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Toutes les informations disponibles ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir. Elles ne peuvent être considérées comme étant un conseil d'investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces OPCVM présentent aucune garantie en capital. Les performances indiquées ne sont pas garanties. **
 

Alken Fund Absolute Return Europe - LU0572586591

Société de gestion

Gérant(s)

Nicolas WALEWSKI
Marc FESTA

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
1.83% 16.70% -9.18% 6.81%

Éligibilité Assureurs

Vie Plus, Selection 1818, Axa Thema, Generali Patrimoine, Swiss Life Assurances vie, Spirica, Intencial, Cardif, finavéo, Nortia, La mondiale Partenaire, APREP, ALLIANZ Vie, Oradéa, Sogecap, Aviva, ACMN VIE...

Contacts Commerciaux

Marie FOURNIER06 59 66 88 63
Isabel ORTEGA+34 610 43 41 92

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois de Décembre

Le fonds Alken Absolute Return a progressé de 1,53 % en décembre, portant sa performance depuis le début de l'année à 16,70 %. L'exposition nette et l'exposition brute ont été réduites, à 42,22 % et 120,13%, respectivement.

Le fonds a enregistré une performance solide en décembre, clôturant ainsi une année remarquable.

La reprise économique s'est accélérée en Europe et aux États-Unis, tandis que la croissance chinoise est restée vigoureuse.

Malgré les craintes de baisse, les indices PMI se sont encore améliorés. Les taux d'inflation obstinément faibles devraient entraîner un relèvement très progressif des taux d'intérêt.

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Amplegest Long/Short - FR0013203650

Société de gestion

Gérant(s)

Stéphane CUAU
Boris LACORDAIRE

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
1.05% 4.18% -0.36% 5.38%

Éligibilité Assureurs

Generali, Swiss Life, La Mondiale

Contacts Commerciaux

Christine BOURCIER06 78 53 47 04

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Note Morningstar Fonds trop récent
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Commentaire du mois de Décembre

Au cours du mois de décembre, le fonds Amplegest Long Short a progressé de 0,2%, en ligne avec son benchmark, le Stoxx600 enregistrant une hausse de 0,7% sur la période. La volatilité moyenne 30 jours glissants du fonds a été de 2,9%, soit 35% de celle du Stoxx 600. L'exposition brute moyenne s'est élevée à 97%, l'exposition nette moyenne atteignant 38% (36% ajustée du Beta). Hors positions sous OPA (aujourd'hui peu actives et désormais considérées comme quasi cash), l'exposition nette « active » était proche de 29% au 31/12/2017.
La génération d'Alpha a été positive sur deux des trois poches du fonds :

• Notre poche longue a surperformé le marché (+1,1% versus +0,7% pour le Stoxx 600) grâce notamment à :
• Gemalto: l'offre d'OPA d'Atos à 46€ nous a paru faible et nous nous sommes placés à ce moment, bénéficiant ainsi de la contre offre de Thales à 51€.
• Fnac Darty: cette position structurelle dans le fonds figure une fois de plus parmi nos meilleurs contributeurs. Nous conservons avec un objectif de cours toujours sensiblement supérieur aux niveaux actuels.
• Altice: bien que d'une taille réduite, notre investissement dans Altice ce mois–ci s'est révélé opportun. Nous conservons tout en restant très rigoureux quant à notre objectif de cours.

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DNCA Invest Velador - LU1209145611

Société de gestion

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
1.11% 4.47% 2.30% -

Éligibilité Assureurs

Ageas, Allianz, Aprep, Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, La Mondiale,Sélection 1818, Skandia, SwissLife, Vie Plus...

Contacts Commerciaux

Frédéric KAMPSCHOER01 58 62 55 03
Benjamin LENEUTRE01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L’HÉLIAS01 58 62 55 66

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois de Décembre

Les marchés ont légèrement baissé en décembre, à l'image du recul mensuel de l'EURO STOXX 50 NR de 1,75%, mais l'année 2017 aura été très bonne (EURO STOXX 50 NR +9,15%). La révision tout au long de ce bon exercice de la croissance mondiale, essentiellement grâce à l'Europe et à la Chine, et le maintien de taux bas et proches de 0 auront été les principaux soutiens à cet excellent cru.

