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Aviva Grandes Marques - FR0011586544

Société de gestion

Gérant(s)

Matthieu ROLIN
Xavier LAURENT

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
4.43% 11,88% 11,40% 14,10%

Éligibilité Assureurs

Sélection1818, Swiss Life, Cardif, Générali

Contacts Commerciaux

Véronique CHERRET01 76 62 91 38
Saïd AHMED-BELBACHIR01 76 62 91 21
Pierre BOURLIER01 71 26 02 63
Abdelnabi CHABANE01 76 62 90 55
Charles DE SOLAGES01 71 26 02 77

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Août

Au sein de l'allocation en actions américaines, nous avons poursuivi le renforcement de notre exposition aux valeurs financières, avec notamment des achats de JP Morgan, Bank of America et Prudential Financial. Les valeurs de technologie ont le plus contribué à la performance du portefeuille. A contrario, l'exposition à Nike a pesé. Le titre s'est en effet retrouvé sous pression à la suite de la publication de résultats décevants de la part de certains de ses distributeurs. Nous restons cependant confiants dans la capacité du management à regagner des parts de marché et à mettre en oeuvre sa stratégie de distribution sur internet, au travers du site internet de la marque d'une part et grâce à un partenariat ambitieux noué avec le géant du e-commerce Amazon d'autre part. Dans les poches européennes et asiatiques, nous n'avons pas effectué d'opérations significatives.

Aviva Valeurs Immobilières - FR0000095465

Société de gestion

Gérant(s)

Frédéric TASSIN
Françoise LABBÉ

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
10.14% 5,65% 14,75% 14,47%

Éligibilité Assureurs

Cardif, CD Partenaires, Nortia, Sélection 1818, Swiss Life, Générali, Skandia

Contacts Commerciaux

Véronique CHERRET01 76 62 91 38
Saïd AHMED-BELBACHIR01 76 62 91 21
Pierre BOURLIER01 71 26 02 63
Abdelnabi CHABANE01 76 62 90 55
Charles DE SOLAGES01 71 26 02 77

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Août

Au cours du mois d'Août, le segment des valeurs immobilières a démontré une remarquable résistance, s'adjugeant une hausse de près de 2.5%.

La contribution de la baisse des taux d'intérêt sur le mois ne doit pas être négligée.

Il faut également tenir compte des publications de résultats qui ont démontré la capacité de bon nombre de foncières à continuer à afficher de la hausse de revenus malgré un environnement inflationniste peu flatteur.

Les travaux d'optimisation sur les portefeuilles de baux continuent à produire leurs effets positifs à la fois sur les revenus et les cash-flows.

Axiom Equity - FR0011689389

Société de gestion

Gérant(s)

Philip HALL
Adrian PATURLE

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
13.35% -4,52% 1,92% -

Éligibilité Assureurs

Cardif, Cortal Consors, Nortia, Aprep Axa Thema, Ageas, CD Partenaires Selection 1818, Antin Epargne Pension, Orelis, Spirica, Nortia Invest, Finaveo, Swisslife

Contacts Commerciaux

Bertrand WOJCIECHOWSKI06 79 11 31 33

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois d'Août

Les actions financières européennes ont sous-performé en août. L'indice bancaire SX7R a baissé de 3,21% contre -0,81% pour les indices non financiers. Tous les résultats du second trimestre ont maintenant été publiés. La tendance est en ligne avec les semestres précédents : des résultats solides dans son ensemble, avec une réduction des expositions aux prêts non performants et au secteur du transport maritime (Commerzbank, NordLB), moins de provisions et des ratios de capital plus élevés (Unicredit, Crédit Agricole). Au Royaume-Uni, RBS a publié des bénéfices historiques. L'amélioration du consensus se poursuit : le consensus sur le bénéfice par action a augmenté de 0,5% pour les estimations de 2017 et 2018. Sur le front des restructurations, Novo Banco a vendu son activité d'assurancevie GNB Seguros Vida, tandis que Cooperative Bank et Monte Paschi ont terminé leurs augmentations de capital. Provident Capital apparaît comme un nouveau candidat potentiel pour une restructuration, après avoir publiés de très mauvais résultats pour le second semestre qui risquent d'empêcher le versement de dividendes en 2017 et subit actuellement une enquête des autorités de tutelle qui pourrait affecter son activité principale (Axiom Equity était short).

