CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7070.96 +0.04% +9.22%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
ACATIS Value Event 12.54%
GF Ambition Solidaire 10.22%
Ginjer Actifs 360 9.06%
H2O Moderato 8.07%
R-co Valor 8.07%
DNCA Evolutif 7.84%
IDE Dynamic World Flexible 7.37%
Trusteam ROC Flex 7.07%
VEGA Patrimoine ISR 6.71%
R-co Valor Balanced 6.38%
Sextant Grand Large 6.21%
Eurose 5.96%
First Eagle Amundi International Fund 5.41%
Mansartis Investissements ISR 4.83%
Tailor Global Selection ISR 4.34%
Moneta Long Short 4.31%
Orcadia Global Sustainable Balanced 4.20%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 4.12%
Sycomore Next Generation 4.00%
Echiquier ARTY SRI 3.55%
Dorval Convictions 3.05%
Tikehau International Cross Assets 3.03%
Ethna-Aktiv 2.97%
VEGA Euro Rendement ISR 2.68%
Latitude Equilibre 2.60%
MAM Solution 2.48%
Russell Inv. MAGS 2.39%
Cogefi Flex Dynamic 2.26%
Exclusif 21 1.73%
Latitude Patrimoine 1.70%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund 1.60%
OFI Invest ESG MultiTrack 1.50%
Auris Diversified Beta 1.26%
BDL Rempart 1.25%
Tailor Allocation Defensive 1.11%
JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities 0.92%
Sycomore Partners 0.86%
Gay-Lussac Europe Flex -0.02%
Dorval Global Convictions Patrimoine -0.13%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe -0.52%
Nordea 1 - Stable Return -0.80%
JPMorgan Funds - Global Income -1.39%
Carmignac Patrimoine -1.50%
Echiquier Allocation Flexible -2.04%
AXA WF Global Optimal Income -2.58%
Lazard Patrimoine Opportunities SRI -3.25%
CPR Croissance Réactive -3.44%
CT (Lux) Sustainable Multi-Asset Income -3.81%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -3.93%
Vivienne Ouessant -4.84%
Lazard Patrimoine SRI -5.45%
Ecofi Agir Pour Le Climat -7.22%
Ruffer Total Return International -10.11%
Sunny Patrimoine 2.0 -19.52%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Loomis Sayles U.S. Growth 34.72%
Franklin Technology Fund 33.58%
Echiquier Artificial Intelligence 31.41%
Pictet - Digital 30.84%
MS INVF Global Opportunity 29.31%
Fidelity Global Technology 24.81%
Sycomore Sustainable Tech 23.02%
Threadneedle (Lux) Global Technology 22.95%
Franklin U.S. Opportunities Fund 22.72%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 20.99%
Thematics AI and Robotics 19.20%
Sextant Tech 18.69%
EdR Fund Big Data 15.78%
G Fund World (R) Evolutions 14.73%
CPR Global Disruptive Opportunities 13.61%
Valeur Intrinsèque 12.15%
AXA WF Robotech 12.08%
Comgest Monde 11.63%
Pictet - Clean Energy Transition 11.17%
Echiquier World Equity Growth 10.26%
Carmignac Investissement 10.25%
OFI Invest ISR Grandes Marques 10.13%
Aperture European Innovation 9.19%
Richelieu America 8.86%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 8.77%
Athymis Millennial 8.37%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 8.33%
Sanso Smart Climate 8.27%
CM-AM Global Leaders 7.99%
Thematics Meta 7.95%
Pictet - Security 7.76%
Russell Inv. World Equity Fund 7.27%
MS INVF Global Brands 6.53%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact 6.51%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.41%
Pictet - Global Megatrend Selection 6.17%
Templeton Global Climate Change Fund 6.15%
Pictet - Premium Brands 6.03%
Mirova Global Sustainable Equity 5.77%
Echiquier World Next Leaders 5.76%
Pictet - Global Environmental Opportunities 5.69%
BNP Paribas Aqua 5.35%
GIS SRI Ageing Population 5.17%
Threadneedle (Lux) American Fund 5.01%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.66%
EdR Fund US Value 4.63%
Berenberg European Focus 4.06%
CPR Silver Age 4.05%
Fidelity Sustainable Water & Waste 3.89%
Goldman Sachs Emerging Markets CORE Equity Portfolio 3.86%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 3.44%
Jupiter Global Ecology Growth 3.25%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.12%
Thematics Water 2.28%
M&G (Lux) Global Themes Fund 1.92%
ODDO BHF Green Planet 1.41%
CPR Invest Hydrogen 0.85%
Pictet - Water 0.76%
Digital Stars Europe 0.16%
GemEquity -0.17%
Arc Actions Santé Innovante ESG -0.90%
Templeton Asian Growth Fund -1.76%
M&G (Lux) Positive Impact Fund -1.85%
Mandarine Global Transition -1.91%
EdR Fund Healthcare -2.16%
CM-AM Pierre -2.22%
Mandarine Global Microcap -2.41%
JPMorgan Funds - Global Healthcare -3.41%
Piquemal Houghton Global Equities -3.55%
AXA Aedificandi -4.21%
Candriam EQ L Europe Innovation -4.58%
AXA WF ACT Social Progress -5.12%
CM-AM Global Gold -6.07%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -6.74%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -6.89%
Candriam Equities L Oncology Impact -8.82%
ODDO BHF Future of Food -9.79%
AXA WF ACT Clean Economy -12.69%
BNP Paribas Funds China Equity -13.33%
OFI Invest ESG Ming -14.22%
M Climate Solutions -17.26%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -17.43%
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Une analyse sur quelques fonds actions flexibles Europe...

