CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6609.31 +1.18% +19.06%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
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Ginjer Actifs 360 18.19%
First Eagle Amundi International Fund 13.04%
Mansartis Investissements ISR 11.89%
ACATIS GANÉ Value Event 10.83%
R-co Conviction Club 10.54%
DNCA Evolutif 10.11%
R-co Valor 9.87%
BGF ESG Multi-Asset 9.14%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 8.90%
VEGA Patrimoine ISR 8.82%
Dorval Convictions 8.61%
Nordea 1 - Stable Return 8.53%
Invest Latitude Equilibre 8.51%
Tailor Global Selection ISR 8.22%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable 8.13%
Ethna-Dynamisch 8.02%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 7.99%
Clartan Valeurs 7.45%
Ruffer Total Return International 7.30%
Moneta Long Short 7.28%
OFI RS MultiTrack 7.10%
JPMorgan Global Income 6.50%
Dorval Global Convictions 6.35%
Russell MAGS 5.98%
R-co Valor Balanced 5.85%
AXA WF Optimal Income 5.71%
Lombard Odier Funds-All Roads 5.64%
Lazard Patrimoine SRI 5.63%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return 5.49%
Ecofi Agir Pour Le Climat 5.34%
Clartan Evolution 5.30%
Amilton Solution 5.06%
Eurose 4.97%
LFIS Vision UCITS Perspective Strategy 4.84%
Tikehau International Cross Assets 4.78%
Echiquier ARTY SRI 4.56%
Auris Diversified Beta 4.44%
VEGA Euro Rendement ISR 4.22%
Sanso Convictions ESG 4.13%
ODDO BHF Polaris Moderate 4.10%
Richelieu Harmonies 4.02%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) 3.98%
Tailor Allocation Defensive 3.95%
EdR Fund Income Europe 3.89%
CPR Croissance Réactive 3.85%
SLF (F) Multi Asset Moderate 3.80%
Fidelity Global Multi Asset Income Fund 3.75%
Sycomore Allocation Patrimoine 3.68%
Trusteam ROC Flex 3.65%
Sycomore Next Generation 3.60%
Fidelity Patrimoine 3.42%
Sextant Grand Large 3.38%
JPM Global Macro Opportunities 3.37%
M&G (Lux) Dynamic Allocation 3.26%
AXA WF Global Optimal Income 3.21%
Invest Latitude Patrimoine 2.91%
Ethna-Aktiv 2.90%
Dorval Global Convictions Patrimoine 2.19%
Carmignac Patrimoine 2.17%
GF Fidélité 1.92%
Covéa Flexible ISR 1.85%
Jupiter Flexible Income 1.47%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine 1.24%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -0.08%
Vivienne Ouessant -1.51%
Schelcher Croissance -2.27%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Richelieu America 28.76%
BNP Paribas Aqua 23.55%
OFI Invest US Equity 23.18%
Franklin Technology 22.82%
Pictet Water 22.52%
Thematics Water 21.98%
CM-AM Pierre 21.31%
Lazard Actions Américaines 21.27%
Aviva Grandes Marques ISR 21.14%
Pictet Security 20.90%
Russell Investments World Equity Fund 20.55%
EdR Fund Big Data 20.28%
Franklin US Opportunities 19.97%
MS INVF Europe Opportunity 19.74%
Wise World ISR 19.55%
Fidelity Sustainable Water & Waste 19.13%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 18.61%
Threadneedle (Lux) American Fund 18.61%
Thematics Safety 17.97%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund 17.50%
Mandarine Global Microcap 17.50%
EdR Fund Healthcare 17.48%
Athymis Millennial 17.41%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 17.30%
Mirova Global Sustainable Equity 17.21%
GIS SRI Ageing Population 17.21%
Lombard Odier Funds-Golden Age 16.96%
Thematics AI and Robotics 16.90%
Thematics Meta 16.67%
CM-AM Global Leaders 16.31%
BNP Paribas Climate Impact 15.30%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 15.17%
BNY Mellon Mobility Innovation Fund 14.82%
AXA WF Framlington Digital Economy 14.82%
Fidelity World 14.79%
Jupiter Global Ecology Growth 14.69%
CPR Silver Age 13.91%
Pictet Global Megatrend Selection 13.41%
Mandarine Global Transition 13.29%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 13.23%
MainFirst Global Equities Fund 13.18%
Lombard Odier Funds-World Brands 12.90%
JPM Emerging Markets Small Cap 12.86%
Pictet Digital 12.60%
JPMorgan Global Healthcare 11.82%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities 11.82%
DNCA Invest Beyond Semperosa 11.78%
BNP Paribas Health Care Innovators 11.23%
AXA Europe Small Cap 11.18%
AXA WF Framlington Robotech 10.91%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 10.74%
Fourpoints Thematic Selection 9.59%
Covéa Actions Europe Opportunités 9.57%
Thematics Subscription Economy 9.43%
BGF World Technology 8.85%
MS INVF Global Insight Fund 8.68%
Comgest Monde 8.53%
BGF Sustainable Energy 8.22%
Carmignac Investissement 8.11%
Pictet-Clean Energy 7.52%
Echiquier World Equity Growth 6.76%
CPR Global Disruptive Opportunities 5.85%
GemEquity 4.35%
DNCA Invest Beyond Global Leaders 3.74%
Echiquier Artificial Intelligence 3.39%
WCM Global Emerging Markets Equity 0.74%
Russell Investments China Equity 0.02%
Pictet Biotech -0.61%
Candriam Equities L Oncology Impact -0.99%
BNP Paribas Energy Transition -2.15%
Templeton Asian Growth -2.56%
M Climate Solutions -4.43%
Echiquier World Next Leaders -6.16%
CM-AM Global Gold -6.32%
BNP Paribas Funds China Equity -7.33%
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Transition énergétique : comment la finance s’adapte à l’environnement ?