BNP Paribas Aqua - FR0010668145

Société de gestion

Gérant(s)

Hubert AARTS

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
9.97% 12,04% 12,53% 14,46%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Aprep, Ageas, Cardif, Finaveo, CD Partenaires, Nortia, Selection 1818, Generali, Swisslife

Contacts Commerciaux

Diane CHEMLA06 30 75 91 26
Laurent DIDIER06 59 83 98 36
Vania ANGUELOVA06 69 29 23 63
Marina PADELO01 58 97 60 71

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Août

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BNY Mellon Global Equity Income Fund - IE00B3V93F27

Société de gestion

Gérant(s)

Nick CLAY

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
2.4% 9,20% 14,61% 14,58%

Éligibilité Assureurs

ACMN, Axa Thema, Generali, Finaveo, Selection 1818, Nortia...

Contacts Commerciaux

Violaine DE SERRANT07 76 72 60 58
Laurent LECA06 11 76 00 97

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Août

Le fonds a sous-performé son indice de référence au mois d'août, sur une base nette.
Au cours de la période, le portefeuille a principalement bénéficié de sa position sur Ralph Lauren, le spécialiste du prêt-à-porter de luxe, qui a publié des résultats robustes au titre du premier trimestre, affichant des bénéfices et des marges supérieurs aux attentes. Notre position sur CA, le fournisseur de solutions logicielles, a également contribué positivement à la performance après
la publication de résultats meilleurs qu'attendu. Gilead Sciences, l'entreprise du secteur de la biotechnologie, a également enregistré une performance robuste.
En effet, l'acquisition de Kite Pharmaceutical a été bien accueillie par les investisseurs, puisqu'elle offre à l'entreprise l'accès à une nouvelle plateforme d'oncologie.
En revanche, le fonds a été principalement pénalisé par Mattel, qui a souffert suite à la publication de chiffres de vente décevants concernant les jouets de la gamme Cars de Disney. Le fabricant nord-américain de cosmétiques, Coty, a également corrigé au cours de la période, en dépit de résultats robustes au 4ème trimestre. En effet, la hausse des dépenses d'investissement de l'entreprise a
entraîné des profits bien inférieurs aux attentes, ce qui a été sanctionné par les marchés.
SSE, l'entreprise britannique du secteur des services aux collectivités, rencontre plusieurs difficultés à l'heure actuelle pour générer de la croissance et maintenir son dividende. Le durcissement du cadre réglementaire complique notamment la génération de bénéfices issus de la fourniture d'énergie.

Comgest Monde - FR0000284689

Société de gestion

Gérant(s)

Céline PIQUEMAL-PRADE

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
14.6% 3,13% 11,75% 17,54%

Éligibilité Assureurs

ACMN Vie, Ageas (ex-Fortis), Allianz via AVIP, Assurance Epargne Pension, Axa Thema, Banque Leonardo Partenaires, Cardif, Cardif Luxembourg, CD Partenaires, Cortal Consors, Finaveo, Nortia via AEP, Nortia via La Mondiale, La Mondiale Partenaires, Robeco, Sélection 1818, Skandia, Sogecap, Swiss Life, Vie Plus

Contacts Commerciaux

Sébastien DE FROUVILLE06 22 73 50 31

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Août

Le fonds a conforté son avance au mois d'août. Alors que l'indice de comparaison a légèrement reculé en euros sous l'effet d'inquiétudes géopolitiques, le fonds a enregistré une performance positive. Comme au cours des sept premiers mois de l'année, l'allocation géographique continue d'avoir un effet relativement neutre alors que la sélection de valeurs explique près de 100% de la surperformance. Nos actions ont surperformé leur indice régional respectif dans toutes les zones mais c'est au Japon et dans les pays émergents que la surperformance a été la plus forte. En matière sectorielle, l'allocation a été bénéfique : la technologie, notre surpondération la plus importante, a produit la deuxième meilleure performance du mois, et l'énergie et la finance, nos deux plus fortes sous-pondérations, ont fait figure de lanternes rouges. Néanmoins, plus de 50% de la surperformance proviennent de la sélection de titres, en particulier dans la consommation (cyclique et non cyclique).

