CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8082.09 +0.32% +9.54%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 90.30%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 25.77%
Jupiter Financial Innovation 25.47%
Aperture European Innovation 19.34%
Piquemal Houghton Global Equities 18.59%
Digital Stars Europe 18.12%
Tikehau European Sovereignty 16.32%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 16.18%
Auris Gravity US Equity Fund 15.07%
Sienna Actions Bas Carbone 13.98%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 11.97%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 11.52%
Athymis Industrie 4.0 11.37%
AXA Aedificandi 9.79%
Sycomore Sustainable Tech 9.47%
R-co Thematic Real Estate 8.87%
Fidelity Global Technology 8.81%
Square Megatrends Champions 7.87%
HMG Globetrotter 7.42%
Franklin Technology Fund 7.34%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 7.22%
Groupama Global Active Equity 6.43%
JPMorgan Funds - US Technology 6.28%
Groupama Global Disruption 5.96%
Pictet - Digital 5.38%
Candriam Equities L Oncology 5.12%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 4.87%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 4.73%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 4.69%
Sienna Actions Internationales 4.58%
GIS Sycomore Ageing Population 4.52%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 4.06%
Thematics AI and Robotics 4.02%
Eurizon Fund Equity Innovation 3.72%
ODDO BHF Artificial Intelligence 3.70%
Mandarine Global Transition 3.04%
JPMorgan Funds - Global Dividend 2.87%
Palatine Amérique 2.35%
CPR Invest Climate Action 2.26%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.25%
Russell Inv. World Equity Fund 2.14%
MS INVF Global Opportunity 1.92%
Covéa Ruptures 1.62%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance 1.31%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance 1.22%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 0.95%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance 0.95%
Echiquier Global Tech 0.79%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -0.02%
Thematics Water -0.30%
Mirova Global Sustainable Equity -1.04%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -1.57%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -1.97%
Claresco USA -1.99%
Covéa Actions Monde -2.03%
Pictet - Security -2.18%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -2.46%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -2.50%
Ofi Invest Grandes Marques -2.85%
AXA WF Robotech -3.53%
Franklin U.S. Opportunities Fund -3.55%
EdR Fund Healthcare -3.58%
JPMorgan Funds - America Equity -3.69%
CPR Global Disruptive Opportunities -3.79%
Thematics Meta -4.79%
BNP Paribas US Small Cap -5.26%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.43%
Athymis Millennial -5.59%
EdR Fund US Value -6.00%
MS INVF Global Brands -9.47%
Franklin India Fund -15.65%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI
Comment capter les mégatendances en 2025...

Comment capter les mégatendances en 2025...

⌚ Si vous n'avez que 30 secondes :

📌 Diversification sectorielle : Des thématiques clés telles que l’intelligence artificielle, le voyage et les infrastructures critiques ont porté le portefeuille.

📌 Gestion active : un portefeuille qui ne tient pas que sur les 7 magnifiques.

📌 Perspectives 2025 : Une croissance des bénéfices attendue à 16 %, avec une attention accrue aux valorisations et des opportunités sur les marchés européens.

 

En 2024, le fonds Square Megatrends Champions, fonds actions internationales, piloté par Jérémy Ascione, a enregistré une performance de 16,4 % en euros, légèrement en retrait par rapport à son benchmark le MSCI World hedgé en Euros. Avec une stratégie axée sur l’intelligence artificielle, la santé et les infrastructures critiques, le fonds montre une approche équilibrée et diversifiée face à un marché polarisé.

 

La sous-exposition aux États-Unis (66 % contre 72 % pour le benchmark) a coûté en performance relative, tout comme une allocation européenne, notamment française (15 % en fin d’année contre 18 % au début). Cependant, cette diversification géographique s’inscrit dans une recherche de résilience à long terme.

 

Le fonds a capitalisé sur des entreprises positionnées sur des tendances structurelles fortes, comme :

  • TSMC, un leader mondial des semi-conducteurs, crucial pour l’essor de l’intelligence artificielle.

  • Intuitive Surgical, un acteur de référence en robotique médicale.

  • Vertiv Holdings, spécialisé dans les infrastructures pour data centers, qui a enregistré une hausse de 31 % début 2025.

 

Ces choix témoignent d’une gestion active et sélective, cherchant à capturer la croissance dans des secteurs porteurs.

 

2025 : Une année sous le signe de l’ajustement

 

Le fonds prévoit une croissance des bénéfices de 16 % en 2025 et en 2026, avec une attention particulière aux valorisations. E termes de valorisation, le fonds, SQUARE Megatrends Champions, a certes un prime de l’ordre de 40% par rapport à l’indice mais ce qui est important c’est que la prime de croissance des bénéfices soit supérieure à la prime de valorisation et c’est bien le cas.

 

Mag 7 ou pas mag 7 ?