La transition énergétique est un énorme sujet ! Avec les plans de décarbonation de nos économies, l’instabilité climatique et les incendies qui s’enchaînent, « l’enjeu n’est plus de connaître l’impact mais d’anticiper par les investissements » annonce Dimitri Lafon, responsable relations investisseurs chez Natixis Investment Managers. Tout cela nécessite des innovations technologiques , que le pionnier Mirova essaie d’explorer afin de déceler ce qui financera le mieux la transition énergétique.

C’est avec Suzanne Senellart, responsable du pôle actions environnement (« environmental equities ») chez Mirova, gérante senior de portefeuille en charge de Mirova Environmental Europe que nous avons passé en revue les moyens, la stratégie et le positionnement de la gestion lors d’une conférence animée par Dimitri Lafon. 

 

Comment procédez-vous pour identifier les idées d’investissement ?

 

Suzanne Senellart : Dix personnes, spécialisées par secteurs industriels, travaillent à identifier les meilleures idées. Ainsi, le secteur de l’énergie est couvert par un ingénieur en matériaux par exemple. Ils ont chacun et chacune une connaissance fine des problématiques et des solutions durables à mettre en œuvre. La plupart sont issus de formations scientifiques.

 

La spécificité de Mirova tient à ses investissements datant de plus de 10 ans. Le processus d’investissement est interne, inspiré des ODD, où l’analyse porte sur chaque étape du cycle de produit : de l’amont, avec la charge environnementale des composants et des fabrications, jusqu’au traitement des déchets lors de la fin de vie des produits. 

 

La note « Opinion ESG » est ainsi fondée sur notre compréhension des risques associés à une opportunité et de la « qualité environnementale » du cycle de produit. 

 

Une palette de couleurs qualifie l’éligibilité des valeurs :

 

  • Rouge et orange : non éligibles, selon les critères de Mirova

  • Jaune : opinion neutre, reflétant des conformités à l’ESG et aussi des écarts significatifs

  • Vert clair et vert foncé (le graal) : l’univers privilégié

 

Quelles sont les déceptions enregistrées plus récemment après la surperformance 2020 ?