CPR Silver Age - FR0010836163

Société de gestion

Gérant(s)

Vafa AHMADI

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
11.13% -6,83% 14,43% 9,24%

Éligibilité Assureurs

CD Partenaires, Nortia, UAF Patrimoine

Contacts Commerciaux

Vincent ROYNEL06 18 98 08 99
Josselin BETESTA06 78 68 47 22
Claude GUILLERMAS06 46 13 20 25
Hubert SEGURA06 23 47 46 76

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois d'Août

En Août, le MSCI Europe a clôturé en baisse de -0,78% en euro. Au niveau sectoriel, les déclarations des banques centrales indiquant une normalisation très progressive de leur politique monétaire se sont traduites par une détente des taux longs, conduisant à la surperformance du secteur des services aux collectivités et du secteur immobilier. Pour le deuxième mois consécutif, les titres du secteur des matériaux ont profité de la hausse des cours des métaux industriels liée à la dépréciation du dollar. En revanche, les financières ont signé la moins bonne performance du mois souffrant de l'aplatissement des courbes des taux long tandis que le secteur de l'énergie a été impacté par le recul du prix du pétrole. Dans cet environnement, le fonds sous-performe l'indice de comparaison. En Août, les secteurs pharmaceutiques, des équipements de santé et de la dépendance ont été les meilleurs contributeurs positifs tandis que les secteurs de l'épargne financière, des loisirs et du secteur automobile ont légèrement pesé sur la performance relative. Au niveau des valeurs en portefeuille, Straumann, bioMérieux et Orpéa ont été les meilleurs contributeurs, alors que InterContinental Hotels, Anima Holding et Dignity ont contribué négativement à la performance du fonds. En ce qui concerne les transactions citons, de manière non exhaustive, les achats et/ou renforcements des lignes tels que ING, ABN Amro et Aegon financés par les ventes/écrêtages des lignes tels que Axa, ITV et ISS A/S.

Echiquier Agressor - FR0010321802

Société de gestion

Gérant(s)

Guillaume DALIBOT

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
13.37% 0,76% 12,52% 3,60%

Éligibilité Assureurs

Sélection 1818, Generali, Axa, CARDIF, Swisslife, VIE PLUS...

Contacts Commerciaux

Cyril HOURDRY06 17 68 72 20
Teddy COGNET06 98 89 88 33
Yann LOUIN06 31 29 34 85
William DURANDET06 47 75 52 40

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois d'Août

Le marché actions européennes a touché un point haut annuel le 8 mai, à l'issue de l'élection présidentielle française, saluant ainsi la baisse du risque de disparition de l'euro. Depuis, Echiquier Agressor a choisi de prendre des bénéfices sur des titres dont les hausses ont rendu les valorisations moins attrayantes, portant ainsi les liquidités du fonds à plus de 15% fin août. Cet été, la saison de résultats semestriels en demi-teinte conjuguée à la hausse de l'euro a occasionné une légère baisse du marché et un dégonflement des multiples de valorisation. Les estimations de profits des sociétés détenues par votre fonds sont en revanche inchangées. Nous commençons donc à entrevoir de nouvelles opportunités que la position cash du fonds permettra de saisir de manière opportuniste. Bien que nos critères stricts de valorisation incitent à la patience, nous sommes convaincus que l'environnement économique reste favorable aux actions européennes. Echiquier Agressor régresse de -1,37% sur le mois et progresse de 10,28% depuis le début de l'année.

