CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
5812.8 +0.75% -19.08%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
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BDL Rempart 4.31%
Lazard Patrimoine SRI -0.63%
Ruffer Total Return International -0.65%
Ethna-Aktiv -3.58%
MAM Solution -4.32%
First Eagle Amundi International Fund -4.63%
H2O Moderato -4.71%
Dorval Global Convictions Patrimoine -4.75%
Echiquier Allocation Flexible -5.53%
Moneta Long Short -5.56%
CPR Croissance Réactive -5.84%
Eurose -6.47%
Sextant Grand Large -6.91%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund -7.18%
Tailor Allocation Defensive -7.48%
Tikehau International Cross Assets -7.85%
Dorval Global Convictions -8.76%
ACATIS GANÉ Value Event -10.11%
ODDO BHF Polaris Moderate -10.14%
Invest Latitude Patrimoine -10.20%
Vivienne Ouessant -10.31%
Auris Diversified Beta -10.44%
IDE Dynamic World Flexible -10.77%
Nordea 1 - Stable Return -11.56%
BGF ESG Multi-Asset -11.65%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -11.90%
Ethna-Dynamisch -11.97%
Threadneedle (Lux) Euro Dynamic Real Return -12.13%
JPM Global Macro Opportunities -12.15%
Carmignac Patrimoine -12.19%
Sanso Convictions ESG -12.30%
Sycomore Next Generation -12.34%
Richelieu Harmonies ESG -12.34%
R-co Valor -12.62%
GF Ambition Solidaire -12.64%
Echiquier ARTY SRI -12.68%
Trusteam ROC Flex -12.83%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe -12.93%
Gay-Lussac Europe Flex -13.07%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine -13.17%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced -13.27%
VEGA Euro Rendement ISR -13.35%
VEGA Modéré Durable -13.53%
R-co Conviction Club -13.82%
Dorval Convictions -13.87%
Clartan Valeurs -13.89%
R-co Valor Balanced -14.02%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -14.45%
Invest Latitude Equilibre -15.31%
SLF (F) Multi Asset Balanced -15.32%
AXA WF Global Optimal Income -15.36%
Russell Inv. MAGS -16.21%
JPMorgan Global Income -16.80%
DNCA Evolutif -17.38%
Tailor Global Selection ISR -17.40%
VEGA Patrimoine ISR -17.96%
Ginjer Actifs 360 -18.23%
OFI RS MultiTrack -18.35%
Ecofi Agir Pour Le Climat -19.06%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable -20.10%
Jupiter Global Ecology Diversified -21.14%
Mansartis Investissements ISR -22.72%
OPCVM Actions Perf. YTD
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EdR Fund US Value 6.54%
Piquemal Houghton Global Equities 0.20%
JPMorgan Global Healthcare -0.93%
SLF (LUX) Equity ESG Global High Dividend -1.24%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -2.23%
EdR Fund Healthcare -5.47%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -6.86%
M&G (Lux) Global Themes Fund -9.49%
Mirova Global Environmental Equity -10.35%
MS INVF Global Brands -10.39%
ODDO BHF Green Planet -10.66%
Russell Inv. World Equity Fund -10.81%
CPR Invest - Food For Generations -11.76%
EdR Fund Big Data -12.67%
Echiquier World Equity Growth -12.70%
Fidelity Global Technology -13.35%
M Climate Solutions -13.97%
BNP Paribas Funds Smart Food -14.12%
Templeton Global Climate Change Fund -14.54%
Aviva Grandes Marques ISR -14.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global -15.03%
Pictet-Clean Energy -15.25%
Wise World ISR -15.59%
Templeton Asian Growth Fund -15.68%
M&G (Lux) Positive Impact Fund -15.93%
Pictet Water -16.13%
Thematics Water -16.27%
Fourpoints Thematic Selection -16.76%
Mandarine Global Transition -17.16%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -17.64%
G Fund World (R) Evolutions -18.14%
CM-AM Global Gold -18.28%
Mandarine Global Microcap -18.39%
Comgest Monde -18.40%
Jupiter Global Ecology Growth -18.45%
Pictet Global Megatrend Selection -18.69%
Thematics Subscription Economy -18.82%
Richelieu America ESG -19.04%
Carmignac Investissement -19.23%
Pictet - Global Environmental Opportunities -19.33%
Valeur Intrinsèque -19.55%
Mirova Global Sustainable Equity -19.65%
BNP Paribas Aqua -20.02%
Loomis Sayles U.S. Growth -20.14%
BNP Paribas Climate Impact -20.38%
Aperture European Innovation -20.46%
CM-AM Global Leaders -21.00%
Russell Inv. China Equity -21.09%
CPR Silver Age -21.18%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -21.56%
Candriam Equities L Oncology Impact -21.82%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities -21.94%
GIS SRI Ageing Population -22.22%
Thematics Meta -22.35%
JPM China A-Share Opportunities -22.46%
Athymis Millennial -22.64%
BNP Paribas Funds China Equity -22.85%
GemEquity -23.08%
MainFirst Global Equities Fund -23.36%
AXA WF ACT Social Progress -23.50%
Pictet Security -23.57%
Pictet Digital -24.26%
OFI Invest US Equity -24.32%
Fidelity Sustainable Water & Waste -24.52%
DNCA Invest Beyond Semperosa -24.60%
Franklin U.S. Opportunities Fund -25.18%
Thematics AI and Robotics -25.52%
BNP Paribas Energy Transition -25.73%
Thematics Safety -26.25%
Threadneedle (Lux) American Fund -26.60%
Candriam EQ L Europe Innovation -28.54%
BGF Sustainable Energy -29.00%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -29.11%
AXA WF Framlington Robotech -29.29%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund -29.88%
Goldman Sachs Global Millennials Equity Portfolio -30.14%
CPR Global Disruptive Opportunities -31.95%
Digital Stars Europe -32.77%
Franklin Technology Fund -32.90%
MS INVF Global Opportunity -33.45%
AXA Aedificandi -36.91%
Berenberg European Focus -38.25%
BGF World Technology -40.98%
AXA WF Framlington Digital Economy -41.83%
CM-AM Pierre -42.61%
Echiquier World Next Leaders -42.80%
Echiquier Artificial Intelligence -43.67%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund -50.65%
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Transition énergétique : comment la finance s’adapte à l’environnement ?

