CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6442.01 -1.95% +16.04%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Ginjer Actifs 360 18.56%
IDE Dynamic World Flexible 13.84%
R-co Conviction Club 12.73%
First Eagle Amundi International Fund 12.30%
Mansartis Investissements ISR 12.26%
DNCA Evolutif 10.94%
BGF ESG Multi-Asset 10.87%
ACATIS GANÉ Value Event 10.23%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 10.13%
Tailor Global Selection ISR 10.12%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable 9.72%
Dorval Convictions 9.68%
Invest Latitude Equilibre 8.95%
Ecofi Agir Pour Le Climat 8.76%
VEGA Patrimoine ISR 8.69%
OFI RS MultiTrack 8.14%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 8.07%
R-co Valor 8.04%
Ethna-Dynamisch 7.92%
Nordea 1 - Stable Return 7.53%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return 7.19%
Dorval Global Convictions 7.03%
Ruffer Total Return International 6.94%
JPMorgan Global Income 6.91%
Moneta Long Short 6.77%
Clartan Valeurs 6.57%
Russell MAGS 6.53%
Amilton Solution 6.08%
AXA WF Optimal Income 5.97%
Lombard Odier Funds-All Roads 5.91%
Lazard Patrimoine SRI 5.82%
Eurose 5.47%
LFIS Vision UCITS Perspective Strategy 5.38%
R-co Valor Balanced 5.06%
Echiquier Allocation Flexible 5.04%
Sycomore Allocation Patrimoine 4.93%
Sanso Convictions ESG 4.92%
Echiquier ARTY SRI 4.85%
Sycomore Next Generation 4.78%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) 4.76%
CPR Croissance Réactive 4.75%
ODDO BHF Polaris Moderate 4.61%
Trusteam ROC Flex 4.36%
Tailor Allocation Defensive 4.33%
Auris Diversified Beta 4.27%
VEGA Euro Rendement ISR 4.17%
Sextant Grand Large 4.05%
Richelieu Harmonies 4.04%
AXA WF Global Optimal Income 4.01%
SLF (F) Multi Asset Moderate 4.00%
M&G (Lux) Dynamic Allocation 3.93%
Tikehau International Cross Assets 3.86%
Fidelity Patrimoine 3.84%
Clartan Evolution 3.74%
JPM Global Macro Opportunities 3.73%
Fidelity Global Multi Asset Income Fund 3.51%
Invest Latitude Patrimoine 3.26%
Dorval Global Convictions Patrimoine 2.52%
Jupiter Flexible Income 2.32%
GF Fidélité 2.17%
Carmignac Patrimoine 1.82%
Ethna-Aktiv 1.76%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund 0.91%
Covéa Flexible ISR 0.46%
Schelcher Multi Asset 0.08%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine -0.26%
Vivienne Ouessant -1.62%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
BNP Paribas Aqua 29.36%
Franklin Technology 28.03%
Richelieu America 27.57%
EdR Fund US Value 27.12%
Thematics Water 26.92%
Pictet Water 26.79%
Thematics AI and Robotics 26.78%
MS INVF Europe Opportunity 26.15%
Pictet Security 24.79%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 24.00%
OFI Invest US Equity 23.53%
Fidelity Sustainable Water & Waste 23.33%
Franklin US Opportunities 22.97%
Aviva Grandes Marques ISR 22.67%
Wise World ISR 22.30%
Mandarine Global Microcap 22.21%
Russell Investments World Equity Fund 21.62%
EdR Fund Big Data 21.39%
Mirova Global Sustainable Equity 21.16%
CM-AM Pierre 20.89%
Thematics Meta 20.86%
BNP Paribas Climate Impact 20.23%
Jupiter Global Ecology Growth 20.12%
Thematics Safety 20.08%
GIS SRI Ageing Population 19.54%
Mandarine Global Transition 19.53%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 19.44%
EdR Fund Healthcare 18.97%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities 18.82%
AXA Europe Small Cap 18.63%
Lombard Odier Funds-Golden Age 18.09%
BNY Mellon Mobility Innovation Fund 17.55%
MainFirst Global Equities Fund 17.32%
Threadneedle (Lux) American Fund 16.72%
AXA WF Framlington Robotech 16.63%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund 16.52%
Fidelity World 16.44%
CPR Silver Age 15.92%
Athymis Millennial 15.64%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 15.08%
Pictet Global Megatrend Selection 14.95%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 14.89%
Valeur Intrinsèque 14.80%
DNCA Invest Beyond Semperosa 14.79%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 14.72%
JPM Emerging Markets Small Cap 14.67%
AXA WF Framlington Digital Economy 14.17%
CM-AM Global Leaders 14.00%
BGF Sustainable Energy 13.20%
BNP Paribas Health Care Innovators 12.97%
JPMorgan Global Healthcare 12.78%
Fourpoints Thematic Selection 11.70%
Echiquier Artificial Intelligence 11.67%
Lombard Odier Funds-World Brands 11.19%
Pictet-Clean Energy 11.04%
Comgest Monde 10.85%
Pictet Digital 10.08%
CPR Global Disruptive Opportunities 9.98%
BGF World Technology 9.90%
DNCA Invest Beyond Global Leaders 9.35%
Thematics Subscription Economy 9.29%
Covéa Actions Europe Opportunités 8.85%
Carmignac Investissement 8.32%
MS INVF Global Insight Fund 7.35%
Echiquier World Equity Growth 7.26%
GemEquity 5.84%
WCM Global Emerging Markets Equity 4.41%
Pictet Biotech 3.40%
Candriam Equities L Oncology Impact 3.10%
Echiquier World Next Leaders 3.00%
M Climate Solutions -1.95%
Russell Investments China Equity -2.86%
Templeton Asian Growth -2.89%
BNP Paribas Energy Transition -3.90%
CM-AM Global Gold -11.51%
BNP Paribas Funds China Equity -12.27%
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La valeur du conseiller : Plus importante que jamais...

