CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Carmignac Investissement 12.49%
Pictet - Digital 11.84%
MS INVF Global Opportunity 11.10%
Sycomore Sustainable Tech 9.27%
Franklin U.S. Opportunities Fund 9.07%
Loomis Sayles U.S. Growth 8.78%
Athymis Millennial 8.61%
Echiquier World Equity Growth 8.60%
OFI Invest ISR Grandes Marques 8.58%
Mirova Global Sustainable Equity 7.97%
Pictet - Water 7.62%
G Fund - Global Disruption 7.14%
Franklin Technology Fund 6.47%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 6.31%
Russell Inv. World Equity Fund 6.22%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 5.97%
Square Megatrends Champions 5.88%
Aesculape SRI 5.83%
Digital Stars Europe 5.82%
Sanso Smart Climate 5.79%
EdR Fund US Value 5.76%
JPMorgan Funds - Global Dividend 5.67%
Comgest Monde 5.62%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 5.42%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.29%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 5.21%
AXA WF Robotech 5.15%
Pictet - Global Environmental Opportunities 5.14%
ODDO BHF Artificial Intelligence 4.74%
Jupiter Global Ecology Growth 4.71%
GIS SRI Ageing Population 4.62%
CPR Global Disruptive Opportunities 4.50%
Fidelity Global Technology 4.44%
Echiquier Artificial Intelligence 4.35%
Thematics Water 4.24%
Mandarine Global Transition 4.17%
CPR Silver Age 3.64%
CPR Invest Hydrogen 3.53%
Pictet - Premium Brands 3.45%
BNP Paribas Aqua 3.32%
MS INVF Global Brands 3.22%
Covéa Ruptures 3.16%
EdR Fund Big Data 3.16%
Pictet - Global Megatrend Selection 2.90%
Thematics AI and Robotics 2.87%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.85%
Pictet - Security 2.63%
Richelieu America 2.59%
Thematics Meta 2.46%
Valeur Intrinsèque 2.25%
BNP Paribas US Small Cap 1.82%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 1.82%
R-co Valor 4Change Global Equity 1.58%
GemEquity 0.68%
Sextant Tech 0.56%
Piquemal Houghton Global Equities 0.36%
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Mandarine Global Microcap -0.20%
Templeton Global Climate Change Fund -0.26%
Candriam Equities L Oncology Impact -0.46%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -0.62%
Candriam EQ L Europe Innovation -0.94%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global -1.07%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.58%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -1.70%
EdR Fund Healthcare -1.75%
Pictet - Clean Energy Transition -1.82%
Echiquier World Next Leaders -2.44%
AXA Aedificandi -6.16%
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Comment générer de la performance décorrélée aux actions et supérieure de 5% au monétaire...

 

3 questions à Louis Desforges, directeur du Développement retail de Jupiter AM pour la France, sur le fonds Jupiter Merian Global Equity Absolute Return (GEAR)

 

 Rappelez-nous le principe du fonds Jupiter Merian Global Equity Absolute Return (GEAR)...

 

Louis Desforges

Comme son nom l'indique, GEAR est un fonds actions internationales Long Short et market neutral (aucune exposition au marché).

 

Le principe de ce genre de fonds est d’être capable de fournir une performance totalement décorrélée du marché action et d’être un outil de diversification puissant.

 

De manière formalisée, le fonds a pour objectif de ne pas dépasser les 6% de volatilité et de fournir une performance annuelle de monétaire +5%. Il est important de rappeler cet objectif car les rendements attractifs proposés par les actifs ‘sans risque’ ne viennent pas diminuer l’attrait de ce type de stratégie puisqu’ils alimentent également la performance du fonds.

 

 Qu'est-ce qui distingue votre approche ?

 

Louis Desforges

Pour générer de la performance, le principe est d’être acheteur des meilleurs titres, c’est-à-dire ceux qui vont avoir la meilleure trajectoire boursière, et d’être vendeur des pires. Là où nous allons commencer par nous différencier c’est en étant vraiment ‘market neutral’, c’est à dire en étant en permanence acheteur d’autant de titres qu’on en vend. Il n’y a donc jamais de biais directionnel pris par le fonds, afin qu’il ait vraiment une trajectoire de performance indépendante de celle du marché. C’est très utile quand on manque de certitude sur la direction à venir des marchés…

 

Ensuite, GEAR est un fonds systématique. Le processus d'investissement est basé sur les données plutôt que sur les opinions, ce qui présente l’avantage d’être impassible, contrairement à de nombreux investissements qui sont sujets aux biais humains. L’équipe systématique de Jupiter AM utilise donc les technologies informatiques les plus modernes pour analyser d'énormes volumes d'informations publiquement disponibles.