La transition énergétique est un énorme sujet ! Avec les plans de décarbonation de nos économies, l’instabilité climatique et les incendies qui s’enchaînent, « l’enjeu n’est plus de connaître l’impact mais d’anticiper par les investissements » annonce Dimitri Lafon, responsable relations investisseurs chez Natixis Investment Managers. Tout cela nécessite des innovations technologiques , que le pionnier Mirova essaie d’explorer afin de déceler ce qui financera le mieux la transition énergétique.

C’est avec Suzanne Senellart, responsable du pôle actions environnement (« environmental equities ») chez Mirova, gérante senior de portefeuille en charge de Mirova Environmental Europe que nous avons passé en revue les moyens, la stratégie et le positionnement de la gestion lors d’une conférence animée par Dimitri Lafon. 

 

Comment procédez-vous pour identifier les idées d’investissement ?

 

Suzanne Senellart : Dix personnes, spécialisées par secteurs industriels, travaillent à identifier les meilleures idées. Ainsi, le secteur de l’énergie est couvert par un ingénieur en matériaux par exemple. Ils ont chacun et chacune une connaissance fine des problématiques et des solutions durables à mettre en œuvre. La plupart sont issus de formations scientifiques.

 

La spécificité de Mirova tient à ses investissements datant de plus de 10 ans. Le processus d’investissement est interne, inspiré des ODD, où l’analyse porte sur chaque étape du cycle de produit : de l’amont, avec la charge environnementale des composants et des fabrications, jusqu’au traitement des déchets lors de la fin de vie des produits. 

 

La note « Opinion ESG » est ainsi fondée sur notre compréhension des risques associés à une opportunité et de la « qualité environnementale » du cycle de produit. 