Russell Investments a toujours mis en avant l’importance et la valeur des conseillers. Et jamais la valeur d'un conseiller n'a été aussi évidente que l'année dernière selon la société de gestion.

 

L'analyse de Brad Jung, Head of North America, Advisor & Intermediary Solution, President Russell Investments Canada

 

2020 a mis à rude épreuve à la fois les investisseurs et les conseillers à bien des égards. Les marchés financiers ont fortement chuté en début d'année, lors de la propagation du virus COVID-19 au niveau mondial, se traduisant par un arrêt brutal de l'activité économique, suivi d’un fort rebond des marchés. Les investisseurs qui ont suivi les recommandations des conseillers, en restant investis ont réussi à sortir leur épingle du jeu.

 

La plupart des conseillers ont dû faire face à de nombreux défis, notamment, passer à un environnement digital du jour au lendemain. Pour beaucoup, exploiter la technologie disponible a été un véritable défi.

 

Nous pensons qu’aujourd’hui, est le moment idéal pour vous, conseillers, de valoriser davantage vos conseils auprès de vos clients.

 

Nous avons également réévalué la formule que nous utilisons dans notre rapport annuel la Valeur du conseiller pour refléter le large spectre de son rôle. Notre nouvelle formule reflète plus fidèlement et concrètement la valeur ajoutée d’un conseiller.

 

Examinons l'équation de la valeur globale des services d'un conseiller. Les données indiquent clairement que la valeur est nettement supérieure aux honoraires des conseils habituels.

 

 

R pour rééquilibrage actif des portefeuilles

 

Lorsque les marchés progressent lentement, il est facile de sous-estimer l'importance d'un rééquilibrage régulier. Mais dans une période de fortes turbulences comme 2020, le rééquilibrage actif d'un portefeuille a permis d’atténuer l’impact des fluctuations de marchés.

 

Un portefeuille régulièrement rééquilibré permet également de s’assurer qu’il est bien diversifié. En 2020, quelques grands noms de secteur technologique ont largement dominé les marchés au cours de l'année et augmenté considérablement leur pondération dans l'indice S&P 500®. Sans un rééquilibrage régulier, le portefeuille d'un client, trop investi en actions technologiques américaines, aurait pu subir une surpondération du risque en cas de chute de ce secteur.

 

A titre d’exemple, si un investisseur avait détenu un portefeuille équilibré composé de 60 % d'actions et de 40 % d’obligations en janvier 2009. Sans un rééquilibrage depuis, le profil de risque du portefeuille à fin 2020 aurait été très différent. Ce portefeuille équilibré, serait devenu un portefeuille de style croissance, avec 80 % d’actions et seulement 20 % d’obligations. Cela exposerait l'investisseur à un niveau de risque, non souhaité lors de la composition initiale du portefeuille et pourrait être une source d'inquiétude en cas de retournement des marchés, comme cela s’est produit début 2020.

 

Quand un rééquilibrage actif d’un portefeuille génère de la croissance

 

 

C pour biais Comportementaux

 

2020 a été une année inédite. De nombreux investisseurs ont été tentés de se retirer à la mi-mars, lorsque l'indice S&P 500 a enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 2008.

