CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7500.26 -1.51% -0.57%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
CM-AM Global Gold 30.25%
Franklin U.S. Opportunities Fund 21.40%
Loomis Sayles U.S. Growth 20.01%
Groupama Global Disruption 18.66%
Mirova Global Sustainable Equity 18.40%
MS INVF Global Opportunity 18.04%
Franklin Technology Fund 17.89%
Carmignac Investissement 17.46%
Pictet - Digital 16.46%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 16.16%
Digital Stars Europe 16.14%
Echiquier Artificial Intelligence 15.86%
CPR Global Disruptive Opportunities 15.70%
Ofi Invest ISR Grandes Marques 15.26%
VIA Smart Equity World 14.95%
HMG Globetrotter 14.86%
Athymis Millennial 14.70%
Sanso Smart Climate 14.67%
Candriam Equities L Oncology Impact 14.42%
Aperture European Innovation 14.03%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 13.93%
Sycomore Sustainable Tech 13.91%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 13.83%
Fidelity Global Technology 13.63%
Russell Inv. World Equity Fund 13.59%
Echiquier World Equity Growth 13.42%
Square Megatrends Champions 13.17%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 13.01%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 12.87%
Aesculape SRI 12.82%
Comgest Monde 12.46%
EdR Fund Big Data 12.17%
ODDO BHF Artificial Intelligence 11.52%
Jupiter Global Ecology Growth 11.36%
Pictet - Security 11.31%
JPMorgan Funds - Global Dividend 10.94%
Mandarine Global Transition 10.80%
BNP Paribas US Small Cap 10.78%
Covéa Ruptures 10.52%
AXA Aedificandi 10.19%
Pictet - Water 9.94%
AXA WF Robotech 9.76%
Thematics Water 9.48%
MS INVF Global Brands 9.06%
BNP Paribas Aqua 8.99%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 8.58%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.55%
Thematics Meta 8.18%
Pictet - Global Environmental Opportunities 8.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 8.06%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 7.97%
Mandarine Global Microcap 7.73%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 7.35%
GIS SRI Ageing Population 6.67%
Thematics AI and Robotics 6.33%
Ecofi Enjeux Futurs 6.24%
EdR Fund US Value 5.45%
Pictet - Clean Energy Transition 5.20%
EdR Fund Healthcare 5.06%
Piquemal Houghton Global Equities 4.67%
Templeton Global Climate Change Fund 4.65%
R-co Valor 4Change Global Equity 4.46%
GemEquity 4.23%
CPR Invest Hydrogen 3.68%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.09%
Echiquier World Next Leaders 0.76%
Pictet - Premium Brands -1.49%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -11.47%
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3 raisons de s'intéresser (à  nouveau) aux fonds diversifiés...

Produits très largement souscrits à  une certaine époque, les fonds diversifiés ont eu des difficultés pour collecter ces dernières années. Pourquoi les (ré)utiliser en 2021 ?

 

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Lors du dernier débat de "Et + Encore", l'émission patrimoniale de Jean-François Filliatre et Georges de La Taille diffusée chaque mois en direct sur H24 Finance, les experts du G3 Bourse ont échangé sur l'avenir des fonds diversifiés. Pour revoir la vidéo, cliquez ici ou cliquez sur l'image.

 

 

Des performances qui restent intéressantes

 

S'ils ont souffert en termes de collecte, notamment supplantés par les fonds thématiques actions, les fonds diversifiés ont dans l'ensemble affiché de belles performances en 2020. « La proposition reste toujours intéressante en termes de niveau de volatilité et de résultats » assure Olivier de Berranger, Directeur Général Délégué de La Financière de l'Echiquier. La plupart obtiennent en effet des performances positives l'année dernière avec une volatilité nettement inférieure aux indices actions.

 

Depuis leur origine, les fonds patrimoniaux diversifiés partent d'ailleurs d'une promesse, « faire fructifier l'épargne à long terme et apporter une différence par rapport au taux de caisse d'épargne » rappelle Didier Saint-Georges, membre du comité d'investissement chez Carmignac Gestion, société dont les premiers fonds diversifiés ont été lancés il y a plus de 30 ans.

 

Sur cet horizon d'investissement et dans un contexte de taux durablement bas (où trouver du rendement sans prendre de risque n'est plus possible), cette promesse semble plus que jamais d'actualité.

 

 

Une flexibilité nécessaire sur un horizon de long-terme

 

L'autre promesse de ces fonds diversifiés est la gestion efficace du risque. « La valeur ajoutée d'un gérant est ici sa capacité sur le moyen/long terme à trouver les bons actifs au bon moment et les garder suffisamment longtemps, tout en ayant une gestion dynamique du portefeuille pour obtenir un bon ratio de performance par rapport au risque » souligne Jean-Marie Mercadal, Directeur Général Délégué en charge des Gestions chez OFI AM.