EdR Fund Big Data - LU1244893696

Société de gestion

Gérant(s)

Jacques-Aurélien MARCIREAU
Nan ZHANG

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
9.58% 17,03% --

Éligibilité Assureurs

APREP DIFFUSION ,AXA THEMA, CARDIF, CD PARTENAIRES, FINAVEO, GENERALI PATRIMOINE, NORTIA, SELECTION 1818, SKANDIA, SWISSLIFE,UAF LIFE PATRIMOINE, VIE PLUS

Contacts Commerciaux

Michel DINET01 40 17 69 44
Mirko CESCUTTI01 40 17 26 47
Bertrand CONCHON01 40 17 22 64
Maxime AVERSO01 40 17 25 16

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Note Morningstar Fonds trop récent
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Commentaire du mois de Juillet

Les marchés ont accusé une légère baisse mesurée en euro au cours de la période. Les valeurs de la thématique ont repris du couleur malgré une volatilité et une persistance du questionnement sur les niveaux de valorisation du secteur technologique en général. Concernant la thématique, les discussions ont porté sur l'importance de rendre les préconisations rendues par les algorithmes (IA) intelligibles pour les hommes : en effet, un projet porté par le DARPA (US Defense Advanced Research Projects Agency) considère que c'est un objectif clé pour faciliter l'adoption de ces systèmes par le grand public et les industriels. Sur les marchés, la saison de publication de résultats illustre relativement bien la trajectoire des derniers mois dans la mesure ou les surprises positives à la fois sur le chiffre d'affaires et les profits ne se sont pas traduites par des réactions boursières positives : les investisseurs incorporaient déjà ces derniers dans leurs cas de valorisation. Concernant les sociétés en portefeuille, les résultats du second trimestre sont encourageants, on notera néanmoins les réactions négatives sur IBM, Google ou encore Akamai qui auront pesé sur la performance. Au cours de la période, nous avons soldé notre position sur BenefitFocus et Baidu suite à la publication de résultats, les deux sociétés ont atteint notre objectif de prix. Nous avons en revanche initié une position sur Zalando dans le domaine du e-commerce en Europe et sur Secureworks dans le domaine de la cybersecurité. Nous sommes confiants dans les niveaux de valorisations et les perspectives des sociétés du fonds.

EdR Fund US Value & Yield - LU1103303167

Société de gestion

Gérant(s)

Christophe FOLIOT
Adeline SALAT-BAROUX

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
-6.58% 25,17% -4,44% 21,47%

Éligibilité Assureurs

Generali patrimoine, Axa Thema, Cardif , Selection 1818, Vie plus, Skandia, Aprep, UAF patrimoine, Oradea

Contacts Commerciaux

Michel DINET01 40 17 69 44
Mirko CESCUTTI01 40 17 26 47
Bertrand CONCHON01 40 17 22 64
Maxime AVERSO01 40 17 25 16

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Note Morningstar **
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Commentaire du mois de Juillet

Les marchés actions américains ont connu une hausse en dollars, dans un climat économique dominé par les publications de résultats des entreprises. Le PIB pour le second trimestre est ressorti à 2.6% en rythme annualisé en première estimation. La confiance des petites et moyennes entreprises, ainsi que les indicateurs d'activités tels que l'ISM manufacturier et non manufacturier étaient sur des niveaux très élevés. Les atermoiements de l'administration Trump n'ont désormais plus d'impact sur les marchés, qui n'anticipent aucune action de la part du président sur sa mandature. La saison de publications de résultats est dans l'ensemble très encourageante avec une croissance agrégée du chiffre d'affaires de 6% et de 8% des profits pour les sociétés ayant publié jusqu'ici. Le recul de Johnson control de 10% sur la période suite à la publication de résultats en demi-teinte et la baisse de 7% de Whirlpool ont contribué à la contreperformance du fonds sur la période. Il n'y a pas de remise en cause de notre cas d'investissement sur les deux sociétés. Il n'y a pas eu de mouvement sur le mois de juillet. La structuration actuelle du fonds nous parait adaptée au scénario de marché que nous anticipons : la poursuite de la croissance sans excès observée jusqu'ici devrait prochainement se traduire par une réduction des écarts de valorisation extrêmes entre valeurs cycliques et non cycliques.

