CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7444.9 -0.57% -1.3%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
CM-AM Global Gold 32.43%
Franklin U.S. Opportunities Fund 19.06%
Loomis Sayles U.S. Growth 18.00%
Mirova Global Sustainable Equity 17.80%
Groupama Global Disruption 17.34%
Carmignac Investissement 16.78%
MS INVF Global Opportunity 15.84%
Franklin Technology Fund 15.00%
Pictet - Digital 14.96%
Digital Stars Europe 14.48%
HMG Globetrotter 14.29%
Echiquier Artificial Intelligence 14.10%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 14.03%
Candriam Equities L Oncology Impact 13.99%
Ofi Invest ISR Grandes Marques 13.94%
CPR Global Disruptive Opportunities 13.65%
Sanso Smart Climate 13.62%
VIA Smart Equity World 13.54%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 13.33%
Athymis Millennial 13.21%
Echiquier World Equity Growth 13.13%
Aperture European Innovation 12.94%
Aesculape SRI 12.63%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 12.57%
Russell Inv. World Equity Fund 12.27%
Sycomore Sustainable Tech 12.23%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 12.22%
Fidelity Global Technology 12.21%
Square Megatrends Champions 11.74%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 11.70%
Mandarine Global Transition 11.31%
Comgest Monde 11.27%
EdR Fund Big Data 10.72%
Pictet - Security 10.63%
Jupiter Global Ecology Growth 10.37%
JPMorgan Funds - Global Dividend 10.19%
Pictet - Water 9.72%
AXA Aedificandi 9.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 9.68%
MS INVF Global Brands 9.60%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 9.21%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 9.05%
Covéa Ruptures 8.85%
BNP Paribas US Small Cap 8.35%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.18%
Thematics Water 8.10%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.77%
BNP Paribas Aqua 7.67%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.37%
Pictet - Global Environmental Opportunities 7.33%
AXA WF Robotech 7.15%
Thematics Meta 7.00%
Mandarine Global Microcap 5.99%
GIS SRI Ageing Population 5.83%
Ecofi Enjeux Futurs 5.11%
Pictet - Clean Energy Transition 4.85%
EdR Fund Healthcare 4.69%
Thematics AI and Robotics 4.44%
EdR Fund US Value 4.02%
Piquemal Houghton Global Equities 3.56%
GemEquity 3.38%
Templeton Global Climate Change Fund 3.37%
R-co Valor 4Change Global Equity 2.88%
CPR Invest Hydrogen 2.82%
Sextant Tech 1.77%
Candriam EQ L Europe Innovation 1.18%
Echiquier World Next Leaders 0.03%
Pictet - Premium Brands -1.80%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -12.41%
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3 raisons de s'intéresser (à  nouveau) aux fonds diversifiés...

Produits très largement souscrits à  une certaine époque, les fonds diversifiés ont eu des difficultés pour collecter ces dernières années. Pourquoi les (ré)utiliser en 2021 ?

 

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Lors du dernier débat de "Et + Encore", l'émission patrimoniale de Jean-François Filliatre et Georges de La Taille diffusée chaque mois en direct sur H24 Finance, les experts du G3 Bourse ont échangé sur l'avenir des fonds diversifiés. Pour revoir la vidéo, cliquez ici ou cliquez sur l'image.

 

 

Des performances qui restent intéressantes

 

S'ils ont souffert en termes de collecte, notamment supplantés par les fonds thématiques actions, les fonds diversifiés ont dans l'ensemble affiché de belles performances en 2020. « La proposition reste toujours intéressante en termes de niveau de volatilité et de résultats » assure Olivier de Berranger, Directeur Général Délégué de La Financière de l'Echiquier. La plupart obtiennent en effet des performances positives l'année dernière avec une volatilité nettement inférieure aux indices actions.

 

Depuis leur origine, les fonds patrimoniaux diversifiés partent d'ailleurs d'une promesse, « faire fructifier l'épargne à long terme et apporter une différence par rapport au taux de caisse d'épargne » rappelle Didier Saint-Georges, membre du comité d'investissement chez Carmignac Gestion, société dont les premiers fonds diversifiés ont été lancés il y a plus de 30 ans.

 

Sur cet horizon d'investissement et dans un contexte de taux durablement bas (où trouver du rendement sans prendre de risque n'est plus possible), cette promesse semble plus que jamais d'actualité.

 

 

Une flexibilité nécessaire sur un horizon de long-terme

 

L'autre promesse de ces fonds diversifiés est la gestion efficace du risque. « La valeur ajoutée d'un gérant est ici sa capacité sur le moyen/long terme à trouver les bons actifs au bon moment et les garder suffisamment longtemps, tout en ayant une gestion dynamique du portefeuille pour obtenir un bon ratio de performance par rapport au risque » souligne Jean-Marie Mercadal, Directeur Général Délégué en charge des Gestions chez OFI AM.

