Amilton
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.

Les Gérants vous parlent

OPCVM Actions(cliquer sur le fonds de votre choix)

Voir + OPCVM PEA
Voir + OPCVM Diversifiés/Flexibles
Voir + OPCVM Obligations Convertibles
Voir + OPCVM Obligations
Voir + OPCVM Absolute Return
GO Imprimer les commentaires du mois
Toutes les informations disponibles ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir. Elles ne peuvent être considérées comme étant un conseil d'investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces OPCVM présentent aucune garantie en capital. Les performances indiquées ne sont pas garanties. **
 

Athymis Millennial - FR0013173374

Société de gestion

Gérant(s)

Gestion Collégiale

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
11.23% 25.12% -11.76% 15.96%

Éligibilité Assureurs

Generali, Axa Thema, Cardif, Swiss Life, Nortia, Intencial, Ageas, Spirica, Finaveo, UNEP...

Contacts Commerciaux

Antoine GASIOROWSKI06 03 87 17 14

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Le mois d'août a été très favorable aux marchés actions, dopés par des résultats d'entreprises meilleurs qu'attendus et une politique monétaire américaine expansionniste. Jerome Powell a ainsi précisé lors du symposium annuel dit de Jackson Hole que la FED pourrait faire fi du dogme du seuil des 2% d'inflation. La baisse des rendements obligataires aux Etats-Unis offre peu d'alternatives à l'investissement actions et a encouragé les investisseurs à se déporter sur des valeurs à forte visibilité. Votre fonds en a largement profité puisqu'il s'adjuge 7.61% durant ce mois d'août. Salesforce publie d'excellents résultats et le titre s'apprécie de 39.9% ce mois-ci. Le CA trimestriel est en hausse de 34% contre 15% attendus. La croissance organique de 10% et l'intégration de Tableau Software permet au groupe d'afficher une croissance annuelle de 29%. A travers l'ensemble de ces dernières acquisitions le groupe devient une véritable alternative aux GAFA.

JD.com réussit aussi à surprendre via sa diversification produits et sa capacité à toucher des villes de taille moyenne. En effet, 80% des nouveaux adhérents proviennent des « lower-tier cities », ce qui est plutôt une bonne nouvelle, le groupe projetant en effet l'expansion de son réseau logistique dans ces zones. Les excellentes performances des valeurs « Tech » du portefeuille, dont la valorisation nous semble parfois extrême, nous invitent à
arbitrer progressivement vers des valeurs plus traditionnelles qui n'ont pas autant profité du rebond de marché. Nous avons ainsi initié une ligne en Dick's Sporting Goods et en Domino's Pizza.

Aviva Grandes Marques ISR - FR0011586544

Société de gestion

Gérant(s)

Xavier LAURENT

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-0.72% 24.76% -6.42% 6.15%

Éligibilité Assureurs

Nortia, Swiss Life, Cardif, Générali

Contacts Commerciaux

Véronique CHERRET01 76 62 91 38
Saïd AHMED-BELBACHIR01 76 62 91 21
Abdelnabi CHABANE01 76 62 90 55
Charles DE SOLAGES01 71 26 02 77

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Les grandes marques jouissent d'un pouvoir d'attraction durable auprès de leurs clients et de la maîtrise des prix de vente dans des contextes économiques variés. Ces sociétés peuvent proposer des produits qui sont particulièrement prisés par les clients grâce à une innovation poussée et une numérisation de plus en plus forte. L'identification à la marque par le consommateur est forte, ce qui assure une fidélisation accrue et donc une croissance stable dans la durée. Les grandes marques savent transmettre et faire adopter des évolutions majeures de leurs produits à leurs clients et préserver leurs marges élevées. Nintendo, une fois encore, publie des chiffres impressionnants pour ses résultats du premier trimestre de sa nouvelle année fiscale (Avril-Juin). Les ventes sont multipliées par deux, le profit opérationnel est en hausse de 427% à 144 milliards de yen (1.3 milliards de dollars).

La console Switch s'est vendue à 3 millions d'unités, une hausse de 43% par rapport à l'année précédente et sa version portable, la Switch Lite, à 2.6 millions. La console Switch est déjà dans sa quatrième année d'existence et devrait dépasser son cycle, initialement prévu pour durer 5 années. Il est clair que le groupe à bénéficié du confinement au niveau mondial. Parmi les extraordinaires succès dans la gamme de logiciels-maison, le jeu "Animal Crossing: New Horizons.", s'est vendu à 10 millions d'unités pendant le trimestre, ce qui amène le total vendu à 22 millions d'unités. Les ventes de jeux au total ont doublé à 50 millions d'unités.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

AXA Europe Small Cap - FR0000170516

Société de gestion

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-4.68% 26.05% -12.93% 14.01%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, Generali...

Contacts Commerciaux

Nicolas LHOMME06 89 33 64 64
Guillaume THIEVIN06 08 49 58 17
Valentin BRAMI06 30 19 39 96
Alice FAURE06 67 69 61 31
Alexandre PETITGENET06 45 29 91 78
Raya BENTCHIKOU01 44 45 67 36

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

La détérioration sanitaire continue dans de nombreux pays, notamment en Europe. Pour autant les indicateurs économiques se maintiennent ou s'améliorent. La Chine voit ainsi ses indicateurs PMI progresser, ceux de la Zone Euro se stabilisent. Les marchés actions ont poursuivi leur progression sur le mois d'août.

Les marchés américains ont affiché une hausse spectaculaire portée par le secteur technologique, mais également par la dépréciation du dollar qui atteint désormais 1,19€/$, un niveau qui n'avait pas été atteint depuis mi-2018. Les marchés émergents et européens se sont également appréciés mais dans une moindre mesure.

Côté taux, les courbes se sont pentifiées suite à l'annonce faite par la Banque Fédérale Américaine, lors de la conférence qui s'est tenue à Jackson Hole, d'ajuster la cible d'inflation à ‘environ' 2%, ce qui indique qu'elle serait prête à laisser l'inflation monter au-dessus de 2% pour soutenir l'économie.

Les indices de volatilité sont restés quasiment stables tout au long de mois, avec un léger rebond après les annonces de Jackson Hole fin août.

Le baril de brut continue sa lente remontée sur le mois.

AXA WF Framlington Digital Economy - LU1684369710

Société de gestion

Gérant(s)

Jeremy GLEESON

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
31.39% 27.43% 0.73% -

Éligibilité Assureurs

Axa Thema

Contacts Commerciaux

Nicolas LHOMME06 89 33 64 64
Guillaume THIEVIN06 08 49 58 17
Valentin BRAMI06 30 19 39 96
Alice FAURE06 67 69 61 31
Alexandre PETITGENET06 45 29 91 78
Raya BENTCHIKOU01 44 45 67 36

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Les places boursières mondiales ont poursuivi leur progression en août et retrouvé leurs niveaux d'avant-crise, l'indice MSCI All Country World ayant gagné 6,2 %.

Le sentiment des investisseurs est resté positif alors que les bénéfices et les données économiques continuaient à se montrer meilleurs que prévu.

S'agissant du marché, la grande majorité des entreprises dans lesquelles nous sommes investis ont désormais publié leurs résultats du deuxième trimestre, lesquels ont été majoritairement positifs.

La stratégie Digital Economy s'est bien comportée en août, portée par les thèmes de la collecte de données et de la décision.

Concernant le thème de la collecte de données, Salesforce et Zoom se sont distingués. Salesforce, fournisseur de solutions de cloud computing ciblant les marchés de la vente, du service à la clientèle, du marketing et des plateformes cloud, a publié d'excellents résultats. Les marchés craignaient auparavant que Salesforce ne soit impacté par la réduction des dépenses de ses clients en technologies de l'information du fait de la pandémie, mais l'entreprise a rendu compte de résultats largement supérieurs aux attentes en termes de chiffre d'affaires, de facturation et de marges.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

AXA WF Framlington Robotech - LU1536921650

Société de gestion

Gérant(s)

Tom RILEY

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
16.33% 39.06% -11.94% -

Éligibilité Assureurs

Ageas, Cardif, Finaveo, Nortia, Axa Thema, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Nicolas LHOMME06 89 33 64 64
Guillaume THIEVIN06 08 49 58 17
Valentin BRAMI06 30 19 39 96
Alice FAURE06 67 69 61 31
Alexandre PETITGENET06 45 29 91 78
Raya BENTCHIKOU01 44 45 67 36

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

En juillet, la stratégie Robotech a enregistré une solide performance et a poursuivi son rebond observé durant le deuxième trimestre de cette année. La performance de la stratégie reste favorable par rapport au marché actions dans son ensemble (MSCI AC World) jusqu'ici en 2020 et le mois de juillet s'est soldé par une nouvelle surperformance. Les marchés actions mondiaux se sont bien comportés en juillet. Les résultats des entreprises ont été meilleurs que prévu et les perspectives du second semestre ont mis en évidence la résilience de certaines sociétés et de certains modèles économiques. Dans l'ensemble, nous constatons un regain de confiance de la part des entreprises, contrairement au manque important de visibilité lors de la publication de leurs résultats du trimestre précédent.

Cette tendance se manifeste non seulement dans les commentaires des dirigeants, mais aussi dans la décision du groupe industriel français Schneider Electric de reprendre son programme de rachat d'actions après l'avoir interrompu au début de l'année en raison de l'incertitude ambiante. Le fabricant américain de semi-conducteurs AMD, qui commercialise des composants électroniques haute performance destinés aux centres de données et aux PC, s'est distingué. Les dépenses des centres de données ont été importantes jusqu'ici cette année du fait de la généralisation du télétravail, mais AMD a également bénéficié des problèmes industriels rencontrés par son concurrent Intel (non détenu en portefeuille).

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Axiom Equity - LU1876459303

Société de gestion

Gérant(s)

David BENAMOU
Adrian PATURLE

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-26.23% 20.75% -38.21% 12.18%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Nortia, Axa Thema, Ageas, Spirica, Nortia Groupe, Swisslife, AEP, Allianz, Alpheys, Generali, Intencial, Ordea Vie, AG2R La Mondiale ..

Contacts Commerciaux

Bertrand WOJCIECHOWSKI06 79 11 31 33

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Le mois d'août a été relativement calme, avec de faibles volumes. L'indice STOXX des banques a enregistré un rendement de 6,15 %, les marchés ayant obtenu des résultats meilleurs que prévu au deuxième trimestre et la confiance renouvelée dans le soutien de la banque centrale avec une hausse des cas COVID-19 et une reprise qui s'est aplatie. Le seul événement macroéconomique notable a été le discours de Powell à Jackson Hole, où il a révélé une stratégie plus souple pour atteindre les objectifs de la FED en matière d'inflation et d'emploi.