Fidelity Global Dividend - LU0772969993

Société de gestion

Gérant(s)

Daniel ROBERTS

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
2.87% 4,20% 13,19% 19,32%

Éligibilité Assureurs

Selection 1818, Thema, Cardif, APREP, Nortia

Contacts Commerciaux

Cédric MICHEL06 80 18 09 53
Mathieu DUBALLET06 71 09 13 65
Christophe FERNANDES06 75 73 22 70
Nishu KAUR-KRISHAN06 03 28 03 19

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois d'Août

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Janus Global Life Sciences Fund - IE0002122038

Société de gestion

Gérant(s)

Andrew ACKER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
18.81% -15,20% 5,45% 32,63%

Éligibilité Assureurs

AEP, Spirica, Swiss Life

Contacts Commerciaux

Charles-Henri HERRMANN01 53 05 41 34
François L'HENORET01 53 05 41 46
Emilie MASSABIE01 53 05 41 45

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois d'Août

Environnement de marché :

Les actions du secteur de la santé ont, globalement, enregistré des performances positives pendant le mois. L'incapacité du Sénat à révoquer l'Affordable Care Act (ACA) fin juillet a contribué à apaiser les tensions politiques qui pesaient sur le secteur, ce qui a permis aux investisseurs de privilégier les fondamentaux des entreprises, dans l'ensemble positifs. En effet, l'innovation se poursuit au sein du secteur. En août, la Food and Drug Administration (FDA) a, par exemple, autorisé la première thérapie génique à base de cellules souches aux Etats-Unis.

Attribution de performances :

Au mois d'août, le Fonds (parts I$acc) a surperformé son indice, le MSCI World Health Care Index. Notre surpondération aux valeurs de biotechnologie, ainsi que nos positions dans l'équipement médical et les laboratoires pharmaceutiques ont été les premières contributions positives à la performance. En revanche, les positions dans les secteurs des établissements de santé et des services médicaux représentent les principales contributions négatives à la performance relative.

JPM Emerging Markets Small Cap - LU0318933487

Société de gestion

Gérant(s)

Amit MEHTA
Austin FOREY

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
13.26% 13,33% 2,96% 21,47%

Éligibilité Assureurs

Vie Plus, Primonial, Generali,Cardif

Contacts Commerciaux

Stéphane VONTHRON01 40 15 45 05
Audrey PAULY01 40 15 50 62
Alexis JARNOUX01 40 15 50 14
Louis-Charles NÉROT01 40 15 42 49

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Note Morningstar ****
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Commentaire du mois d'Août

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JPMorgan Global Healthcare - LU0432979614

Société de gestion

Gérant(s)

Anne MARDEN
Premal PAJWANI

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
7.82% -12,89% 13,77% 38,94%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Skandia, Aprep, CD Partenaires, Nortia, Primonial, UAF Life Patrimoine...

Contacts Commerciaux

Stéphane VONTHRON01 40 15 45 05
Audrey PAULY01 40 15 50 62
Alexis JARNOUX01 40 15 50 14
Louis-Charles NÉROT01 40 15 42 49

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Commentaire du mois d'Août

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Lombard Odier Funds - Golden Age - LU0161986921

Société de gestion

Gérant(s)

Johan UTTERMAN

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
20.84% -8,90% --

Éligibilité Assureurs

SwissLife, La Mondiale, Allianz Luxembourg, CD Partenaires, AEP, SPIRICA, AGEAS...

Contacts Commerciaux

Vincent ARCHIMBAUD01 49 26 46 87
Matthieu BATH01 49 26 46 76
Jérémie MREJEN06 84 76 48 27

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois d'Août

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M&G Global Dividend Fund - GB00B39R2S49

Société de gestion

Gérant(s)

Stuart RHODES

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
2.3% 19,61% -1,94% 9,58%

Éligibilité Assureurs

AEP, Allianz, Aprep, AXA THEMA, CARDIF, Cholet Dupont, Finaveo, Generali, Nortia, Olympia, Sélection 1818, Skandia, Swisslife...