 

Une palette de couleurs qualifie l’éligibilité des valeurs :

 

  • Rouge et orange : non éligibles, selon les critères de Mirova

  • Jaune : opinion neutre, reflétant des conformités à l’ESG et aussi des écarts significatifs

  • Vert clair et vert foncé (le graal) : l’univers privilégié

 

Quelles sont les déceptions enregistrées plus récemment après la surperformance 2020 ?

 

Suzanne Senellart : La sortie du Covid, orientant une partie des investisseurs vers l’ensemble des secteurs classiques délaissés, conjuguée au besoin de consolider les avances boursières parfois exceptionnelles de titres portés par la transition énergétique, ont provoqué une rotation sectorielle aux dépens de la performance de notre gestion.

 

La résurgence de l’inflation, un phénomène attendu après la fermeture de nombreux sites de production pendant le confinement, a affecté les valeurs à duration longue et engendré des coûts supplémentaires y compris pour les acteurs de la transition énergétique (hausse des prix des panneaux solaires et des énergies vertes). 

 

« Ce phénomène est transitoire et ne modifie pas les atouts de la stratégie d’investissement vers la transition énergétique ». 

 

Hausse des taux, facteurs inflationnistes et reprise cyclique ont affecté la performance du fonds. Sa croissance structurelle, emmagasinée dans le portefeuille, reste intacte selon la gérante.

 

Vote massif depuis 2020 en faveur de l’investissement durable

 

Suzanne Senellart : Le financement de la transition environnementale à l’échelle européenne a marqué une nouvelle étape importante. S’agissant de l’objectif zéro carbone, la Chine s’est calée sur 2060, la Corée sur 2050 et le Japon sur 2040.

 

L’élection de Joe Biden a dopé le mouvement avec des ambitions parfois supérieures à celle de l’Europe. L’Asie développée, l’Europe et l’Amérique du Nord sont engagées massivement avec des objectifs revus à la hausse. 

 

Les thèmes contributifs à la transition environnementale

 

Suzanne Senellart : Seuls 9 fonds actions sont labellisés Greenfin en France, dont le fonds Mirova Europe Environmental Equity Fund, également éligible au PEA. 

 

6 thèmes regroupés autour de l’économie circulaire, de l’économie d’énergie et de technologies de rupture constituent le cœur des investissements.

 

Le moteur de la transition environnementale est la transition énergétique : les points importants sont les avancées dans le solaire et l’éolien, devenus des sources compétitives parfois 40% moins chères que l’énergie fossile. La production éolienne, terrestre et maritime, le stockage , la transformation en biogaz de déchets organiques sont les enjeux majeurs dans la bascule vers le zéro carbone et pour sortir des ressources fossiles d’énergie.

 

Ainsi ALFEN, société néerlandaise avec un CA de 200 M€ en croissance de 20% par an, est positionnée sur l’intégration des énergies renouvelables dans le réseau, sur la conception de serres 100% vertes alors que les serres néerlandaises sont actuellement chauffées au gaz, et sur la production de chargeurs électriques.

 

Comment se développe la filière de l’hydrogène ?

 

Suzanne Senellart : Elle est essentielle à la mobilité de demain et se trouve en pleine transformation. Il faut de l’énergie pour séparer l’hydrogène de la molécule d’eau (H2O) et une pile à combustible. Les premières applications sont attendues dans les années prochaines et devraient être pleinement disponibles d’ici 2030. 

 

Parmi les applications, Alstom fait tourner une partie de ses locomotives, dotées originellement de moteur diesel, avec des ressources à hydrogène.

 

Hoffmann Green Cement est un acteur pionnier du ciment vert décarboné, où la consommation d’énergie a été divisée par 4 dans la production de ciment par rapport au processus classique.

 

Quelle est votre stratégie concernant les titres fortement valorisés ?

 

Suzanne Senellart : De très fortes hausses autour des matériaux, l’eau, l’agriculture, l’énergie ont été enregistrées depuis le début de l’année avec toutefois de fortes disparités. Les craintes de hausse des taux y ont contribué.