Dans l'ensemble, les dernières publications de résultats ont confirmé les principales tendances observées en juillet : des ratios de fonds propres nettement supérieurs aux prévisions (RWA plus faibles, plus de tolérance et de concessions sur les retards), une augmentation nulle ou limitée des ratios de prêts non performants, des commissions pour les particuliers et des résultats nets plus faibles mais d'excellents revenus pour les banques d'investissement, ainsi que des prévisions pour des dépréciations plus faibles au deuxième trimestre dans l'ensemble, mais avec un écart important dans les niveaux de provisionnement. Quelques données initiales tendent à montrer que les taux de défaut finaux pour les prêts sous moratoire devraient se situer entre quelques points de pourcentage pour les pays principaux et plus de 20 % pour les juridictions les plus risquées (par exemple la Grèce), avec une forte dispersion au sein des pays.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

BGF Sustainable Energy - LU1822773807

Société de gestion

Gérant(s)

Charles LILFORD
Alastair BISHOP

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
19.11% 26,14% --

Éligibilité Assureurs

Axa Théma, Cardif, Generali, Nortia, Suravenir, Alpheys, SwissLife, Spirica, Apicil, Ageas.

Contacts Commerciaux

Charlotte GROSSEAU01 56 43 29 26
Ivana DAVAU01 56 43 29 52
Victoire ROCHE01 44 94 29 88

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BGF World Technology - LU1822773716

Société de gestion

Gérant(s)

Tony KIM
Reid MENGE

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
48.46% 39,08% --

Éligibilité Assureurs

Generali, Axa

Contacts Commerciaux

Charlotte GROSSEAU01 56 43 29 26
Ivana DAVAU01 56 43 29 52
Victoire ROCHE01 44 94 29 88

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNP Paribas Aqua - FR0010668145

Société de gestion

Gérant(s)

Hubert AARTS

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-4.4% 35.47% -9.22% 11.53%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Swisslife, Vie Plus, Alpheys, Nortia, Aprep, Sélection 1818, Generali, Axa Thema, Ageas, Intential, UAF Life Patrimoine, Afi ESCA

Contacts Commerciaux

Ronite OUAKI06 72 83 56 80
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Marina PADELO01 58 97 60 71

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNP Paribas Funds Disruptive Technology - LU0823421689

Société de gestion

Gérant(s)

Pamela HEGARTY

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
21.38% 39.82% 7.93% 18.89%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Nortia, Aprep, Sélection 1818, Ageas,

Contacts Commerciaux

Ronite OUAKI06 72 83 56 80
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Marina PADELO01 58 97 60 71

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNP Paribas Health Care Innovators - LU0823416762

Société de gestion

Gérant(s)

Jon STEPHENSON

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
5.24% 25.54% 5.24% -1.22%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Nortia

Contacts Commerciaux

Ronite OUAKI06 72 83 56 80
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Marina PADELO01 58 97 60 71

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

BNY Mellon Mobility Innovation Fund - IE00BZ199G90

Société de gestion

Gérant(s)

Robert ZEUTHEN, CFA
Frank GOGUEN, CFA
Erik SWORDS

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
13.01% 30.13% --

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Violaine DE SERRANT01 70 71 10 26
Marie ANTKOWIAK01 70 71 10 27

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Le fonds a généré un rendement positif en août et a surperformé son indice de référence, net de frais.

Les marchés actions ont enregistré une performance positive au cours du mois, malgré l'impact économique continu de la pandémie persistante du Covid-19.

Le secteur automobile a largement contribué à la performance, principalement en raison de notre position hors indice dans Tesla. Notre positionnement sur les composants automobiles a également contribué positivement, suivi par les médias et services interactifs. Dans les médias et services interactifs, notre position dans Yandex a été payante, la société ayant enregistré de bonnes performances en raison d'une reprise plus rapide que prévu dans le secteur des taxis. D'autres secteurs d'activité de l'entreprise ont connu une reprise rapide ou, dans certains cas, comme le commerce électronique, une accélération rapide. Ce type d'équilibre entre les segments d'activité a apporté un niveau de stabilité apprécié par les acteurs du marché.

À l'inverse, le positionnement dans le segment des semi-conducteurs et des équipements à semi-conducteurs a pesé sur la performance. En particulier, MediaTek dans un contexte des restrictions plus larges annoncées par le ministère américain du commerce, qui ont un impact sur les fournisseurs tiers de la société chinoise de télécommunications Huawei.

Candriam Equities L Oncology Impact - LU1864481624

Société de gestion

Gérant(s)

Rudi VAN DEN EYNDE
Servaas MICHIELSSENS, PHD, CFA
Malgorzata KLUBA, PHD

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
20.34% ---

Éligibilité Assureurs

Generali, Cardif, UNEP

Contacts Commerciaux

Sébastien RAPHANAUD06 72 00 46 83
Sonia ALOUI-MAJRI01 53 93 40 00
Adrien D’AMARZIT01 53 93 40 73
Nesrine BOUZID01 53 93 40 69
Suzanne BIZET01 53 93 41 13
Jeremy SILVERA06 87 92 46 97

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

L'indice S&P 500 a progressé de 7 % en août, la meilleure performance boursière mensuelle enregistrée par le marché des actions américaines depuis le début de la reprise en avril. Les signaux émis par la Réserve fédérale, indiquant qu'elle comptait garder ses taux d'intérêt durablement bas, associés à l'amélioration des paramètres économiques et aux annonces sur les vaccins Covid à travers le monde, ont permis aux marchés des actions d'afficher des performances soutenues en août. Le secteur de la santé (MSCI World Healthcare) a terminé le mois en territoire positif, mais a sous-performé les indices boursiers en général. Le secteur de la technologie, notamment, a continué de surperformer. La stratégie Oncologie affiche des résultats en ligne avec le secteur de la santé.

L'activité de fusions-acquisitions a été plus soutenue en août : Siemens Healthineers a annoncé le rachat de Varian pour environ 16,4 milliards $ en cash, ce qui représente en prime de 24 % par rapport au dernier cours de clôture. Toujours dans le domaine de la technologie médicale, Hologic a été pénalisée par l'autorisation accordée au test d'antigènes ultra-rapide d'Abbot pour le Covid, ce qui a précipité des mouvements de ventes sur des valeurs comme Hologic, exposées aux tests traditionnels par PCR. D'importantes actualisations de données ont été annoncées au sein du segment ultra-compétitif de l'immunooncologie.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

CM-CIC Global Gold - FR0007390174

Société de gestion

Gérant(s)

Charlotte PEURON

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
24.85% 42,08% -13,95% -6,50%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Michel MARQUES06 37 80 29 00
Valentin DERHY GENINASCA06 37 43 91 26
Pascal SCHMITTER06 30 42 63 26

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Après avoir atteint un plus haut historique à plus de 2060$ l'once, le cours de l'or marque une pause et termine l'été 1971,9$/oz. En effet, la baisse du dollar américain, principal driver de ces dernières semaines s'est ralentie, cela a occasionné une prise de profit, notamment au travers des positions « futures ». En effet, les achats d'ETF Or restent positifs ce mois-ci, montrant ainsi la résilience de la tendance, finalement soutenue en fin de mois par le discours accommodant de J. Powell au sommet de Jackson Hole.

Du côté des sociétés, la saison des résultats s'est poursuivie, et a confirmé la résilience de ceux-ci malgré la crise du Covid-19. Nous noterons les bons résultats de Barrick Gold qui a également bénéficié du nouvel intérêt pour le secteur des fonds de Berkshire Hathaway. Pretium semble enfin être sur le chemin de la « recovery », nous avons renforcé notre position. Les sociétés opérantes dans la corne Ouest de l'Afrique, notamment B2Gold, ont été pénalisées à court terme par le coup d'Etat au Mali, celui ci ravivant les risques politiques de ces pays. En Australie, nous avons arbitré Gold Road Resources qui offre aujourd'hui moins de potentiel de valorisation pour renforcer notre position sur Saracen Mineral. Suite à l'excellente performance d'Orla Mining, nous avons pris quelques profits tout en conservant une position significative sur ce développeur.

CM-CIC Global Leaders - FR0012287381

Société de gestion

Gérant(s)

Rosaine COUSIN

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
6.56% 30.51% -2.67% 10.31%

Éligibilité Assureurs

Générali, Cardif, Swiss life, Primonial, Ordea Vie, Unep, Axa Thema

Contacts Commerciaux

Michel MARQUES06 37 80 29 00
Valentin DERHY GENINASCA06 37 43 91 26
Pascal SCHMITTER06 30 42 63 26

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Une rentrée masquée Après un bel été porté par les actions des banques centrales et la réouverture de l'économie, votre équipe de gestion se prépare à une fin d'année tactique. Si la situation s'est considérablement éclaircie grâce à l'action conjointe des banques centrales et gouvernements, les médicaments et vaccins se font attendre. Avec un rebond de 50% surs ses plus bas, l'indice des bourses mondiales atteint un PE DE 24x, un niveau acceptable compte tenu des taux d'intérêt négatifs et du choc économique lié au covid19.

Notre modus operandi est le suivant i) 33% de marques de consommation qui telles Starbucks, Home Depot ou L'Oréal profitent du pouvoir d'achat intact du consommateur ii) 31% de marques digitales en croissance (CA +5%, BPA +8,4%), iii) 21% de marques BtoB (JP Morgan, Atlas Copco) exposées au redémarrage des entreprises. Notre volant de liquidités s'élève à 3%, ce qui laisse la possibilité de participer à d'éventuellesIPOs ou de faire face à d'éventuelstrous d'air qu'engendrerait une rotation sectorielle. Celle-ci pourrait s'alimenter d'une simple surprise économique (inflation) ou politique (réélection éventuelle de Donald Trump, conflit sino-américain).

CM-CIC Pierre - FR0010444992

Société de gestion

Gérant(s)

Alexis BOSSARD

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-4.31% 31.86% -9.89% 19.04%

Éligibilité Assureurs

Générali, Cardif, Swiss life, Primonial, Ordea Vie, Unep

Contacts Commerciaux

Michel MARQUES06 37 80 29 00
Valentin DERHY GENINASCA06 37 43 91 26
Pascal SCHMITTER06 30 42 63 26

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Le secteur de l'immobilier coté continue de rattraper son retard (indice EPRA Europe Nareit +2,17% sur le mois) et c'est d'autant plus vrai pour les segments dont le caractère défensif (perception des loyers, distribution de dividende...) se confirme dans la crise. C'est la cas du résidentiel qui est bien représenté dans le fonds CM CIC Pierre et explique en partie la surperformance : Trianon (région de Malmö) +26%, Grainger (UK) +9% et les allemands Vonovia +9% ou Deutsche Wohnen, ADO Properties +8%. Le promoteur Instone performe également bien +15% suite à l'annonce d'une augmentation de capital pour financer l'accélération de sa croissance.