 

C'est là que l'accompagnement comportemental du conseiller prend tout son sens. Sans ses conseils avisés, de nombreux investisseurs auraient pu vendre au plus bas en mars (retrait de 335,6 milliards de dollars en actions américaines). Les investisseurs qui sont restés investis ont profité du rebond des marchés de 17,6% les trois jours suivants, et de 18% en fin d’année. Imaginez l’impact pour un investisseur, s’il n’était pas resté investi pendant ces 3 jours.

 

Les investisseurs ne font pas toujours ce qu'ils devraient faire

RECENTE DÉMONSTRATION D'UN COMPORTEMENT « ACHETER AU PLUS HAUT ET VENDRE AU PLUS BAS »
Flux de fonds communs de placement ouverts et ETF passifs américains par rapport aux flux de marché

 

Les marchés peuvent être imprévisibles. Mais leur tendance sur le long terme est généralement à la hausse. Pour rappel, l'indice S&P 500 a terminé l'année en territoire positif 74% de fois depuis son lancement en 1926. Les investisseurs qui sont à l’écoute de leurs conseillers et suivent leurs recommandations peuvent tirer leur épingle du jeu, qui plus est en période de turbulences.

 

Statistiquement, la moyenne des investisseurs a tendance à acheter au plus haut et à vendre au plus bas, ce qui leur a coûté 2,02 % par an sur une période de 36 ans (de 1984 à 2020). Il est important pour le conseiller de sensibiliser le client d’avoir un horizon d’investissement à long terme.

 

P pour service client Personnalisé

 

Si un épargnant souhaite un plan d’investissement sur-mesure et à un faible coût, il pourrait faire appel à un robot conseiller. Les robots-conseillers ne fournissent généralement pas de plan financier, de suivi ou de conseils. Dans la plupart des cas, ils donnent simplement à l'investisseur la possibilité de choisir parmi une liste de fonds présélectionnés, fournissent des relevés annuels et un numéro de téléphone à appeler en cas de questions.

 

Maintenant, réfléchissez à ceci : un grand nombre de conseillers met l’accent sur leur compétence en gestion de patrimoine, c'est-à-dire leur savoir-faire en allocation d'actifs, sélection de titres et construction de portefeuille. Mais, comme nous venons de le dire, les robots le font aussi et, en général, pour un coût bien plus faible (et qui continue de baisser). Est-ce que le fait de baser votre valeur uniquement sur votre modèle de service, qui risque de se banaliser est vraiment la meilleure décision stratégique pour votre cabinet ? Il sera difficile de justifier une commission de 1 % pour un service que l'investisseur peut obtenir ailleurs, à un coût bien moins important dans de nombreux cas.

 

Nous reconnaissons que le rôle du conseiller a évolué au cours des dernières années. À une certaine époque, un conseiller était essentiellement un courtier, sélectionnant des placements pour ses clients. Aujourd'hui, on attend de la plupart des conseillers qu'ils fournissent un ensemble de conseils patrimoniaux. En effet, entre 2017 et fin 2020, il y a eu une augmentation de 39 % du nombre de conseillers proposant une offre complète de service en gestion de patrimoine.

 

Nous avons constaté que la valeur apportée par les conseillers, grâce à un service sur-mesure, est beaucoup plus complète et exhaustive qu’un service automatisé d'un robot-conseiller.

 

S pour Stratégies alignées avec les objectifs

 

Comment pouvez-vous apporter un service personnalisé à chaque client ? Il semble qu'il n'y ait pas assez d'heures dans une seule journée.

 

C'est là que l'utilisation de portefeuilles modèles peut vraiment vous permettre de libérer du temps, tout en vous assurant que chacun de vos clients bénéficie du service client personnalisé qui lui est dû.

 

Par exemple, vous pouvez définir quelques profils d'investissement, portefeuilles modèles, pour tous vos clients - les stratégies dans lesquelles vous avez la plus grande conviction et la meilleure expertise. Vous pouvez ensuite sous-traiter des stratégies plus spécifiques, telles les petites capitalisations, les actions internationales ou les obligations à haut rendement, et inclure une sélection de ces stratégies au sein de vos portefeuilles clients. Vous pouvez également sous-traiter la gestion fiscale à un expert afin d’offrir à vos clients le meilleur profil fiscal possible.

 

Le temps que vous auriez passé aux arbitrages, à rencontrer des gérants de portefeuille et des analystes, à documenter les transactions, sera désormais disponible pour consacrer davantage de temps avec vos principaux clients, et leur offrir le meilleur service personnalisé auquel il peut prétendre.

