H24 : Certaines sociétés de gestion ont également précisé leur exposition...

• Axa IM : « Notre exposition directe globale à la Russie et à l'Ukraine est limitée. Nos équipes de gestion de portefeuille se conforment aux sanctions internationales et réagiront à toute sanction supplémentaire imposée dans les prochains jours.

  Au sein des fonds obligataires dédiés aux marchés émergents, l'exposition à la Russie et à l'Ukraine se situe entre 2% et 6% et pour les fonds dédiés aux actions, elle est inférieure à 2%. »

• DNCA Finance : « Nous ne sommes pas exposés aux valeurs Russes ou Ukrainiennes dans les fonds de notre gamme, ni au travers de dettes, ni au travers d'actions. »

• La Financière de l'Echiquier : « Nous n’avons pas de titres russes en portefeuille mais nous sommes affectés à 3 niveaux :

  1 - Certaines entreprises  détenues en portefeuille, telles que Stellantis, Nestlé, Danone ou Recordati peuvent avoir 5 à 10% de leur chiffre d’affaires exposé à la Russie. Nous suivons donc de près l’impact que pourraient avoir d’éventuelles sanctions. Des baisses exagérées pourraient également représenter des points d’entrée.

  2 - La hausse des coûts matières pourrait générer un impact sur les marges des entreprises et sur les chaînes d’approvisionnement, déjà abimées par le Covid. N’étant pas directement exposés aux producteurs de matières premières qui bénéficieront de l’envolée des cours, nous serons attentifs à la capacité de nos entreprises à augmenter leur prix pour maintenir leurs marges bénéficiaires. Le thème du pricing power, déjà bien présent depuis le début de l’année, se voit encore renforcé par le conflit russo-ukrainien. 

  3 - Le troisième impact est une baisse généralisée des marchés d’actifs risqués dans le monde et l’écartement des primes de risques sur le crédit. »

• Lonvia Capital : « Nous n'avons aucune exposition directe à la Russie. »

• M&G Investments :

  • « M&G (Lux) Optimal Income Fund, M&G (Lux) Global Themes Fund, M&G (Lux) Positive Impact Fund, M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund et M&G (Lux) Global Dividend Fund n'ont aucune exposition à l'Ukraine et à la Russie. 

  • M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund offre une certaine résilience grâce aux caractéristiques défensives propres aux infrastructures côtées. Les infrastructures technologiques ont nui tandis que les infrastructures énergétiques ont affiché des performances positives dans des marchés en baisse.

  • M&G (Lux) Global Dividend Fund résiste bien dans le contexte actuel grâce à ses surpondérations aux secteurs de l'énergie et des matériaux de base. La sélection de titres au sein des secteurs de la santé et des matériaux contribue également positivement. 

  • M&G (Lux) Global Macro Bond Fund possède 0,2 % d'exposition aux emprunts d'Etat ukrainien et 0 % d'exposition à la Russie. Le gérant a coupé son exposition de 1,7 % à la dette d'Etat russe le lundi 14 février 2022.

  • M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund affiche des expositions directes et indirectes de (1,53 %) à la Russie et de (0,03 %) à l'Ukraine. Concernant l'exposition russe, la répartition est la suivante : actions 0,07 %, crédit 0,17 %, emprunts d'Etats 0,04 % et 1,25 % d'exposition directe à la Rouble Russe (RUB). Cela ne traduisait pas une vision positive spécifique sur cette devise mais la Rouble Russe offre des rendements élevés  et est source de corrélation aux matières premières et de diversification au sein de la poche devise. »

• Tikehau Capital : « Au sein de nos fonds crédit et actions, nous ne détenons aucune exposition directe à la Russie ou à l'Ukraine. En ligne avec notre philosophie d'investissement chez Tikehau Capital, nous ne prenons d'expositions significatives que sur des zones où nous avons des ressources locales et pour lesquelles nous comprenons les dynamiques sous-jacentes. »

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.