Du côté des contributeurs négatifs, rien de nouveau puisque lesinquiétudes continuent de peser sur les foncières de commerce : Mercialys -15%, Unibail -12%, Carmila -7% dont nous restons exposés à moins de 2% du fonds. Côté gestion, nous avons allégé les gardes meubles Shurgard pour renforcer VIB Vermoegen (logistique dédiée en Bavière), Balder (majoritairement résidentiel scandinave) et Icade (bureaux, promotion et établissements de santé en France). Résultat, nos liquidités s'élèvent à près de 2,8% du portefeuille.

Comgest Monde - FR0000284689

Société de gestion

Gérant(s)

Laure NEGIAR

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
3.1% 23.30% 3.88% 19.36%

Éligibilité Assureurs

ACMN Vie, Ageas (ex-Fortis), Allianz via AVIP, Assurance Epargne Pension, Axa Thema, Banque Leonardo Partenaires, Cardif, Cardif Luxembourg, CD Partenaires, Cortal Consors, Finaveo, Nortia via AEP, Nortia via La Mondiale, La Mondiale Partenaires, Robeco, Skandia, Sogecap, Swiss Life, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Sébastien DE FROUVILLE06 22 73 50 31
Frederic BUSTIN01 44 94 19 03
Constance VEDIE DE LA HESLIÈRE01 44 94 65 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Les marchés mondiaux ont confirmé leur ascension après la forte correction du premier trimestre. La hausse du nombre de cas de Covid-19 n'a pas ralenti cette tendance largement répandue dans l'ensemble des régions. L'indice MSCI AC World a désormais rattrapé l'intégralité des pertes engendrées depuis son niveau le plus haut de février (en USD). Le secteur de la technologie, relativement moins affecté par les mesures de confinement, a continué sa progression.

Certains secteurs cycliques tels que l'industrie et la consommation cyclique ont aussi progressé en août tandis que la santé et la consommation non cyclique, plus défensifs, ont été à la traine. Ces facteurs suggèrent un regain d'optimisme quant à la reprise économique. La Réserve Fédérale américaine a par ailleurs signalé qu'elle conserverait probablement les taux d'emprunts à un niveau bas pour une période plus longue que prévu.

La performance du fonds a été inférieure à celle de l'indice, pénalisée par la surexposition du portefeuille aux secteurs de la santé et de la consommation non cyclique et par un niveau élevé de liquidités. Depuis le début de l'année, le fonds devance nettement son indice de comparaison grâce aux modèles économiques plus robustes des sociétés en portefeuille.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Covéa Actions Europe Opportunités - FR0000441685

Société de gestion

Gérant(s)

Francis JAISSON

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
0.42% 25.01% -14.02% 15.14%

Éligibilité Assureurs

Cardif / MMA EP

Contacts Commerciaux

Julien JACQUET06 07 53 66 64
Mike COELHO06 43 08 99 27
Ludovic DOBLER06 43 57 45 31
Valérie PIQUET-GAUTHIER06 71 56 17 45
Vanessa VALENTE06 89 50 32 70

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

La reprise de l'épidémie inquiète en France et en Espagne sur le mois d'août alors que des signes d'essoufflement du rebond économique sont déjà visibles dans les derniers indicateurs PMI. Au deuxième trimestre, le nombre de personnes en emploi a baissé de 2,8% alors que les mesures de chômage partiel soutiennent encore les travailleurs. Au Royaume-Uni, le PIB s'est effondré de 20,4% au deuxième trimestre. Les marchés actions repartent à la hausse et enregistrent le meilleur mois d'Août depuis plusieurs années. Ces performances sont permises par des statistiques macroéconomiques bien orientées et le maintien des taux bas sur un horizon long par la réserve fédérale américaine, principale banque centrale directrice. La volonté des gouvernements de ne pas reconfiner, ainsi que des espoirs de traitements contre la Covid-19 participent à l'engouement des investisseurs.

Cet optimisme se reflète par une progression des valorisations, avec la surperformance des secteurs cycliques, notamment les secteurs Transport et loisirs, et Automobile. A l'inverse, les Services aux collectivités, la Santé, et la Consommation pâtissent d'une préférence pour les actifs risqués. Enfin, l'offre de Véolia à Engie pour lui racheter sa participation dans Suez anime le secteur des Services aux collectivités. Dans ce contexte porteur pour les actions, nous augmentons le poids de nos convictions telles que JDE Peet, leader mondial du café et l'équipementier Puma. Dans le cadre de l'augmentation de capital de Cellnex, nous vendons des actions anciennes pour les substituer par les nouvelles décotées. Nous cédons Traton en raison de l'incertitude sur l'activité pour augmenter notre exposition sur Vivendi.

CPR Global Disruptive Opportunities - LU1530899142

Société de gestion

Gérant(s)

Wesley LEBEAU
Estelle MENARD

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
21.83% 37.54% -8.10% -

Éligibilité Assureurs

AEP, AXA Thema, Cardif, Generali Patrimoine, Spirica, Suravenir

Contacts Commerciaux

Vincent ROYNEL06 18 98 08 99
Claude GUILLERMAS06 46 13 20 25
Julien JAOUI06 80 56 15 53
Jean-Baptiste LAUSANNE06 38 30 73 54

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'informations, contacter la société de gestion.

CPR Silver Age - FR0010836163

Société de gestion

Gérant(s)

Vafa AHMADI
Florian PEUDEVIN

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-10.08% 23.43% -11.24% 10.69%

Éligibilité Assureurs

CD Partenaires, Nortia, UAF Patrimoine

Contacts Commerciaux

Vincent ROYNEL06 18 98 08 99
Claude GUILLERMAS06 46 13 20 25
Julien JAOUI06 80 56 15 53
Jean-Baptiste LAUSANNE06 38 30 73 54

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'informations, contacter la société de gestion.

DNCA Invest Beyond Global Leaders - LU0383784146

Société de gestion

Gérant(s)

Rajesh VARMA
Yingying WU

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
8.98% 27,42% -11,43% 13,77%

Éligibilité Assureurs

Cardif, AXA, Generali, SwissLife, Vie Plus, Intencial, UAFLife Patrimoine, Spirica, Nortia, Alpheys, UNEP.

Contacts Commerciaux

Frédéric KAMPSCHOER01 58 62 55 03
Benjamin LENEUTRE01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L'HÉLIAS01 83 97 55 66
Sébastien LEPAGE01 83 97 11 75

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

« La réalité continue de ruiner ma vie ». ― Bill Watterson (Calvin et Hobbs)

Le mois d'août a été problématique pour le fonds. Historiquement, il a été le plus calme des mois passés avec les investisseurs en vacances. De plus, 2020 a été une année particulièrement inhabituelle, les marchés actions - surtout aux États-Unis - ayant rebondi par rapport à leur point bas du mois de mars en dépit de l'effondrement de la croissance économique et des bénéfices au premier semestre, j'ai anticipé une sorte de consolidation. Mais j'ai été pris au dépourvu par la remarquable performance mensuelle, en particulier sur les marchés développés. Sur le mois, les marchés développés ont progressé de 7% et les marchés émergents de seulement 2,1%. Et ce, en dépit d'une chute remarquable du dollar américain qui, historiquement, a été un facteur de soutien pour les marchés émergents.

Certes l'écart entre les coûts de financement et le taux de rendement attendu des investissements existants et futurs est un bon présage pour les bénéfices futurs des entreprises, mais lorsque les banques centrales continuent de se rassurer quant à rester des bastions de soutien financier, les « investisseurs » se rendent compte qu'ils n'ont rien à perdre et tout à gagner en restant sur les marchés.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting

DNCA Invest Beyond Semperosa - LU1907595398

Société de gestion

Gérant(s)

Léa DUNAND-CHATELLET
Adrien LE CLAINCHE

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
3.83% 28,46% --

Éligibilité Assureurs

Cardif, AXA, Generali, SwissLife, UAFLife Patrimoine, Spirica, Nortia, UNEP

Contacts Commerciaux

Frédéric KAMPSCHOER01 58 62 55 03
Benjamin LENEUTRE01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L'HÉLIAS01 83 97 55 66
Sébastien LEPAGE01 83 97 11 75

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Après un fort rebond en mai et en juin, la reprise économique commence à ralentir en Europe. La résurgence de l'épidémie freine la remontée des indicateurs de confiance. L'appréciation du risque sanitaire détermine les comportements des agents économiques et reste le principal déterminant de l'évolution des marchés. Sous l'impulsion des valeurs technologiques, les indices d'actions se maintiennent sur une tendance haussière dans un environnement où les actifs refuges restent également recherchés (obligations, or) et où l'euro continue à s'apprécier contre dollar. Nous maintenons donc toujours une vue prudente et par conséquent, nous avons maintenu une exposition dans le portefeuille proche de 88% sur la période. En août, le fonds Semperosa enregistre une performance sensiblement supérieure à son indice de référence : 2,49% versus 3,5% pour l'Eurostoxx.

Les principaux contributeurs à la performance sont : Kingspan (Transition écologique, +36bp), Corbion (Transition médicale, +32bp), Voltalia (Transition écologique, +31bp), Adidas (Transition médicale, +29bp) et Michelin (Transition écologique, +22bp). A l'inverse, les principales sousperformances sont : Iberdrola (Transition Ecologique, -15bp), Biomérieux (Transition Médicale, -12bp), Amplifon (Transition Médicale, -8bp), Danone (Transition Médicale, -6bp) et Hera (Transition Ecologique, -4bp). Nous retenons principalement une sous-performance du secteur de la santé au mois d'août. Par ailleurs, aucun mouvement significatif n'a été effectué sur la période.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting

Echiquier Artificial Intelligence - LU1819480192

Société de gestion

Gérant(s)

Rolando GRANDI

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
47.41% 37.98% --

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, Finaveo, Generalie Vie, Oradea Vie, SwissLife, Vie Plus, Federal Finance, Suravenir, AEP, Primonial Partenaires, Ageas

Contacts Commerciaux

Jean-Georges DRESSEL06 70 01 21 31
Philippe GIUSTINIANI06 07 44 40 65
Quentin VERDICKT06 31 29 34 85
Paul GAUDRY06 47 75 52 40

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Echiquier Artificial Intelligence B EUR progresse de 2,14% sur le mois et de 48,79% depuis le début de l'année.

