Jupiter Merian Global Equity Absolute Return (GEAR), pour réduire le risque de de son allocation équilibrée

Amadeo Alentorn, responsable du Desk actions systématiques de Jupiter AM, dirige une équipe de 6 professionnels très expérimentés, notamment en charge de Jupiter Merian Global Equity Absolute Return (GEAR), une stratégie historique de la maison :

➡️ Strictement market neutre

➡️ 0% d’expo nette

➡️ Objectif de perf de Cash +5%

➡️ Objectif de volatilité inférieur à 6%

Amadeo Alentorn

« Notre méthode diffère considérablement de celle des fonds gérés de manière active de manière traditionnelle, souvent appelés fonds discrétionnaires. Plutôt que d'utiliser des techniques telles que l'examen manuel des rapports annuels des entreprises, les rencontres avec les équipes de direction et l'étude manuelle des analyses de tiers, nous utilisons des techniques informatiques pour analyser d'énormes volumes d'informations publiquement disponibles. »

Le process, en constante évolution, s'appuie sur 5 critères et permet l'analyse quotidienne 7000 valeurs afin de les trier de la meilleure à la pire. Et cette approche market-neutre fonctionne en pratique :

1️⃣ sur 15 ans, depuis le lancement à l'été 2009, la stratégie affiche une performance positive 73% des mois où l'indice était en baisse.

2️⃣ sur cette même période, le gérant fait remarquer qu'une allocation [25% GEAR + 25% Bonds + 50% Equity] a délivré une performance similaire à une allocation [40% Bonds + 60% Equity] avec une volatilité nettement moindre.

Jupiter Gold & Silver

En 2016, la société de gestion créée Jupiter Gold & Silver, un fonds qui se démarque en combinant exposition aux lingots d'or et d'argent, ainsi qu'aux actions minières aurifères et argentifères.

Chris Mahoney, co-gérant de la stratégie

« Nous avons eu la chance de lancer une stratégie à partir de zéro. Nous avons ainsi construit ce dont les clients avaient besoin afin qu'ils puissent bénéficier de l'or, de l'argent et des minières. »

Entre ces divers moteurs de performance, l'allocation reste active et s'adapte au contexte de marché :

🐂 Scénario Bullish : 45% actions argent, 40% actions or, 15% lingots

🐻 Scénario défensif : 20% actions argent, 30% actions or, 50% lingots

📊 Allocation actuelle (bullish) : 33% actions argent, 49% actions or, 18% lingots

Mais pourquoi investir sur Jupiter Gold and Silver plutôt qu'investir directement sur de l'or physique ?

Selon l'équipe de gestion, inclure de l’argent dans le portefeuille offre un potentiel de rendement supérieur à celui d’une allocation pure en or. Les prix de l’argent tendent à suivre ceux de l’or mais sa valeur augmente généralement plus rapidement que celle de l’or lorsque les prix des métaux sont en hausse. Mais comme le marché de l’argent est plus petit, le prix de l’argent baisse également plus rapidement lorsque les deux métaux chutent.

Chris Mahoney

« L'argent, c'est l'or sous stéroïdes ! Et le rallye de l’argent vient à peine de commencer... »

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