Les gérants vous parlent
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
ACATIS Value Event - DE000A1C5D13
Contacts commerciaux
Marie BALLORAIN
06 79 98 16 73
Gérant(s)
- Henrik MUHLE
- Uwe RATHAUSKY
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 8.91 % | 15.10 % | -12.06 % | 14.25 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AFI-ESCA, AG2R La Mondiale, AGEAS Patrimoine, Allianz Vie, Axa - Thema, Athymis Gestion, Cardif Assurance Vie, CNP Assurances, Generali Vie, HSBC Assurance Vie, Neuflize-Vie, Nortia (Compte-titres et Contrats d’assurance-vie), Spirica
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le fonds a eu une performance de 0,3% en août. Les actions de Deutsche Wohnen (+17,4%), Straumann (+12,1%) et Stryker (+7,6%) ont le mieux progressé. Deutsche Wohnen a présenté un résultat d'exploitation solide, avec un flux de trésorerie d'exploitation qui a plus que doublé d'une année sur l'autre. La société profite également de manière significative de la perspective d'une baisse des taux d'intérêt. Straumann a présenté des résultats semestriels très solides en août, avec des ventes en hausse de 12,9% en rythme annuel, et a annoncé la vente du fabricant de bracelets Dr Smile. A l'autre extrémité de l'échelle de performance, on trouve les actions de Grenke (-11,2%), Ferguson (-7,3%) et Alphabet (-6,9%). On s'inquiète d'un éventuel éclatement du groupe Alphabet, la société étant accusée de comportement anti-compétitif.
Auris Diversified Beta - LU1250158166
Gérant(s)
- Joffrey OUAFQA
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.78 % | 7.98 % | -6.97 % | 6.25 % |
Éligibilité Assureurs
Neuflize Vie, Generali, AEO, Axa, Axa Lux, Nortia, Cardiff, Vie Plus, Alpheys, LMEP, Ageas, AEP, La Mondiale
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 35%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le fonds progresse de quasiment 2% en août contre 0,80% pour son indice de référence. Cette surperformance est à mettre au profit de nos positions longues sur les taux d'intérêt et vendeuses sur le dollar que nous détenions en anticipation du ralentissement américain.
Nous avons également su anticiper puis profiter de la correction des marchés actions en début de mois. Nous détenions ainsi des options de vente qui nous ont permis d'amortir la baisse et avons mis à profit la forte correction afin d'augmenter notre exposition actions à 31%.
BDL Rempart - FR0010174144
Contacts commerciaux
Thierry DUPONT
06 75 60 48 91
Olivier MARISCAL
06 76 84 11 13
Victorien DE GASTINES
06 83 35 67 95
Camille DE CHAUDENAY
06 76 99 21 46
Flavien DEL PINO
06 20 71 91 04
Cyril MICHOT
06 49 45 28 79
Périne André MALDANT
06 37 79 16 57
Gérant(s)
- Hughes BEUZELIN
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.17 % | 5.98 % | 14.86 % | 16.09 % |
Éligibilité Assureurs
Allianz, Vie Plus, Nortia, Intencial, Generali, Unep, Swiss Life, CNP, AGEAS, AG2R La Mondiale, Spirica, Cardif BNP Paribas, Neuflize Vie, Oradea Vie, AEP, Afi Esca, UAF Life, Alpheys, ACMN Vie, Primonial, Natixis Assurances, MMA (Covéa), UAF Life Patrimoine, Aviva, AXA Thema & Sogecap
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions -20% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Au cours du mois d’août le fonds BDL Rempart affiche une performance de +2.5% contre +0.3% pour l’indice de référence. Les poches acheteuses et vendeuses rapportent respectivement 0.9% et 0.8% d’alpha. L’exposition nette positive au marché européen (SXXR) rapporte 0.8% de performance.
Safilo (0.6%) est le principal contributeur positif. Le titre a rebondi à la suite des résultats du second trimestre, dans la continuité du premier, et une bonne génération de cash. Engie (0.4%) a récupéré une grande partie de la baisse liée à la dissolution de l’Assemblée nationale grâce un excellent second trimestre et une augmentation de la guidance 2024 de 15%. Just Eat (0.4%) a profité de la publication de résultats du premier semestre 2024 avec une croissance de 42% de l'Ebitda et l'absence de destruction de cash de la filiale américaine. Le titre Ryanair (0.3%) qui avait sur-réagi à la baisse en juillet est remonté, aidé aussi par des commentaires encourageants sur le prix de ses billets. Le niveau de valorisation est toujours très attractif. Reckitt (0.3%) a annoncé une volonté de diviser la société lors de la publication des résultats du premier semestre (vente de la partie Nutrition et certains produits Hygiène) afin de mieux refléter la valeur des différents actifs.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) - IE00B4Z6HC18
Gérant(s)
- Aron PATAKI
- Andy WARWICK
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 6.97 % | 0.32 % | -11.61 % | 6.69 % |
Éligibilité Assureurs
Apicil, Axa Thema, Cardif, Generali, Skandia, Vie plus etc
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
Carmignac Patrimoine - FR0010135103
Contacts commerciaux
Ariane TARDIEU
06 79 83 86 18
Pierre ANDRIVEAU
06 87 93 36 49
Joffrey PLANQUE
06 42 79 05 18
Teddy COGNET
07 88 29 15 19
Augustin RADOT
06 42 79 06 99
Gérant(s)
- Kristofer BARRETT
- Jacques HIRSCH
- Eliezer BEN ZIMRA
- Christophe MOULIN
- Guillaume RIGEADE
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 6.41 % | 2.20 % | -9.38 % | -0.88 % |
Éligibilité Assureurs
AXA Thema, Cardif, Generali, La Mondiale, Nortia, Swisslife...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 50%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
La performance du Fonds a été négative sur le mois, inférieure à son indicateur de référence.
Les variations de change ont produit un impact négatif sur le résultat du Fonds, notamment en raison de la baisse du dollar. Bien que notre exposition au yen ait été profitable, elle n’a pas suffi à contrebalancer la baisse du billet vert.
Sur le marché des actions, le secteur de la santé, ainsi que d’autres secteurs défensifs se sont bien comportés. Cependant, nos positions technologiques ont baissé en fin de mois, à l’image de Nvidia.
Notre portefeuille obligataire a de nouveau été soutenu par le crédit. Cependant, la sensibilité faible du portefeuille nous a empêchés de pleinement profiter de la baisse des taux d’intérêt.
Cogefi Flex Dynamic - FR0010738211
Contacts commerciaux
Charles BARTOLI
06 60 63 50 44
Gérant(s)
- Sébastien KORCHIA
- Fabien VIEILLEFOSSE
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 1.70 % | 5.32 % | -23.12 % | 16.17 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Cardif, Swisslife, Nortia, Vie Plus, Spirica, UAF Life, HSBC, La mondiale partenaire, AG2R, CNP Assurance, Wealins, Alpheys, Primonial
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 50% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Si le mois d’août a terminé en territoire positif pour les grands indices européens, il s’est en fait décomposé en deux parties : un début en mode panique suivi d’un rebond marqué et (quasiment) ininterrompu.
En effet, la publication de mauvais chiffres de l’emploi a fait craindre un atterrissage brutal de l’économie américaine. Le mot récession s’est alors rappelé aux bons souvenirs des investisseurs qui l’associent historiquement à une baisse de 7 10% des marchés. Conjugué à un manque estival de liquidité, une montée du risque géopolitique (fortes tensions Iran/Israël), les effets de débouclage des carry trade à la suite de l’annonce d’une remontée des taux de la BOJ, ceci a amené un sentiment de panique. Le Nikkei a été le plus affecté baissant de plus de 12% en une séance, entrainant ensuite les indices américains et européens et provoquant un pic de volatilité à 65 sur le VIX.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
DNCA Invest Evolutif - LU0284394821
Contacts commerciaux
Vincent REMY
01 42 66 84 72
Benjamin LENEUTRE
01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE
01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE
01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ
01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE
01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L’HÉLIAS
01 58 62 55 66
Sébastien LEPAGE
01 83 97 11 75
Gérant(s)
- Augustin PICQUENDAR
- Alexis ALBERT
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 11.12 % | 15.78 % | -15.38 % | 14.40 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Allianz, Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, La Mondiale, Skandia, SwissLife, Nortia, Vie Plus..
