Présentez-nous Square Capital...

Elena GANEM, Directrice du Développement

Square Capital Group est une société de gestion créée en 2007 par Jacques Benhamou et Hugues Decobert, deux anciens Directeurs Exécutifs de Goldman Sachs à Londres. Ils ont décidé, à partir d'une page blanche, de créer la société autour de leurs valeurs : une société de gestion indépendante, experte, libre de conflits d'intérêts et centrée sur ses clients.

Aujourd'hui, Square Capital Group gère un encours de plus de 1.5md EUR auprès d'investisseurs institutionnels et privés, depuis ses bureaux à Paris, Monaco, Londres et New York.

Au niveau opérationnel, nous avons scindé la société en deux parties : Wealth Management pour les patrimoines importants, et Asset Management avec un fonds d'actions de conviction et un fonds de Hedge funds diversifiant. Ce sont nos deux cœurs d'expertise.

Quels sont ces deux fonds ?

Elena GANEM

Nous mettons en avant deux stratégies auprès de nos investisseurs professionnels :

1/ Megatrends Champions, lancé en 2016, est un fonds multithématique d'actions internationales. La même équipe gère des mandats actions depuis 2011 en partant du postulat que dans un monde en croissance faible où les risques sont nombreux, il est clé d'investir dans des sociétés incontournables, très profitables, avec de fortes barrières à l'entrée et opérant sur des mégatendances structurelles. Nous voyons ce fonds comme une holding patrimoniale devant avoir une place centrale dans une allocation actions de long terme. C'est pourquoi ce fonds est central pour Square Capital dont les clients, partenaires, employés et leurs familles sont aujourd'hui les premiers investisseurs.

Le fonds est investi sur des grandes capitalisations, sur toutes les zones géographiques et dans des secteurs tels que l'industrie, Internet, la santé ou encore les services IT. Nous avons une approche de Private Equity : un processus d'investissement très strict ce qui donne un fonds concentré (entre 25 et 30 entreprises) avec une faible rotation. Nous avons en revanche un trading actif à l'intérieur du portefeuille, ce qui a historiquement ajouté de la valeur.

Le fonds délivre une performance annualisée sur 5 ans de +8.64% (fin août 2023 ; class I - EUR) avec une volatilité équivalente à celle de son indice de référence, le MSCI World.

2/ Square Alternative Strategies, lancé en 2009, est un fonds de hedge funds, opportuniste et décorrélé. Nous investissons dans des gérants « best in class » ayant des stratégies diversifiantes des marchés traditionnels.

Nous avons une très bonne connaissance des managers avec qui nous sommes parfois investis depuis près de 20 ans ! Les fonds en portefeuille ont des stratégies très différentes : certains sont capables d'offrir des performances positives dans des baisses de marché et d'autres nous permettent de saisir des opportunités complexes ou de niche. Chacun des fonds en portefeuille est soigneusement sélectionné et a un objectif bien défini. Outre la forte expertise que nous avons sur cette classe d'actifs, présente dans le portefeuille de tous nos clients, l'intérêt de ce produit réside aussi dans le faire de pouvoir investir dans une quinzaine de gérants de Hedge Funds avec des montants limités.

Le fonds délivre une performance annualisée sur 5 ans de +4.74% (à fin juillet 2023 ; Class A - USD). En 2022, dans une année où presque toutes les classes d'actifs ont fini dans le rouge, le fonds a lui affiché une performance positive de 2.59%.

Pourquoi vous lancer sur le marché des CGP ?

Elena GANEM

Chez Square, notre indépendance, notre expérience (55 ans cumulés pour nos deux gérants-fondateurs), notre proximité avec les clients ainsi que notre approche « MFO » traduite par une aversion au risque sont, selon nous, des valeurs ajoutées pour l'investisseur.

Par mon récent recrutement, nous souhaitons montrer aux conseillers en gestion de patrimoine notre ambition d'installer durablement Square Capital sur leur segment, ayant déjà gagné la confiance des investisseurs privés en France depuis notre lancement en 2007.

Il est évident qu'il s'agit d'un marché très concurrentiel et que la qualité de notre gestion est la clé du succès. Mais c'est surtout un marché riche en relations humaines où la confiance et la transparence sont deux éléments essentiels. Deux valeurs qui nous sont chères.

Prête à relever le défi ?

Elena GANEM

Après presque 6 années riches en apprentissages et en rencontres chez Fenthum, j'ai souhaité me lancer un nouveau défi que les performances de Square Capital vont me permettre de relever.

Je suis très heureuse de continuer mon travail de terrain auprès des CGP et de la clientèle Wholesale, en bénéficiant d'une grande liberté pour développer la distribution.  En commençant par le référencement sur les plateformes, la mise en place de partenariats avec les assureurs et associations professionnelles, l'animation auprès des partenaires, l'accompagnement auprès des cabinets selon leurs besoins... Nous sommes plus que jamais à l'écoute des clients !

Nous avons hâte d'aller à la rencontre de nos clients. D'abord à Lyon à l'occasion du salon Patrimonia et ensuite via des roadshows organisés notamment avec d'autres asset managers et assureurs. D'ailleurs, nous sommes actuellement en pleine campagne de référencement et invitons nos partenaires à nous accompagner et nous solliciter !

Notre équipe commerciale travaille étroitement avec notre équipe d'investissement et nous sommes tous entièrement dédiés et disponibles pour répondre à vos questions 😊

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