2018 devrait être plus compliquée, car si la croissance économique devrait rester soutenue, la poursuite de la remontée des taux devrait freiner la croissance des cours de bourse.

Nous restons néanmoins pour l'instant plutôt positifs à douze mois pour les marchés actions. Les points à surveiller et qui pourraient remettre en cause notre optimisme sont essentiellement une courbe des profits qui pourrait se dégrader aux Etats-Unis ou une remontée trop rapide des taux longs (inflation?). Au final, nous attaquons l'année 2018 avec une exposition nette plutôt positive mais avec beaucoup de vigilance.

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Kirao Multicaps Alpha - FR0012020774

Société de gestion

Gérant(s)

Fabrice REVOL

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
1% 8.83% 4.31% 17.73%

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, APREP, Axa Thema, CARDIF, CD Partenaires, Finaveo, Nortia, Prepar Vie, Sélection 1818, APICIL, Skandia, Oradéa vie, Neuflize vie

Contacts Commerciaux

Armand BOISSIER07 84 50 52 71

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Note Morningstar *****
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Commentaire du mois de Décembre

Sur le mois écoulé la VL de Kirao Multicaps Alpha a progressé de +1.18%.

En 2017, la performance de Kirao Multicaps Alpha a été de 8.83%.

La volatilité est de 5.45% sur 3 ans glissants.

En décembre Kirao Multicaps Alpha a enregistré une collecte positive avec une hausse de +5.0% du nombre de parts.

LFIS Vision UCITS Premia - LU1012219207

Société de gestion

Gérant(s)

Guillaume DUPIN
Luc DUMONTIER

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
0.31% 1.03% --

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas Patrimoine, Aprep, Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, CNP Assurances, Finaveo, Nortia, La Mondiale, Primonial, Sélection 1818, UAF Life Patrimoine, Oradea, Spirica, Suravenir, Swisslife, Vie Plus, Generali Intencial

Contacts Commerciaux

Arthur DAVID-BOYET06 27 21 17 30

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois de Novembre

Les investisseurs ont réagi avec calme aux crises politiques espagnole (le président catalan destitué a fui en Belgique) et allemande (Angela Merkel échoue toujours à former une coalition), aux atermoiements autour du Brexit et au nouveau tir de missile nord-coréen.
Ces événements ont en effet été contrebalancés par la publication d'indicateurs macroéconomiques de très bonne facture (surtout en zone Euro) et par l'assurance que les banques centrales allaient continuer de maintenir leurs biais très accommodants (compte-rendu de la réunion de la BCE et discours de Janet Yellen).
Sur le mois, les principales classes d'actifs ont affiché des performances modestes : +1,2% pour les actions (MSCI Monde couvert contre le risque de change en EUR), -0,4% pour les spreads de crédit high yield aux Etats-Unis et en Europe (indices iBOXX®), -0,6% pour les matières premières (indice BCOM) et +0,1% pour les obligations gouvernementales (indice JP Morgan Broad® couvert contre le risque de change en EUR). Dans ce contexte, le Fonds (Part R EUR) a enregistré une performance étale.
La famille des primes de portage a généré une contribution quasi nulle sur le mois, sans qu'aucune des différentes typologies de primes (repo sur indices actions, portefeuille de bases négatives par exemple) ne se distingue réellement.
La famille des primes implicites a généré une contribution globalement positive surtout grâce aux positions de dispersion qui ont bénéficié (surtout en portage) d'un contexte favorable d'annonce de résultats des entreprises américaines.