Le fonds clôture le mois d'août en sousperformance face à son indice compte tenu de la forte hausse des titres les plus cycliques qui s'apprécient à la suite des nouvelles favorables au développement d'un vaccin contre le Covid-19. Le fonds n'est que très faiblement exposé aux secteurs cycliques tels que la finance, l'industrie, le tourisme ou encore l'automobile puisque nous favorisons des tendances de long terme moins dépendantes de la macroéconomie. Cette vision nous permet de consacrer notre temps à la rencontre des entreprises, à l'analyse de leurs activités sous le prisme financier et extra-financier et enfin à leur valorisation.

Nous restons donc fermement convaincus que derrière la volatilité court terme se cachent des signaux d'investissement de long terme importants. Ainsi, nous notons sur le mois la forte progression des entreprises de cloud comme SALESFORCE (logiciels pour les relations commerciales) ou encore WORKDAY (logiciels de gestion des ressources humaines et finance). Au contraire, la déception sur ALTERYX, première ligne du portefeuille, a été coûteuse mais notre vision sur le long terme devrait continuer à faire de cette entreprise l'un de plus importants créateurs de valeur pour le fonds.

Echiquier World Equity Growth - FR0010859769

Société de gestion

Gérant(s)

David ROSS
Rolando GRANDI

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
3.93% 29.31% 0.83% 16.45%

Éligibilité Assureurs

Nortia, Generali, Axa, CARDIF, Swisslife, VIE PLUS...

Contacts Commerciaux

Jean-Georges DRESSEL06 70 01 21 31
Philippe GIUSTINIANI06 07 44 40 65
Quentin VERDICKT06 31 29 34 85
Paul GAUDRY06 47 75 52 40

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Echiquier World Equity Growth A progresse de 4,64% sur le mois et de 5,51% depuis le début de l'année.

Alors que le mois d'août est généralement calme, il affiche cette année sa meilleure performance depuis des dizaines d'années. Le S&P 500 a effacé toutes ses pertes liées à la pandémie et a atteint de nouveaux records. Le dollar américain n'a pas participé au rallye et a chuté de 9 % depuis son point haut du mois de mars, ce qui affecte la performance du fonds. Nous avons pris quelques profits ce mois-ci sur des valeurs qui ont bien performé comme TAIWAN SEMICONDUCTOR COMPANY, NIDEC, MASTERCARD et MICROSOFT et, à l'inverse, nous avons renforcé notre exposition à ALIBABA, FACEBOOK, ITAU UNIBANCO ainsi que dans notre récent ajout au fonds VERTEX.

Nous avons sorti SALESFORCE du portefeuille étant donné que l'enthousiasme du marché à la suite de sa publication trimestrielle nous a laissé un potentiel de hausse trop limité. Alors que notre stratégie de long terme reste inchangée et concentrée sur l'innovation, nous trouvons à court terme des opportunités d'investissement attractives dans des entreprises qui bénéficieront de la réouverture et de la reprise des économies après la récession mondiale causée par la pandémie.

Echiquier World Next Leaders - FR0011449602

Société de gestion

Gérant(s)

Rolando GRANDI

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
57.71% 37.60% -4.42% 14.26%

Éligibilité Assureurs

Vie Plus, Axa, Swiss Life, Cardif, Generali, Oradea, Suravenir, UAF Life, Primonial, - Alpheys, Nortia, Apicil...

Contacts Commerciaux

Jean-Georges DRESSEL06 70 01 21 31
Philippe GIUSTINIANI06 07 44 40 65
Quentin VERDICKT06 31 29 34 85
Paul GAUDRY06 47 75 52 40

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Echiquier World Next Leaders A progresse de 5,06% sur le mois et de 58,10% depuis le début de l'année.

Les entreprises les plus impactées par le Covid-19 ont le mieux progressé ce mois-ci. Bien que notre indice soit plus largement exposé à ces valeurs, le fonds surperforme grâce aux investissements dans des thématiques bénéficiant de la normalisation de l'économie. Le secteur de la restauration a bénéficié des nouvelles indiquant qu'un vaccin contre le Covid-19 pourrait être disponible d'ici la fin de l'année. HAIDILAO, leader chinois du Hot Pot progresse du fait de ses investissements pour ouvrir plus de restaurants en Chine. SHAKE SHACK, la chaîne de burgers américaine bénéficie des ventes via des canaux digitaux et d'une potentielle normalisation de la vie sociale et économique dans les mégalopoles américaines.

Ces thématiques liées à la restauration nous semblent très importantes puisque bénéficiant d'une urbanisation grandissante, surtout en Chine, ainsi que des changements profonds dans la façon de consommer des ménages et des nouvelles générations. Sur le mois, notons la baisse de notre principale ligne, ALTERYX, à la suite de résultats trimestriels moins positifs qu'attendus. D'après nous, ancrée sur le long terme, cette entreprise devrait continuer d'être l'un des plus importants créateurs de valeur pour le fonds.

EdR Fund Big Data - LU1244893696

Société de gestion

Gérant(s)

Jacques-Aurélien MARCIREAU
Xiadong BAO
Kévin NET

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-7.62% 29.64% -4.23% 10.04%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali Patrimoine, Nortia, Skandia, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Mirko CESCUTTI06 78 11 74 48
Mathilde POULMARCH06 98 66 14 38
Antoine DUMONT06 66 32 22 42

Accéder aux Informations

Note Morningstar *
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Les marchés ont connu une forte accélération haussière en août. Aux États-Unis, le marché a été dominé par les grandes valeurs du secteur de la tech et par les GAFA. La bonne tenue des bénéfices du second trimestre a été un facteur majeur de soutien : les résultats des sociétés du S&P 500 étaient supérieurs de 23 % par rapport aux attentes. D'autres éléments comme les mesures de relance budgétaire, les réductions de coûts agressives et l'accélération de la révolution numérique ont été des facteurs de résilience sur les derniers mois.

Le Fonds enregistre une nette hausse sur le mois mais sous-performe son indicateur de référence. La sélection de titres a été particulièrement positive dans le segment des services aux entreprises, avec une hausse de 29 % pour Fedex, qui continue de bénéficier d'un retour en grâce. Randstadt et Recruit Holdings ont rebondi sur les signes d'amélioration du marché de l'emploi des deux côtés de l'Atlantique. Nos titres de technologie ont eu des résultats plus contrastés : Nvidia et Sailpoint ont enregistré des hausses respectives de 25% et 23%, tandis qu' IBM et Checkpoint n'ont pas participé au rallye.

Les situations de survalorisation et les facteurs techniques tels que le poids croissant des investisseurs particuliers dans le trading des titres de tech ont contribué à rendre les marchés plus aléatoires.

EdR Fund Healthcare - LU1160356009

Société de gestion

Gérant(s)

Adeline SALAT-BAROUX
Valérie GUELFI

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
0.66% 25.91% 2.11% -5.19%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Generali, Cardif, Intencial, Vie Plus, Nortia, Spirica, Oradea, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Aprep La Mondiale, Onelife, Suravenir, Alpheys

Contacts Commerciaux

Mirko CESCUTTI06 78 11 74 48
Mathilde POULMARCH06 98 66 14 38
Antoine DUMONT06 66 32 22 42

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Le fonds a connu un recul au cours du mois d'août. Le marché s'est tourné vers les valeurs cycliques au détriment notamment des sociétés de biotechnologie. La confiance des investisseurs a été alimentée par des signes de reprise économique et par les résultats cliniques encourageant obtenus du côté des vaccins contre le covid19. La plupart des entreprises chinoises du secteur de la santé dont le momentum avait été très haussier depuis le début de l'année ont fait l'objet de prises de profit. De manière plus spécifique, le fonds a souffert sur la baisse de Galapagos suite à l'annonce d'une demande de données complémentaires de la FDA sur son produit filgotinib (développé avec Gilead), un inhibiteur de JAK pour le traitement de la polyarthrite rhumatoïde.

Beigene enregistre une des meilleures performance du portefeuille ce mois-ci. La société a publié des revenus solides au premier semestre 2020 et continue de faire progresser son pipeline de produits. Nous avons allégé notre position sur Genmab. La valorisation commence en effet à intégrer la plupart des nouvelles positives récentes sur le développement des produits. Du coté des nouvelles sur le covid19 : Pfizer prévoit de publier les données provisoires de la phase III de son vaccin d'ici la fin du mois de septembre. Moderna aura des données d'ici la fin octobre. La FDA a annoncé la tenue d'un comité consultatif le 22 octobre pour les vaccins Covid19. Une approbation accélérée pourrait permettre la mise sur le marché d'un vaccin dès le 1er novembre aux États-Unis.

Fidelity Sustainable Water & Waste - LU1892829828

Société de gestion

Gérant(s)

Bertrand LECOURT

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-6.18% 32.59% --

Éligibilité Assureurs

AG2R La Mondiale, Alpheys Groupe Crystal, Axa Thema, Cardif (BNP Paribas), Generali, Intencial Patrimoine, Nortia, Oradea Vie (Société Générale), Swiss life, UAF life Patrimoine, UNEP, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Christophe FERNANDES06 75 73 22 70
Nishu KAUR-KRISHAN06 03 28 03 19
Armand DE BROGLIE06 75 05 52 37

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Fidelity World - LU0069449576

Société de gestion

Gérant(s)

Jeremy PODGER

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-1.19% 29.72% -7.50% 9.48%

Éligibilité Assureurs

Allianz Vie, OFICEO - LGA IA, ORADEA VIE, Nortia, UAF Life Patrimoine, VIE PLUS

Contacts Commerciaux

Christophe FERNANDES06 75 73 22 70
Nishu KAUR-KRISHAN06 03 28 03 19
Armand DE BROGLIE06 75 05 52 37

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Franklin Technology - LU0109392836

Société de gestion

Gérant(s)

Jonathan T. CURTIS
John SCANDALIOS
James CROSS

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
33.64% 40.55% 6.51% 22.97%

Éligibilité Assureurs

Ageas, La Mondiale, Nortia, Spirica, Vie Plus Suravenir

Contacts Commerciaux

Jean-François MICHELITZ06 89 50 15 31
Guillaume GERRY06 72 52 64 60

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Sur le mois, la part A (ACC) USD du fonds a enregistré une performance de 9,10% contre 10,66% pour l'indice de référence du fonds, le MSCI World Information Technology Index.

