CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7186.99 +1.39% +11.02%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
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JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities 8.08%
GF Ambition Solidaire 7.59%
DNCA Evolutif 5.89%
Mansartis Investissements ISR 5.04%
Cogefi Flex Dynamic 4.94%
VEGA Patrimoine ISR 4.82%
Dorval Convictions 4.78%
Trusteam ROC Flex 4.67%
ACATIS Value Event 4.50%
H2O Moderato 4.05%
R-co Valor 3.79%
Sextant Grand Large 3.61%
Ginjer Actifs 360 3.47%
R-co Valor Balanced 2.78%
Orcadia Global Sustainable Balanced 2.51%
Sycomore Partners 2.50%
IDE Dynamic World Flexible 2.43%
Tailor Global Selection ISR 2.41%
Sycomore Next Generation 2.25%
First Eagle Amundi International Fund 2.04%
Eurose 1.92%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 1.92%
VEGA Euro Rendement ISR 1.76%
OFI Invest ESG MultiTrack 1.75%
Russell Inv. MAGS 1.72%
Echiquier ARTY SRI 1.69%
Exclusif 21 1.68%
Richelieu Harmonies ESG 1.59%
Moneta Long Short 1.40%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund 1.36%
Invest Latitude Equilibre 1.36%
Tailor Allocation Defensive 1.35%
Nordea 1 - Stable Return 1.32%
BGF ESG Multi-Asset 1.31%
VEGA Modéré Durable 1.27%
Invest Latitude Patrimoine 1.17%
Tikehau International Cross Assets 0.95%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund 0.81%
JPMorgan Funds - Global Income 0.68%
Gay-Lussac Europe Flex 0.39%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 0.11%
Ethna-Aktiv 0.08%
CPR Croissance Réactive -0.02%
BDL Rempart -0.25%
Dorval Global Convictions Patrimoine -0.33%
AXA WF Global Optimal Income -0.45%
MAM Solution -0.66%
Lazard Patrimoine SRI -0.73%
Auris Diversified Beta -0.79%
Lazard Patrimoine Opportunities SRI -1.04%
Ecofi Agir Pour Le Climat -1.06%
CT (Lux) Sustainable Multi-Asset Income -1.12%
Carmignac Patrimoine -1.31%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -2.02%
Vivienne Ouessant -2.15%
Ruffer Total Return International -2.41%
Echiquier Allocation Flexible -2.47%
Sunny Patrimoine 2.0 -6.20%
OPCVM Actions Perf. YTD
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BGF World Technology 15.39%
MS INVF Global Opportunity 15.26%
Fidelity Global Technology 14.45%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.18%
Pictet - Digital 13.64%
Echiquier Artificial Intelligence 12.90%
Franklin Technology Fund 11.59%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 11.22%
Thematics AI and Robotics 11.22%
AXA WF Robotech 11.03%
Pictet - Premium Brands 10.63%
Threadneedle (Lux) Global Technology 9.87%
Pictet - Clean Energy Transition 9.17%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.36%
Berenberg European Focus 7.33%
BGF Sustainable Energy 7.14%
Valeur Intrinsèque 7.03%
CM-AM Global Gold 6.84%
Richelieu America ESG 6.74%
CM-AM Global Leaders 6.62%
Aperture European Innovation 6.52%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 6.21%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 5.96%
Templeton Global Climate Change Fund 5.38%
GIS SRI Ageing Population 5.24%
CPR Global Disruptive Opportunities 5.23%
Franklin U.S. Opportunities Fund 5.17%
Comgest Monde 4.96%
Athymis Millennial 4.79%
EdR Fund Big Data 4.69%
Jupiter Global Ecology Growth 4.58%
Echiquier World Next Leaders 4.50%
Fidelity Sustainable Water & Waste 4.45%
Echiquier World Equity Growth 4.33%
Thematics Meta 4.13%
MainFirst Global Equities Fund 4.07%
Pictet - Global Megatrend Selection 4.01%
OFI Invest ISR Grandes Marques 3.97%
Pictet - Global Environmental Opportunities 3.94%
BNP Paribas Aqua 3.70%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.56%
G Fund World (R) Evolutions 3.46%
Thematics Safety 3.33%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.92%
Thematics Subscription Economy 2.74%
Threadneedle (Lux) American Fund 2.57%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 2.50%
MS INVF Global Brands 2.48%
Carmignac Investissement 2.46%
CPR Silver Age 2.46%
Pictet - Security 2.27%
Thematics Water 2.02%
AXA WF ACT Clean Economy 2.01%
ODDO BHF Green Planet 1.96%
Sanso Smart Climate 1.47%
Mirova Global Sustainable Equity 1.46%
Templeton Asian Growth Fund 1.33%
Mandarine Global Transition 1.31%
Russell Inv. World Equity Fund 1.27%
Digital Stars Europe 0.95%
GemEquity 0.82%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact 0.57%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 0.48%
Pictet - Water 0.47%
R-co Valor 4Change Global Equity 0.14%
M&G (Lux) Global Themes Fund 0.07%
BNP Paribas Funds China Equity 0.05%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -0.15%
Fourpoints Thematic Selection -0.73%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.88%
Mandarine Global Microcap -1.08%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.19%
Goldman Sachs Emerging Markets CORE Equity Portfolio -1.27%
Mirova Global Environmental Equity -1.44%
CPR Invest Hydrogen -1.58%
ODDO BHF Future of Food -1.61%
Legg Mason ClearBridge Infrastructure Value -2.30%
Piquemal Houghton Global Equities -2.68%
AXA WF ACT Social Progress -2.83%
Candriam Equities L Oncology Impact -3.08%
JPMorgan Funds - Global Healthcare -3.24%
Arc Actions Santé Innovante ESG -3.82%
OFI Invest ESG Ming -3.94%
M Climate Solutions -3.95%
EdR Fund Healthcare -4.21%
EdR Fund US Value -5.81%
CM-AM Pierre -6.90%
AXA Aedificandi -9.43%
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Winston Churchill était un visionnaire, sauf sur…