 

Suzanne Senellart : La sortie du Covid, orientant une partie des investisseurs vers l’ensemble des secteurs classiques délaissés, conjuguée au besoin de consolider les avances boursières parfois exceptionnelles de titres portés par la transition énergétique, ont provoqué une rotation sectorielle aux dépens de la performance de notre gestion.

 

La résurgence de l’inflation, un phénomène attendu après la fermeture de nombreux sites de production pendant le confinement, a affecté les valeurs à duration longue et engendré des coûts supplémentaires y compris pour les acteurs de la transition énergétique (hausse des prix des panneaux solaires et des énergies vertes). 

 

« Ce phénomène est transitoire et ne modifie pas les atouts de la stratégie d’investissement vers la transition énergétique ». 

 

Hausse des taux, facteurs inflationnistes et reprise cyclique ont affecté la performance du fonds. Sa croissance structurelle, emmagasinée dans le portefeuille, reste intacte selon la gérante.

 

Vote massif depuis 2020 en faveur de l’investissement durable

 

Suzanne Senellart : Le financement de la transition environnementale à l’échelle européenne a marqué une nouvelle étape importante. S’agissant de l’objectif zéro carbone, la Chine s’est calée sur 2060, la Corée sur 2050 et le Japon sur 2040.

 

L’élection de Joe Biden a dopé le mouvement avec des ambitions parfois supérieures à celle de l’Europe. L’Asie développée, l’Europe et l’Amérique du Nord sont engagées massivement avec des objectifs revus à la hausse. 

 

Les thèmes contributifs à la transition environnementale

 

Suzanne Senellart : Seuls 9 fonds actions sont labellisés Greenfin en France, dont le fonds Mirova Europe Environmental Equity Fund, également éligible au PEA. 

 

6 thèmes regroupés autour de l’économie circulaire, de l’économie d’énergie et de technologies de rupture constituent le cœur des investissements.

 

Le moteur de la transition environnementale est la transition énergétique : les points importants sont les avancées dans le solaire et l’éolien, devenus des sources compétitives parfois 40% moins chères que l’énergie fossile. La production éolienne, terrestre et maritime, le stockage , la transformation en biogaz de déchets organiques sont les enjeux majeurs dans la bascule vers le zéro carbone et pour sortir des ressources fossiles d’énergie.

 

Ainsi ALFEN, société néerlandaise avec un CA de 200 M€ en croissance de 20% par an, est positionnée sur l’intégration des énergies renouvelables dans le réseau, sur la conception de serres 100% vertes alors que les serres néerlandaises sont actuellement chauffées au gaz, et sur la production de chargeurs électriques.

 

Comment se développe la filière de l’hydrogène ?

 

Suzanne Senellart : Elle est essentielle à la mobilité de demain et se trouve en pleine transformation. Il faut de l’énergie pour séparer l’hydrogène de la molécule d’eau (H2O) et une pile à combustible. Les premières applications sont attendues dans les années prochaines et devraient être pleinement disponibles d’ici 2030. 

 

Parmi les applications, Alstom fait tourner une partie de ses locomotives, dotées originellement de moteur diesel, avec des ressources à hydrogène.

 

Hoffmann Green Cement est un acteur pionnier du ciment vert décarboné, où la consommation d’énergie a été divisée par 4 dans la production de ciment par rapport au processus classique.

 

Quelle est votre stratégie concernant les titres fortement valorisés ?

 

Suzanne Senellart : De très fortes hausses autour des matériaux, l’eau, l’agriculture, l’énergie ont été enregistrées depuis le début de l’année avec toutefois de fortes disparités. Les craintes de hausse des taux y ont contribué.