 

En somme, faire en sorte de ne pas se retrouver dans une situation où tout ce travail de long terme se trouve dilapidé parce qu'une crise survient. « Or les crises ne sont pas une théorie : 2000, 2008, 2011, 2020... » souligne Didier Saint-Georges de Carmignac.

 

La force que représente la flexibilité apportée par ce type de véhicule a peut-être été quelque peu oubliée alors que les marchés progressaient sans discrimination durant plusieurs années. Or, le retour d'un environnement favorable à la gestion active et les rotations sectorielle, géographique et de style justifient à nouveau le recours à un portefeuille capable de s'adapter de manière réactive.

 

Confiant dans la pertinence des solutions diversifiées à long-terme, Carmignac a même lancé une déclinaison émergente et, plus récemment, une déclinaison européenne de son fonds historique Carmignac Patrimoine (investi à l'international). « Avoir des entrées sur ces univers d'investissement avec ce type de promesses offertes par les fonds diversifiés nous semble répondre à un besoin » ajoute Didier Saint-Georges.

 

 

Les fonds diversifiés s'ouvrent à l'investissement responsable


Avec des performances au rendez-vous et une gestion active du risque qui semble faire sens en 2021, que manque-t-il aux diversifiés pour retrouver le cœur (et le portefeuille) des épargnants ?

 

« Il ne faut plus que ce soit juste un mix d'actifs regroupés dans un fonds mais une proposition claire » estime Olivier de Berranger de La Financière de l'Echiquier, dont le fonds Echiquier ARTY SRI vient d'obtenir le label ISR (Investissement Socialement Responsable) de l'Etat français. « Ceci est justement une proposition claire sur ce que l'on fait : nous choisissons des émetteurs (actions, obligations) qui répondent à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance minimum » explique-t-il.

 

Car aujourd'hui, les fonds diversifiés ne représentent qu'à peine 10% des 600 fonds ayant ce label. En comparaison, plus de la moitié des fonds de cette liste sont investis uniquement en actions. Cependant, beaucoup ont récemment obtenu cette certification et les produits diversifiés intègrent de plus en plus les critères extra-financiers dans leur processus de gestion.

 

OFI AM fait même le choix d'associer allocation active et investissement en ETF ISR dans son fonds OFI RS MultiTrack. « Le gisement de recherche sur les ETF est aujourd'hui énorme et le développement est exponentiel » indique Jean-Marie Mercadal. Une innovation qui montre que l'univers des fonds diversifiés ne se résume pas au traditionnel mélange d'actions et d'obligations et que les sociétés de gestion cherchent aussi à réinventer ces solutions d'investissement historiques.

 

 

 

 

Cet article a été rédigé par la rédaction de H24 Finance pour Boursorama. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 37.24%
DNCA Invest SRI Norden Europe 14.13%
Sycomore Europe Happy @ Work 12.33%
Groupama Opportunities Europe 11.29%
VEGA Europe Convictions ISR 10.68%
CPR Croissance Dynamique 10.04%
Echiquier Positive Impact Europe 9.40%
Europe Income Family 8.48%
Echiquier Major SRI Growth Europe 8.09%
Dorval Manageurs 8.07%
BNP Paribas Développement Humain 8.04%
Tocqueville Euro Equity ISR 7.82%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 7.72%
Tocqueville Croissance Euro ISR 6.96%
HMG Découvertes 6.60%
Alken Fund Small Cap Europe 6.52%
BDL Convictions 6.49%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.34%
Amplegest Pricing Power 6.23%
VEGA France Opportunités ISR 5.88%
Alken European Opportunities 5.54%
EdR SICAV Tricolore Convictions 5.38%
Fidelity Europe 5.38%
Athymis Trendsetters Europe 4.66%
Dorval European Climate Initiative 4.38%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.28%
Mandarine Unique 4.01%
Tailor Actions Avenir ISR 3.86%
Mandarine Europe Microcap 3.82%
Gay-Lussac Microcaps Europe 3.54%
Centifolia 3.30%
Mandarine Premium Europe 2.74%
Uzès WWW Perf 2.66%
Sycomore Europe Eco Solutions 2.53%
Indépendance Europe Small 2.51%
Palatine Europe Sustainable Employment 2.46%
Dorval Manageurs Europe 1.40%
Indépendance France Small & Mid 0.92%
Mirova Europe Environmental Equity 0.87%
Covéa Perspectives Entreprises 0.22%
Moneta Multi Caps -0.43%
France Engagement -0.62%
Mandarine Social Leaders -0.76%
Richelieu Family -1.02%
LONVIA Mid-Cap Europe -1.56%
LFR Euro Développement Durable ISR -1.60%
Pluvalca Small Caps -2.44%
Quadrator SRI -3.60%
Groupama Avenir Euro -4.94%
Quadrige France Smallcaps -5.82%
Eiffel Nova Europe ISR -6.12%
Lazard Small Caps France -8.49%
Quadrige Europe Midcaps -11.15%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI 1.46%
Lazard Convertible Global 0.64%