CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7724.32 +1.27% +2.4%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
CM-AM Global Gold 27.76%
Pictet - Digital 26.78%
Sycomore Sustainable Tech 26.57%
Franklin Technology Fund 23.79%
Carmignac Investissement 23.00%
Echiquier Artificial Intelligence 21.94%
Franklin U.S. Opportunities Fund 21.55%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 21.04%
Loomis Sayles U.S. Growth 20.87%
G Fund - Global Disruption 19.00%
AXA WF Robotech 18.74%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 18.57%
Fidelity Global Technology 18.03%
Echiquier World Equity Growth 17.85%
CPR Global Disruptive Opportunities 17.50%
ODDO BHF Artificial Intelligence 17.40%
CM-AM Global Leaders 17.26%
Mirova Global Sustainable Equity 16.99%
OFI Invest ISR Grandes Marques 16.74%
Athymis Millennial 16.52%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 16.26%
Thematics AI and Robotics 15.80%
Comgest Monde 15.46%
Digital Stars Europe 15.02%
Covéa Ruptures 14.47%
Square Megatrends Champions 14.09%
MS INVF Global Opportunity 13.34%
Sanso Smart Climate 13.16%
Russell Inv. World Equity Fund 13.06%
Pictet - Security 12.16%
GemEquity 12.05%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 11.88%
Aesculape SRI 11.54%
JPMorgan Funds - Global Dividend 11.42%
Pictet - Global Environmental Opportunities 11.36%
Pictet - Clean Energy Transition 11.28%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.80%
BNP Paribas US Small Cap 10.41%
Mandarine Global Transition 10.36%
Pictet - Global Megatrend Selection 10.03%
Candriam Equities L Oncology Impact 9.73%
Jupiter Global Ecology Growth 9.55%
Thematics Meta 9.02%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 9.01%
Pictet - Water 8.71%
EdR Fund Big Data 8.64%
Thematics Water 8.25%
Templeton Global Climate Change Fund 7.26%
Sextant Tech 7.17%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.15%
GIS SRI Ageing Population 6.77%
Ecofi Enjeux Futurs 5.90%
Richelieu America 5.79%
BNP Paribas Aqua 5.77%
EdR Fund US Value 5.62%
MS INVF Global Brands 5.46%
CPR Invest Hydrogen 5.21%
Mandarine Global Microcap 5.13%
R-co Valor 4Change Global Equity 5.02%
Valeur Intrinsèque 4.41%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.81%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 3.50%
Pictet - Premium Brands 2.28%
AXA Aedificandi 2.15%
Piquemal Houghton Global Equities 1.75%
Candriam EQ L Europe Innovation 1.42%
EdR Fund Healthcare 1.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -3.31%
Echiquier World Next Leaders -3.76%
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Ce tout nouveau fonds diversifié se démarque déjà avec +12,26% YTD...

 

 

ELEVA Global Multi Opportunities vient de fêter son premier anniversaire le 5 juillet et peut donc désormais afficher sa performance : +12,26% YTD au 3 juillet 2024.

H24 s'est entretenu avec deux de ses co-gérants afin d’en connaître les secrets de fabrication. 

 

Le fonds est co-géré par Fabrice Théveneau (gérant, sélectionneur de valeurs) et Stéphane Déo (économiste, allocataire d’actifs).

 

ELEVA Global Multi Opportunities est un fonds diversifié international, sans indice de référence, et offre une flexibilité notable avec une allocation pouvant aller de 0 à 100% en actions et en obligations. Cette flexibilité est réellement utilisée. La preuve, depuis un an, le maximum actions a été de 85% et le minimum de 50%. La partie obligataire est utilisée comme une poche de diversification visant à amortir la volatilité actions. Cette partie est administrée en utilisant l’expertise des gérants obligataires d’ELEVA.

 

Afin de constituer l’allocation d’actifs du fonds, les gérants se servent de 3 inputs :  

 

  • L’ELEVA Capital Index Europe, qui est déjà très utilisé dans la gestion actions d’ELEVA, a été dupliqué à l’international afin de piloter le positionnement du fonds. 

  • L’analyse macro-économique faite par Stéphane Déo.

  • La sélection de titres faites par Fabrice Théveneau à l'international et Eric Bendahan sur l'Europe avec l’aide des analystes.