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le mois d'août a été marqué par une volatilité importante sur les marchés financiers, particulièrement en début de mois. Entre le 31 juillet et le 6 août, le Nasdaq a chuté de 8%, l'Eurostoxx 50 de 6%, le CAC 40 de 5%, et l'indice Nikkei a connu une baisse historique de 12% en une seule journée, effaçant ainsi tous les gains réalisés depuis le début de l'année et enregistrant sa pire performance journalière depuis 1987.
Trois événements majeurs ont contribué à cette agitation. Premièrement, le 31 juillet, la Banque du Japon a mis fin à des années de politique de taux négatifs en relevant son taux directeur, ce qui a entraîné une appréciation du yen. Le même jour, le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (FOMC) a décidé de maintenir son taux directeur inchangé, adoptant un discours moins accommodant qu'espéré par les marchés. Enfin, le 2 août, la publication des chiffres de l'emploi aux États-Unis a révélé une hausse du taux de chômage plus que prévu en juillet à 4,3%, le niveau le plus élevé depuis octobre 2021, alimentant les craintes d'une récession due à un resserrement monétaire prolongé.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Dorval Convictions - FR0010557967
Contacts commerciaux
Philippe CORMON
06 27 41 35 30
Laurine GUISSET
06 78 43 94 09
Rénald SEGARD
06 86 40 57 86
Gérant(s)
- François-Xavier CHAUCHAT
- Sophie CHAUVELLIER
- Gustavo HORENSTEIN
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 6.15 % | 9.79 % | -8.95 % | 12.06 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R La Mondiale, Allianz, Alpheys, Apicil, Aprep, AXA Thema, Bâloise, Cardif, Cholet Dupont Oudart, Finaveo, Generali, Generali Luxembourg, Intencial, MMA, Nortia, Oradea Vie, Primonial, Spirica, Suravenir, Swiss Life, UAF Life Patrimoine, Unep, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
En août, le fort optimisme des investisseurs a été remis en question par la menace d’un ralentissement américain plus prononcé que prévu par des interrogations autour de la rentabilité des énormes investissements liés à l’IA, et enfin par le débouclement de positions spéculatives financées en Yen.
Déjà pénalisés par les incertitudes politiques, et la faiblesse de l’activité manufacturière, les marchés européens ont dû faire face à un pessimisme accru et n’ont recouvré qu’une partie de leur baisse. Nous maintenons toutefois une lecture positive de l’environnement car la chute de l’inflation, désormais à 2,2% en zone euro, devrait cependant permettre de soutenir l’économie via deux canaux majeurs : celui du pouvoir d’achat, qui remonte progressivement, et celui de la baisse des taux monétaires et obligataires, baisse qui pourrait commencer à réveiller la demande dans les secteurs sensibles aux taux.
Nous avons profité de cette baisse pour renforcer tactiquement nos positions sur le marché des actions,
en réduisant la couverture en futures du panier cœur, ce qui a permis au fond de gagner du terrain par
rapport à l’indice sur le mois.
Dorval Global Allocation - FR0010687053
Contacts commerciaux
Philippe CORMON
06 27 41 35 30
Laurine GUISSET
06 78 43 94 09
Rénald SEGARD
06 86 40 57 86
Gérant(s)
- Sophie CHAUVELLIER
- François-Xavier CHAUCHAT
- Gustavo HORENSTEIN
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 6.28 % | 4.57 % | -8.03 % | 7.68 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AG2R, Ageas, Allianz VIP, APREP, Groupe APICIL, Baloise, Cardif, Cholet Dupont, Generali, Intencial, Neuflize vie, Nortia, Oradea vie, Primonial, Suravenir, Spirica, SwissLife, UAF, Life Patrimoine, Assurance Vie et Prévoyance, Vie Plus.
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 60%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
En août, le fort optimisme des investisseurs a été remis en question par la menace d’un ralentissement américain plus prononcé que prévu, par des interrogations autour de la rentabilité des énormes investissements liés à l’IA, et enfin par le débouclement de positions spéculatives financées en Yen. Le MSCI Monde a enregistré en quelques jours une baisse brutale de 9% avant de remonter, notamment rassuré par les perspectives de soutien à l’économie annoncé par le président de la Réserve Fédérale.
Nous avons profité de cette baisse pour renforcer tactiquement nos positions sur le marché des actions en cohérence avec notre lecture toujours positive du contexte macro-marchés. Nous avons élargi le thème des financières européennes aux banques japonaises qui avaient lourdement chuté. Ces banques, à l’instar des banques européennes, sont en position de bénéficier de la normalisation progressive de la politique monétaire. Ce mouvement a contribué à la surperformance du fonds sur le mois.
Les références à un classement, un label, un prix et/ou à une notation ne préjugent pas des résultats futurs du fonds ou du gestionnaire.
Dorval Global Conservative - FR0013333838
Contacts commerciaux
Philippe CORMON
06 27 41 35 30
Laurine GUISSET
06 78 43 94 09
Rénald SEGARD
06 86 40 57 86
Gérant(s)
- Sophie CHAUVELLIER
- Gustavo HORENSTEIN
- François-Xavier CHAUCHAT
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.76 % | 2.83 % | -4.55 % | 2.74 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R La Mondiale, Allianz, Apicil, Bâloise, Cardif, Generali, Intencial, Neuflize Vie, Nortia, Oradea Vie, Primonial, Spirica, Suravenir, SwissLife, UAF Life Patrimoine, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 30%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
En août, le fort optimisme des investisseurs a été remis en question par la menace d’un ralentissement américain plus prononcé que prévu, par des interrogations autour de la rentabilité des énormes investissements liés à l’IA, et enfin par le débouclement de positions spéculatives financées en Yen. Le MSCI Monde a enregistré en quelques jours une baisse brutale de 9% avant de remonter, notamment rassuré par les perspectives de soutien à l’économie annoncé par le président de la Réserve Fédérale.
Nous avons profité de cette baisse pour renforcer tactiquement nos positions sur le marché des actions en cohérence avec notre lecture toujours positive du contexte macro-marchés. Nous avons élargi le thème des financières européennes aux banques japonaises qui avaient lourdement chuté. Ces banques, à l’instar des banques européennes, sont en position de bénéficier de la normalisation progressive de la politique monétaire. Ce mouvement a contribué à la surperformance du fonds sur le mois.
Nous restons pour l’instant en dehors des marchés obligataires malgré le contexte de détente des taux des banques centrales, ces marchés ayant déjà intégré de fortes baisses de taux pour les prochains trimestres.
Echiquier Allocation Flexible - FR0013433505
Contacts commerciaux
Benjamin CANLORBE
06 16 10 88 50
Charles DE SOLAGES
06 72 23 22 53
Philippe BLEZ
06 47 75 52 40
Gérant(s)
- Enguerrand ARTAZ
- Benjamin BOURGUIGNAT
- Alexis BIENVENU
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.26 % | 0.29 % | -8.21 % | 7.03 % |
Éligibilité Assureurs
Axa, Cardif, Alpheys, Generali Vie, Nortia, Intencial, UAF Life, Cie Plus, Primonial
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0 à 80%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Echiquier Allocation Flexible B progresse de 0,54% sur le mois et de 3,90% depuis le début de l'année.
Le mois d’août s’est avéré finalement favorable à la plupart des marchés actions, malgré une correction violente en début de mois, causée notamment par des mouvements brutaux du yen – et par ricochet des valeurs japonaises – ainsi que par un excès de stress à la suite des mauvais chiffres du chômage américain. Cette correction a été toutefois vite effacée, à quelques exceptions près (grandes valeurs technologiques américaines, petites capitalisations européennes et actions japonaises). Après cet épisode, les investisseurs ont été rassurés par l’évolution baissière de l’inflation, associée à des perspectives de baisses de taux de la part des grandes banques centrales. Ce contexte a par ailleurs favorisé les actifs obligataires sur fond de nette détente des taux longs. Les obligations en portefeuille ont nettement contribué à la performance positive, alors que les actions américaines ont pâti d’une baisse du dollar face à l’euro et que les valeurs européennes décotées ont légèrement reculé. L’exposition actions du portefeuille a été légèrement réduite en fin de mois en raison de signes de faiblesse envoyés par certains pans de l’économie américaine, en particulier le marché de l’emploi.