Il va y avoir du sport, mais Mandarine reste tranquille.

 

Adrien Dumas, directeur de la gestion, Théo Colombani, analyste financier, et Nicolas Strippe, responsable Développement Distribution, France (IdF, Grand Sud) chez Mandarine Gestion ont fait le point sur le fonds Mandarine Global Sport.

H24 vous en propose un résumé...

 

Où en est Mandarine ?

 

Les encours vont clôturer à 3,3 milliards d’euros avec une quarantaine de collaborateurs, grâce à une collecte de 160 millions d’euros largement tirée par Mandarine Global Transition, le fonds phare de la gestion tourné vers la transition écologique. 

 

Mandarine Value termine à l’équilibre en 2022, un bon score qu’on doit à Marc Renaud et au style auquel il est fidèle. 

 

Le virage sur la gestion internationale bien pris chez Mandarine Gestion

 

Paul Rafalovic vient de rejoindre la société de gestion pour renforcer l’expertise microcaps à l’échelle mondiale. Il s’agit pour Adrien Dumas, de garder les yeux ouverts sur le monde et sur les opportunités qu’il recèle dans les thématiques portées par l’équipe d’investissement de Mandarine gestion.

 

Le sport, c’est bon pour la santé… qui n’est pas en forme

 

Mandarine Global Sport est un fonds ISR, SFDR 8, SRRI 6 (et SRI...5) qui investit dans toutes tailles de capitalisation mondiale avec un biais croissance. 

 

Si seulement le monde n’avait pas écouté Winston Churchill cette fois-là…  

 

« No sport » aurait déclaré Churchill comme recette de longévité. Authentique ou pas, cette règle a été malheureusement trop suivie.

 

Jugez plutôt :

 

  • 40% de la population mondiale sont en surpoids actuellement,

  • 10% de la planète sont diabétiques de type 2,

  • X2 d’ici 2050 des plus de 65 ans,

  • Explosion des dépenses de santé partout dans le monde.