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund - LU0445386369

Société de gestion

Gérant(s)

Asbjørn Trolle HANSEN

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
1.33% 6.44% 8.42% 7.18%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, Sélection 1818

Contacts Commerciaux

Michael REINER01 53 53 15 13
Jean-Baptiste CHAMBERT01 53 53 14 70

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Commentaire du mois de Décembre

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Rivoli Capital - FR0010568709

Société de gestion

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
7.56% 2.91% 5.43% -13.96%

Éligibilité Assureurs

AXA-THEMA, GENERALI VIE, ACMN VIE, VIE PLUS SWISS LIFE, ANTIN EPARGNE, LA MONDIALE NORTIA, AGEAS, CHOLET, FINAVEO, CORTAL AXELTIS, SELECTION 1818

Contacts Commerciaux

Carole MUIR06 84 21 48 25

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Note Morningstar Fonds trop récent
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Commentaire du mois de Décembre

Rivoli Capital part P est en baisse de 0.71% en Décembre.

Le mois a été dominé par les nouvelles sur la réforme fiscale aux Etats-Unis en début de mois, créant un sentiment de bienvenue sur les marchés américains. En milieu du mois la Fédéral Reserve a augmenté les Fed Funds Rates de 0.25%, ce qui entrainé un affaiblissement intraday du dollar et des marchés américains.

Par la suite, les marchés américains ont repris leur dynamique positive. Les stratégies de suivi de tendance ont été affectées par ces allers-retours notamment sur les marchés d'actions et d'obligations en Europe et aux USA. Seul, le S&P 500 qui a été nettement moins pénalisé a pu tirer son épingle du jeu.

Les stratégies de retour à la moyenne ont eu du mal à trouver un tempo adéquat et ont donc perdu un peu.

Les stratégies d'arbitrage, ont pour leurs parts continué à être profitables et une fois de plus ont joué leur rôle de stabilisateur.

Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return - LU0177592218

Société de gestion

Gérant(s)

Abdallah GUEZOUR

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
1.66% 4.39% 5.97% -7.15%

Éligibilité Assureurs

ACMN Vie, AEP, Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia, Oradea, Primonial, Skandia, Spirica, Swiss Life, Vie Plus, Sélection 1818

Contacts Commerciaux

Caroline VALEMBOIS06 78 56 17 36
Ugo CEZAR06 75 37 89 08
Alexandre GABUS01 53 85 85 31

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Note Morningstar *
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Commentaire du mois de Décembre

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Schroder ISF European Alpha Absolute Return - LU1046234768

Société de gestion

Gérant(s)

Lionel RAYON

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
1.87% 0.53% -1.02% 7.93%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Aprep, Cardif, Primonial, Sélection 1818 et Swisslife

Contacts Commerciaux

Caroline VALEMBOIS06 78 56 17 36
Ugo CEZAR06 75 37 89 08
Alexandre GABUS01 53 85 85 31

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Commentaire du mois de Décembre

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Schroder ISF European Equity Absolute Return - LU1046235062

Société de gestion

Gérant(s)

Steve CORDELL

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
1.28% -4.69% -4.17% 7.15%

Éligibilité Assureurs

Aprep, Cardif, Finaveo, Nortia, Primonial, Skandia, Vie Plus...

Contacts Commerciaux

Caroline VALEMBOIS06 78 56 17 36
Ugo CEZAR06 75 37 89 08
Alexandre GABUS01 53 85 85 31

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Commentaire du mois de Décembre

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Seven Absolute Return - LU1229129496

Société de gestion

Gérant(s)

Johann NOUVEAU

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
3.51% 14.32% 6.22% -10.83%

Éligibilité Assureurs

Skandia, Axa Thema

Contacts Commerciaux

Johann SCHWIMANN01 42 33 75 20
Christophe GNEMMI01 42 33 75 38

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Commentaire du mois de Décembre

Le mois de décembre a connu une légère baisse des indices européens et une légère hausse des indices américains (Euro Stoxx 50 -1.85%, S&P500 +0.98%).

Le marché obligataire a été mitigé (Bund -0.45% et TNOTE10Y 0%).

L'or s'est apprécié de +2.55% et le Crudeoil a fortement augmenté de +5.17%.

Le mois de janvier est en général bénéfique aux obligations.