Echiquier ARTY SRI - FR0010611293
Contacts commerciaux
Benjamin CANLORBE
06 16 10 88 50
Charles DE SOLAGES
06 72 23 22 53
Philippe BLEZ
06 47 75 52 40
Gérant(s)
- Olivier de BERRANGER
- Guillaume JOURDAN
- Uriel SARAGUSTI
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.49 % | 9.50 % | -10.80 % | 5.53 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Axa, CARDIF, Swisslife, Nortia, VIE PLUS...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 50%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Echiquier Arty SRI A progresse de 0,57% sur le mois et de 3,23% depuis le début de l'année.
Les craintes sur l’état de l’économie américaine continuent de se dissiper, les marchés se confortent peu à peu par un scénario d’atterrissage en douceur. En effet, le changement de direction indiqué par la Réserve fédérale américaine (Fed) abaisse le risque d'une erreur de politique monétaire, à savoir ne baisser les taux que lorsqu’il serait trop tard. Le marché actions, d’abord secoué par des données de l’emploi moroses en début de mois, a par la suite effacé la totalité du repli. En ligne avec ce scénario de pivot de la Fed, la courbe de taux anticipe désormais neuf baisses du taux directeur, l’amenant à 3 % d’ici 2026, à peu près en territoire « neutre ». Le fonds a navigué cette période de volatilité avec relativement peu d’àcoups, grâce à son allocation défensive illustrée par une exposition actions qui se situait à 19,7 % en début de mois, et une stratégie obligataire orientée à la fois vers plus de qualité et de duration. Les deux moteurs du fonds contribuent positivement en août. Parmi les mouvements notables, la stratégie de couverture du risque actions a été remaniée pour se baser sur une stratégie optionnelle. L’exposition nette à la classe d’actifs est à présent de 22,4 %.
Equilibre Ecologique - FR0010634139
Gérant(s)
- Laurent DEYDIER
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.30 % | 1.79 % | -7.93 % | 5.33 % |
Éligibilité Assureurs
Selencia, Alpheys, apicil, axa, Cardif, Generali, Swiss Life.
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
En août, les craintes de récession aux US, et les débouclements de « carry trade » financées en Yen, ont malmenés les actifs risqués. Ceux-ci se sont repris, notamment grâce aux publications US rassurantes. L’indice MSCI EMU dnr progresse de +1.61%.
L'affaiblissement de l’emploi aux US a alimenté les craintes du retard de la Fed à baisser les taux. Néanmoins, les ventes au détail progressent en juillet, en valeur (+1% en glissement mensuel vs +0,4%) et en volume (+0,8% vs -0,1% en juin). Idem pour l'ISM services qui a rebondi (51,4 vs 51 attendu et 48,8 en juin). Ces publications confortent l’hypothèse de normalisation de l’économie US. Le PIB US du T2 fut révisé à la hausse (+3% en variation séquentielle annualisée vs +2,8% initialement), une dynamique positive grâce à la consommation des ménages (révision à +2,9% vs +2,3% initialement). En confirmant que la Fed va baisser ses taux (dès le 18 septembre), Powell a alimenté le rebond des marchés et le repli des taux souverains US.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Eurose - FR0007051040
Contacts commerciaux
Vincent REMY
01 42 66 84 72
Benjamin LENEUTRE
01 58 62 57 22
Thomas LEMAIRE
01 58 62 57 21
Lambert DEMANGE
01 58 62 54 83
Benjamin BILLOUÉ
01 72 38 92 51
Alexandre de la RAITRIE
01 58 62 54 89
Jacques-Arnaud L’HÉLIAS
01 58 62 55 66
Sébastien LEPAGE
01 83 97 11 75
Gérant(s)
- Jean-Charles MÉRIAUX
- Damien LANTERNIER
- Romain GRANDIS
- Adrien LE CLAINCHE
- Baptiste PLANCHARD
- Emilie BRUNET-MANARDO
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 2.84 % | 8.60 % | -3.09 % | 7.17 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Allianz, Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, La Mondiale, Skandia, Nortia, SwissLife, Vie Plus...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 35%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Des chiffres décevants de l'emploi américain suivis par un débouclage massif des positions financées en yen ont provoqué une brève mais sévère correction des marchés risqués en début de mois. Rassurés ensuite par les données sur la croissance américaine, les marchés se sont ressaisis. Août voit finalement l'Euro Stoxx 50 progresser de 1,8 %. L'euro à 1,12 contre dollar – niveau atteint le 23 août dernier – signe un plus haut de 1 an.
Le fonds progresse de 0,25% sur le mois. Sa performance depuis le début d'année s'affiche à 2,86%.
La contribution des actions est légèrement négative sur le mois d'août avec comme principaux détracteurs les valeurs Eutelsat, Société Générale et STMicroelectronics. Au cours du mois, le fonds se renforce principalement sur les valeurs faisant l'objet d'une offre (Clasquin, Exclusive Networks, Unieuro) ainsi que sur D'Ieteren et Dassault Systèmes. A l'inverse Corbion sort de la sélection et les positions Crédit Agricole, Publicis, Saint-Gobain et Veolia sont allégées. A fin août, l'exposition nette du fonds aux actions est de 20,0% et les principales convictions du portefeuille sont : TotalEnergies (3,2%), Sanofi (2,0%), BNP Paribas (1,9%), Saint-Gobain (1,7%) et Bouygues (1,5%). La part des couvertures représente 5,2% (futures EURO STOXX 50 et CAC 40) et est réduite au cours du mois. Les caractéristiques financières du portefeuille font ressortir un PER pour l'année 2024 de 10,6x (EURO STOXX 50 à 14,7x), le rendement des dividendes versés en 2024 est quant à lui estimé à 4,3% (EURO STOXX 50 à 3,0%).
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Exane Ceres - LU0284634721
Contacts commerciaux
Caroline BARTHE
01 42 99 84 53
Gérant(s)
- Charles-Henri NÊME
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.72 % | 13.14 % | -6.49 % | 2.31 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema et Nortia
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 35%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le mois d’août a vu le marché fortement baisser la première semaine pour finalement terminer le mois en territoire positif. Le fonds Ceres est en hausse de 58 bps et est donc en retrait de 14 bps sur son benchmark. Parmi les points positifs, on notera un rebond de Publicis qui nous rapporte 31 bps, une progression de 10% de Ryanair qui avait beaucoup souffert le mois précédent et une bonne performance des financières diversifiées (Swissquote, Deutsche Boerse et Partners group), tous en progression sensible. On notera également la solide progression d’Exor, soutenu par les bons chiffres de Ferrari (et le fait que Ferrari est la seule valeur de luxe très peu exposée à la Chine).
Parmi les principales déconvenues on notera Beiersdorf : le CMD en juin avait été un peu décevant et les résultats semestriels enfoncent le clou : même si Beiersdorf superforme nettement L’Oréal depuis notre investissement, la performance est mitigée. Certes, Nivea publie des chiffres très satisfaisants, mais Eucerin et La Prairie sont en deçà de nos attentes. Compte tenu d’une valorisation élevée, nous avons préféré alléger notre position.
Exclusif 21 - LU1373287983
Gérant(s)
- Christian MARIAIS
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.02 % | 4.54 % | 2.36 % | 17.85 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R La Mondiale, Allianz, Apicil, Axa Théma, Cardif, Generali, Nortia, Swiss Life, Oradea Vie, Spirica
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Les marchés qui étaient partagés entre espoirs de soft landing et craintes de récession sont repassés en mode optimiste, effaçant ainsi une partie du sévère recul enregistré en juillet. En effet, la désinflation se poursuit au niveau mondial alors que le marché de l’emploi se détend. Alors, les politiques monétaires deviennent globalement un peu plus souples. Cela devrait se concrétiser dès septembre avec la première baisse de taux de la Fed.