 

➡️ Mandarine Gestion s’attend à ce que les autorités publiques favorisent toutes les mesures qui ralentiront ces phénomènes, y compris par l’activité physique.

 

➡️ Le sport véhicule aussi des externalités positives : facteur d’inclusion et de mixité sociale, prévention sanitaire, droit humain, emplois, intégration du handicap (le sport étant l’un des vecteurs les plus en avancés en la matière).

 

Les marchés du sport tirés par une croissance séculaire

 

Croissance mais aussi diversité des catalyseurs dans les secteurs du sport :

 

  • Le retard des pays émergents dans la consommation des produits de sport (170 $ dans les pays développés par habitant contre 35$ dépensés dans les pays émergents),

  • La consommation en ligne,

  • Les moyens de transport propres qui incitent à adapter ses tenues,

  • Des nouveaux publics (population des seniors, féminisation des pratiques),

  • Des catalyseurs nouveaux comme le bien-être au travail et les nouvelles technologies,

  • Soutiens gouvernementaux au sport : l’exemple chinois.

 

D’ici à 2025, la Chine investira 650 milliards d’euros autour du bien-être et de la santé. Ce plan pharaonique est à la mesure de la dégradation de la santé moyenne en Chine à cause du surpoids et de la pollution alors que le pays entre dans une ère soutenue par la consommation.

 

400 sociétés éligibles à l’investissement

 

A l’échelle mondiale, l’univers de 15 000 sociétés cotées passe au filtre de quelques critères : 

 

  • + de 30% du CA exposés à la thématique du sport,

  • Méthodes d’exclusions et sélection des meilleurs de chaque univers,

  • Filtre qualité/croissance, une étape déterminante (pérennité, vision et exécution, modèle économique).

 

Le portefeuille est ensuite construit autour de 40 à 60 sociétés qui couvrent 4 segments :

 

  • La performance du sportif : montres connectées, ceinture cardio (Garmin, PharmaNutra),

  • L'équipement et matériel de sport : vêtements, équipement de salle, vélo, bateau (Shimano, Puma),

  • Les infrastructures et organisations sportives,

  • Le numérique et l'audiovisuel (Sony, Electronic Arts).

 

Après un millésime sous apnée, les titres du sport devraient retrouver de l’oxygène en 2023

 

  • L’inflation a soufflé des vents contraires à la consommation du sport l’an dernier.

  • La thématique du sport a été freinée par la hausse des prix et l’érosion du pouvoir d’achat depuis quelques trimestres. Alors que l’inflation devrait reculer, sinon se stabiliser, en 2023, les dépenses en sport devraient bénéficier d’un effet de rattrapage. 

  • Des bonnes surprises sont à venir sur le revenu disponible des ménages en 2023 selon Mandarine Gestion. 

    • Aux Etats-Unis, les hausses de salaires ont accompagné fréquemment l’inflation. 

    • En Chine, la sortie de la politique zéro-Covid entrainera le rebond de la consommation, y compris celle liée au sport. 

Ces deux géants économiques devraient de nouveau porter la croissance du secteur.

 

65% de petites et moyennes capitalisations dans Mandarine Global Sport au 30 novembre

 

Le biais du portefeuille de Mandarine Global Sport vers les petites et moyennes capitalisations provient de la volonté des gérants de sélectionner des acteurs purs du sport afin de bénéficier pleinement du potentiel de développement.

 

  • 40 lignes,

  • Capitalisations entre 620 millions d’euros et 15,3 milliards d’euros. Médiane 15 milliards d’euros,

  • 2% de liquidités,

  • P/E 2023 à 21,4,

  • BPA moyen 2023 +8,5%,

  • RoE médian à 18,3%.

