actifs à haute qualité et duration élevée. Typiquement des signatures entre AA et BBB+ et des durations entre 6 et 11 ans. A noter, un mouvement quasi inverse au sein de la même société de gestion, puisque Echiquier Allocation Flexible réduit fortement la poche taux pour avoir désormais une duration quasi nulle.

 

La poche actions continue d’être sécurisée dans R-Co Valor (Rothschild & Co AM Europe), passant de 81% à 79%. Léger abaissement également sur Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine (Carmignac Gestion) qui passe de 18% à 15% actions mais augmentation de la sensibilité dans ce fonds de 4.5 à 4.8.

 

Même son de cloche chez Tikehau International Cross Assets (Tikehau IM) avec une légère réduction de la poche actions pour atteindre 17% d’exposition nette. Mais c’est surtout sur la partie obligataire qu’il y a eu des mouvements puisque les obligations Investment Grade achetées en octobre 2022 ont été en partie vendues et remplacées par un panier Investment Grade / High Yield court terme. Ainsi, la sensibilité a été divisée par 3 pour une exposition globale de 28% de l’actif en obligations.

 

Prise de profits sur OFI Invest ESG MultiTrack (OFI Invest) qui passe de 56% à 52% en actions et sur Sycomore Partners (Sycomore AM) de 51% à 47%.

 

Réduction tactique également sur Sanso Convictions ESG (Sanso IS) qui passe de 37% à 35%. Cette réduction a été réalisée sur des actions européennes. En effet, avec le fort rebond depuis le début d'année, cette zone géographique semble offrir à court terme un potentiel de hausse moins important que le reste du monde selon la gestion. 

 

Idem sur les long/short puisque ELEVA Absolute Return Europe (ELEVA Capital) passe de 25% à 21% d’exposition nette et BDL Rempart (BCL CM) de 38% à 34%. 

 

A noter également une stabilité pour beaucoup de fonds à l’instar de M&G (Lux) Dynamic Allocation (M&G Investments), la gamme Oddo BHF Polaris (Oddo BHF AM) ou encore Invest Latitude Equilibre (Amplegest).

 

Bonne fin de journée et la suite au prochain épisode ! 👋

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.64%
Tailor Actions Avenir ISR 9.54%
Uzès WWW Perf 9.14%
Alken Fund Small Cap Europe 8.74%
Alken European Opportunities 8.70%
Amplegest Pricing Power 7.71%
Sycomore Europe Happy @ Work 7.41%
France Engagement 7.28%
Indépendance France Small 7.23%
DNCA Invest SRI Norden Europe 7.16%
VEGA France Opportunités ISR 6.47%
Tocqueville Croissance Euro ISR 6.23%
Tocqueville Euro Equity ISR 6.02%
VEGA Europe Convictions ISR 5.28%
EdR SICAV Tricolore Convictions 5.13%
CPR Croissance Dynamique 5.06%
Dorval Manageurs Europe 5.00%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 4.95%
Indépendance Europe Small 4.89%
Dorval Manageurs 4.78%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.68%
Echiquier Positive Impact Europe 4.47%
FCP Mon PEA 4.16%
Centifolia 4.08%
Athymis Trendsetters Europe 4.00%
Palatine Europe Sustainable Employment 3.42%
BNP Paribas Développement Humain 3.32%
G Fund Opportunities Europe 3.20%
Fidelity Europe 2.80%
Covéa Perspectives Entreprises 2.72%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 2.58%
Mandarine Social Leaders 2.30%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 2.06%
R-co Conviction Equity Value Euro 1.60%
Dorval European Climate Initiative 1.38%
BDL Convictions 1.29%
Lazard Small Caps France 1.02%
Quadrige France Smallcaps 0.87%
Pluvalca Small Caps 0.49%
Echiquier Value Euro 0.13%
Moneta Multi Caps -0.44%
Richelieu Family -0.68%
Erasmus Small Cap Euro -0.75%
Quadrator SRI -0.86%
Mandarine Unique -0.93%
Mandarine Premium Europe -1.29%
Gay-Lussac Smallcaps -1.92%
Mandarine Europe Microcap -1.97%
Erasmus Mid Cap Euro -2.79%
Mirova Europe Environmental Equity -2.89%
Groupama Avenir Euro -2.91%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.66%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -4.53%
Quadrige Europe Midcaps -4.85%
La Française Actions France PME -5.65%
Eiffel Nova Europe ISR -5.76%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -8.16%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -1.81%
M Global Convertibles SRI -2.51%