La sous-pondération du secteur du hardware, stockage et périphérique a pénalisé la performance, ainsi que l'exposition (hors indice de référence) à l'immobilier spécialisé et aux médias interactifs et services.

L'absence d'exposition aux équipements de communications, et au conseil en technologies de l'information et autres services, ainsi que la sélection de titres et la surpondération dans le logiciel d'application ont contribué positivement à la performance.

GemEquity - FR0011268705

Société de gestion

Gérant(s)

Bruno VANIER

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
4.69% 27.68% -18.58% 29.95%

Éligibilité Assureurs

Ageas, Allianz Arcalis, Axa Thema, Cardif, Finaveo, Generali Patrimoine, La mondiale, Lombard International Assurance, Nortia, Orelis, Primonial, Spirica, Swiss Life...

Contacts Commerciaux

Michel AUDEBAN06 85 83 26 73
Pierre LORRE06 38 18 13 17

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Au cours du mois d'août, le MSCI Emerging Markets TR Index continue son ascension en signant une hausse de 2,2% en $ et 1,1% en €. Il sous-performe néanmoins les marchés développés (S&P 500 à +5,6% en €, Stoxx600 à +2,9%, CAC40 à +3,4% et TOPIX à +6,8%). Sur la même période, GemEquity gagne 2,4%, surperformant son indice de référence de 130pb. Le mois a commencé par un réveil des valeurs cycliques, mais la tendance s'est vite inversée avec les publications de résultats. Notre sélection en Chine, en Amérique Latine et en Russie notamment dans l'internet (34% du fonds), la consommation discrétionnaire et l'industrie ont contribué positivement.

En revanche nos positions à Taiwan, en Corée du Sud et en Inde, notamment dans la technologie, ont sous-performé. L'administration américaine a décidé d'obliger toutes les sociétés travaillant avec Huawei, y compris les non américaines, à obtenir une autorisation si le processus de production implique des brevets américains. L'annonce est très négative pour les smartphones Huawei. Les analystes estiment d'ailleurs que la firme chinoise pourrait en stopper la vente en 2021.

Cela bénéficiera à d'autres marques chinoises, à Samsung et à Apple dans le très haut de gamme, mais la visibilité est entre temps réduite pour les fournisseurs de composants.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Generali France Future Leaders - FR0007064324

Société de gestion

Gérant(s)

Eric BIASSETTE

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-15.54% 20.60% -21.77% 23.89%

Éligibilité Assureurs

Generali Patrimoine, Swiss Life, Oradea Vie, Cardif, Vie Plus, Intencial

Contacts Commerciaux

Lionel CADROT07 78 82 00 02

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Juillet

Les marchés ont finalement peu évolué sur l'ensemble du mois de Juillet, malgré des publications bénéficiaires globalement rassurantes. Ainsi, les valeurs moyennes françaises (CAC Mid&Small Total Return) reculent de près de 15% sur les sept premiers mois de l'année, surperformant légèrement l'indice CAC40. Au cours du mois, les valeurs ayant publié des résultats rassurants ont nettement rebondi : Sopra, Remy Cointreau, Sartorius Stedim, Imerys. On note également des annonces de retraits de la cote avec des primes très importantes, initiées par les actionnaires familiaux et des fonds de Private Equity, citons notamment les sociétés de services informatiques, Devoteam et groupe Open. Par ailleurs, les sociétés ayant publié des résultats inférieurs aux attentes ont été durement sanctionnées : Akka Technologies, Vallourec, Europcar, Eramet, JC Decaux.

En juillet, la performance du fonds a été proche de celle de son benchmark. Nous avons bénéficié de la nette hausse de certaines de nos convictions (Teleperformance, Alstom, Sopra), et été pénalisés par le recul de Thales, Alten, Rubis, Eiffage, qui constituent cependant, selon nous, des opportunités d'investissement très attractives aux cours actuels. En juillet, nous avons profité de la bonne tenue des marchés pour alléger certaines valeurs ayant connu un rebond récent important, notamment Seb et Eurofins Scientific, titres en hausse depuis le début de l'année.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

JPM Emerging Markets Small Cap - LU0318933487

Société de gestion

Gérant(s)

Amit MEHTA
Austin FOREY

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-6.85% 17.66% -10.00% 18.55%

Éligibilité Assureurs

Vie Plus, Primonial, Generali,Cardif

Contacts Commerciaux

Stéphane VONTHRON01 40 15 45 05
Audrey PAULY01 40 15 50 62
Alexis JARNOUX01 40 15 50 14
Louis-Charles NÉROT01 40 15 42 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Marchés : Les petites capitalisations ont surperformé leurs homologues de grandes capitalisations

Contributeurs : La sélection de titres en Chine et au Brésil

Détracteurs : Les idées d'investissement en Inde

Perspectives : Alors que certaines régions du monde connaissent une normalisation de la mobilité et des dépenses des ménages, les préoccupations concernant la gestion du COVID restent présentes dans les économies émergentes, à l'exception peut-être de l'Asie du Nord. Bien qu'il y ait une grande différenciation au sein des segments de marché, le ratio cours/valeur comptable global de la classe d'actifs reste conforme aux moyennes à long terme. Cela étant, les prévisions de bénéfices des marchés émergents commencent à devenir moins négatives. Alors que le monde s'adapte à la vie après les confinements d'urgence, nous pensons que les tendances structurelles préexistantes des actions émergentes vont continuer à s'accélérer.

JPMorgan Global Healthcare - LU0432979614

Société de gestion

Gérant(s)

Anne MARDEN
Premal PAJWANI

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
8.13% 23.61% 7.69% 5.48%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Skandia, CD Partenaires, Nortia, Primonial, UAF Life Patrimoine...

Contacts Commerciaux

Stéphane VONTHRON01 40 15 45 05
Audrey PAULY01 40 15 50 62
Alexis JARNOUX01 40 15 50 14
Louis-Charles NÉROT01 40 15 42 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Au cours du mois, les investisseurs se sont intéressés à la dépréciation du dollar, la performance meilleure que prévu des entreprises et les attentes concernant la poursuite des mesures de relance budgétaire et monétaire aux États-Unis. Le secteur de la santé a généré des performances absolues positives sur la période. Toutefois, il a enregistré des performances inférieures à celles de l'ensemble des marchés, car les inquiétudes concernant l'impact des prochaines élections américaines ont commencé à peser sur le secteur. Si tous les sous-secteurs ont enregistré des performances positives au cours du mois, elles ont en revanche été d'ampleur très variable.

Notre surpondération de iRhythm Technologies, une entreprise leader dans le domaine des solutions numériques de santé, qui se concentre sur les progrès en matière de soins cardiaques, a contribué à la performance au cours du mois. La société a annoncé le mois dernier qu'elle avait lancé l'émission publique de 1 000 000 d'actions ordinaires. iRhythm Technologies a l'intention d'utiliser le produit net de cette émission publique pour financer des projets de croissance, son fonds de roulement et d'autres besoins généraux de l'entreprise ; le cours de l'action a accueilli ces annonces par un vif rebond.

Jupiter Financial Innovation - LU0262307480

Société de gestion

Gérant(s)

Guy de BLONAY

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
5.52% 31,98% -11,55% 14,95%

Éligibilité Assureurs

Generali, AXA, Cardif, Nortia, Ageas, UAF

Contacts Commerciaux

Thomas IBANEZ06 47 41 20 99
Jeremy MERCADO06 38 16 64 78

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

La Française Inflection Point Carbon Impact Global - LU1744646933

Société de gestion

Gérant(s)

Nina LAGRON

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-0.43% 25.59% --

Éligibilité Assureurs

Ageas Assurances, Axa – Thema, Cardif, CNP Assurances, Generali

Contacts Commerciaux

Lionel LEMARIÉ06 35 81 53 16
Romain GOBERT06 31 90 98 14
Danae MANCUSO01 44 56 42 98
Christophe INIZAN06 11 02 93 88

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Le rebond des marchés boursiers internationaux s'est poursuivi (S&P +7%, MSCI ACWI +6%, Eurostoxx 3%, Stoxx 600 3%) alors que la saison des résultats des bénéfices du deuxième trimestre 2020 a surpris positivement, quoique sur la base d'estimations très déprimées. La réinstauration des objectifs de résultats par les entreprises pour l'année 2020 a servi de catalyste positif pour accroître les estimations de consensus qui demeurent prudentes. Au cours du mois d'août, la performance du fonds était légèrement inférieure à celle du MSCI ACWI (à titre de comparaison uniquement) en raison de son positionnement défensif sur la croissance et la qualité. Depuis le début de l'année, le fonds reste bien en avance sur son univers d'investissement comparable.

Fin août, le positionnement du fonds continue de se concentrer sur la qualité et la durabilité, avec un biais vers les actions de croissance. Toutefois, de la « value » de haute qualité a été ajoutée depuis les creux du marché afin d'accompagner la reprise. Depuis le début de l'année, Microsoft, Amazon, Apple & Equinix ont apporté la plus grande contribution tandis que JPM, Citigroup and Walmex ont pesé sur la performance. Les meilleurs contributeurs en août sont Apple, Microsoft, UPS & Amazon tandis que Ping An Healthcare, Alibaba Health, Advantest, Siemens Healthineers and Lam Research ont pesé sur la performance. Au fil des mois, les trois catégories sociétés en transition, facilitateurs & technologies propres ont apporté une contribution positive. L'équipe continue de penser que 2020 sera probablement une année volatile avec les élections américaines, le regain de tensions entre les Etats-Unis et la Chine, les négociations

Lazard Actions Américaines - FR0010700823

Société de gestion

Gérant(s)

François ROUDET

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-4.64% 30.56% 2.57% 4.41%

Éligibilité Assureurs

Vie Plus, Generali Patrimoine, NORTIA

Contacts Commerciaux

Guilaine PERCHE06 87 87 63 85
Victor ALVES06 70 95 60 01
Damien RENAUD06 45 70 86 18
Matthieu REGNAULT06 47 01 30 57

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Au cours du mois d'août le portefeuille a progressé de 4,70% (Part A) contre une hausse de 5,93% pour l'indice Standard & Poor's des valeurs américaines. Le marché a poursuivi sa progression tiré essentiellement par quelques valeurs de technologie dont les valorisations atteignent des niveaux jugés surévalués. Les données économiques publiées sont toujours positives quant à un rebond de l'économie et la réunion de Jackson Hole des banquiers centraux a confirmé le mantien d'une politique monétaire plus qu'accommodante de la part de la banque centrale américaine.