L’activité reste correcte au niveau mondial. Pour 2024, on s’attend à une croissance annualisée du PIB mondial un peu au-dessus des 3%, comme l’année précédente. Cependant, si la croissance se redresse au Japon et au Royaume-Uni, en revanche, elle ralentit quelque peu aux Etats-Unis. La Chine de son côté peine toujours à retrouver un rythme satisfaisant. En ce qui concerne l’Europe, le redressement des derniers mois semble interrompu avec une quasi-stagnation de l’activité.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
First Eagle Amundi International Fund - LU0068578508
Contacts commerciaux
Vincent ROYNEL
06 18 98 08 99
Claude GUILLERMAS
06 46 13 20 25
Pierre MAIGNIEZ
06 15 66 38 68
Julien SENTIER
06 01 07 22 67
Albert LIKENG
06 28 64 46 06
Josselin BETESTA
06 78 68 47 22
Antoine MARCHETTO
06 77 67 13 06
Sébastien TEXTORIS
06 03 18 42 49
Gérant(s)
- Matthew MCLENNAN
- Kimball BROOKER
- Manish GUPTA
- Julien ALBERTINI
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 16.45 % | 8.34 % | -2.88 % | 17.95 % |
Éligibilité Assureurs
Avip, AXA Thema, Cardif, Finaveo, Generali Patrimoine, Nortia, UAF Patrimoine, Skandia, SwissLife...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0 à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Faits saillants d'août :
- Le First Eagle Amundi International Fund a enregistré un rendement de +2,53 % en août (USD, classe d'actions AUC).
- Les secteurs de la Santé, des Produits de consommation courante et de la Finance ont été les principaux contributeurs aux rendements positifs.
- L'Énergie et les Matériaux ont eu un impact négatif sur la performance.
- Les titres liés à l'or ont produit des rendements positifs dans le mois
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Gay-Lussac Europe Flex - FR0013280211
Contacts commerciaux
Victoria BLEY
06 15 06 17 47
Gérant(s)
- Louis DE FELS
- Hugo VOILLAUME, CFA
- Guillaume BUHOURS
- Paul EDON
- Thibaut MAISSIN
- Arthur BERNASCONI
- Emmanuel GABAÏ
- Victor BALLY-BERARD
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -2.03 % | 5.51 % | -11.43 % | 16.33 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R La Mondiale, Alpheys, AXA, Cardif, Generali, Intencial Patrimoine, Nortia, Suravenir, Swiss Life, UAF Life, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Malgré un début de mois baissier, les marchés actions terminent positifs sur la période, notamment portés par des perspectives d’assouplissement de politiques monétaires : CAC +1,32%, STOXX 600 +1,33%, S&P +2,30%.
En Europe, plusieurs gouverneurs de la BCE se sont exprimés en faveur d’une baisse des taux directeurs. L’inflation est ressortie au plus bas depuis trois ans (IPC +2,2% en ligne avec les attentes, après +2,6% le mois dernier). La composante services reste néanmoins à un niveau plus élevé (+4,2% en août après +4% en juillet), reflétant une boucle prix-salaires encore vigoureuse en Europe. Les politiques budgétaires sont, elles, appelées à devenir moins généreuses dans les prochains mois : les mesures gouvernementales de soutien ont en effet amplifié le choc inflationniste et creusé les déficits publics. L’Italie cherche ainsi à confirmer ses engagements auprès de la Commission Européenne et pourrait notamment supprimer son « Superbonus », subventions en faveur de la rénovation du bâtiment. Au Royaume-Uni, des hausses d’impôts sont à anticiper après les propos récents de Keir Starmer.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting
GF Ambition Solidaire - FR0007020201
Contacts commerciaux
Eva ABI NADER
07 61 52 02 79
Eric HESNAULT
06 50 82 40 66
Alexis FILISETTI
06 59 69 58 61
Gérant(s)
- François GOBRON
- Josep COMALAT
- Cédric BARON
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 9.95 % | 15.46 % | -8.57 % | 14.61 % |
Éligibilité Assureurs
Generali Patrimoine, Cardif
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le mois d’août a été particulièrement volatil pour les marchés. Les inquiétudes sur le contexte macroéconomique ont pesé sur les marchés financiers en début de mois, puis il y a eu un fort rebond lié à la publication d’indicateurs économiques rassurant, alors même que la saison des publications de résultat s’est avérée médiocre, nous renforçant dans notre vue prudente sur les marchés. La composante actions du fonds Ambition, représentant environ 75 % de ses actifs totaux, a enregistré une légère baisse de 0.65 % sur le mois, très en deçà de son indice de référence (composé à 2/3 d'Eurostoxx et à 1/3 de NE661638), qui a progressé de 1.8 % sur la même période.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Ginjer Actifs 360 - FR0011153014
Contacts commerciaux
Bruno ZARAYA
06 82 31 52 65
Gérant(s)
- Léonard COHEN
- Charles FISCHER
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.30 % | 14.88 % | -8.12 % | 24.70 % |
Éligibilité Assureurs
ACM, Allianz, Cardif, Alpheys, Nortia, Generali, AG2R La Mondiale, Intencial, SwissLife, EDRAC, AXA Thema, AGEAS, APICIL, Vie Plus, MMA, Oradea, UAF, 1818
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Déboussolés par les premiers signaux du ralentissement de l’économie américaine, plus brutaux qu’attendus ; les investisseurs ont déclenché des mouvements techniques que les marchés n’étaient pas prêts à supporter pendant l’été compte tenu de la traditionnelle faiblesse des volumes. Les marchés ont ainsi décroché, emportant dans leur sillage - en deux jours seulement - notre sélection de valeurs. Les marchés ont ensuite progressivement retrouvé leurs esprits, pour finalement revenir au point de départ ; voire même mieux pour certains groupes de valeurs.
La relative stabilité de nos balises à des niveaux bas nous a permis de ne pas céder à la panique face à ces mouvements erratiques d’ampleur, et de maintenir le cap. Cette séquence de marché n’est pas sans rappeler les périodes d’attentes que nous avons connues aux étés 2022 et 2023. C’est pourquoi, convaincus du potentiel de notre sélection de valeurs, nous n’avons réalisé aucun arbitrage sur la période. Les réponses arriveront une nouvelle fois au dernier trimestre.
GIS Global Multi Asset Income - LU1357655627
Contacts commerciaux
Eva ABI NADER
07 61 52 02 79
Eric HESNAULT
06 50 82 40 66
Alexis FILISETTI
06 59 69 58 61
Gérant(s)
- Cedric BARON
- Pierre HEREIL
- Nawfel EL GHISSASSI
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.49 % | 14.87 % | -7.82 % | 11.52 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, Swiss Life
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
H2O Moderato - FR0013393295
Contacts commerciaux
Mehdi RACHEDI
06 23 01 30 49
Yoann MEYER
06 46 02 60 00
Anthony CIMETIERE
06 21 87 51 86
Alberto LO PRESTI
06 46 22 42 92
Gérant(s)
- Gestion Collégiale
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 2.51 % | 8.98 % | 6.79 % | 6.95 % |
Éligibilité Assureurs
Pour plus d'information, veuillez contacter l’équipe commerciale.
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions -15% à +15%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Particulièrement volatils en août, les marchés s’avèrent cependant bénéfiques tant aux investisseurs en obligations internationales qu’à ceux en actions. La publication de données économiques décevantes aux États-Unis, dont le rapport sur l'emploi de juillet, déclenche une forte correction à la baisse des actions, et un rebond des placements-refuges. Cependant, en fin de mois, les premières reprennent de la hauteur alors que les investisseurs anticipent dorénavant un assouplissement monétaire plus agressif par la Fed, et moindre de la part de la BCE.
IDE Dynamic World Flexible - FR0011634377
Contacts commerciaux
contact@ide-am.eu
01 85 08 25 97
Gérant(s)
- Marc ROCHEREAU
- Véronique ROCHEREAU
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 13.78 % | 13.99 % | -12.82 % | 18.45 % |
Éligibilité Assureurs
Action AC (FR0013449550) : Ageas, Alpheys, Cardif, Intencial, UAF Life Patrimoine, Via Nortia: AEP, CNP, La Mondiale, La Mondiale Europartner, Spirica
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities - LU0115098948
Contacts commerciaux
Audrey PAULY
06 23 04 48 33
Alexis JARNOUX
06 25 64 29 32
Louis-Charles NÉROT
06 19 26 54 17
Gérant(s)
- Shrenick SHAH
- Josh BERELOWITZ
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.90 % | -2.45 % | -13.71 % | 3.14 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Axa Thema, Cardif, Alpheys, Generali Patrimoine, Nortia, Oradea, Primonial, Spirica, Intencial, Swiss Life, UAF Life Patrimoine, Vie Plus, MMA, UNEP, AFI ESCA et Eres
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Malgré leur volatilité, les marchés actions et obligataires mondiaux ont terminé le mois en territoire positif. Les chiffres plus faibles que prévu du rapport sur l’emploi ont suscité des craintes de récession aux États-Unis et entraîné une correction des marchés ainsi qu’un débouclage des opérations de portage. Les indices MSCI World et JPM Global GBI ont progressé respectivement de 1,7 % et de 0,9 % (couverts en euros). Le fonds a généré une performance positive.