 

La duration longue de parcs éoliens et solaires est liée à la durée des contrats de 20 ans, assurant une grande visibilité aux investisseurs. La baisse de 20-25% des cours de bourse excède nettement la correction de 10% qui devrait correspondre à cette hausse des taux. Nous avons renforcé plusieurs de nos positions. 

 

La sous performance de 5% de notre gestion par rapport à l’indice reste modérée, alors que les perspectives de croissance long terme sont toujours élevées. 

 

Performances

 

La part R Eur clôt le premier semestre à 9,9% contre 15,35 % pour l’indice de référence MSCI Europe TR net, après 10,9% contre -3,3% en 2020.

 

La contribution à la hausse de la température est alignée sur 1,5 degré contre 3,6 degrés pour l’indice de référence selon les indicateurs du reporting Mirova à fin juin. 

 

Comment souscrire ?

 

La part R de Mirova Europe Environmental Equity, SSRI 6, labels ISR, Greenfin et Towards Sustainability, est disponible sous le code LU0914733059.

 

H24 : Pour en savoir plus sur Mirova, cliquez ici.

 

Articlé rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 30.21%
DNCA Invest SRI Norden Europe 27.22%
Uzès WWW Perf 24.52%
Groupama Avenir Euro 23.05%
Mandarine Europe Microcap 22.66%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 22.58%
ODDO BHF Active Small Cap 22.23%
Indépendance et Expansion France Small 22.08%
Echiquier Value Euro 21.27%
Quadrige Rendement France Midcaps 21.15%
Erasmus Small Cap Euro 20.32%
Norden SRI 19.89%
Candriam EQ L Europe Innovation 19.45%
G Fund - Avenir Small Cap 19.14%
Mandarine Active 18.99%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities 18.84%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 18.26%
FCP Mon PEA 17.54%
Amilton Premium Europe 17.43%
Fidelity Europe 17.19%
Tailor Actions Avenir ISR 16.90%
BDL Convictions 16.59%
Quadrator SRI 16.57%
EdR SICAV Tricolore Rendement 16.27%
Mandarine Unique 15.87%
Sextant PME 15.85%
VEGA Europe Convictions ISR 15.81%
Flornoy Valeurs Familiales 15.56%
VEGA France Opportunités ISR 15.48%
Sycomore Francecap 15.33%
Erasmus Mid Cap Euro 15.15%
Tocqueville Small Cap Euro ISR 15.03%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 14.90%
Athymis Millennial Europe 14.88%
MainFirst Germany Fund 14.80%
R-co Thematic Silver Plus 14.29%
C-Quadrat Europe Multicap 14.21%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe 14.02%
Moneta Multi Caps 13.66%
ODDO BHF Avenir Europe 13.63%
CPR Croissance Dynamique 13.53%
Richelieu Family Small Cap 13.42%
Generali France Future Leaders 13.40%
OFI RS Equity Climate Change 13.37%
Pluvalca Sustainable Opportunities 13.17%
Montségur Croissance 12.71%
Gay-Lussac Green Impact 12.65%
Pluvalca Health Opportunities 12.63%
Sycomore Eco Solutions 12.45%
Otea Actions Europe 12.20%
Dorval Manageurs Europe 12.06%
Echiquier Positive Impact Europe 11.65%
Amplegest Pricing Power 11.61%
Sycomore Happy @ Work 11.43%
Kirao Multicaps 11.23%
AXA IM Euro Sélection 11.03%
Tocqueville Megatrends ISR 10.93%
COGEFI Prospective 10.05%
Mirova Europe Environmental Equity 9.66%
Dorval Manageurs 9.00%
Montségur Dividendes 8.74%
Sycomore Shared Growth 8.14%
Richelieu CityZen 7.87%
Pluvalca Disruptive Opportunities 7.59%
Dorval Manageurs Smid cap Euro 7.35%
Portzamparc Entrepreneurs ISR 7.07%
La Française Actions France PME 6.53%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global 3.54%
M Global Convertibles 0.65%
Schelcher Prince Convertibles Global World -0.89%