Le portefeuille sous performe depuis trois mois essentiellement du fait de la sous pondération ou de l'absence de sociétés technologiques dont la valorisation nous semble plus qu'excessive (eg.: Apple, NVidia, Facebook, Adobe et autres Netflix). On notera toutefois la très bonne performance de Parker-Hannifin (+14,2% en euros, indsustrielle diversifiée), Estée Lauder (+11%) ou Medtronic (+10,1%, équipement de santé).

Lombard Odier Funds-Golden Age - LU0866428245

Société de gestion

Gérant(s)

Johan UTTERMAN
Henk GROOTVELD

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-0.65% 25.11% 0.13% 11.53%

Éligibilité Assureurs

SwissLife, La Mondiale, Allianz Luxembourg, CD Partenaires, AEP, SPIRICA, AGEAS

Contacts Commerciaux

Vincent ARCHIMBAUD01 49 26 46 87
Matthieu BATH01 49 26 46 76

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Le mois d'août a été un mois à géométrie variable pour LO Funds–Golden Age. En effet, si le fonds a dégagé une performance positive au cours du mois, avec un rendement d'environ 3,3%, il n'a pu égaler le rendement de 6,7% de l'indice MSCI World. Cette performance exceptionnelle est imputable essentiellement à la forte progression enregistrée cet été par les actions FAAMG, et à l'envolée de 75% du titre Tesla. Or, aucune de ces valeurs du numérique ne fait partie de notre univers thématique car elles ne sont pas liées au vieillissement de la population. Depuis le début de l'année, LO Funds–Golden Age devance cependant toujours de près de 1% l'indice MSCI World avec un rendement supérieur à 6%.

Parmi les cinq tendances sous-jacentes, les marques ciblant les babyboomers sont arrivées largement en tête (+6,6%) tandis que le thème de la longévité a été le moins performant, avec néanmoins un rendement positif de 1,2%. Aucune de nos tendances n'a pu égaler la forte hausse des valeurs technologiques du MSCI World en août. A l'aune de la classification sectorielle du MSCI, le mois d'août a été marqué par une sélection particulièrement malheureuse, le secteur de la santé ayant dégagé l'une des performances les plus médiocres, avec un rendement de « seulement » 2,1%. Or, il s'agit du secteur le plus important dans lequel le fonds investit. Le secteur des technologies de l'information est celui qui s'est le mieux comporté en août, avec un rendement de 10,6%, mais ce secteur est sous-représenté.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Lombard Odier Funds-World Brands - LU1809976100

Société de gestion

Gérant(s)

Juan MENDOZA

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
17.2% 35.35% 1.42% 28.09%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Generali

Contacts Commerciaux

Vincent ARCHIMBAUD01 49 26 46 87
Matthieu BATH01 49 26 46 76

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

En août, LO Funds–World Brands (part P en euros) a progressé de 10,64%, tandis que l'indice MSCI World en euros gagnait 5,48%. LO Funds–World Brands USD unhedged PA s'est apprécié de 12% en août contre une hausse de 6,68% de l'indice MSCI World en USD.

Depuis le début de l'année, LO Funds–World Brands (part P en euros) enregistre un gain de 22,33% et surperformait l'indice MSCI World EUR (-1,13% sur l'année en cours) de 23,47 pp à la fin du mois d'août. La surperformance du fonds en août provient à la fois de la sélection des actions et des secteurs et d'une allocation géographique porteuse.

Les cinq principales contributions négatives ont concerné nos positions dans Proya, Credit Suisse, Perfect World, Clorox et Futu. Les cinq meilleures contributions ont été signées par Meituan Dianping, Tesla, Apple, Salesforce et Nintendo.

M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund - LU1665237704

Société de gestion

Gérant(s)

Alex ARAUJO

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-11.5% 36.72% -1.69% -

Éligibilité Assureurs

Generali, Cardif, Intential, Vie Plus, Notia, Primonial, Swiss Life, Finaveo, Ageas

Contacts Commerciaux

Brice ANGER01 71 70 30 21
Benjamin DE FROUVILLE01 71 70 30 23
Adrien BARBANCHON01 71 70 30 25
Anne-Charlotte DECOUX01 71 70 30 27
Alexandre ALLANIC01 71 70 30 24

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Les actions internationales ont poursuivi leur appréciation et celles de la « nouvelle économie » ont été les plus performantes. La technologie a continué d'être bien orientée, à l'image d'Apple qui a de nouveau bondi de 20 %, mais c'est toutefois le secteur de la consommation cyclique qui a été le plus performant grâce à l'envolée de plus de 70 % de Tesla. Les États-Unis ont surperformé l'indice MSCI ACWI, aidés par leur biais technologique. Les indices S&P 500 et Nasdaq Composite se sont hissés à de nouveaux niveaux record. Le Japon a fortement rebondi après un mois de juillet peu brillant, mais l'Europe a sous-performé. Les principales sous-performances sont revenues aux marchés émergents et d'Asie- Pacifique hors Japon.

Les performances se sont révélées contrastées au sein des secteurs cycliques. L'industrie a surperformé mais s'estavérée être une exception, les matériaux et l'énergie ayant sous-performé aux côtés de la finance. Les secteurs défensifs ont été délaissés : la santé, la consommation de base et l'immobilier ont tous sous-performé sur un marché orienté à la hausse. Les services aux collectivités ont fermé la marche, offrant ainsi un environnement difficile pour les stratégies axées sur les infrastructures cotées. Pendant un mois où l'étroitesse du leadership a été la caractéristique dominante sur les marchés actions, ne pas détenir Apple et Tesla a eu un sensible impact négatif sur la performance relative du fonds. Mais, les deux entreprises ne peuvent prétendre intégrer notre stratégie axée sur les infrastructures cotées.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

M&G (Lux) Positive Impact Fund - LU1854107221

Société de gestion

Gérant(s)

John William OLSEN

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-0.98% 34.60% --

Éligibilité Assureurs

Cardif, Générali, Nortia, Vie Plus, Spirica

Contacts Commerciaux

Brice ANGER01 71 70 30 21
Benjamin DE FROUVILLE01 71 70 30 23
Adrien BARBANCHON01 71 70 30 25
Anne-Charlotte DECOUX01 71 70 30 27
Alexandre ALLANIC01 71 70 30 24

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Les actions internationales ont fortement progressé en août et de nombreux marchés se sont désormais complètement remis de la correction de mars pour atteindre de nouveaux niveaux record. Le sentiment a été soutenu par de bons résultats trimestriels, en particulier au sein du secteur technologique, par certaines statistiques économiques positives, ainsi que par les espoirs de nouvelles mesures de relance et la possibilité d'un vaccin contre le Covid 19. Le mois n'a toutefois pas été exempt de sources d'inquiétudes parmi les investisseurs, notamment en raison du regain de tension entre les États-Unis et la Chine.

Pékin a ainsi sanctionné un certain nombre de citoyens américains en réponse à des mesures similaires prises par Washington, tandis que le Président américain Trump a mis les groupes technologiques chinois dans son collimateur. Les valeurs européennes ont quant à elles souffert de l'instauration de restrictions de voyage plus strictes, en particulier de la part du Royaume-Uni, ce qui a renforcé les craintes de voir une augmentation des cas de coronavirus en Europe étouffer la reprise économique si de nouvelles et massives mesures de confinement devenaient nécessaires. Cela a eu un impact particulièrement négatif sur le secteur du tourisme.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

MainFirst Global Equities Fund - LU0864709349

Société de gestion

Gérant(s)

Frank SCHWAR

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
26.94% 18.16% -9.16% 38.12%

Éligibilité Assureurs

GENERALI, Cardif, Alpheys et Swisslife

Contacts Commerciaux

Teddy COGNET01 86 26 12 55
Elena GANEM06 47 97 48 35

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Mandarine Global Microcap - LU1329694266

Société de gestion

Gérant(s)

Augustin LECOQ
Marcelo PRETO

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-2.82% 26.92% -20.41% 20.39%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, Generali, Swiss Life, Vie Plus, Nortia, Intencial, Finaveo, CD Partenaires, Ageas…

Contacts Commerciaux

Jean-Philippe ABOUGIT06 85 64 19 97
Caroline BOUYER06 18 44 72 48
William DURANDET06 48 99 55 10
Nicolas STRIPPE07 83 77 69 49

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

La poursuite de l'amélioration des indicateurs économiques mondiaux et les plans de relance massifs continuent de porter le rebond des marchés. Aux Etats-Unis, le Nasdaq a encore battu ses records, et la capitalisation des GAFAM a atteint 25% de l'indice du S&P500, une concentration toujours plus importante face à laquelle les microcaps offrent une alternative de diversification.

Au final, le MSCI World progresse de +5,5%, le MSCI World Smallcap de 4,5% et le MSCI World Microcap de +6,6%. Avec 107 des 335 valeurs en performance négative, le fonds sous performe son indice de référence. On citera notamment Medios (-29%) suite à une baisse de ses prévisions annuelles, Neophotonics (-28%) qui pourrait être pénalisé indirectement par les sanctions contre Huawei ou encore Beaglee (-27%) après des résultats en forte hausse mais jugés décevants. On notera en outre, l'OPA sur Pfenex avec une prime d'environ +70%, et Keeper Technical (+66%) qui continue d'afficher des chiffres de croissance records grâce à sa technologie unique pour faire briller la carrosserie.

