9 ans de track record, 4 milliards € d’encours : un fonds performant à regarder de plus près…

… par Natixis Investment Managers et son affilié Ossiam.

 Présentez-nous Ossiam en quelques mots...

Stéphane Vonthron

Avec maintenant 15 ans d’existence, Ossiam est l’expert en gestion quantitative et systématique de notre modèle multi-boutique. Ce type de gestion, proposé aussi bien à travers des fonds que des ETFs, consiste à définir des portefeuilles dont les processus d’investissement suivent strictement des règles définies en amont. Ce type de gestion permet notamment d’éviter les biais émotionnels qui peuvent tous nous affecter.

A fin juin, Ossiam gère 9,4 milliards d’euros auprès d’une clientèle majoritairement institutionnelle.

 Vous mettez aujourd’hui en avant leur fonds sur les actions américaines : Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Fund

Stéphane Vonthron

L’intérêt de cette stratégie est pluriel. Avant tout, elle investit sur une classe d’actifs très performante depuis des années et indispensable dans un portefeuille diversifié : les actions américaines. Paradoxalement, elle est généralement le parent pauvre des allocations d’actifs des investisseurs français, qui tendent à privilégier les actions françaises ou européennes.

Mais son principal atout repose sur sa capacité historique à surperformer de manière régulière le marché américain, avec une performance cumulée de +232% (+14,2% annualisée) depuis le lancement de la stratégie sous-jacente en juin 2015 contre une performance cumulée de +207% (+13,2% annualisée) pour l’indice S&P 500 à fin juin sur la même période. Il est important de souligner que cela est rare : sur 10 ans, seul 12% des portefeuilles sur les actions américaines parviennent à surperformer cet indice !

Cette prouesse est d’ailleurs plébiscitée par un grand nombre d’investisseurs institutionnels, puisque la stratégie d’Ossiam compte à ce jour un encours sous gestion de 4 milliards d’euros.

Le fonds a été lancé en janvier 2024, mais la stratégie est disponible en format ETF depuis près de 10 ans. Il est désormais accessible dans les principaux contrats d’assurance-vie sous le code ISIN LU2743151057.

 Comment se différencie le fonds Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Fund ?

Paul Lacroix

Cette stratégie suit un processus systématique développé par Barclays et le Professeur d’Economie américain Robert Shiller. Elle vise à identifier les opportunités d’investissement de manière mensuelle, non pas au niveau des 500 titres de l’indice, mais au niveau des 10 secteurs qui composent l’économie. Il se trouve par ailleurs qu’une part importante des opportunités d’investissement sur les marchés actions viennent des écarts de performance entre ces secteurs, et cette part augmente depuis quelques années.

C’est donc une excellente alternative aux approches de "stock picking" utilisées dans la majorité des gestions sur les actions américaines, mais aussi une stratégie qui a su faire ses preuves sur le long terme.

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