 

Certes les perspectives de croissance sont amenées à se réduire mais les grandes sociétés de technologie US sont très bien positionnées sur des grandes tendances et vont continuer à performer. Cependant, il y a de nombreuses opportunités dans d’autres pans du marché. A ce titre, la réduction progressive des positions sur les grandes valeurs technologiques permettra de renforcer des opportunités européennes et dans des secteurs délaissés. Jérémy Ascione précise : « Nous nous concentrons sur des entreprises solides, capables de maintenir une croissance durable tout en restant attractives en termes de valorisation. »

 

Square Megatrends Champions se démarque par une faible dépendance aux géants technologiques, avec une pondération des "Magnificent Seven" limitée à 24 %. Cette approche permet au fonds de s’adapter à un environnement économique incertain tout en captant des opportunités dans des segments moins valorisés.

 

Ainsi la gestion est confiante pour 2025 :

  • L’environnement macro-économique est porteur

  • Une fois que l’imbroglio politique sera derrière nous (Allemagne et France), l’Europe pourrait rebondir

  • Inflation en baisse, certes moins fortement que prévu mais en baisse

  • Perspectives de croissance encourageantes pour les entreprises de croissance

  • Le portefeuille ne dépend pas de quelques valeurs. Il est, selon la gestion, plus équilibré que le marché.

 

Mais Jeremy Ascione le rappelle, le challenge pour 2025 sera bien sur la valorisation et la gestion sera très attentive sur ce point.

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 57.86%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 47.71%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 39.97%
Tailor Actions Avenir ISR 33.63%
JPMorgan Euroland Dynamic 26.17%
IDE Dynamic Euro 25.35%
Tocqueville Value Euro ISR 24.99%
Uzès WWW Perf 24.76%
Groupama Opportunities Europe 23.44%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 22.15%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 21.75%
Quadrige France Smallcaps 21.60%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.87%
VALBOA Engagement ISR 18.09%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 16.83%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.43%
Tocqueville Euro Equity ISR 15.93%
Ecofi Smart Transition 15.87%
Mandarine Premium Europe 15.24%
Lazard Small Caps Euro 14.22%
Covéa Perspectives Entreprises 14.16%
Sycomore Sélection Responsable 14.09%
Europe Income Family 13.82%
EdR SICAV Tricolore Convictions 12.59%
Mandarine Europe Microcap 12.34%
Groupama Avenir PME Europe 11.42%
Sycomore Europe Happy @ Work 11.13%
Fidelity Europe 8.95%
Mirova Europe Environmental Equity 8.84%
Gay-Lussac Microcaps Europe 7.63%
ADS Venn Collective Alpha Europe 7.46%
HMG Découvertes 6.04%
Dorval Drivers Europe 5.67%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 5.60%
Mandarine Unique 5.14%
Tocqueville Croissance Euro ISR 4.95%
Norden SRI 4.58%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.27%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 3.85%
VEGA France Opportunités ISR 3.81%
CPR Croissance Dynamique 3.16%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 2.95%
VEGA Europe Convictions ISR 1.55%
DNCA Invest SRI Norden Europe -4.54%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.61%
Eiffel Nova Europe ISR -4.86%
ADS Venn Collective Alpha US -6.91%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 28.85%
IVO Global High Yield 6.55%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 6.29%
Carmignac Portfolio Credit 6.08%
IVO EM Corporate Debt UCITS 5.92%
LO Fallen Angels 5.62%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 5.53%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 5.06%
Lazard Credit Fi SRI 5.00%
Income Euro Sélection 4.96%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 4.91%
EdR SICAV Financial Bonds 4.69%
Omnibond 4.65%
Schelcher Global Yield 2028 4.52%
Jupiter Dynamic Bond 4.46%
La Française Credit Innovation 4.13%
Lazard Credit Opportunities SRI 4.09%
Tikehau European High Yield 4.04%
DNCA Invest Credit Conviction 3.75%
EdR SICAV Short Duration Credit 3.70%
Alken Fund Income Opportunities 3.69%
Axiom Short Duration Bond 3.64%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.62%
Ofi Invest High Yield 2029 3.60%
EdR SICAV Millesima 2030 3.58%
R-co Conviction Credit Euro 3.53%
Ostrum SRI Crossover 3.52%
SLF (F) Opportunité High Yield 2028 3.44%
Tikehau 2029 3.33%
Hugau Obli 1-3 3.27%
Ofi Invest Alpha Yield 3.23%
La Française Rendement Global 2028 3.22%
Auris Investment Grade 3.16%
Hugau Obli 3-5 3.14%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 3.13%
Tikehau 2027 2.99%
Tailor Credit 2028 2.92%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.87%
Auris Euro Rendement 2.81%
M All Weather Bonds 2.71%
Eiffel Rendement 2028 2.69%
Mandarine Credit Opportunities 2.54%
EdR Fund Bond Allocation 2.11%
Sanso Short Duration 1.32%
Epsilon Euro Bond 0.53%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.28%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.61%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.21%
Amundi Cash USD -8.61%