 

En somme, faire en sorte de ne pas se retrouver dans une situation où tout ce travail de long terme se trouve dilapidé parce qu'une crise survient. « Or les crises ne sont pas une théorie : 2000, 2008, 2011, 2020... » souligne Didier Saint-Georges de Carmignac.

 

La force que représente la flexibilité apportée par ce type de véhicule a peut-être été quelque peu oubliée alors que les marchés progressaient sans discrimination durant plusieurs années. Or, le retour d'un environnement favorable à la gestion active et les rotations sectorielle, géographique et de style justifient à nouveau le recours à un portefeuille capable de s'adapter de manière réactive.

 

Confiant dans la pertinence des solutions diversifiées à long-terme, Carmignac a même lancé une déclinaison émergente et, plus récemment, une déclinaison européenne de son fonds historique Carmignac Patrimoine (investi à l'international). « Avoir des entrées sur ces univers d'investissement avec ce type de promesses offertes par les fonds diversifiés nous semble répondre à un besoin » ajoute Didier Saint-Georges.

 

 

Les fonds diversifiés s'ouvrent à l'investissement responsable


Avec des performances au rendez-vous et une gestion active du risque qui semble faire sens en 2021, que manque-t-il aux diversifiés pour retrouver le cœur (et le portefeuille) des épargnants ?

 

« Il ne faut plus que ce soit juste un mix d'actifs regroupés dans un fonds mais une proposition claire » estime Olivier de Berranger de La Financière de l'Echiquier, dont le fonds Echiquier ARTY SRI vient d'obtenir le label ISR (Investissement Socialement Responsable) de l'Etat français. « Ceci est justement une proposition claire sur ce que l'on fait : nous choisissons des émetteurs (actions, obligations) qui répondent à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance minimum » explique-t-il.

 

Car aujourd'hui, les fonds diversifiés ne représentent qu'à peine 10% des 600 fonds ayant ce label. En comparaison, plus de la moitié des fonds de cette liste sont investis uniquement en actions. Cependant, beaucoup ont récemment obtenu cette certification et les produits diversifiés intègrent de plus en plus les critères extra-financiers dans leur processus de gestion.

 

OFI AM fait même le choix d'associer allocation active et investissement en ETF ISR dans son fonds OFI RS MultiTrack. « Le gisement de recherche sur les ETF est aujourd'hui énorme et le développement est exponentiel » indique Jean-Marie Mercadal. Une innovation qui montre que l'univers des fonds diversifiés ne se résume pas au traditionnel mélange d'actions et d'obligations et que les sociétés de gestion cherchent aussi à réinventer ces solutions d'investissement historiques.

 

 

 

 

Cet article a été rédigé par la rédaction de H24 Finance pour Boursorama. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 39.20%
DNCA Invest SRI Norden Europe 13.99%
Sycomore Europe Happy @ Work 13.54%
Groupama Opportunities Europe 11.78%
VEGA Europe Convictions ISR 11.69%
CPR Croissance Dynamique 11.15%
Echiquier Positive Impact Europe 10.42%
Alken Fund Small Cap Europe 9.09%
Dorval Manageurs 9.05%
Echiquier Major SRI Growth Europe 8.99%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.94%
BNP Paribas Développement Humain 8.89%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 8.55%
Tocqueville Croissance Euro ISR 8.54%
Europe Income Family 8.11%
Amplegest Pricing Power 7.84%
Alken European Opportunities 7.82%
BDL Convictions 7.72%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 7.34%
VEGA France Opportunités ISR 7.26%
HMG Découvertes 7.17%
EdR SICAV Tricolore Convictions 7.11%
Tailor Actions Avenir ISR 6.38%
Fidelity Europe 6.02%
Athymis Trendsetters Europe 5.86%
Dorval European Climate Initiative 5.64%
R-co Conviction Equity Value Euro 5.20%
Centifolia 5.09%
Uzès WWW Perf 4.86%
Mandarine Unique 4.83%
Mandarine Europe Microcap 4.72%
Indépendance Europe Small 4.03%
Mandarine Premium Europe 3.81%
Gay-Lussac Microcaps Europe 3.76%
Sycomore Europe Eco Solutions 3.62%
Indépendance France Small & Mid 3.34%
Dorval Manageurs Europe 2.91%
Palatine Europe Sustainable Employment 2.60%
France Engagement 2.24%
Covéa Perspectives Entreprises 1.94%
Mirova Europe Environmental Equity 1.63%
Moneta Multi Caps 0.77%
LFR Euro Développement Durable ISR 0.18%
Richelieu Family 0.04%
Mandarine Social Leaders -0.05%
LONVIA Mid-Cap Europe -0.59%
Pluvalca Small Caps -1.09%
Quadrator SRI -1.94%
Groupama Avenir Euro -3.24%
Quadrige France Smallcaps -4.46%
Eiffel Nova Europe ISR -4.98%
Quadrige Europe Midcaps -9.49%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI 2.32%
Lazard Convertible Global 1.40%