Les craintes de récession ont augmenté aux États-Unis car le rapport décevant sur l’emploi a conforté le scénario d’une détérioration du marché du travail. Ce rapport a fait suite à la publication de statistiques manufacturières inférieures aux attentes, qui ont exacerbé la réaction des marchés. Sur fond de correction des marchés actions, nous avons observé un débouclage des opérations de portage et les mouvements ont été particulièrement marqués sur les segments de marché déjà très prisés par les investisseurs. Parallèlement, les emprunts d’État mondiaux ont rebondi et les anticipations de baisse des taux à court terme aux États- Unis ont fortement évolué.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Lazard Patrimoine Opportunities SRI - FR0007028543
Contacts commerciaux
Guilaine PERCHE
06 87 87 63 85
Victor ALVES
06 70 95 60 01
Maxime LE GRAND
06 49 56 57 75
Matthieu REGNAULT
06 47 01 30 57
Gérant(s)
- Colin FAIVRE
- Julien-Pierre NOUEN
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.39 % | 1.64 % | 0.93 % | 13.93 % |
Éligibilité Assureurs
Cardif, Generali, Nortia, UAF Life Patrimoine, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 20% à 80%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
En début du mois, les marchés financiers ont été agités de violentes secousses, en raison notamment de craintes de récession aux États-Unis et du débouclage des positions de « carry trade » sur le yen, dans un contexte de faible liquidité. La situation s’est ensuite stabilisée, grâce à de meilleurs indicateurs économiques aux États-Unis et aux déclarations rassurantes de certains membres de la Banque du Japon. Dividendes réinvestis, le S&P 500 a progressé de +2,4%, l’indice MSCI des actions émergentes de +1,6% et l’Euro Stoxx de +1,5%. Le Topix a reculé de -2,9%. Le taux à 10 ans de l’Etat allemand est resté stable à 2,30%, tandis que l'indice ICE BofA des obligations d'État a augmenté de +0,4%. Sur le marché du crédit, les indices iBoxx ont monté de +1,0% pour les obligations high yield, de +0,5% pour les obligations financières subordonnées et de +0,3% pour les obligations investment grade. L'euro s'est apprécié de +2,1% face au dollar et a reculé de -0,5% face au yen.
Le fonds a pâti de sa sous-exposition aux actions.
Nous avons augmenté l’exposition dollar de +0,5% (parité contre euro de 1,1115).
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
Lazard Patrimoine SRI - FR0012355139
Contacts commerciaux
Guilaine PERCHE
06 87 87 63 85
Victor ALVES
06 70 95 60 01
Maxime LE GRAND
06 49 56 57 75
Matthieu REGNAULT
06 47 01 30 57
Gérant(s)
- Colin FAIVRE
- Julien-Pierre NOUEN
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 1.31 % | -0.69 % | 0.34 % | 5.19 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema, Cardif, Finaveo, Generali Patrimoine, Swiss Life, Vie plus, Nortia
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 40%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
En début du mois, les marchés financiers ont été agités de violentes secousses, en raison notamment de craintes de récession aux États-Unis et du débouclage des positions de « carry trade » sur le yen, dans un contexte de faible liquidité. La situation s’est ensuite stabilisée, grâce à de meilleurs indicateurs économiques aux États-Unis et aux déclarations rassurantes de certains membres de la Banque du Japon. Dividendes réinvestis, le S&P 500 a progressé de +2,4%, l’indice MSCI des actions émergentes de +1,6% et l’Euro Stoxx de +1,5%. Le Topix a reculé de -2,9%. Le taux à 10 ans de l’Etat allemand est resté stable à 2,30%, tandis que l'indice ICE BofA des obligations d'État a augmenté de +0,4%. Sur le marché du crédit, les indices iBoxx ont monté de +1,0% pour les obligations high yield, de +0,5% pour les obligations financières subordonnées et de +0,3% pour les obligations investment grade. L'euro s'est apprécié de +2,1% face au dollar et a reculé de -0,5% face au yen.
Le fonds a pâti de sa sous-exposition aux actions.
Nous avons couvert la moitié des expositions aux actions et au crédit high yield et subordonné le 5 août, puis retiré cette couverture en deux temps (le 14 et 22 août).
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund - LU1582988058
Contacts commerciaux
Kelly HEBERT
06 62 87 21 77
Adrien BARBANCHON
06 15 31 70 53
Marianne LE BELLEGO
06 64 63 87 74
Florian LELONG
07 78 54 59 19
Milane OSTYN
07 78 54 59 19
Olivier SENTENAC
06 63 92 91 89
Anne-Charlotte DECOUX
06 48 81 36 99
Gérant(s)
- Craig MORAN
- Steven ANDREW
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 6.60 % | 7.04 % | -3.08 % | 3.91 % |
Éligibilité Assureurs
AXA THEMA, CARDIF, Generali, Allianz, Skandia, Vie Plus,AEP, Nortia, Swisslife...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 20 à 60%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
◾Le fonds a enregistré une performance positive en août, principalement grâce aux investissements obligataires. Les positions sur les emprunts d’État des marchés développés, en particulier les bons du Trésor américain, ont contribué à la performance. Les positions sur les obligations d’entreprises et les obligations des marchés émergents ont également été favorables.
◾L’exposition actions a, dans l’ensemble, eu un effet légèrement positif sur la performance. Nos positions en actions européennes et en actions des secteurs de la santé et de la banque ont contribué à la performance, tandis qu’un panier d’actions minières et une position courte sur le S&P 500 américain ont pesé sur la performance. Dans l’ensemble, les positions en liquidités et en devises ont eu un impact négatif sur la performance au cours du mois.
◾Début août, nous avons réagi à la chute rapide des actions japonaises et coréennes en renforçant nos positions. Nous avons également réduit notre exposition à la dette publique mexicaine à court terme, qui s’était fortement appréciée après la baisse des taux, et réduit nos positions sur les emprunts d’État sud-africains. Plus tard dans le mois, nous avons soldé les capitaux tactiques investis dans les actions japonaises, à la suite d’une hausse rapide des cours.
Mandarine Solution - FR0011668730
Contacts commerciaux
Nicolas STRIPPE
07 83 77 69 49
Anna NEJJAR
06 28 21 07 30
Jean-Philippe ABOUGIT
06 85 64 19 97
Caroline BOUYER
06 18 44 72 48
Gérant(s)
- François PASCAL
- Lucas STROJNY
- Benjamin HUCHET
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.45 % | 7.12 % | -5.28 % | 9.81 % |
Éligibilité Assureurs
Axa Thema, Cardif, Generali Patrimoine, Nortia, Vie Plus, Swiss Life, Intencial, AEP, Finaveo, Oradea …
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 75%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Au tout début du mois d’août, les publications décevantes de deux chiffres économiques américains majeurs, ainsi que la hausse des taux de la Banque centrale japonaise, ont provoqué une vague de ventes massives sur les actifs risqués. L’indice VIX de la volatilité a ponctuellement dépassé le seuil des 65, un niveau qui n’avait pas été atteint, hormis dans les crises de 2008 et 2020. Par la suite, les craintes sur la croissance ont été apaisées par des publications économiques rassurantes et la perspective de l’ouverture imminente d’un cycle de baisse des taux des banques centrales.
Après une forte chute initiale, les marchés d’actions internationaux se sont ensuite repris dans le courant du mois pour effacer les pertes initiales. Finalement, sur le mois, l’indice des actions mondiales MSCI World ACWI en euros avec dividendes réinvestis a progressé de 0,24%.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Mansartis Investissements ISR - FR0007495593
Gérant(s)
- Nourane CHARRAIRE
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 7.80 % | 13.55 % | -21.95 % | 15.39 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AG2R La Mondiale, Ageas, Cardif, Nortia et SwissLife.