 

Une étude récente a confirmé qu'en utilisant des stratégies modèles, un conseiller pouvait économiser 7,7 heures par semaine. Multipliez ce chiffre par le nombre de semaines travaillées dans une année et vous obtenez 385 heures supplémentaires, que vous pourriez consacrer à l'approfondissement de vos relations avec vos meilleurs clients.

 

 

F pour investissement Fiscalement optimal

 

La fiscalité peut avoir un impact significatif sur les rendements. Nos recherches ont montré que les investisseurs ont perdu en moyenne 1,74 % de leur rendement avec des actions américaines non gérées fiscalement au cours des cinq dernières années. Ce chiffre est supérieur au total des frais facturés par la plupart des conseillers.

 

Une approche d’investissement intégrant les aspects fiscaux peut non seulement apporter une source de revenu supplémentaire à vos clients, pour davantage investir, mais elle peut également vous aider à vous différencier.

 

Alors que nous sortons de la pandémie mondiale, le prochain défi auquel nous pourrions être confrontés est comment rembourser les plans de relance historiques des gouvernements qui ont maintenu l'économie à flot en 2020.

 

Intégrer cette expertise fiscale à votre gestion financière sera source de valeur ajoutée auprès de vos clients et permettra de vous démarquer de vos pairs.

 

En résumé : communiquez sur votre valeur

 

Quelle année ! Cette crise sanitaire inédite a mis à risque l'épargne de nombreux investisseurs. Nous sommes reconnaissants aux conseillers d'avoir été en première ligne pour guider et accompagner les investisseurs dans cette période de turbulences. Nos recherches nous confortent dans l'idée que le rôle des conseillers n'a jamais été aussi important.

 

Conseillers, nous sommes convaincus de votre valeur et de votre engagement !

 

H24 : Pour en savoir plus sur Russell Investments, cliquez ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 41.85%
Uzès WWW Perf 34.38%
DNCA Invest SRI Norden Europe 33.95%
Groupama Avenir Euro 33.34%
ODDO BHF Active Small Cap 28.57%
G Fund - Avenir Small Cap 28.50%
Mandarine Europe Microcap 26.72%
Indépendance et Expansion France Small 26.32%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 25.54%
Erasmus Small Cap Euro 24.47%
Candriam EQ L Europe Innovation 23.74%
Mandarine Active 23.51%
Lazard Small Caps France 22.94%
Sycomore Sélection Midcap 22.70%
Quadrige Rendement France Midcaps 21.63%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities 20.90%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 20.75%
Sextant PME 20.40%
Amilton Premium Europe 20.12%
Tailor Actions Avenir ISR 19.69%
Pluvalca Health Opportunities 19.66%
Echiquier Value Euro 18.88%
R-co Thematic Silver Plus 18.78%
EdR SICAV Tricolore Rendement 18.42%
FCP Mon PEA 18.37%
Flornoy Valeurs Familiales 18.06%
Erasmus Mid Cap Euro 17.99%
C-Quadrat Europe Multicap 17.99%
Mandarine Unique 17.69%
Quadrator SRI 17.51%
Generali France Future Leaders 17.36%
BDL Convictions 17.14%
Fidelity Europe 16.80%
Sycomore Francecap 16.77%
Norden SRI 16.55%
COGEFI Prospective 16.36%
Portzamparc Europe PME ISR 16.18%
Moneta Multi Caps 16.09%
Pluvalca Sustainable Opportunities 16.03%
VEGA Europe Convictions ISR 15.89%
MainFirst Germany Fund 15.89%
Athymis Millennial Europe 15.82%
Tocqueville Small Cap Euro ISR 15.82%
Gay-Lussac Green Impact 15.76%
VEGA France Opportunités ISR 15.22%
Richelieu Family Small Cap 15.08%
CPR Croissance Dynamique 15.00%
Sycomore Eco Solutions 14.85%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 14.66%
Mirova Europe Environmental Equity 14.13%
Sycomore Happy @ Work 13.98%
Dorval Manageurs Europe 13.64%
OFI RS Equity Climate Change 13.46%
Tocqueville Megatrends ISR 13.30%
Otea Actions Europe 12.77%
ODDO BHF Avenir Europe 12.43%
Montségur Croissance 12.42%
Echiquier Positive Impact Europe 12.23%
Amplegest Pricing Power 12.17%
AXA IM Euro Sélection 12.09%
La Française Actions France PME 11.83%
Dorval Manageurs 10.93%
Dorval Manageurs Smid cap Euro 10.76%
Kirao Multicaps 10.71%
Pluvalca Disruptive Opportunities 10.21%
Montségur Dividendes 10.12%
Richelieu CityZen 8.08%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 3.77%
M Global Convertibles -0.02%
Schelcher Convertible Global World -1.44%