 

Troisième élément important, le fonds est très diversifié, justement grâce à cette approche systématique : 400 positions longues et 400 positions courtes. La gestion des risques n’en est qu’améliorée.

 

Enfin, dernier élément très distinctif : l’analyse des flux d’investissement notamment, permet au fonds d’intégrer le momentum de marché dans sa construction. Les sociétés sélectionnées le sont donc en intégrant des critères adaptés au contexte de marché de plus court terme.

 

 Pour quels résultats ?

 

Louis Desforges

Les performances de ces trois dernières années sont assez impressionnantes. La part la plus onéreuse du fonds, couverte contre le risque de change, a délivré une performance (communiquée par Jupiter AM) de 7.7% l’année dernière, 7.6% en 2022 et 17% en 2021, soit 35.6% de performance sur 3 ans avec une volatilité de 4.66 et un SRI de 2.

 

Ce qui est intéressant également de noter, c’est qu’à partir d’une étude de données issues de Morningstar au 31 décembre 2023, sur les 61 (sur 173) mois négatifs qu’a connu le MSCI depuis la création du fonds en juillet 2009, celui-ci a été positif 44 fois, soit dans 72% des cas. De la même manière, sur les 112 mois positifs du MSCI World, le fonds a été positif 63 fois, soit dans 56% des cas.

 

H24 : Pour en savoir plus sur Jupiter Merian Global Equity Absolute Return et les fonds Jupiter AM, contactez Louis en cliquant ici.

 


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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 22.28%
Alken European Opportunities 8.10%
Alken Fund Small Cap Europe 7.99%
Tailor Actions Avenir ISR 7.57%
VEGA France Opportunités ISR 7.54%
Uzès WWW Perf 7.51%
Amplegest Pricing Power 7.12%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.85%
Indépendance France Small 6.70%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.27%
Tocqueville Euro Equity ISR 6.23%
Tocqueville Croissance Euro ISR 5.87%
France Engagement 5.77%
VEGA Europe Convictions ISR 5.56%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 5.07%
Indépendance Europe Small 4.97%
Dorval Manageurs 4.82%
DNCA Invest SRI Norden Europe 4.72%
Centifolia 4.65%
G Fund Opportunities Europe 4.61%
Dorval Manageurs Europe 4.60%
FCP Mon PEA 4.43%
CPR Croissance Dynamique 3.50%
LFR Euro Développement Durable ISR 3.45%
Palatine Europe Sustainable Employment 3.42%
Athymis Trendsetters Europe 3.26%
Echiquier Positive Impact Europe 3.21%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 3.17%
BNP Paribas Développement Humain 2.88%
R-co Conviction Equity Value Euro 2.83%
Fidelity Europe 2.61%
Covéa Perspectives Entreprises 2.36%
BDL Convictions 2.00%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 1.95%
Dorval European Climate Initiative 0.86%
Mandarine Social Leaders 0.36%
Echiquier Value Euro 0.18%
Lazard Small Caps France 0.10%
Moneta Multi Caps -0.17%
Richelieu Family -0.53%
Pluvalca Small Caps -0.92%
Quadrige France Smallcaps -1.03%
Quadrator SRI -1.04%
Mandarine Premium Europe -1.14%
Mandarine Unique -1.19%
Erasmus Small Cap Euro -1.96%
Gay-Lussac Smallcaps -2.20%
Mandarine Europe Microcap -2.36%
Mirova Europe Environmental Equity -2.97%
Erasmus Mid Cap Euro -3.05%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.50%
Quadrige Europe Midcaps -4.79%
Groupama Avenir Euro -5.33%
La Française Actions France PME -6.00%
Eiffel Nova Europe ISR -7.26%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -7.65%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -9.32%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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M Global Convertibles SRI -2.99%
Lazard Convertible Global -3.34%