Rappelez-nous les quelques points qui définissent VIA Ladder Premium ?

Guillaume Dolisi

Voici les quelques points qui définissent le fonds : 

• Géré par Hicham Qasmi et moi-même.

• Un portefeuille flexible de référence 50/50 Actions et Obligations Globales 

• Une philosophie de gestion contrariante, centrée sur la tendance de création de richesse des marchés actions. Son calcul est basé sur une technologie propriétaire unique VIA leap®, Actif Net Réévalué normalisé 

• Un investissement/désinvestissement actions progressif, en échelle, en fonction de la cherté des marchés actions, par pas de 5 % (déviation en prix et en notionnel $ équivalent). 

• Un Sous-jacent : 50 % Passif (ETF & Futures), 50 % fonds VIA Smart Equity 

• Un « Premium », avec encaissement de primes d’options pour s’exposer/se dé-exposer aux actions. 

 Quelle est la stratégie du fonds et son positionnement ?

Guillaume Dolisi

Notre approche correspond à une « recette de grand-mère », investir progressivement dans les marchés actions quand ils baissent (trop) et revendre quand ça monte (trop). C’est le sens de l’histoire, ce qu’il aurait fallut faire depuis des décennies, voir des siècles.

Début 2025, les marchés actions mondiaux continuent de battre des records, notamment portés par les actions US. Les entreprises américaines affichent des performances économiques impressionnantes, mais leurs titres se payent sur des multiples de plus en plus élevés. Sans anticiper de retournement, sur la dynamique des profits, nous savons que tout a un prix et l’histoire des marchés nous rappelle que, toutes choses égales par ailleurs, plus on paye cher, moins on gagne !

Depuis fin 2023, la stratégie unique de VIA Ladder Premium a plutôt diminué progressivement son exposition actions (de 45% au maximum à 35% actuellement), tout en bénéficiant des quelques baisses de marchés pour se renforcer. Dans le même sens, les quelques chocs observés, notamment à l’été, ont permis de vendre des options à un prix attractif.

 Quelles sont les performances du fonds ?

Guillaume Dolisi

Le fonds VIA Ladder Premium a fêté ses 1 an début décembre 2024. Il affiche une performance de +13,8% sur sa première année pour la part S-USD et +11,4% pour la part Private B EUR.

A noter que le fonds est déjà référencé sur plusieurs plateformes comme AEP, AG2R La Mondiale, Cardif, Nortia Invest, Neuflize Vie, Selencia et CNP. D’autres référencements sont en cours.