OFI Invest US Equity : un fonds pur actions investi sur les marchés américains

Ce fonds a la particularité d’opérer sur toutes les capitalisations et dans tous les styles de gestion. Pour cela, OFI Invest US Equity fait appel à 3 gérants externes qui gèrent chacun une poche du fonds.

• Edgewood Management LLC : Dirigée par Alex Farman-Farmaian, cette société de gestion est investie sur les grandes valeurs de croissance américaines. Le gérant emploie une gestion de type « bottom-up » (sélection de titres). L’objectif est d’intégrer dans le portefeuille des valeurs de croissance solide sur le long terme. Edgewood Management pèse actuellement 39% du fonds OFI Invest US Equity.

• Baron Capital : L’expertise est concentrée sur des valeurs de croissance et sur les petites et moyennes valeurs américaines. Baron Capital a un poids de 35% sur le portefeuille du fonds.

• Kinetics Asset Management, Inc : Murray Stahl quant à lui est exclusivement investi sur des entreprises décotées (style « value »). Son portefeuille ne comporte que des grandes et moyennes capitalisations américaines. Le gérant attache une attention particulière aux « situations spéciales ». Kinetics pèse 26% du fonds.

En somme, OFI Asset management est « un sélectionneur d’alpha ». La gestion oriente son style value/croissance et large/small en fonction des portefeuilles. En effet, l’allocation peut être amenée à évoluer. Aujourd’hui, ils sont majoritairement orientés « croissance ». Les gérants cherchent des sociétés avec des revenus récurrents et un taux de rotation stable de leur portefeuille.

OFI RS European Growth Climate Change : un fonds pur actions européennes sur la thématique de l’ESG

L’univers d’investissement de ce fonds porte sur des valeurs européennes de croissance et de qualité. « Nous cherchons de la croissance visible, solide et pérenne. L’idée consiste à avoir une gestion durable ».

Par ailleurs, la gestion a la particularité d’investir dans les sociétés engagées dans la transition énergétique. Pour cela, une matrice est mise en place pour filtrer les sociétés selon leur effort dans l’enjeu climatique. Celles qui présentent une empreinte carbone faible et qui investissent dans la transition énergétique sont privilégiées.

En revanche, la gestion bannie de son portefeuille les banques et le pétrole. « Les financières ne présentent pas d’opportunités en matière d’analyse extra-financière. Quant au pétrole, il ne s’agit pas d’un moteur de croissance suffisamment durable dans le temps. Il est calqué sur l’évolution de la géopolitique. » Cependant, les secteurs de la Chimie, des Construction et des Utilities sont présents dans le portefeuille. Il existe dans ces secteurs un gros potentiel en matière de réglementation ESG.

OFI Precious Metals : un fonds exclusivement investi sur les métaux précieux

Les Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP) ayant besoin de décorrélation, ce fonds semble se prêter à l’exercice. OFI Precious Metals est investi à 35% sur l’or, 20% sur l’argent, 20% sur le palladium, 20% sur le platine et 5% sur l’euro/dollar. On parle ici de métaux physiques et non de sociétés minières. 

Selon le gérant Benjamin Louvet, l’or devrait être privilégié pour trois raisons principales :

• L’or est un actif valeur refuge qui peut être intéressant dans cette période mouvementée.

• La production d’or devrait baisser de -40% d’ici 2027.

• Par ailleurs, l’or a une corrélation proche de -1 avec les taux d’intérêt réels. Ainsi, il réagit favorablement à l’environnement de taux bas qui se profile. A mesure que les dettes publiques des Etats s’alourdissent, la gestion ne voit pas les taux d’intérêts remonter. « Aujourd’hui peu d’obligations offrent un rendement positif. Aux Etats-Unis, de plus en plus d’institutionnels achètent de la dette américaine. Les taux sont mécaniquement amenés à baisser ». Ainsi, l’or pourrait renouer avec ses plus hauts.

Il faut noter que le fonds est couvert contre le risque de change en euro.

• OFI Investment US Equity : +23,73% YTD

• OFI RS European Growth Climate Change : +24,78% YTD

• OFI Precious Metals : +17,04% YTD

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