Contacts Commerciaux

Brice ANGER01 71 70 30 21
Benjamin DE FROUVILLE01 71 70 30 23
Alice FAURE01 71 70 30 24
Adrien BARBANCHON01 71 70 30 25
Thomas D'HAUTEVILLE01 71 70 30 20

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Note Morningstar ***
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Commentaire du mois d'Août

• En août, le fonds a sous-performé l'indice MSCI AC World, pénalisé par un décalage dans le temps défavorable entre la valorisation de sa part et de l'indice.

• Durant le mois, le gérant a initié des positions sur ASML et Siemens, et a vendu celle sur LyondellBasell.

• Amcor relevé son dividende pour son exercice clôturé en juin.

NN Global High Dividend - LU0146257711

Société de gestion

Gérant(s)

Bruno SPRINGAE
Kris HERMIE

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
0.67% 11,80% 5,21% 15,29%

Éligibilité Assureurs

En cours - Consulter NN IP

Contacts Commerciaux

Gilles DARDE01 56 79 34 50
Anthony GUERRA01 56 79 34 50

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Commentaire du mois de Septembre

Notre stratégie Global High Dividend a surperformé l'indice MSCI World Net de 85 pb en septembre. La surperformance a été favorisée par notre sélection de titres parmi les valeurs financières, de la santé et de la consommation cyclique. Gap a apporté la meilleure contribution côté valeurs, dopée par une série de rehaussements d'opinions d'analystes durant le mois. La chaîne d'habillement a annoncé sa décision de fermer environ 200 magasins peu rentables et de se concentrer sur ses marques Old Navy et Athleta, qui offrent un meilleur potentiel de croissance. L'entreprise investit également dans le développement de sa présence en ligne. Le groupe pharmaceutique AbbVie a également enregistré une solide performance après l'échec de la tentative d'un fabricant de produits biosimilaires pour obtenir l'annulation du brevet protégeant Humira, le médicament vedette d'AbbVie. Autres moteurs de performance sur le mois.
Nous étions sous-exposés aux secteurs de la consommation de base et de l'immobilier, lesquels ont sous-performé face au retour des anticipations sur la relance. Le plus gros frein à la performance a concerné notre sélection de titres dans les secteurs de la technologie, des télécommunications et des valeurs industrielles.

Pictet Biotech - LU0255977455

Société de gestion

Gérant(s)

Michael SJÖSTRÖM

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
14.2% -21,72% 23,27% 40,14%

Éligibilité Assureurs

CD Partenaires, Finaveo, Generali, Sélection 1818...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Note Morningstar **
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Commentaire du mois d'Août

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Pictet Digital - LU0340554913

Société de gestion

Gérant(s)

Sylvie SEJOURNET
Nolan HOFFMEYER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
18.6% 11,57% 18,71% 18,29%

Éligibilité Assureurs

AGEAS, CD Partenaires, Finaveo, La Mondiale Partenaire, Oradea Vie...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Note Morningstar *****
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Commentaire du mois d'Août

10 PRINCIPALES POSITIONS

Alphabet Inc-Cl A 3.8%
Apple Inc 3.8%
Amazon.Com Inc 3.7%
Facebook Inc-A 3.7%
Salesforce.Com Inc 3.6%
Baidu Inc - Spon Adr 3.5%
Alibaba Group Holding-Sp Adr 3.4%
Tencent Holdings Ltd 3.4%
Naver Corp 3.3%
Comcast Corp-Class A 3.2%

Pictet Global Megatrend Selection - LU0386882277

Société de gestion

Gérant(s)

Hans PETER PORTNER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
11.62% 4,69% 8,15% 19,26%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia, Sélection 1818...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Commentaire du mois d'Août

10 PRINCIPALES POSITIONS

Thermo Fisher Scientific Inc 1.3%
Equinix Inc 0.9%
Apple Inc 0.8%
Keyence Corp 0.7%
Nidec Corp 0.7%
Priceline Group Inc/The 0.7%
Weyerhaeuser Co 0.7%
Danone (Bn Fp) 0.7%
Celgene Corp 0.6%
Unitedhealth Group Inc 0.6%

Pictet Security - LU0270904781

Société de gestion

Gérant(s)