Au cours de la période, nous avons notamment soldé nos positions en Digital Turbine et Innovative Industrial qui ont atteint notre seuil maximum de 2Mds€ de capitalisation, et Waseda Academy suite à la dégradation des perspectives de croissance.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Mirova Global Sustainable Equity - LU0914729966

Société de gestion

Gérant(s)

Hua CHENG
Jens PEERS
Amber FAIRBANKS

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
7.82% 33.42% -3.05% 12.45%

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Nortia, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali, Intencial, Swisslife, UAF Life, Vie Plus, Axa Know You Can, AG2R La Mondiale, Generali Luxembourg, Lombard Odier, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

MS Investment Funds - US Advantage - LU0225737302

Société de gestion

Gérant(s)

Dennis LYNCH

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
45.57% 27.84% 6.05% 15.17%

Éligibilité Assureurs

Cardif Vie, Swiss Life Assurance, Apicil, Cardif Lux Vie, La Mondiale Partenaire, Assurance Epargne Pension, AG2R La Mondiale, Baloise Vie Luxembourg, Nortia, Oradea Vie, Axa France Vie, Nortia

Contacts Commerciaux

Thomas CHAUSSIER01 42 90 73 13
Noémie VENOT01 42 90 73 16
Antoine DUCHIRON01 42 90 73 15

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

MS INVF Global Sustain - LU1842711845

Société de gestion

Gérant(s)

William LOCK

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
3.8% 30.84% --

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Thomas CHAUSSIER01 42 90 73 13
Noémie VENOT01 42 90 73 16
Antoine DUCHIRON01 42 90 73 15

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

NN (L) Global Equity Impact Opportunities - LU0250158358

Société de gestion

Gérant(s)

Huub VAN DER RIET
Ivo LUITEN

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
1.15% 28.82% -8.13% 15.48%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Gilles DARDE01 56 79 34 53
Sebastien GARANDEAU01 56 79 34 52

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

ODDO BHF Artificial Intelligence - LU1833932780

Société de gestion

Gérant(s)

Brice PRUNAS
Maxence RADJABI

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
1.45% ---

Éligibilité Assureurs

Cardif, Finaveo, Generali Patrimoine, SwissLife, UAF Life

Contacts Commerciaux

Avidan GEISSMANN06 58 19 76 59
Géraud ALLAIN06 83 69 83 56
Vanessa LAURENCE01 44 51 81 18
Edouard VALETTE-VIALLARD06 75 96 82 72

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Dans un mois d'août 2020 caractérisé par une poursuite du rally des bourses mondiales, notre fonds AI sous-performe sensiblement son indice de référence (MSCI World Developed Countries). Août 2020 vient donc interrompre une série de dix mois consécutifs de surperformance.

Cette sous-performance tire sa source :
1) de notre souspondération sur les secteurs cycliques (Transports, Finance) ;
2) de notre exposition au secteur des semi-conducteurs ;
3) de notre souspondération en Apple.

Parmi les plus importants détracteurs de performance, nous trouvons : Mediatek (Semiconducteurs, Taiwan) qui a souffert de la dernière partie du «Huawei Ban» , mais aussi Lam Research qui a souffert d'une détérioration des perspectives H2 sur le segment des Mémoires.

En positif, nos plus importants contributeurs à la performance sont ce mois-ci :
1) Nintendo ;
2) Alibaba.
Notre positionnement sur les secteurs Medias & Divertissement et Pharmacie est également porteur.

OFI Invest US Equity - LU0185495495

Société de gestion

Gérant(s)

Philippe QUILLET

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
4.11% 33.82% 0.42% 9.04%

Éligibilité Assureurs

Apicil, Cardif, LMP (France), Nortia, UNEP, Vie Plus, Alpheys, Génerali

Contacts Commerciaux

Mathieu CAILLIER06 38 30 91 02
Bertrand CONCHON07 78 13 19 79
Julien FEDORISKA01 40 68 17 94
Laurent LEBOUCQ06 19 51 16 46
Anissa AITALI06 37 27 67 12

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

L'économie mondiale poursuit son rebond. La Réserve fédérale et les autres banques centrales maintiennent les taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas afin de soutenir cette croissance. Avec des taux au plancher et une injection record de liquidités, Jérôme Powell annonce à Jackson Hall qu'il est prêt à lâcher du lest sur l'inflation et à tolérer une hausse au-dessus de la cible de 2%. Cependant, l'expérience - et non la théorie - du Japon, de l'Europe et de tant d'autres régions montre qu'il est bien plus difficile d'atteindre cet objectif qu'il n'y parait. La démographie pourrait bien y jouer un rôle important.

Dans les pays développés, une personne sur cinq est âgée de plus de 65 ans. Le Japon, qui compte environ 28 % de sa population âgée de 65 ans ou plus, maintien des taux nuls ou inférieurs depuis 2005. Avec environ 20 % de leur population de plus de 65 ans, la Suisse, le Danemark ou encore la Suède ont tous des taux directeurs à zéro ou en dessous. Les chiffres sont similaires dans toute la zone euro. Les États-Unis ne sont pas loin derrière avec des taux directeurs compris entre 0,0% et 0,25% et 16 % de la population âgée de 65 ans et plus, dont 53 millions de baby-boomers.


Pour plus d'informations, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Pictet Biotech - LU0255977455

Société de gestion

Gérant(s)

Tazio STORNI
Lydia HAUETER

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
13.99% 33.38% -10.58% 9.24%

Éligibilité Assureurs

CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Nous avons participé à l'introduction en bourse de CureVac qui a largement contribué à la performance du fonds en août.

De plus, plusieurs positions ont publié des données cliniques encourageantes au cours du mois. Parmi celles-ci, on compte Immunovant, qui a mené un essai de faible portée sur la myasthénie grave et obtenu de très solides données, soulignant ainsi l'efficacité et le profil clinique favorable de son médicament. Turning point therapeutics a également publié des données encourageantes, bien que précoces, sur sa thérapie ciblée pour des patients atteints de cancer avec mutation ROS1 et NTRK. Horizon Pharma a publié des résultats trimestriels très solides pour son médicament Tepezza et a relevé ses orientations de ventes maximales de ce médicam

Biomarin, dont la thérapie génique pour l'hémophilie a été contre toute attente rejetée par la FDA qui souhaite désormais d'abord voir des données de plus long terme, a compté parmi les entraves. S'il s'agit d'un contretemps à court terme, nous décelons un fort potentiel de hausse pour ce titre.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Pictet Digital - LU0340554913

Société de gestion

Gérant(s)

Sylvie SEJOURNET
Olivier DJOPWOUO

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
12.38% 27.70% -2.82% 20.38%

Éligibilité Assureurs

AGEAS, CD Partenaires, Finaveo, La Mondiale Partenaire, Oradea Vie...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

En août, Pictet Digital a surperformé le MSCI ACWI et sousperformé le MSCI ACWI IT. Ceci est en partie dû à la hausse des titres d'Apple et de Microsoft, qui représentent respectivement près de 20% et de 14% de la pondération de l'indice. Au sein de la stratégie, le segment le plus performant a été la publicité en ligne, grâce à la dynamique de Facebook, la société ayant lancé Facebook Shop sur sa principale appli, renforçant encore son potentiel de commerce en ligne. Le segment des logiciels en tant que service (SaaS) destinés aux entreprises s'est également bien tenu, porté par CRM qui a surpris le marché avec l'un de ses trimestriels les plus en verve. En effet les données macroéconomiques ont été «moins mauvaises» qu'attendu par le consensus et la hausse des ventes a été portée par le succès de ses solides activités variées (ventes, services, plateforme et marketing/commerce sur le cloud).

De façon similaire, Intuit et Workday ont également surpris le marché. Les deux sociétés ont publié de bons chiffres sur leurs différentes divisions et ont ainsi redonné confiance aux investisseurs quant à leur capacité à développer des opportunités et à conclure des contrats malgré les entraves qu'impose le Covid à la demande. Le commerce en ligne a également apporté sa pierre, avec Alibaba, Amazon et MercadoLibre qui ont tous amélioré leurs chiffres, les évolutions de comportements liés au Covid semblant plus pérennes.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Pictet GL Environmental Opportunities - LU0503631714

Société de gestion

Gérant(s)

Gabriel MICHELI
Luciano DIANA

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
9.64% 40.37% -13.17% 15.91%

Éligibilité Assureurs

Generali, Suravenir, Nortia, Finaveo

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Pictet Global Megatrend Selection - LU0386882277

Société de gestion

Gérant(s)

Hans PETER PORTNER

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
4.02% 30.62% -6.71% 12.46%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Sur le mois, la stratégie a fait moins bien que l'indice MSCI ACWI (6,12 % en USD). Les principaux contributeurs à la performance ont été les marques haut de gamme, le bois, la nutrition, le numérique et les villes intelligentes tandis que la santé, la biotechnologie, l'eau, la sécurité, la robotique et les énergies propres décrochaient.

Nous avons rééquilibré le portefeuille pendant le mois afin de rétablir les pondérations stratégiques des thèmes dans lesquels il investit.



Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Pictet Security - LU0270904781

Société de gestion

Gérant(s)

Yves KRAMER
Alexandre MOUTHON

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
3.93% 33.74% -2.60% 9.27%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Nortia, Skandia...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

La stratégie est restée dans l'ombre de l'indice MSCI AC World pendant le mois bien que ses trois segments aient contribué à la performance absolue du fonds. La performance des produits de sécurité physique a été due principalement aux titres qui ont publié de très solides résultats semestriels. Les services de sécurité ont progressé au cours du mois. Les services aux entreprises et les titres de technologie financière ont été les plus favorables aux résultats. Au sein du sous-segment des produits de sécurité informatique, les titres de cybersécurité ont maintenu leur excellente performance et les semiconducteurs ont fait leur retour au cours du mois.

Sur le mois, notre activité de transaction a conduit à une légère augmentation des produits de sécurité physique, un recul des services de sécurité et une stabilité des produits de sécurité informatique. Dans les produits de sécurité physique, après une série de résultats très solides de nos titres des sciences de la vie, nous avons continué à prendre des bénéfices tout en augmentant nos mises sur la sécurité industrielle, car nos sociétés ont affiché des bénéfices plus robustes au T2 et des perspectives plus enjouées pour le S2, même si la prudence s'impose dans l'environnement actuel du Covid-19.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting

Pictet Water - LU0104884860

Société de gestion

Gérant(s)

Hans PETER PORTNER
Philippe ROHNER
Cédric LECAMP

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-0.34% 34.49% -8.64% 9.79%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia, Nortia...

Contacts Commerciaux

Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26
Yann LOUIN01 56 88 71 66

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

En août, la stratégie est restée dans l'ombre d'un marché en verve. Au niveau des titres, Suez, Ferguson et Xylem ont le plus largement contribué à la performance du fonds. Suez a bondi le dernier jour du mois dans le sillage de l'offre d'achat, à une prime intéressante, de Veolia de la part de 29,9% qu'Engie détient dans Suez. Ferguson a continué sur sa lancée ascendante après une mise à jour encourageante fin juillet alors que l'activité se redresse progressivement avec le redémarrage de l'économie. La performance de Xylem a suivi une publication de résultats qui a fait état de solides bilan et flux de trésorerie en dépit du passage à vide du chiffre d'affaires et des marges dû au Covid-19.