 

La duration longue de parcs éoliens et solaires est liée à la durée des contrats de 20 ans, assurant une grande visibilité aux investisseurs. La baisse de 20-25% des cours de bourse excède nettement la correction de 10% qui devrait correspondre à cette hausse des taux. Nous avons renforcé plusieurs de nos positions. 

 

La sous performance de 5% de notre gestion par rapport à l’indice reste modérée, alors que les perspectives de croissance long terme sont toujours élevées. 

 

Performances

 

La part R Eur clôt le premier semestre à 9,9% contre 15,35 % pour l’indice de référence MSCI Europe TR net, après 10,9% contre -3,3% en 2020.

 

La contribution à la hausse de la température est alignée sur 1,5 degré contre 3,6 degrés pour l’indice de référence selon les indicateurs du reporting Mirova à fin juin. 

 

Comment souscrire ?

 

La part R de Mirova Europe Environmental Equity, SSRI 6, labels ISR, Greenfin et Towards Sustainability, est disponible sous le code LU0914733059.

 

H24 : Pour en savoir plus sur Mirova, cliquez ici.

 

Articlé rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Centifolia -10.54%
CPR Croissance Dynamique -11.40%
Echiquier Value Euro -14.18%
Axiom European Banks Equity -14.68%
Dorval Manageurs -15.93%
Moneta Multi Caps -16.44%
Quadrige France Smallcaps -17.14%
Tocqueville Value Europe ISR -17.84%
Dorval Manageurs Europe -18.14%
Indépendance et Expansion Europe Small -18.59%
EdR SICAV Tricolore Rendement -19.29%
BDL Convictions -19.50%
R-co Conviction Equity Value Euro -19.65%
Tocqueville France ISR -19.95%
MAM Premium Europe -20.97%
Montségur Dividendes -21.28%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity -21.38%
Sycomore Europe Eco Solutions -21.46%
Montségur Croissance -21.50%
Sycomore Francecap -21.72%
Indépendance et Expansion France Small -22.54%
Generali France Future Leaders -23.14%
Lazard Small Caps France -23.84%
La Française Actions France PME -23.86%
Fidelity Europe -24.51%
Gay-Lussac Green Impact -24.86%
Auris - Evolution Europe ISR -25.11%
Threadneedle (Lux) Pan European ESG Equities -25.59%
Sextant PME -26.26%
Mandarine Active -26.31%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe -26.45%
Mirova Europe Environmental Equity -26.49%
Sycomore Europe Happy @ Work -26.67%
VEGA Europe Convictions ISR -26.78%
OFI RS Equity Climate Change -27.10%
Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap -27.50%
Pluvalca Sustainable Opportunities -27.79%
Tailor Actions Avenir ISR -27.81%
C-Quadrat Europe Smallcap -27.86%
FCP Mon PEA -27.88%
Sycomore Sélection Midcap -27.88%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -28.13%
R-co Thematic Silver Plus -28.22%
Norden SRI -28.53%
Echiquier Positive Impact Europe -28.60%
Quadrator SRI -28.64%
Mandarine Europe Microcap -28.71%
Richelieu Family Small Cap -28.83%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe -29.44%
Athymis Millennial Europe -29.54%
Erasmus Mid Cap Euro -29.98%
LFR Euro Développement Durable ISR -30.27%
AXA IM Euro Sélection -31.04%
Eiffel Nova Europe ISR -32.52%
Mandarine Unique -32.62%
Erasmus Small Cap Euro -33.16%
MainFirst Germany Fund -36.15%
Uzès WWW Perf -36.45%
Amplegest Pricing Power -36.52%
DNCA Invest SRI Norden Europe -37.60%
Pluvalca Health Opportunities -38.47%
COGEFI Prospective -39.30%
Pluvalca Disruptive Opportunities -39.98%
Groupama Avenir Euro -40.58%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -42.43%
G Fund - Avenir Small Cap -44.18%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -13.69%
M Global Convertibles SRI -16.80%