ACATIS IfK Value Renten - Une expertise obligataire avec la même exigence que sur ACATIS Value Event

 ACATIS Value Event est devenu un nom connu des investisseurs. Plus globalement, comment décririez-vous aujourd’hui l’identité d’ACATIS en tant que société de gestion ? Quels sont vos piliers, ce qui vous distingue sur le marché ?

Marie BALLORAIN 

Fondée par le docteur Hendrik Leber, ACATIS s’est imposée comme un acteur incontournable de la gestion “Value”, notamment grâce à son fonds phare ACATIS Value Event, géré maintenant par Johannes Hesche et Tobias Engl.

Mais pas uniquement : aujourd’hui, nous proposons une gamme élargie de fonds actions, de fonds mixtes équilibrés et de fonds obligataires dont plusieurs ont été primés ces dernières années.

Spécialistes de la gestion “Value” depuis plus de 30 ans, nous avons développé un processus propriétaire appelé « Value 2.0 » ou « Buffett 2.0 » pour sélectionner des titres que nous considérons sous-évalués, présentant un bilan solide et une allocation de capital claire, et dont le modèle commercial demeurera viable sur le long terme, avec notamment l’accélération de la digitalisation. Deux composantes qui sont pour nous essentielles et complémentaires.

 ACATIS IfK Value Renten applique cette même exigence d’analyse fondamentale à l’univers obligataire. En quoi ce fonds se différencie-t-il des autres ?

Marie BALLORAIN

Le fonds ACATIS IfK Value Renten est un fonds obligataire « Value » unconstrained monde de plus d’un milliard d’euros d’encours. Géré activement selon une philosophie d’investissement “Value” appliquée aux obligations, le gérant a ainsi toute la latitude nécessaire pour exprimer ses convictions et saisir les opportunités de marché.

Flexibilité, diversification et approche Value, ce fonds combine bien des avantages. Avec un objectif de 4% annualisé (performance au 27 mars 2026 de 8,3% sur 3 ans et de 5,4% depuis la création de la part retail A) la volatilité reste inférieure à 4%.

Ce fonds qui répond à une gestion de conviction, a donc pour ambition d’identifier les obligations sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. Le portefeuille se compose actuellement de près de 90 lignes. Il est notamment très diversifié en termes d’émetteurs, de devises, de catégories d’obligations et d’échéances.

Depuis janvier 2026, une part capitalisante a été lancée pour permettre aux investisseurs de réinvestir les revenus dans une perspective de long terme. S’agissant de la part de distribution retail, celle-ci a distribué respectivement entre 4% et 4,5% depuis 2009.

Le fonds est noté 5 étoiles Morningstar (clean share class) et le gérant est noté AAA par Citywire.

 Sur un plan plus stratégique : quelles sont, pour ACATIS, les principales priorités ou chantiers pour les prochaines années (croissance, distribution internationale, innovation produit, recrutement, etc...) ?

Marie BALLORAIN

Nous sommes implantés en France depuis plus de 13 ans.

En 2026, nous poursuivons notre développement à l’international avec l’ouverture des marchés italiens et un focus particulier sur les marchés français et espagnols.

Par essence innovant, si l’on parle beaucoup aujourd’hui de l’intelligence artificielle, de notre côté, nous l’avons intégrée depuis octobre 2016 dans notre processus de gestion. Nous étudions notamment plusieurs pistes et réfléchissons au lancement d’un prochain fonds sur la thématique de la blockchain.