Infrastructures cotées : la formule gagnante de Franklin Templeton

Franklin Templeton est un gérant d’actifs mondial multi-boutiques avec 1700 milliards de dollars sous gestion.

Son affilié ClearBridge (215 milliards USD) est reconnu dans les infrastructures cotées.

FTGF ClearBridge Infrastructure Value

• Le fonds investit dans les infrastructures centrées sur les besoins quotidiens (eau, électricité, gaz, énergies renouvelables – chemins de fer, routes, aéroports, communication et ports)
• L’équipe de gestion des infrastructures cotées chez ClearBridge est la plus importante et la plus expérimentée au monde
• Gestion concentrée : 30-60 positions 
• Objectif de rendement : inflation du G7 + 550 pbs

Profil défensif et asymétrique

• Le ratio de capture est de 68% dans les phases de hausse de l’indice MSCI ACWI et de 64% dans les phases de baisse. L’asymétrie de la performance par rapport à l’indice MSCI AC World est liée à la croissance des dividendes au fil des années.
• Au cours des phases de baisse importante des indices depuis 2018 (T4 2018, T1 2020, 2022 et février-avril 2025), le fonds FTGF ClearBridge Infrastructure Value a mieux résisté que son indice de référence

Caractéristiques du fonds au 30 avril 2026

• 33 positions
• 1,42 milliard d’euros sous gestion
• Volatilité ex-post proche de 10%
• Risque de change couvert
• Répartition géographique : 35% Etats-Unis, 14% France, Canada 14%, Allemagne 9%, Royaume-Uni 7%, Espagne 5% principalement
• Répartition sectorielle : 43% électricité, 11% infrastructures d’énergie, 10% chemins de fer, 9% aéroports, 7% gaz, 6% routes à péage, 5% énergies renouvelables, 5% eau et 4% liquidités et équivalents

Pourquoi investir dans FTGF ClearBridge Infrastructure Value ?

• La demande mondiale en infrastructures particulièrement forte
• Caractéristiques défensives :
  • Prévisibilité et visibilité des flux de trésorerie et des dividendes prévisibles
  • Une certaine protection contre l’inflation
• Faible beta des infrastructures cotées