Triodos IM : une gestion d'actions à impact qui conjugue différenciation et risque limité

Des actions, mais avec un risque limité

Triodos Investment Management élargit sa distribution : Triodos Pioneer Impact et Triodos Future Generations rejoignent l'offre de Vie Plus. Pour Éric Simonnet, ce référencement ouvre de nouvelles perspectives de développement à la maison. La plateforme veut proposer des unités de compte à une clientèle au profil bien défini. « Leurs clients veulent bien faire de l'action, mais ils veulent un risque limité », explique-t-il.

Une exigence qui dépasse selon lui le seul cas de Vie Plus. « La gestion du risque est de plus en plus importante dans les décisions que prennent les clients », souligne Éric Simonnet.

Triodos IM y répond avec une gestion actions internationale et diversifiée, des fonds classés article 9 et affichant un indicateur de risque (SRI) de 3 à 4. Les deux fonds référencés ont des profils distincts. Le plus ancien de la gamme, Triodos Pioneer Impact, sélectionne des entreprises dont les produits ou services répondent à des enjeux comme la santé, l'alimentation durable ou la transition énergétique. Triodos Future Generations applique une grille de lecture centrée sur l'enfance, le « Child-Lens Investing », déclinée en cinq thématiques.

La diversification passe par la décorrélation

Pour Éric Simonnet, toutes les stratégies actions ne se valent pas : elles diffèrent par leur approche du risque comme par leur exposition sectorielle. « La diversification ne veut pas dire grand-chose si on n'est pas décorrélé », estime Éric Simonnet.

Triodos IM revendique sur ce point une active share supérieure à 95% et un recoupement très faible avec les portefeuilles d'autres gérants actifs. La société relie cette différenciation à son univers d'investissement : les petites et moyennes capitalisations, moins suivies que les grandes valeurs et moins présentes dans les indices, offrent selon elle davantage d'inefficiences à exploiter pour un gérant actif.

240 M€ collectés depuis janvier

Les encours ont nettement progressé ces derniers mois. Triodos Pioneer Impact, qui affichait 674 M€ en juin, passe la barre des 700 M€. Triodos Future Generations, qui venait alors de franchir les 100 M€, passe celle des 130 M€. Triodos Global Equities Impact atteint 1,4 Md€.

Depuis le début de l'année, Triodos IM a collecté 240 M€ sur ses fonds et mandats cotés. La maison revendique plus de trente ans d'expérience dans l'investissement à impact, et Éric Simonnet tire de cette collecte une lecture simple : « Quand on a un prisme impact très fort, on collecte sur cette niche. »

Le fonds à suivre