 

Par ailleurs, la gestion met en avant une gestion stricte du risque et ne va pas hésiter à protéger la performance en cas de turbulence.

 

Actuellement, le fonds investit plus spécifiquement sur certains thèmes :

 

  • La consommation de façon très différenciante, allant de 3i Group (maison mère du discounteur Action) aux sociétés de luxe comme Ferrari et Hermès.

  • La Transition énergétique : en se concentrant sur la chaîne de valeur plutôt que sur les producteurs directs, en raison des faibles rentabilités souvent associées à ce secteur.

  • Les Cash Machines : investissement dans des sociétés générant des flux de trésorerie élevés dans des secteurs matures et souvent négligés.

  • La Technologie : couvrant une multitude de sous-thèmes, dont en particulier l’intelligence artificielle.

 

Géographiquement parlant, le fonds est essentiellement US, Europe et Asie. Actuellement il est sous exposé à l’Europe compte tenu du contexte géopolitique et quand les gérants vous disent sous exposé, ils y vont avec conviction puisque le fonds a une exposition européenne proche de 0%. Les US sont à 65%. Il y a 20% sur l’Asie dont la Chine. Stéphane Déo, l’avoue, il y a beaucoup de problèmes en Chine : tensions géopolitiques, consommation, immobilier. Donc évidemment, la Chine doit se traiter avec une décote mais comme d’habitude le marché va trop loin. « La Chine a besoin d’une décote mais pas une telle décote ! », lance le gérant. Par ailleurs, le marché a été peu discriminant, tout a été vendu mais toutes les sociétés ne souffrent pas et « il y a des perles à aller chercher », s’enthousiasme le gérant.

 

Outre l’analyse macroéconomique, Fabrice Théveneau a voulu insister sur la sélection de valeurs. « Nous sommes à la recherche des meilleures opportunités à travers le monde » souligne le gérant. Il se réjouit également de la richesse de l’univers : « Ce qu’il y a d’extraordinaire avec un fonds monde, c’est que vous n’êtes jamais à court d’idées ».

 

La phrase de conclusion revient à Stéphane Déo : « Nous cherchons à concilier la macro et la micro et c’est là une vraie source d’alpha. » 

 

Pour en savoir plus sur ELEVA Capital, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 32.94%
Sycomore Europe Happy @ Work 15.00%
DNCA Invest SRI Norden Europe 13.83%
VEGA Europe Convictions ISR 12.28%
CPR Croissance Dynamique 11.64%
Tocqueville Croissance Euro ISR 11.17%
Alken Fund Small Cap Europe 10.68%
Alken European Opportunities 10.08%
Tocqueville Euro Equity ISR 10.05%
Echiquier Positive Impact Europe 9.90%
Tailor Actions Avenir ISR 9.56%
Dorval Manageurs 9.54%
Amplegest Pricing Power 9.49%
BNP Paribas Développement Humain 8.72%
G Fund Opportunities Europe 8.32%
VEGA France Opportunités ISR 8.23%
Uzès WWW Perf 8.07%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 7.39%
Indépendance Europe Small 7.28%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 7.06%
Fidelity Europe 6.88%
Dorval European Climate Initiative 6.63%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.59%
Dorval Manageurs Europe 6.39%
Athymis Trendsetters Europe 6.19%
France Engagement 5.88%
Mandarine Europe Microcap 5.79%
Richelieu Family 5.53%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.31%
Indépendance France Small & Mid 5.29%
Mandarine Unique 5.20%
LFR Euro Développement Durable ISR 5.07%
Centifolia 4.67%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.63%
R-co Conviction Equity Value Euro 3.88%
Sycomore Europe Eco Solutions 3.77%
BDL Convictions 3.43%
Mandarine Premium Europe 2.82%
Covéa Perspectives Entreprises 2.10%
Groupama Avenir Euro 1.98%
Mandarine Social Leaders 1.33%
Moneta Multi Caps 1.14%
Pluvalca Small Caps 1.13%
Quadrator SRI 0.95%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 0.70%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Quadrige France Smallcaps 0.49%
Echiquier Value Euro 0.30%
Gay-Lussac Smallcaps -1.65%
Lazard Small Caps France -3.38%
Quadrige Europe Midcaps -3.73%
Eiffel Nova Europe ISR -5.33%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI 0.88%
Lazard Convertible Global 0.42%