 

10 premières lignes : Deckers Outdoor, Lululemon Athletica, Vail Resorts, Asics, CTS Eventim, Sanlorenzo S.p.a., Yonex Co. (japonais leader mondial dans le badminton, spécialisé dans le tennis et le golf), Topgolf Callaway, Puma et PharmaNutra (leader italien dans les compléments à base de fer).

 

  • Géographiquement : 30% USA (vs 60% dans le MSCI World), 16% Japon (vs 5%), 13% Italie (0,4%), 8% Suède (1,4%), 6% Chine (vs 2%), 6% Suisse (vs 3%).

  • En tailles de capitalisation : 5% de méga cap (contre 55%), 26% grandes cap (contre 34%), 46% capitalisations moyennes (contre 11%) et 19% petites cap (contre1%). 

 

Comment souscrire ?

 

La part R de Mandarine Global Sport est disponible sous le code LU2257982228 avec des frais de gestion de 1,95% assortis d’une commission de surperformance au-delà de l’indice de référence en cas de performance positive et sans high watermark historique (reset annuel).

 

Disponible chez Alpheys, AXA Thema, AEP, Groupe Apicil, Cardif, CNP, Generali, Intencial, Nortia, OradeaVie,  Primonial, Spirica, Unep et Vie Plus.

 

Pour en savoir plus sur les fonds de Mandarine Gestion, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
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Amplegest Pricing Power 10.86%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.50%
LFR Euro Développement Durable ISR 10.34%
Dorval Manageurs Europe 9.19%
VEGA France Opportunités ISR 8.84%
Quadrige Europe Midcaps 8.64%
NN (L) Euro High Dividend 8.45%
Athymis Trendsetters Europe 8.11%
Montségur Croissance 7.71%
R-co Conviction Equity Value Euro 7.68%
MainFirst Germany Fund 7.62%
Quadrator SRI 7.57%
Groupama Avenir Euro 7.47%
Tailor Actions Avenir ISR 7.44%
Echiquier Value Euro 7.30%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 7.17%
MainFirst Top European Ideas 7.12%
LBPAM ISR Actions Euro 7.11%
EdR SICAV Tricolore Rendement 6.83%
Dorval Manageurs 6.71%
Mandarine Unique 6.21%
Centifolia 6.19%
Sycomore Francecap 6.18%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.08%
Uzès WWW Perf 5.88%
Dorval European Climate Initiative 5.84%
FCP Mon PEA 5.54%
Mandarine Social Leaders 5.33%
Indépendance Europe Small 5.10%
Sycomore Sélection Midcap 5.03%
Erasmus Small Cap Euro 4.87%
Generali France Future Leaders 4.79%
Montségur Dividendes 4.75%
Indépendance France Small 4.47%
R-co Thematic Silver Plus 4.41%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 4.41%
Fidelity Europe 4.31%
DNCA Invest SRI Norden Europe 4.26%
Richelieu Family Small Cap 4.18%
BDL Convictions 4.18%
Axiom European Banks Equity 4.16%
Pluvalca Disruptive Opportunities 4.14%
Sycomore Europe Happy @ Work 4.01%
G Fund Opportunities Europe 3.99%
MAM Premium Europe 3.63%
Gay-Lussac Green Impact 3.62%
Erasmus Mid Cap Euro 3.51%
Echiquier Positive Impact Europe 3.32%
Alken European Opportunities 3.04%
Sextant PME 2.90%
Mirova Europe Environmental Equity 2.76%
Lazard Small Caps France 2.73%
Moneta Multi Caps 2.32%
CPR Croissance Dynamique 1.30%
Auris - Evolution Europe ISR 0.89%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 0.80%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 0.35%
Sycomore Europe Eco Solutions 0.07%
Eiffel Nova Europe ISR 0.06%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -0.02%
Mandarine Europe Microcap -0.30%
Pluvalca Sustainable Opportunities -1.15%
Quadrige France Smallcaps -2.05%
C-Quadrat Europe Smallcap -2.49%
La Française Actions France PME -5.72%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global 1.67%
M Global Convertibles SRI 0.06%