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 50% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le fonds progresse de +0,5% en août, portant sa performance depuis le début de l'année à +6,8%. Les actions mondiales ont connu une forte volatilité en août, enregistrant une baisse de près de 8% au cours des trois premiers jours du mois, avant de se redresser rapidement et d'afficher une performance positive à +0,24 %.
La baisse des marchés en début de mois a été principalement provoquée par des craintes de récession aux États-Unis et par le krach du marché japonais, conséquence de la hausse des taux de la BoJ et du débouclage massif des positions de carry trade. La Fed a ensuite rassuré les investisseurs en promettant des décisions appropriées, tandis que les indicateurs d'activité globaux sont restés bons, permettant aux bourses mondiales de se redresser. Aux États-Unis, le scénario privilégié reste celui d'un ralentissement conjoncturel, atténué par une réduction progressive des taux. En Europe, l'activité économique demeure faible. Avec une inflation à 2,2 %, rien ne semble empêcher la poursuite de l'assouplissement monétaire initié en juin par la BCE. En Chine, la consommation peine à redémarrer et le secteur immobilier reste en crise.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Moneta Long Short - FR0010400762
Gérant(s)
- Grégoire UETTWILLER
- Romain BURNAND
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.46 % | 5.95 % | -3.14 % | 6.88 % |
Éligibilité Assureurs
ACMN Vie, Ageas, Allianz AVIP, Assurance Epargne Pension, Axa Thema, CD Partenaires, Finaveo, Generali Patrimoine, La Mondiale Partenaire, Nortia, Oradéa Vie, Skandia, Spirica, Swiss Life, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 30% à 50%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced - LU0319574272
Gérant(s)
- Tilo WANNOW
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 7.30 % | 10.19 % | -11.89 % | 13.12 % |
Éligibilité Assureurs
Vie Plus, Ageas, Cardif, Generali
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 35% à 60%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Les craintes croissantes de récession aux Etats-Unis et la hausse des taux d'intérêt au Japon ont provoqué de fortes turbulences sur les marchés début août, qui ont toutefois
rapidement diminué. Les marchés actions avaient presque retrouvé leurs sommets historiques dès la fin du mois. Cette fois néanmoins, les valeurs technologiques n’étaient plus seules responsables de la hausse des prix ; les secteurs traditionnels tels que les biens de consommation et les produits pharmaceutiques ont eux aussi contribué à cette embellie. Sur les marchés obligataires, les rendements des emprunts d’Etat sûrs ont chuté. L’or a lui aussi été très prisé face à la perspective d’une baisse des taux d'intérêt, ce qui a entraîné une nouvelle hausse du cours du métal jaune. Au sein du portefeuille actions, nous avons renforcé nos positions sur le site de voyage Booking.com, la société industrielle et de holding Lifco, l’entreprise spécialisée dans les logiciels Adobe, le fournisseur de services de restauration Compass et l’entreprise de cybersécurité Fortinet par le biais d’acquisitions supplémentaires. En outre, nous avons intégré au portefeuille le groupe de produits de luxe Hermes. Dans le portefeuille obligataire, nous avons vendu l'obligation du fournisseur de services de paiement Worldline et étoffé nos positions sur des émetteurs défensifs tels que Coca-Cola, Pepsico et Danaher. La duration de la poche obligataire s'établit à 4,3 ans.
Ofi Invest ESG MultiTrack - FR0010564351
Contacts commerciaux
Saïd AHMED-BELBACHIR
06 76 40 68 44
Bertrand CONCHON
07 78 13 19 79
Guillaume TAEK
06 79 64 57 83
Mathieu CAILLIER
06 38 30 91 02
Gérant(s)
- Jacques-Pascal PORTA
- Magali HABETS
- Michaël FAY
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 7.40 % | 9.38 % | -17.45 % | 11.32 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, AG2R LM (France), Alpheys, Axa Thema, Cardif, CNP Patrimoine, Generali Patrimoine, Generali (Luxembourg), Intencial Patrimoine, LMEP (Luxembourg), Nortia, Oradéa, Spirica, Swiss Life, UNEP, Vie Plus, Abeille Vie
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 20% à 80%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le FOMC a choisi, comme attendu, de maintenir son taux directeur inchangé. Le communiqué final met en avant une baisse des risques inflationnistes et souligne que l'évolution du marché du travail sera surveillée de près, notamment avec la montée du taux de chômage et le ralentissement des créations d'emploi. Un rééquilibrage entre les deux objectifs de la banque centrale est en cours. Lors de sa conférence de presse, M. Powell a tenu un discours rassurant, soulignant que l'économie américaine ne montre pas de signes de surchauffe mais ne s'affaiblit pas non plus, réduisant ainsi les craintes d'un "atterrissage brutal". A moins d’une surprise majeure, une réduction des taux directeurs semble très probable en septembre, amorçant ainsi un cycle de détente de la politique monétaire aux États-Unis. Le taux de chômage est passé de 4,1 % le mois précédent à 4,3 % en juillet, atteignant ainsi son niveau le plus élevé depuis octobre 2021, et dépassant les prévisions de 4,1 %.
Le nombre de chômeurs a augmenté de 352 000 pour s'élever à 7,2 millions. Le taux de participation au marché du travail a légèrement progressé, passant de 62,6 % à 62,7 %. L'économie américaine a généré 114K emplois en juillet, un chiffre bien inférieur aux 179 000 emplois révisés à la baisse de juin et aux prévisions de 175K. Ce chiffre représente également le plus bas niveau en trois mois, en deçà du gain mensuel moyen de 215K observé au cours des 12 mois précédents, ce qui indique que le marché du travail "ralentit" mais sans détérioration brutale.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
R-co Valor - FR0011261197
Contacts commerciaux
Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04
Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21
Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36
Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44
Adil BERHMANI
07 86 53 55 64
Gérant(s)
- Yoann IGNATIEW
- Charles-Edouard BILBAULT
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 17.15 % | 12.60 % | -8.38 % | 12.32 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Nortia, Avip, AXA Thema, Cardif, Cholet Dupont AM, Cortal, Finaveo, Generali Patrimoine, Oradea...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Les marchés actions internationaux ont clôturé le mois d’août sur une note positive, l’indice MSCI All Country progressant de +2,4%* sur la période. Aux États-Unis, le S&P500 a connu une augmentation de +2,3%*, alors que la hausse du Nasdaq 100 était plus modérée, à +1,1%*. En Europe, l'Eurostoxx 50 suivait la tendance, avec +1,8%*. En Asie, le Hang Seng s'est distingué avec une progression de +3,7%*, tandis que le Nikkei reculait de -1,2%*, affecté par la remontée spectaculaire du Yen. Les marchés actions ont traversé une période de volatilité notable, caractérisée par une correction d'environ -6,5%* pour l'indice MSCI ACWI sur trois jours. Cette baisse a été déclenchée par une conjonction de facteurs avec en tête des indicateurs économiques décevants aux États-Unis, et une appréciation du yen par rapport aux autres devises, entraînant un débouclage massif de positions spéculatives. Malgré ces turbulences, les principaux indices actions mondiaux ont finalement clôturé le mois en territoire positif. Ce redressement s'explique en partie par la communication efficace de la Réserve Fédérale américaine, qui a réussi à transmettre un message d'assouplissement monétaire sans provoquer d'inquiétude excessive quant à l'état de l'économie américaine.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
R-co Valor Balanced - FR0013367265
Contacts commerciaux
Fausto TREVISAN
07 85 73 23 04
Adrien ROLLANDO
06 16 74 50 21
Marie-Pierre METRO
06 16 82 64 36
Gregoire GIRAUDEAU
06 47 67 78 44
Adil BERHMANI
07 86 53 55 64
Gérant(s)
- Yoann IGNATIEW
- Charles-Edouard BILBAULT
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 11.54 % | 11.35 % | -11.79 % | 6.68 % |
Éligibilité Assureurs
Axa, Cardif, AEP, Nortia, Generali, Oradea, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 55%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Les marchés actions internationaux ont clôturé le mois d’août sur une note positive, l’indice MSCI All Country progressant de +2,4%* sur la période. Aux États-Unis, le S&P500 a connu une augmentation de +2,3%*, alors que la hausse du Nasdaq 100 était plus modérée, à +1,1%*. En Europe, l'Eurostoxx 50 suivait la tendance, avec +1,8%*. En Asie, le Hang Seng s'est distingué avec une progression de +3,7%*, tandis que le Nikkei reculait de -1,2%*, affecté par la remontée spectaculaire du Yen. Les marchés actions ont traversé une période de volatilité notable, caractérisée par une correction d'environ -6,5%* pour l'indice MSCI ACWI sur trois jours. Cette baisse a été déclenchée par une conjonction de facteurs avec en tête des indicateurs économiques décevants aux États-Unis, et une appréciation du yen par rapport aux autres devises, entraînant un débouclage massif de positions spéculatives. Malgré ces turbulences, les principaux indices actions mondiaux ont finalement clôturé le mois en territoire positif. Ce redressement s'explique en partie par la communication efficace de la Réserve Fédérale américaine, qui a réussi à transmettre un message d'assouplissement monétaire sans provoquer d'inquiétude excessive quant à l'état de l'économie américaine.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
Ruffer Total Return International - LU0638558717
Contacts commerciaux
Julien GALICHET
01 88 45 02 53
Gérant(s)
- Alex LENNARD
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 2.57 % | -8.35 % | 4.05 % | 8.48 % |
Éligibilité Assureurs
Cardif, Generali, Nortia, Swiss Life, NSM Vie, Lombard International, Allianz Luxembourg et La Mondiale Luxembourg
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le portefeuille est resté globalement stable en août. En juillet, nous avions laissé entendre que la seconde moitié de l’été serait riche en événements. Elle l’a été, mais ceux qui ont pris leurs vacances début août peuvent penser qu’ils n’ont pas manqué grand-chose, les marchés ayant terminé le mois dans un état similaire à celui du début.