Côté négatif, Sabesp, Essential Utilities (WTRG) et American Water Works (AWK) sont les lanternes rouges du fonds et lui ont coûté le plus de points. Sabesp a trébuché à l'annonce de l'intention du gouverneur de Sao Paulo de recapitaliser la société, ce qui, malgré l'absence de calendrier précis, a douché l'espoir du marché d'une privatisation. Nous continuons à déceler un fort potentiel à long terme pour Sabesp en raison des besoins d'investissements dans un environnement réglementaire plus favorable. WTRG a lancé une augmentation de capital sur le mois pour financer son acquisition de Delcora, dont le prix a suscité des incertitudes et a pesé sur le titre après la capitalisation. Quant à AWK, la société perdra le découplage en Californie lors de son prochain dépôt de requête de hausse tarifaire.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting

Russell Investments China Equity - IE00BF5LKK26

Société de gestion

Gérant(s)

Kathrine HUSVAEG

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
19.21% 34.60% -21.90% 21.92%

Éligibilité Assureurs

Generali, Crystal, AG2R La Mondiale...

Contacts Commerciaux

Nadia THURY06 81 35 07 09
Aleksandra KOSMULSKA06 47 89 46 39
Anne-Cécile CASABIANCA06 25 33 21 48

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Russell Investments World Equity Fund - IE0034046981

Société de gestion

Gérant(s)

Will PEARCE

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-6.93% 28.73% -7.09% 9.56%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Nadia THURY06 81 35 07 09
Aleksandra KOSMULSKA06 47 89 46 39
Anne-Cécile CASABIANCA06 25 33 21 48

Accéder aux Informations

Note Morningstar ****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Templeton Asian Growth - LU0152928064

Société de gestion

Gérant(s)

Sukumar RAJAH
Eric MOK

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-1.55% 23.56% 16.73% 13.27%

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Allianz, Aprep, Axa Thema, Cardif,Generali Patrimoine, Primonial, Nortia, Spirica Swisslife, Vie Plus Suravenir

Contacts Commerciaux

Jean-François MICHELITZ06 89 50 15 31
Guillaume GERRY06 72 52 64 60

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Sur le mois, la part N (ACC) USD du fonds a enregistré une performance de 4,08 % contre 3,57% pour l'indice de référence du fonds, le MSCI All Country Asia ex-Japan Index.

La sélection de titres parmi les financières, l'industrie, les biens de consommation discrétionnaire et la surpondération de ce secteur ont contribué positivement à la performance. La sélection de titres dans les technologies de l'information et la santé ont pénalisé la performance.

D'un point de vue géographique, la sélection de titres en Inde, en Chine et à Hong-Kong a contribué positivement, tandis que la sélection de titres en Corée du Sud a affecté
la performance.

Templeton Global Climate Change - LU0128520375

Société de gestion

Gérant(s)

Maarten BLOEMEN
Tina SADLER, CFA
Katherine OWEN, CFA

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-0.66% 25.24% -13.42% 5.43%

Éligibilité Assureurs

Generali Patrimoine

Contacts Commerciaux

Jean-François MICHELITZ06 89 50 15 31
Guillaume GERRY06 72 52 64 60

Accéder aux Informations

Note Morningstar **
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Sur le mois, la part A (ACC) EUR du fonds a enregistré une performance de 4,80% contre 4,96% pour l'indice de référence du fonds, le MSCI All Country World Index.

La sélection de titres dans les technologies de l'information, les biens de consommation discrétionnaire, et la sous-pondération de ce secteur, ainsi que la surpondération du secteur des matériaux, ont pénalisé la performance.

La sélection de titres dans l'énergie, les services publics (utilities) et dans le secteur industriel et la surpondération de ce secteur ont contribué positivement.

D'un point de vue géographique, la sous-pondération des Etats-Unis, la sélection de titres en France et la surpondération du pays, ainsi que la surpondération de la Belgique, ont affecté la performance.

La sélection de titres aux Pays-Bas, en Inde, et au Canada, ont contribué positivement.

Thematics AI and Robotics - LU1951200481

Société de gestion

Gérant(s)

Karen KHARMANDARIAN
Nolan HOFFMEYER

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
15.73% ---

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali, Intencial, Nortia, SwissLife, UAF Life, Unep, Oradea Vie, Lombard Odier, Axa Know You Can, AGR La Mondiale, Bâloise, Generali Luxembourg, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

Thematics Meta - LU1951204046

Société de gestion

Gérant(s)

Arnaud BISSCHOP
Simon GOTTELIER
Karen KHARMANDARIAN
Nolan HOFFMEYER
Frédéric DUPRAZ

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
11.68% 36,96% --

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Eres, Generali, Intencial, Nortia, SwissLife, UAF Life, Vie Plus, MMA, Unep, Oradea Vie, Afi Esca, Lombard Odier, Primonial, Axa Know You Can, Allianz, AGR La Mondiale, Bâloise, Generali Luxembourg, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

Thematics Safety - LU1951225553

Société de gestion

Gérant(s)

Frédéric DUPRAZ
Matthieu ROLIN

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
16.6% ---

Éligibilité Assureurs

AEP, Ageas, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali, Intencial, Nortia, SwissLife, UAF Life, Vie Plus, MMA, Unep, Oradea Vie, Lombard Odier, Primonial, Axa Know You Can, AG2R La Mondiale, Bâloise, Generali Luxembourg, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

Thematics Water - LU1951229035

Société de gestion

Gérant(s)

Arnaud BISSCHOP
Simon GOTTELIER

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-2.81% ---

Éligibilité Assureurs

AEP, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali, Intencial, Nortia, SwissLife, UAF Life, Unep, Oradea Vie, Lombard Odier, Axa Know You Can, AG2R la mondiale, Bâloise, Generali Luxembourg, Wealins

Contacts Commerciaux

Aurélia LOVADINA06 38 34 79 71
Maxime VANNEAUX06 21 66 37 07
Vladimir VITOUX06 69 98 45 67
Dimitri LAFON06 23 36 07 03

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'informations, téléchargez le reporting mensuel ou contactez la société de gestion.

Threadneedle (Lux) American Fund - LU0198731290

Société de gestion

Gérant(s)

Nadia GRANT

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
4.56% 27.22% -9.73% 22.37%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Philippe LORENT01 56 60 51 24

Accéder aux Informations

Note Morningstar Non noté
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.

Threadneedle GL Smaller Companies - LU0570870567

Société de gestion

Gérant(s)

Scott Woods

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
10.31% 38.43% -3.14% 18.44%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Philippe LORENT01 56 60 51 24

Accéder aux Informations

Note Morningstar *****
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois de Juillet

Forte reprise des actions internationales de petite capitalisation en juillet. Brut de frais de gestion, le fonds a surperformé son indice sur le mois et maintient son avance significative depuis le début de l'année.

Malgré les récentes turbulences, les investisseurs ont continué de se concentrer sur la reprise. Tandis que des incertitudes demeurent, les liquidations aveugles sur le marché ont créé des opportunités d'investissement dans des entreprises résilientes capables de résister à la tempête actuelle, de gagner sur le long terme, et d'offrir des valorisations attractives. Il y existe également des opportunités permettant de tirer parti de tendances structurelles, telles que la demande croissante pour le e-commerce, les biotechnologies et le télétravail, qui ont subis une accélération durant la pandémie. Notre conviction est qu'il existe des facteurs structurels qui animent un monde «en baisse sur une longue période», notamment au niveau de la dette, de la démographie et des technologies disruptives. L'ampleur des interventions économiques récentes en réponse à la propagation du coronavirus ne fait que renforcer ce sentiment. Dans l'environnement actuel, nous restons fermement convaincus que les entreprises ayant la capacité à maintenir des taux de croissance supérieurs à la moyenne devrait rester intéressantes pour les investisseurs.

Nous continuons de nous concentrer sur les sociétés bénéficiant d'avantages concurrentiels durables, car nous pensons qu'elles sont les mieux placées pour continuer à offrir des rendements élevés et une croissance des bénéfices dans un vaste panel de conditions de marché.

Trusteam ROC - FR0010981175

Société de gestion

Gérant(s)

Jean-Sébastien BESLAY
Claire BERTHIER

Performances

2020
(YTD)
2019 2018 2017
-1.89% 13.47% -8.93% 3.86%

Éligibilité Assureurs

Generali, Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Nortia, Swiss Life...

Contacts Commerciaux

Philippe CORMON06 27 41 35 30
Christophe JACOMINO01 42 96 40 16
Amélie ROLLIN01 42 96 40 18

Accéder aux Informations

Note Morningstar ***
Site Internet Aller sur le site
Reporting Mensuel Télécharger

Commentaire du mois d'Août

Avec une progression de 2,71% du 31 juillet au 31 août 2020, la part A du fonds sous-performe son indice de référence (MSCI World en euros, dividendes réinvestis), en hausse de 5,48%. Chipotle, Costco, Duerr, et Talend ont été renforcés, à la suite de la publication de leurs résultats, et des commentaires apportés par leur direction sur leurs perspectives. Diasorin a été cédé, car le groupe ne remplit pas nos critères de satisfaction client. La recrudescence de la pandémie nous a conduit à prendre des bénéfices sur Coca Cola, très exposé aux événements sportifs, et Hershey.

Malgré ces incertitudes renouvelées sur le front de la santé, le renforcement de la concurrence et le parcours du titre nous ont amené à sortir de Netflix. De même, après les annonces de la Federal Reserve lors du symposium de Jackson Hole, compte tenu des performances accomplies, nous avons pris des bénéfices partiels et allégé d'1/5 les lignes en Amazon.com, Apple, Microsoft et Paypal. Ainsi, la part investie en actions a reculé à 88,29% contre 94,19%.


Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

Disclaimer
** Toutes les informations disponibles sur le site H24Finance ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir et ne peuvent être considérées comme étant un conseil d’investissement. En aucun cas, les informations publiées sur le site ne représentent une offre de produits ou de services pouvant être assimilée à un appel public à l’épargne, ou à une activité de démarchage ou de sollicitation à l’achat ou à la vente d’OPCVM ou de tout autre produit de gestion, d’investissement, d’assurance... H24Finance ne saurait être tenu responsable de toute décision fondée sur une information mentionnée sur le site H24Finance. H24Finance décline toute responsabilité en cas de pertes financières directes ou indirectes causées par l’utilisation des informations fournies par H24Finance. Les informations disponibles sur ce site sont fournies de bonne foi et ne sauraient engager la responsabilité de H24Finance. Notamment, H24Finance, et ses fournisseurs d’information, ne pourront voir leurs responsabilités engagées du fait d’erreurs ou de retards dans la transmission desdites informations et données. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l’exactitude et l’exhaustivité des informations diffusées. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Contacter les sociétés de gestion afin d’évaluer le risque des supports. Le présent document ne vise que les professionnels de la finance. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus.