CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7818.48 -0.05% +5.99%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 35.58%
Jupiter Financial Innovation 17.77%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 15.31%
Digital Stars Europe 14.97%
Aperture European Innovation 13.64%
Sienna Actions Bas Carbone 10.36%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.99%
Piquemal Houghton Global Equities 8.75%
Auris Gravity US Equity Fund 8.21%
AXA Aedificandi 7.77%
R-co Thematic Real Estate 7.55%
Athymis Industrie 4.0 6.90%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 5.36%
HMG Globetrotter 4.74%
Sycomore Sustainable Tech 3.35%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 3.32%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.21%
Square Megatrends Champions 2.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.34%
GIS Sycomore Ageing Population 2.14%
MS INVF Global Opportunity 2.10%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.08%
Pictet - Digital 2.02%
Fidelity Global Technology 0.93%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 0.19%
Mandarine Global Transition 0.01%
JPMorgan Funds - Global Dividend -0.15%
VIA Smart Equity World -0.34%
Franklin Technology Fund -0.43%
Thematics AI and Robotics -0.45%
JPMorgan Funds - US Technology -0.90%
CPR Invest Climate Action -1.03%
Sienna Actions Internationales -1.05%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -1.41%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -1.80%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -2.01%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -2.22%
Echiquier Global Tech -2.31%
ODDO BHF Artificial Intelligence -2.34%
Thematics Water -2.37%
Groupama Global Active Equity -2.62%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -2.64%
Russell Inv. World Equity Fund -2.82%
Candriam Equities L Oncology -2.92%
Mirova Global Sustainable Equity -3.11%
Pictet - Security -3.23%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.26%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -3.45%
Eurizon Fund Equity Innovation -3.46%
Covéa Ruptures -3.67%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -3.70%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -3.72%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -4.33%
Thematics Meta -4.40%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.42%
Ofi Invest Grandes Marques -4.42%
Covéa Actions Monde -5.11%
Groupama Global Disruption -5.21%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.77%
MS INVF Global Brands -5.96%
Franklin U.S. Opportunities Fund -6.06%
EdR Fund US Value -6.31%
CPR Global Disruptive Opportunities -6.67%
AXA WF Robotech -6.84%
Athymis Millennial -7.04%
JPMorgan Funds - America Equity -7.35%
Claresco USA -7.81%
BNP Paribas US Small Cap -8.23%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -10.15%
EdR Fund Healthcare -10.24%
Franklin India Fund -10.33%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Comment cette stratégie performe à +26,5% depuis le début de l'année..

 

Hollie Briggs, porte-parole de la gestion actions chez Loomis Sayles, était à Paris, l’occasion pour H24 de plonger dans la stratégie et les performances du Loomis Sayles U.S. Growth Equity Fund. Ce fonds, axé sur la croissance de qualité avec une approche de valorisation rigoureuse, se distingue par sa méthodologie d'investissement et ses résultats solides à long terme. Voici un résumé...

 

Stratégie d'investissement

 

Loomis Sayles adopte une approche qualité/croissance en se concentrant sur des entreprises présentant un avantage concurrentiel durable et une forte génération de flux de trésorerie. Hollie Briggs insiste : « qualité en numéro 1 et croissance ensuite ». Le fonds n'achète que lorsque les actions sont à un prix significativement inférieur à leur valeur intrinsèque, évitant ainsi les investissements fondés sur le momentum. Par exemple, le fonds a renforcé ses positions sur META lors de la forte baisse de 2022, tout en restant vigilant face aux pièges potentiels comme Yahoo à l’époque.

 

L'équipe de gestion utilise des modèles de flux de trésorerie actualisés (DCF) sur 10 ans, plutôt que des ratios traditionnels comme le P/E ou le PEG, afin d’évaluer les opportunités d'investissement. Actuellement, le fonds affiche une décote proche de -40% par rapport à sa valeur intrinsèque (déterminée par les analystes de Loomis Sayles), avec une croissance projetée de plus de 20%, ce qui conforte le gérant dans ses choix d'investissement.

 

Composition du Portefeuille

 

Le portefeuille est concentré, comprenant entre 30 et 40 valeurs, avec une pondération maximale de 8% par position en fonction du niveau de conviction du gérant. Les cinq premières positions incluent des géants technologiques tels que Google, Amazon, Oracle, Microsoft et Qualcomm, détenus depuis la création du fonds, c’est-à-dire il y a 18 ans maintenant !

 

Loomis Sayles U.S. Growth Equity Fund +26.51% YTD, se distingue par sa méthodologie d'investissement axée sur la qualité et la croissance à long terme, avec une intégration rigoureuse des critères ESG et une gestion active des risques.

 

Points clés du fonds :

 

  • Approche long terme

  • Approche qualitative et quantitative : Utilisation de modèles DCF à 10 ans afin d’évaluer les opportunités d'investissement, évitant les pièges de valorisation basés uniquement sur des ratios de marché traditionnels.

  • Portefeuille concentré : Entre 30 et 40 valeurs, avec des poids significatifs pour les titres à forte conviction.

  • Gestion active des risques : Diversification et gestion active des risques, axées sur la préservation du capital à terme. L’objectif est d’avoir un ratio de capture de la hausse supérieur au ratio de capture de la baisse.

  • Intégration ESG : Prise en compte des facteurs ESG dans le processus d'investissement, avec une préférence pour les entreprises aux pratiques durables et responsables.

 

En guise de conclusion, Hollie Briggs rappelle les fondamentaux de cette gestion : avec une vision de long terme et une approche disciplinée sur la valorisation, Loomis Sayles continue de rechercher des entreprises présentant des avantages concurrentiels durables et une forte capacité de génération de flux de trésorerie, offrant ainsi un potentiel de croissance significatif dans les années à venir.

 

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VALBOA Engagement ISR 24.34%
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Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 21.80%
Uzès WWW Perf 19.20%
Tocqueville Value Euro ISR 18.59%
Covéa Perspectives Entreprises 18.02%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 17.95%
Groupama Opportunities Europe 17.75%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.69%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 16.42%
Richelieu Family 13.72%
Mandarine Premium Europe 13.60%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.82%
Europe Income Family 12.60%
Mandarine Europe Microcap 11.97%
Ecofi Smart Transition 11.76%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.19%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.04%
Lazard Small Caps France 10.97%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.73%
HMG Découvertes 9.57%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.64%
Mandarine Unique 7.84%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.91%
Mirova Europe Environmental Equity 6.53%
Sycomore Europe Eco Solutions 6.32%
Fidelity Europe 6.18%
Dorval Drivers Europe 5.71%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.27%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 4.99%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.82%
Norden SRI 3.84%
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VEGA France Opportunités ISR 0.75%
DNCA Invest SRI Norden Europe 0.66%
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Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -3.47%
ADS Venn Collective Alpha US -9.38%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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Income Euro Sélection 4.05%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 3.72%
Omnibond 3.45%
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