Le nouveau fonds Richelieu ECU (Euro Credit Unconstrained) vise €STER capitalisé + 290 pbs net de frais pour la part N-clean sur l’horizon de placement de trois ans.

Le groupe Richelieu en chiffres

• 7,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion dont 1,5 milliard dans les SGP Richelieu Gestion et Hugau Gestion.

• 188 collaborateurs

• 163 millions d’euros en fonds propres

• Quatre fonds obligataires dont deux sont notés 5 étoiles Morningstar

• Un fonds diversifié

• Trois fonds actions dont Richelieu Family, noté quatre étoiles Morningstar

Gestion obligataire européenne flexible, haut rendement, sans contrainte

• Duration de -4 à 8

• Zone d’investissement en Europe en majorité

• Indicateur de référence €STR + 290 pbs (Part N)

• Notation moyenne BB - 5% maximum de titres notés B-

• 50 émetteurs

• 10 premières positions < 35%

• 1,1% en frais de gestion (part clean) avec une commission de surperformance de 15% au-delà de l’indice de référence

Actuellement, 4,64% de rendement actuariel et 4 en sensibilité taux

Fabien Chehowah a dix années d’expérience. Il a développé son processus depuis huit ans et a obtenu la note AA chez Citywire en 2022.

Trois moteurs de performance

1. Optimiser l’exposition au marché par le BETA : optimiser l’allocation

2. Générer de l’ALPHA (surperformance) dans le haut rendement européen et les émissions hybrides privées. Le fonds détiendra toujours 30 à 35% minimum en haut rendement

3. Utiliser les couvertures sur les marchés de taux, de spread de crédit. Il s’agit de stratégies optionnelles

« C’est un fonds obligataire flexible et non contraint, sans approche global macro »

« Notre but est de capter du portage et d’entourer la gestion de stratégies complémentaires »

La couverture, par exemple, ne sera activée que si les conditions s’y prêtent et les convictions suffisantes réunies.

📑Comment souscrire ?

La part clean N de Richelieu Euro Credit Unconstrained, SRI 2, SFDR 8, est disponible sous le code FR0013446747.

Pour ceux qui s’intéressent à la gestion passée de Fabien Chehowah, ils peuvent observer le fonds Investcore Bond Opportunities, code FR0011554294. Bien entendu, il s’agit de performances passées dans une autre société de gestion, qui ne peuvent pas garantir les performances futures.

En 2022, le gérant rappelle que sa gestion était passée en duration négative, ce qui a sans doute contribué à produire un bon millésime.

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