Russell Inv. MAGS - IE00B8C33B48
Gérant(s)
- Alain ZEITOUNI
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 8.93 % | 8.90 % | -14.68 % | 7.70 % |
Éligibilité Assureurs
Himalia, E-novline, Primavalis, Privilège, EI4, Xaélidia, E-Xaélidia, AG2R La Mondiale, Nortia, Spirica, Cardif...
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 30% à 70%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Juillet
Pour plus d'information, téléchargez le reporting ou contactez la société de gestion.
Sienna Diversifié Flexible Monde - FR0013424090
Contacts commerciaux
Pierre-Antoine NONOTTE-VARLY
06 17 15 18 85
Aleksander VIDAKOVIC
06 61 38 34 42
Lucas PRESIER
06 65 27 59 25
Gérant(s)
- Philippe PERRODY
- Loïc BECUE
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 5.13 % | 14.48 % | -9.70 % | - |
Accéder aux Informations
Note Morningstar Non noté
Exposition Actions -10% à 80%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois de Juillet
La croissance du P.I.B. mondial est à présent estimée autour de + 3,3 % en 2024, légèrement audessus des + 3,1 % de l'année dernière avec une croissance plus particulièrement robuste en Asie (Inde, Vietnam, Thaïlande, Taiwan). Cependant, l'environnement géopolitique international (Russie, Chine, Proche Orient) encore compliqué fait peser un risque baissier sur l'activité. Aux Etats-Unis, le ralentissement de l'économie se confirme mais sans récession. En Europe, le redressement des derniers mois semble interrompu. Comme attendu, les banques centrales FED et BCE ont opté pour des taux d'intérêt inchangés mais la voie est ouverte pour une baisse au mois de septembre prochain, compte tenu des progrès effectués en matière de
désinflation sur le deuxième trimestre. Ceci a favorisé un net repli des taux souverains américains et européens. La saison des publications des résultats d'entreprises pour le 2e trimestre qui a débuté, a révélé de nombreuses déceptions en termes de croissance des ventes et de progression des bénéfices. Dans ce contexte, nous conservons une position neutre dans le fonds aussi bien pour la partie actions que pour la partie obligataire.
Sycomore Next Generation - LU1961857551
Contacts commerciaux
Olivier CHAMARD
06 77 53 54 92
Mathieu QUOD
06 78 54 94 92
Nicolas PENNEL
06 32 99 96 93
Laszlo BANIER
06 23 90 40 82
Gérant(s)
- Stanislas DE BAILLIENCOURT
- Alexandre TAIEB
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.22 % | 8.23 % | -11.44 % | 4.63 % |
Éligibilité Assureurs
Generali, AXA Thema, Cardif, Nortia, Vie Plus, Ageas, UAF, Spirica, La Mondiale
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 50%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
La confirmation du ralentissement de l’inflation aux Etats-Unis a permis au président de la Fed, lors son discours à Jackson Hole, de brosser les grandes lignes de la séquence de début de baisse des taux à venir. Après un épisode de forte volatilité en début de mois, cela a favorisé la remontée des marchés. Les spreads de crédit ont terminé le mois sur les niveaux les plus bas, après avoir connu un fort écartement durant les premiers jours, accentué par la faible liquidité du marché. Les publications de résultats des sociétés détenues en portefeuille ont confirmé la bonne conduite de leurs activités opérationnelles, en particulier dans le secteur de l’assurance (Allianz, AXA) et des Utilities. Nous avons profité de la baisse des marchés en début de mois pour remonter l’exposition aux actions, passant de 20% à 28%.
Tailor Allocation Defensive - FR0010487512
Gérant(s)
- Marina GARLATTI
- Julien QUISTREBERT
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 5.17 % | 4.66 % | -6.40 % | 4.80 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, AG2R La Mondiale, AVIP, Primonial, Fund Channem, Union Financiere George V, AGEAS, UAF Patrimoine, Swiss Life, Courtage & Systeme, Lifeside Patrimoine, Spirica, Skandia, Orelis, Cardif, Generali Patrimoine, AXA Thema, Cholet Dupont Partenaires, Axeltis, Nortia, Finaveo, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 40%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Le mois d’août a été marqué par une forte volatilité des marchés, expliquée en grande partie par le débouclage des positions de « Yen carry trade ». En effet, le changement de tonalité de la Banque Centrale japonaise a provoqué une hausse des taux et un fort mouvement sur la parité USD/JPY. Dans ce contexte, le S&P 500 NR clôture à +2,4% (+0,1% en EUR en raison du recul de l’USD vs EUR) et l’Euro Stoxx 50 NR à +1,8%.
Les craintes de récession sont revenues en force pendant l’été mais nous n’adhérons toujours pas à ce scénario. Les indicateurs économiques restent satisfaisants aux USA malgré les déceptions sur l’emploi début août, ainsi la consommation continue de soutenir l’économie américaine. Nous maintenons la surpondération des actions au sein du portefeuille (avec une exposition de 33,5%).
Dans un contexte de ralentissement de l'inflation et du marché de l’emploi aux USA, une première baisse des taux de la Fed en septembre est très probable, c’est davantage son ampleur qui pose question. Le consensus nous semble très optimiste sur le virage de la politique monétaire américaine, nous profitons ainsi du mouvement de détente des taux longs pour prendre nos profits sur les obligations souveraines américaines de long terme. Enfin côté devises, nous avons une exposition USD de l’ordre de 20%. En effet malgré la faiblesse de la devise américaine, elle constitue toujours une valeur refuge dans un marché volatil.