Sycomore L/S Market Neutral - FR0010231175

Société de gestion

Gérant(s)

Olivier MOLLE
Gilles SITBON

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
0.15% 1.54% 1.43% 4.65%

Éligibilité Assureurs

AGEAS | ANTIN Epargne Pension | APREP | AVIP | AXA Thema | Cardif | Cholet Dupont Partenaires | CNP | ERES Debory | FINAVEO| GENERALI Patrimoine | La Mondiale Partenaires | LPfP| NORTIA | Patrimoine Management et Associés | Sélection 1818 | Skandia Life | SPIRICA | Swisslife | UBS | Vie Plus

Contacts Commerciaux

Olivier CHAMARD06 77 53 54 92
Alain BENSO06 77 53 52 57
Mathieu QUOD06 78 54 94 92
Thomas IBANEZ06 47 41 20 99

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Commentaire du mois de Décembre

2017 aura été une année globalement très difficile pour la classe d'actifs des Long/Short Market Neutre.

L'économie européenne accélère, la France en particulier, mais les marchés consolident à l'inverse des indices américains, au plus haut.

Certes, les mesures fiscales de Trump entretiennent l'espoir d'une belle croissance des bénéfices aux US en 2018 mais rien ne laisse penser que l'Europe devrait ralentir et par ailleurs les estimations du consensus micro-économique nous paraissent raisonnables.

Cependant, ces comportements divergents nous rendent prudents et nous préférons entamer l'année 2018 avec très peu d'exposition pour avoir les munitions nécessaires en cas de consolidation des marchés US qui nous semblent vulnérables et entraineraient, au moins dans un premier temps, les marchés européens.

Sycomore L/S Opportunities - FR0010363366

Société de gestion

Gérant(s)

Gilles SITBON
Olivier MOLLE
Hadrien BULTE

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
1.72% 6.82% 1.88% 6.89%

Éligibilité Assureurs

Assurance Epargne Pension | APREP | AVIP | AXA Thema | Cardif | Cholet Dupont Partenaires | CNP | Cortal Consors | ERES Debory | FINAVEO| GENERALI Patrimoine | La Mondiale Partenaires | LPfP| NORTIA | Orelis | Patrimoine Management et Associés | Sélection 1818 | Skandia Life | Swisslife | UBS | Vie Plus

Contacts Commerciaux

Olivier CHAMARD06 77 53 54 92
Alain BENSO06 77 53 52 57
Mathieu QUOD06 78 54 94 92
Thomas IBANEZ06 47 41 20 99

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Commentaire du mois de Décembre

Les marchés finissent le mois de décembre sans direction marquée et avec de nombreuses questions en suspens : implications du vote catalan; conséquences de la réforme fiscale américaine; de son impact sur l'inflation et en conséquence de la rapidité de remontée des taux des banques centrales.

Nous avons initié des positions en Applied Material, Pandora et Criteo.

Dans le portefeuille, IWG a reçu une offre de rachat par deux fonds de private equity; Technicolor est proche de céder l'activité brevets, très volatile, ce qui devrait être bénéfique; Criteo a été pénalisée par le nouveau iOS11 d'Apple qui contraint ses solutions de publicité ciblée.

Enfin,les perspectives d'Elior pour 2018 ont déçu et nous en avons profité pour nous renforcer. Nous continuons de rester prudents et sélectifs à ce stade du cycle.

Threadneedle Diversified Alternative Risk Premia - LU1400363237

Société de gestion

Gérant(s)

William LANDES

Performances

2018
(YTD)
2017 2016 2015
-0.5% 3.33% --

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Philippe LORENT01 56 60 51 24

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois de Novembre

- Le fonds est conçu pour présenter une faible corrélation au marché par la prise de positions au travers d'un portefeuille diversifié de positions longues et courtes sur plusieurs classes d'actifs.



- Au cours du mois de novembre, le fonds a progressé de 1.67% (déduction faite des frais de gestion et des frais de transaction).



- Les matières premières, les actions et les devises ont fortement soutenu la performance tout au long de la période.



- A l'inverse, pour ce mois-ci il n'y a pas eu de détracteurs, grâce à la volatilité, l'obligataire et les primes de risques lié aux crédits qui sont restés neutres.

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