Yves KRAMER
Frédéric DUPRAZ

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
10.73% 2,57% 16,44% 21,64%

Éligibilité Assureurs

Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Nortia, Sélection 1818, Skandia...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Commentaire du mois d'Août

10 PRINCIPALES POSITIONS

Thermo Fisher Scientific Inc 4.9%
Fidelity National Info Serv 4.4%
Equinix Inc 4.3%
3m Co 3.6%
Stanley Black & Decker Inc 3.3%
Global Payments Inc 3.2%
Fiserv Inc 3.1%
Check Point Software Tech 3.0%
Total System Services Inc 2.7%
Equifax Inc 2.6%

Pictet Water - LU0104884860

Société de gestion

Gérant(s)

Hans PETER PORTNER
Philippe ROHNER
Arnaud BISSCHOP

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
8.42% 9,16% 10,44% 15,63%

Éligibilité Assureurs

AXA Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Generali, Nortia, Sélection 1818...

Contacts Commerciaux

Mohamed AMOR01 56 88 71 66
Philippe PARENTE01 56 88 71 22
Charlotte BAILLY01 56 88 71 26

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Commentaire du mois d'Août

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Russell Global Defensive Equity Fund - IE00B95LZY92

Société de gestion

Gérant(s)

Graeme ALLAN

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
6.38% 6,12% 10,57% 19,78%

Éligibilité Assureurs

Generali, Cardif, Axa Thema

Contacts Commerciaux

Michaël SFEZ06 19 16 03 24
Nadia THURY06 81 35 07 09
Guillaume DUMANS06 11 62 22 34

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Commentaire du mois d'Août

Le Fonds a surperformé son indice de référence en août, dans des conditions favorables aux styles défensifs. Au plan de la performance factorielle, le positionnement à l'écart du rendement a été payant. Au niveau sectoriel, nos positions dans la consommation de base, la santé et la technologie (par le biais de titres comme Stock Spirits, Gilead et Keyence) ont produit des gains significatifs. Cependant, ceux-ci ont été légèrement compensés par la sélection des titres dans les valeurs financières.

SLF (F) Equity Euro Zone Minimum Volatility - FR0010645515

Société de gestion

Gérant(s)

Jaimy CORCOS
Didier CORBET

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
12.16% -5,92% 12,66% 8,26%

Éligibilité Assureurs

Cardif, Swiss Life, APREP, Nortia, Sélection 1818, Sogecap, BFCM, Fortuneo, Binck Bank

Contacts Commerciaux

Marie-Valérie TEXIER06 75 32 79 76
Constance VEDIE06 20 93 54 09
Romain DE BECO06 34 19 33 81
Alexis AUDURIER07 78 02 79 91
Emmanuella PILLEUX06 64 70 49 24

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Commentaire du mois de Septembre

Au cours du mois de septembre, le portefeuille a sous-performé son indice de référence, le MSCI Euro. La sous-performance du portefeuille provient à 30% de l'allocation sectorielle et à 70% de la sélection de titres. D'un point de vu sectoriel, les principaux contributeurs négatifs sont l'industrie, les services aux collectivités, l'énergie et les financières (principalement sur la fin du mois).

Templeton Emerging Markets Fund - LU0188151921

Société de gestion

Gérant(s)

Mark MOBIUS
Dennis LIM
Tom WU

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
18.22% 19,90% -11,04% 4,09%

Éligibilité Assureurs

AEP, Allianz VIP, Axa Thema, Cardif, Finaveo & Associes, Premium Line, Primonial, Selection 1818, Skandia Old Mutual, Spirica, Swisslife, Vie Plus Suravenir

Contacts Commerciaux

Jean-François MICHELITZ06 89 50 15 31
Guillaume GERRY06 72 52 64 60
Damien ROUX06 71 29 30 22

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Commentaire du mois d'Août

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THEAM Quant Equity Europe Guru - LU1235104020

Société de gestion

Gérant(s)

Henri FOURNIER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
14.39% -8,62% 15,54% -