Réalisée par Pierre Bermond, associé-gérant d'EOS Allocations.

 

 

Depuis les turbulences de 2008 et 2011, les flexibles actions ont gagné en importance dans les portefeuilles patrimoniaux.

 

Le principal intérêt de cette typologie, outre de générer de la performance sur long terme, est de laisser à un gérant professionnel le périlleux exercice du « market timing ».

 

En effet, entrer et sortir rapidement sur les marchés est opérationnellement difficile pour un conseiller en gestion de patrimoine.

 

De plus, ces fonds offrent la promesse de pouvoir sortir du marché lorsque celui-ci semble trop dangereux.

 

Le graal étant d’éviter une chute sur des évènements type 2011 ou 2008.

 

Autre avantage souvent cité est la baisse de la volatilité dans un portefeuille global.

 

Cependant la décorrélation est très relative par rapport aux marchés actions purs.
 

 

Est-ce que ces fonds ont tenu leurs promesses en 2014 ?

 

Nous avons étudié les fonds Europe réellement flexibles, c’est-à-dire dont les pondérations actions évoluent souvent et de manière significative.

 

Par ailleurs nous avons retenu les fonds largement référencés dans les contrats d’assurance vie.

 

Sycomore Partners ressort grand gagnant de cette catégorie avec une performance de 6% soit en ligne avec les marchés actions européens (STOXX50 : +5,90%, EUROSTOXX600 : +7,20% dividendes réinvestis).

 

La stratégie de vente des rallyes et d’achat lors des consolidations a été gagnante dans une année 2014 qui a vu plus de volatilité lors du deuxième semestre.

 

Cette performance, c’est le plus notable, s’est faite avec une volatilité quasiment 3 fois inférieure à celle des marchés actions.

 

Derrière Sycomore, on retrouve les fonds Oddo Proactif Europe, DNCA Evolutif, EDR Europe Flexible et Dorval Convictions avec des performances honorables entre 2,5% et 3% soit proches de la moitié de la performance des marchés actions européens.

 

Seul hic : la volatilité est proche de 10% soit « seulement » un tiers de moins que la volatilité des marchés actions.

 

Seul Oddo Pro actif Europe, avec une volatilité proche de 7,5%, affiche un risque statistique 50% en deça de celui des indices actions européens.

 

Pour les autres sociétés de gestion de notre panel, 2014 est une année à oublier.



Hélas, comme vous le savez, les performances passées ne préjugent pas des performances futures et les fonds en queue de classement en 2014 pourraient se retrouver en tête en 2015 et vice versa.

 

L’important est de comprendre la stratégie de gestion et de sélectionner celle que l’on trouve la plus pertinente et adaptée.

 

Source : Pierre Bermond, EOS Allocations


Pour en savoir plus sur EOS Allocations, cliquer ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 24.33%
R-co Conviction Equity Value Euro 12.69%
Echiquier Value Euro 11.55%
Centifolia 11.22%
Palatine Europe Sustainable Employment 10.92%
Tailor Actions Avenir ISR 10.22%
Dorval Manageurs Europe 10.13%
LFR Euro Développement Durable ISR 9.92%
G Fund Opportunities Europe 9.90%
EdR SICAV Tricolore Convictions 9.24%
VEGA France Opportunités ISR 8.91%
Goldman Sachs Eurozone Equity Income 8.83%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.74%
Amplegest Pricing Power 8.74%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 8.63%
Dorval Manageurs 8.38%
MainFirst Top European Ideas 7.93%
Tocqueville Croissance Euro ISR 7.51%
Montségur Dividendes 7.15%
Quadrige Europe Midcaps 6.87%
MainFirst Germany Fund 6.60%
Fidelity Europe 6.32%
BDL Convictions 6.20%
Echiquier Positive Impact Europe 6.07%
CPR Croissance Dynamique 5.87%
Sycomore Europe Happy @ Work 5.62%
VEGA Europe Convictions ISR 5.38%
R-co Thematic Silver Plus 5.07%
FCP Mon PEA 4.98%
Quadrator SRI 4.89%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 3.97%
Dorval European Climate Initiative 3.53%
Montségur Croissance 3.31%
Indépendance Europe Small 3.25%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 3.14%
Athymis Trendsetters Europe 3.07%
Moneta Multi Caps 2.11%
Indépendance France Small 2.09%
Mandarine Social Leaders 2.03%
Alken European Opportunities 1.81%
Richelieu Family 1.29%
Mandarine Unique 1.20%
Generali France Future Leaders 1.00%
DNCA Invest SRI Norden Europe 0.31%
MAM Premium Europe 0.02%
C-Quadrat Europe Multicap -0.36%
Uzès WWW Perf -1.33%
Gay-Lussac Smallcaps -1.36%
Erasmus Small Cap Euro -1.80%
Erasmus Mid Cap Euro -2.43%
Pluvalca Disruptive Opportunities -2.93%
Lazard Small Caps France -3.61%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe -5.04%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -5.14%
Quadrige France Smallcaps -5.17%
Groupama Avenir Euro -5.46%
Mirova Europe Environmental Equity -6.04%
Sycomore Europe Eco Solutions -6.79%
Mandarine Europe Microcap -7.38%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -10.08%
Eiffel Nova Europe ISR -11.90%
La Française Actions France PME -18.84%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 4.44%
M Global Convertibles SRI 1.92%