CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7953.21 -1.3% +5.52%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 21.48%
CM-AM Global Gold 21.10%
Pictet - Digital 19.05%
Carmignac Investissement 17.32%
Franklin Technology Fund 16.89%
Franklin U.S. Opportunities Fund 16.65%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 16.25%
Athymis Millennial 15.24%
Mirova Global Sustainable Equity 15.16%
OFI Invest ISR Grandes Marques 14.80%
CPR Global Disruptive Opportunities 14.47%
Digital Stars Europe 14.40%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 14.35%
AXA WF Robotech 14.19%
Echiquier World Equity Growth 14.03%
CM-AM Global Leaders 13.85%
Loomis Sayles U.S. Growth 13.74%
Echiquier Artificial Intelligence 13.72%
G Fund - Global Disruption 13.06%
Mandarine Global Transition 12.71%
Jupiter Global Ecology Growth 12.13%
ODDO BHF Artificial Intelligence 11.85%
Thematics AI and Robotics 11.60%
Comgest Monde 11.52%
Square Megatrends Champions 11.22%
Fidelity Global Technology 11.20%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.64%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 10.40%
Sanso Smart Climate 10.39%
Russell Inv. World Equity Fund 10.03%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.95%
Covéa Ruptures 9.81%
Templeton Global Climate Change Fund 9.79%
MS INVF Global Opportunity 9.79%
Aesculape SRI 9.45%
Pictet - Clean Energy Transition 9.43%
GIS SRI Ageing Population 9.05%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 8.83%
Pictet - Water 8.50%
R-co Valor 4Change Global Equity 8.46%
Pictet - Security 8.45%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.41%
Sextant Tech 8.10%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.78%
CPR Invest Hydrogen 7.64%
BNP Paribas Aqua 7.46%
Thematics Water 7.28%
Ecofi Enjeux Futurs 7.01%
BNP Paribas US Small Cap 6.99%
Pictet - Global Megatrend Selection 6.82%
Thematics Meta 6.45%
GemEquity 6.34%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 5.86%
Valeur Intrinsèque 5.81%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.00%
EdR Fund Big Data 4.93%
Richelieu America 4.86%
EdR Fund US Value 4.20%
Piquemal Houghton Global Equities 4.01%
MS INVF Global Brands 3.91%
Mandarine Global Microcap 3.73%
Pictet - Premium Brands 2.83%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.50%
AXA Aedificandi 1.90%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 1.79%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 1.64%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.43%
Echiquier World Next Leaders -1.12%
EdR Fund Healthcare -2.17%
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Baisse des taux et des rendements obligataires : quelles alternatives ?

 

Au cours du dernier webinaire animé par Maxime Hayot, gérant chez BDL Capital Management, un focus particulier a été mis sur deux produits phares de la société : les fonds BDL Rempart et BDL Durandal. À cette occasion, Maxime Hayot a partagé ses stratégies d'investissement privilégiées concernant certaines classes d'actifs, en expliquant les raisons de ces choix.

H24 vous en propose un résumé...

 

BDL Capital Management favorise le stock picking plutôt que les analyses macro-économiques, bien que ces dernières ne soient pas totalement exclues. Ainsi, un bref aperçu de la situation macroéconomique a été donné, notamment en ce qui concerne les taux d'intérêt. Le gérant se montre optimiste quant à une possible baisse des taux par la BCE en juin et par la Fed vers la fin de l'année 2024.

 

En vue des baisses de taux anticipés, le gérant privilégie deux types d'investissement pour les mois à venir : les actions et les fonds Long/Short.

 

Les actions

 

Les raisons évoquées par le gérant sont nombreuses :

  1. Beaucoup de cash via les fonds monétaires, prêt à être redéployer.

  2. Historiquement, après une baisse des taux, les flux entrants sur les actions augmentent. De même, après un pic de restriction financière, les actions européennes ont tendance à augmenter de 15-20% dans les 12 mois suivants.

  3. D’après le gérant « Les obligations n’ont plus de jus disponible », précisant que les obligations ont déjà intégré un scénario de baisse des taux et que les primes de crédit sont désormais trop faibles.

  4. Selon la société de gestion, les taux baisseraient pour soutenir la reprise économique. Une baisse de taux sans récession est favorable pour les actions.

  5. Les actions européennes sont attractives.

 

Les fonds Long/Short :

 

  1. Retour de la décorrélation entre les sociétés d’un même secteur, notamment dans les secteurs de la finance, de la santé, de l'industrie et de l’énergie. La disparité est de nouveau observable, ce qui favorise la sélection de valeurs, une spécialité au cœur de la stratégie de BDL Capital Management.

  2. Pour Maxime Hayot, investir dans des fonds passifs revient à placer son argent dans des entreprises aux valorisations élevées qui ont déjà réalisé l'essentiel de leur performance, notamment sur les grandes capitalisations.

  3. Des opportunités de short existent dans certains secteurs et zones géographiques caractérisés par des valorisations élevées.

 

Ainsi dans un environnement plus favorable à la sélection de valeurs, BDL Capital Management voit 2024 sous de bons hospices.

 

Pour en savoir plus sur les fonds BDL Capital Management, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 33.21%
Alken Fund Small Cap Europe 14.64%
Sycomore Europe Happy @ Work 14.45%
Alken European Opportunities 14.40%
Indépendance France Small 14.18%
France Engagement 14.15%
VEGA France Opportunités ISR 13.72%
VEGA Europe Convictions ISR 13.08%
Dorval Manageurs 12.85%
Tailor Actions Avenir ISR 12.84%
Uzès WWW Perf 12.81%
Tocqueville Euro Equity ISR 12.07%
Tocqueville Croissance Euro ISR 11.95%
Dorval Manageurs Europe 11.48%
G Fund Opportunities Europe 11.21%
Indépendance Europe Small 11.13%
Amplegest Pricing Power 10.96%
Echiquier Positive Impact Europe 10.77%
Centifolia 10.75%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.43%
EdR SICAV Tricolore Convictions 10.16%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 9.87%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 9.20%
Palatine Europe Sustainable Employment 9.11%
BDL Convictions 9.06%
BNP Paribas Développement Humain 9.04%
Dorval European Climate Initiative 8.94%
FCP Mon PEA 8.61%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.58%
Richelieu Family 8.29%
Quadrige France Smallcaps 8.26%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 8.22%
Athymis Trendsetters Europe 8.20%
R-co Conviction Equity Value Euro 8.03%
Covéa Perspectives Entreprises 7.98%
Mandarine Europe Microcap 7.94%
CPR Croissance Dynamique 7.92%
Fidelity Europe 7.78%
Pluvalca Small Caps 7.31%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.17%
Mandarine Unique 6.25%
Mandarine Premium Europe 5.93%
Erasmus Small Cap Euro 5.51%
Quadrator SRI 5.31%
Moneta Multi Caps 4.83%
Echiquier Value Euro 4.27%
Groupama Avenir Euro 3.91%
Lazard Small Caps France 3.90%
Mandarine Social Leaders 3.70%
Mirova Europe Environmental Equity 3.61%
Gay-Lussac Smallcaps 1.50%
Erasmus Mid Cap Euro 1.43%
Quadrige Europe Midcaps 1.36%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.22%
Eiffel Nova Europe ISR -1.38%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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M Global Convertibles SRI -0.75%
Lazard Convertible Global -1.10%