Éligibilité Assureurs

Cardif, Generali, Swisslife, Skandia, Suravenir

Contacts Commerciaux

Aurélien DE FONSCOLOMBE06 99 01 45 84
Jéremy SUISSA06 45 14 77 61

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Commentaire du mois d'Août

Dans un contexte plutôt calme, le marché, qui était en forte hausse depuis le début de l'année, a marqué le pas sur le mois d'août : -0,8 %. GURU® Europe a surperformé son benchmark sur ce mois, ainsi que depuis le début d'année. La surperformance de GURU® Europe s'explique par les facteurs suivants : Notre sélection au sein du secteur "Voyage et loisirs" a surperformé celle du benchmark (+2,1 % contre -1,6 %), ce qui a été amplifié par notre forte sur-allocation (+4,3 %). Au sein du secteur "Santé", notre choix d'actions a surperformé de 2,7 %. Au sein de l'Allemagne, notre sélection d'actions a surperformé de 2,5 % avec par exemple la bonne performance d'E ON (+13,5 %, allouée pour 1,7 %). GURU® Europe n'était pas exposé au secteur "Banques" (contre 13,5 %), qui a moins bien performé que l'indice de référence (de -2,4 %). Le secteur "Produits ménagers et personnels" a surperformé le benchmark (+1,3 %) avec une allocation plus forte à 16,0 % (contre 9,1 % pour son benchmark). GURU® Europe a surpondéré le secteur "Services aux collectivités" (6,4 % contre 4,0 %), qui était en avance par rapport à l'indice de référence (de +4,7 %). L'analyse sectorielle révèle une hausse de "Services aux collectivités" de 2,0 % (pondéré à 7,1 %) et une baisse de "Biens et services industriels" de 1,1 % (pondéré à 15,5 %). Notons également les entrées d'ENGIE et de RHEINMETALL grâce à leurs bons scores GURU® (resp. 8,1 et 7,9).

Threadneedle (Lux) American Fund - LU0198731290

Société de gestion

Gérant(s)

Nadia GRANT

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
17.88% 3,78% 1,71% 9,17%

Éligibilité Assureurs

Contacts Commerciaux

Philippe Lorent01 56 60 51 24

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois d'Août

- Le S & P 500 a atteint un nouveau record en août avec une progression de 0,3% en $

- Le fonds a surperformé l'indice de référence au cours du mois

- La sélection de titres à positivement contribué à la performance, notamment dans les secteurs de l'industrie et des biens de consommation discrétionnaire

Trusteam ROC - FR0010981175

Société de gestion

Gérant(s)

Jean-Sébastien BESLAY
Claire BERTHIER

Performances

2017
(YTD)
2016 2015 2014
3.7% 5,74% 13,05% 19,28%

Éligibilité Assureurs

Generali, Aprep, Axa Thema, Cardif, CD Partenaires, Finaveo, Nortia, Swiss Life...

Contacts Commerciaux

Jérôme BLANC01 42 96 67 06
Christophe JACOMINO01 42 96 40 16
Antoine DUMONT01 42 96 40 18

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Commentaire du mois d'Août

Sur le mois d'août 2017, Trusteam ROC est en baisse de 0.90%, en ligne avec son indice de référence le MSCI World TR qui se replie de 0.69%. Depuis le début de l'année, notre fonds progresse de 1.04% et dépasse son indice de référence en hausse de 0.66%. L'analyse des derniers résultats de nos enquêtes exclusives IPSOS/Trusteam nous a amenés à réaliser des arbitrages sur notre portefeuille (cf. ROC EUROPE). Mais notre recherche Satisfaction Client ne se limite pas à ces études : nous avons renforcé la seconde étape de notre process en réalisant des études sectorielles sur la culture client des entreprises suite au prix Excellence Client. UCB ressort comme leader du premier secteur étudié, les entreprises pharmaceutiques. Le marché s'est désintéressé de cette valeur, la dernière étude clinique ayant été décevante. Elle offre donc une valorisation attractive qui nous a permis de commencer à investir. Au contraire, nous avons allégé notre ligne en NOVO NORDISK qui se rapproche de notre objectif de cours

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