Tikehau International Cross Assets - LU2147879543
Contacts commerciaux
Vincent ARCHIMBAUD
01 53 59 15 14
Pierre BOURLIER
06 01 32 33 53
Mégane PASQUINI
06 34 39 63 04
Guillaume MARTIN
07 86 74 69 19
Mickael BEN IKEN
01 53 59 39 82
Gérant(s)
- Jean-Marc DELFIEUX
- Clovis COUASNON
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 5.28 % | 7.59 % | -9.08 % | 5.66 % |
Éligibilité Assureurs
AG2R La Mondiale, Ageas, Allianz Vie, Assurance Epargne Pension, Apicil, Aprep, Aviva, Axa Thema, Baloise Vie Luxembourg, Cardif, CD Partenaires, CNP, Courtage et Systèmes, Crédit Mutuel, Crystal Partenaires, Eres, Finaveo, Generali, Groupama Gan Vie, Intencial, La Mondiale Europartner, La Mondiale Partenaire, Le Conservateur, Natixis Life, Neuflize Vie, Nortia, Oradea Vie, Prepar-Vie, Primonial, Selection 1818, Sogecap, Spirica, Suravenir, Swiss Life, Swiss Life Lux, UAF Life Patrimoine, Unep, Vie Plus, Wealins
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions -20% à 100%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Nous avons abordé fin juillet avec une exposition réduite (exposition Actions à 21% net, à comparer à environ 30% sur le 1er semestre / obligataire à 59%, à comparer à 66% fin juin) et un niveau élevé de liquidités en attente d’investissement (9,4%). Cette sous-exposition a permis au portefeuille de traverser les turbulences de marché de la 1ère semaine du mois d’août assez sereinement. L’explosion de l’indice VIX nous est rapidement apparue comme extrême et temporaire. Nous avons donc mis en place une position vendeuse sur le VIX, sur lesquelles nous avons largement pris profits pour une contribution à la performance de 0,27%. Par ailleurs nous avons nettement augmenté l’exposition aux actions (31%) : débouclement des couvertures sur indices, ajout de nouveaux titres en portefeuille (Accenture, Idexx et Sika). Enfin nous avons pris profit sur notre position longue des taux 5 ans allemands après leur forte baisse et face à des anticipations de baisse des taux directeurs par les investisseurs qui nous semblent agressives. Nous conservons donc une sensibilité aux taux d’intérêt en baisse (1,9 année fin août, 2,3 années fin juin). Nous estimons la performance du portefeuille, hors frais, sur le mois à 1,01% dont 0,58% sur la partie obligataire, 0,46% sur l’exposition actions (dont 0,27% sur le VIX), avant effets FX.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Trusteam ROC Flex - FR0007018239
Gérant(s)
- Jean-Sébastien BESLAY
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 1.30 % | 13.50 % | -9.48 % | 5.02 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, Axa Banque, Axa Thema, BNP Cardif, Generali, Intencial, Neuflize Vie, Nortia, Primonial, Spirica, Swiss Life, UAF life Side, Vie Plus
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 50%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
L’intervention du président de la FED à Jackson Hole a animé la fin du mois d’août. En indiquant que « le temps était venu pour la politique monétaire de s’ajuster » et que « l’inflation a diminué de manière significative » soulignant que « le marché de l‘emploi n’était plus en surchauffe », ouvrant clairement la voie à une baisse en Septembre. Reste à savoir l’ampleur des baisses à venir. Parallèlement, la situation politique en France continue de patiner, le président continue de consulter les différents groupe politiques, sans que l’on sache vers quel gouvernement on s’oriente.
Les marchés de taux US ont nettement réagit à la clarification du discours chez J. Powell, avec un taux 2 ans qui a baissé de 34pbs à 3.92%, tandis que le taux 10 ans perdait 13pbs à 3.91%. En Europe, l’ajustement a surtout joué sur les taux courts mais avec moins de force : le 2 ans allemand et français perdant 14 et 13pb à respectivement 2.39 et 2.63%, alors que les taux longs sont restés quasi-stables. A noter que le spread BUND/OAT reste très au-dessus de sa moyenne long terme (73pbs vs 50), pour tenir compte de l’instabilité politique en France, les spreads de crédit ont à l’inverse continué de reculer (ITRAXX XOVER : -6pbs à 288pbs).
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
VEGA Euro Rendement ISR - FR0011037894
Gérant(s)
- Jérôme TAVERNIER
- Patrick LANCIAUX
- Saidé EL HACHEM
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.41 % | 8.27 % | -12.19 % | 4.84 % |
Éligibilité Assureurs
AEP, Ageas, Allianz, Apicil / Intencial, AXA Thema, Cardif, CNP, Natixis Life, Nortia, Oradea, Primonial, Spirica, Suravenir, Vie Plus, Natixis Interepargne (à partir de septembre 2020), ERES
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 0% à 40%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
L’épisode d’une excessive volatilité sur les marchés mondiaux s’est finalement clôturé en fin de mois avec des indices américains à leurs plus hauts historiques et des indices européens au-dessus de leurs niveaux de fin juillet. Le sentiment de marché s’est considérablement amélioré en fin de mois, avec des statistiques qui démontrent que l’économie reste globalement résistante et une Réserve fédérale qui laisse clairement entendre qu’elle commencera à baisser ses taux dès septembre. L’exposition nette du portefeuille aux actions a été légèrement augmentée à 28,8% pour profiter du creux de marché en début de mois.
Sur la poche Taux, le portefeuille, dont la duration moyenne est de cinq ans, a profité de la baisse des taux, plus prononcée sur la partie courte de la courbe que sur la partie longue (pentification de la courbe), alors que les marges de crédit se sont légèrement écartées compte tenu de l’aversion au risque. De nombreux arbitrages tactiques ont été effectués sur la poche pour prendre des profits et réduire le profil de risque de certaines souches. Ces opérations ont été facilitées par un marché primaire très actif en fin de mois, avec des primes quasi-inexistantes, ce qui montre l’appétit toujours important des investisseurs pour cette classe d’actifs.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
VEGA Patrimoine ISR - FR0007371810
Gérant(s)
- Pierre DIOT
- Olivier DAVID
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 3.34 % | 13.11 % | -13.29 % | 10.59 % |
Éligibilité Assureurs
Alpheys Partenaires, Axa Thema, Nortia, UAF Life
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions 30% à 60%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Les marchés ont connu des pics de volatilité extrêmes en début de mois, comparables à ceux de la crise du Covid. Une hausse surprise des taux directeurs au Japon, des mauvais chiffres de l’emploi aux Etats-Unis et une faible liquidité, traditionnelle en été, expliquent ce stress de marché. Par la suite, les marchés actions ont vivement rebondi en fin de mois au point que certains indices américains et européens ont atteint de nouveaux records historiques. Parallèlement, les rendements des obligations du Trésor américain ont retrouvé les niveaux bas de l’année compte tenu de l’aversion au risque et de l’annonce par la Réserve fédérale d’une prochaine baisse des taux en septembre. Dans ce contexte agité, nous avons maintenu une allocation surpondérée sur les actions, avec une exposition nette de 50% en profitant du creux de marché sur les actions.
Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.
Vivienne Ouessant - FR0010985945
Contacts commerciaux
Laurent JAFFRÈS
Gérant(s)
- Laurent JAFFRÈS
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 0.24 % | 5.26 % | -9.01 % | -5.23 % |
Éligibilité Assureurs
Vie Plus, Suravenir, Alpheys, AG2R La Mondiale, Intencial Patrimoine, Cardif AEP, CNP, Ageas, Generali, Nortia
Accéder aux Informations
Note Morningstar
Exposition Actions -100% à 200%
Site Internet
Aller sur le site
Reporting mensuel Télécharger le document
Commentaire du mois d'Août
Pour lire le commentaire, contactez la société de gestion ou téléchargez le reporting.
Disclaimer
** Toutes les informations disponibles sur le site H24Finance ont un caractère exclusivement indicatif et ne constituent en aucun cas une incitation à investir et ne peuvent être considérées comme étant un conseil d’investissement. En aucun cas, les informations publiées sur le site ne représentent une offre de produits ou de services pouvant être assimilée à un appel public à l’épargne, ou à une activité de démarchage ou de sollicitation à l’achat ou à la vente d’OPCVM ou de tout autre produit de gestion, d’investissement, d’assurance... H24Finance ne saurait être tenu responsable de toute décision fondée sur une information mentionnée sur le site H24Finance. H24Finance décline toute responsabilité en cas de pertes financières directes ou indirectes causées par l’utilisation des informations fournies par H24Finance. Les informations disponibles sur ce site sont fournies de bonne foi et ne sauraient engager la responsabilité de H24Finance. Notamment, H24Finance, et ses fournisseurs d’information, ne pourront voir leurs responsabilités engagées du fait d’erreurs ou de retards dans la transmission desdites informations et données. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l’exactitude et l’exhaustivité des informations diffusées. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Contacter les sociétés de gestion afin d’évaluer le risque des supports. Le présent document ne vise que les professionnels de la finance. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus.