Marchés émergents : 30 ans d’expertise et une équipe mondiale

Céline Beurton, Sales Executive

« Les actifs émergents sont sous-alloués, sous-estimés et sous-évalués ! »

Or pour Franklin Templeton, l’innovation ne se limite pas aux États-Unis.

La société de gestion est pionnière sur le segment :

• exposition aux émergents depuis 1987

• Templeton Emerging Markets lancé en 1991 (l’un des plus longs track-record du marché)

• 17 régions émergentes couvertes

• plus de 70 professionnels de l’investissement dédiés

• une équipe avec 18 ans d’expérience moyenne, dont 11 ans chez Franklin Templeton

Le portefeuille de Templeton Emerging Markets aujourd’hui : 75% Asie, 10% Amérique latine, 3% Moyen-Orient & Afrique, 2,5% Amérique du Nord, 1,3% Europe, 8% liquidités.

À noter que depuis le départ de l’historique Mark Mobius il y a 10 ans, son style de gestion a évolué de value à blend. Mais il reste toujours focus sur la valorisation.

Small caps américaines : croissance domestique et granularité

Avec le FTGF Royce US Small Cap Opportunity, Franklin Templeton s’appuie sur Royce, spécialiste exclusif des petites capitalisations américaines depuis 1972.

Jean-François Michelitz, Sales Executive

« On achètent des boutiques de gestion pour qu’elles continuent à faire ce qu’elles savent faire ! »

Le fonds cible principalement micro et petites caps autour de quatre axes :

• valeurs non reconnues

• retournements

• croissance sous-valorisée

• bénéfices interrompus

85% du chiffre d’affaires de ces entreprises est réalisé domestiquement. Un point clé dans un environnement géopolitique mouvant. Les perspectives de croissance des BPA sont jugées supérieures à celles des grandes capitalisations. Côté devises, le groupe n’anticipe pas d’effritement marqué du dollar, plutôt des phases de volatilité.

Infrastructures cotées : la face énergétique de la révolution technologique

Troisième expertise : le FTGF ClearBridge Infrastructure Value Fund, un fonds monde géré en Australie.

Ronan Crambert

« C'est une solution si vous cherchez de la résilience pour les portefeuilles de vos clients. »

Le constat de la société : L’IA n’est pas une guerre de cerveaux mais une guerre d’énergie. En une année, OpenAI va par exemple consommer la production électrique du Japon.

Les infrastructures cotées offrent :

• croissance prévisible

• flux de trésorerie stables et dividendes

• protection partielle contre l’inflation

• diversification

« Pour nous, il n’y a pas trop d’intérêt à aller sur le non-coté ! » affirme Ronan Crambert.

Et pour appréhender la stratégie, ClearBridge revendique la plus grande équipe mondiale dédiée aux infrastructures cotées. Une opportunité de s’exposer à la tech… de manière "détournée".