CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8090.47 -0.63% +7.3%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
CM-AM Global Gold 24.13%
Sycomore Sustainable Tech 19.23%
Pictet - Digital 18.09%
Carmignac Investissement 17.63%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.95%
Franklin Technology Fund 15.44%
CPR Global Disruptive Opportunities 14.80%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 14.73%
OFI Invest ISR Grandes Marques 14.08%
Echiquier World Equity Growth 13.90%
Loomis Sayles U.S. Growth 13.74%
Digital Stars Europe 13.62%
Athymis Millennial 13.60%
Mirova Global Sustainable Equity 13.59%
CM-AM Global Leaders 13.23%
AXA WF Robotech 13.19%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 12.98%
G Fund - Global Disruption 12.44%
Comgest Monde 12.43%
Echiquier Artificial Intelligence 12.16%
MS INVF Global Opportunity 11.76%
Fidelity Global Technology 11.48%
R-co Valor 4Change Global Equity 11.20%
Thematics AI and Robotics 11.12%
Mandarine Global Transition 11.10%
Thematics Water 10.91%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.89%
Russell Inv. World Equity Fund 10.74%
Pictet - Water 10.74%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 10.67%
Jupiter Global Ecology Growth 10.55%
Aesculape SRI 10.50%
Square Megatrends Champions 10.37%
Sanso Smart Climate 10.17%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 10.06%
Covéa Ruptures 9.92%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.91%
JPMorgan Funds - Global Dividend 9.27%
Sextant Tech 9.26%
Pictet - Security 8.88%
BNP Paribas Aqua 8.85%
GIS SRI Ageing Population 8.73%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.12%
Thematics Meta 8.05%
Templeton Global Climate Change Fund 7.96%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.75%
Pictet - Global Megatrend Selection 7.71%
Pictet - Clean Energy Transition 7.57%
BNP Paribas US Small Cap 7.45%
Candriam Equities L Oncology Impact 7.29%
GemEquity 7.23%
CPR Invest Hydrogen 6.95%
Valeur Intrinsèque 6.86%
EdR Fund US Value 6.49%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 6.28%
Piquemal Houghton Global Equities 6.09%
MS INVF Global Brands 5.51%
Richelieu America 5.43%
EdR Fund Big Data 5.34%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 4.73%
Mandarine Global Microcap 4.08%
AXA Aedificandi 4.01%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 4.01%
Pictet - Premium Brands 3.90%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 3.40%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.25%
Echiquier World Next Leaders 1.35%
EdR Fund Healthcare 0.56%
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Investir aujourd'hui dans les infrastructures peut permettre de bénéficier de l'inflation passée...

Cette stratégie ultra diversifiante est utilisée par les plus grands investisseurs… mais elle n'est pas pour tout le monde !

 

Russell Investments profitait de la venue à Paris de Jim Leggate (Head of EMEA Sales and Clients) et Michael Steingold (Director, Private Markets) pour présenter une stratégie assez originale mais pas si nouvelle pour autant.

H24 vous en propose un résumé...

 

Une longue expérience

 

Les 300 milliards USD gérés au global par Russell Investments, 22 milliards concernent les actifs privés.

 

Avec une véritable expérience en "Private Infrastructure" puisque plus de 300 stratégies ont été gérées depuis 2006.

 

3 thématiques-clés caractérisent l'approche de la maison :

 

➡️ transition énergétique

➡️ digitalisation

➡️ activités sociales

 

« Nous n'avons pas d'approche thématique mais une approche structurelle », indique Riccardo Stucchi, Directeur Général / Country Manager France.

 

Infrastructures : De nombreux atouts

 

Les plus grands clients internationaux de Russell sont investis sur ces stratégies depuis le milieu des années 2000. Notamment parce que :

 

✅ La classe d'actifs est très diversifiante. Les risques différents ne sont que sur les actions et obligations. 

  • « Sur le long terme, la corrélation avec le marché actions est proche de zéro ! » assure Michael Steingold, Director, Private Markets.

✅ Un lien avec l'inflation qui rend le rendement de la classe d'actifs intéressant.

  • « Cette protection contre l'inflation a permis les performances des dernières années », ajoute Michael Steingold. Sachant qu'en raison d'un décalage spécifique à certains segments, investir aujourd'hui dans les infrastructures peut permettre de bénéficier de l'inflation... passée - ce "lag" pouvant aller jusqu'à 5 ans.

 

De plus, la gestion observe un effet ESG plus quantifiable sur les infrastructures et donc un impact plus visible.

 

🔎 La stratégie : Global Unlisted Infrastructure Strategy Target Portfolio

 

« Ce fonds a été lancé en septembre 2022 mais la stratégie est ancienne (2006), rappelle Riccardo Stucchi. On a réussi à être SFDR8 même si les fonds sous-jacents ne le sont pas en collectant les données des actifs ! »

 

Le produit investit environ 65% du portefeuille cible sur les renouvelables, le digital ou le social. Mais la stratégie investit également dans les utilities, le transport ou encore l'énergie.

 

Pour ce faire, le fonds s'expose donc à 5 stratégies externes sous-jacentes. « Cela fait tellement de sens sur cette stratégie de combiner différents fonds avec des profils de risque différents », estime Michael Steingold. Car les investisseurs ont souvent entre 10 et 15 actifs, soient une diversification bien moindre que celle proposée par Russell Investments. Cela évite l'exposition à certains risques spécifiques, notamment la régulation. « Nous sommes exposés à des régulations très différentes : États-Unis, Australie... », détaille ainsi le gérant.

 

Global Unlisted Infrastructure Strategy Target Portfolio donne ainsi accès à des stratégies peu accessibles, avec des expertises spécifiques : « L'investisseur bénéficie de l'expertise de certains grands groupes, combiné à des stratégies de niche ». Autre avantage, les stratégies peuvent être sorties du portefeuille à n'importe quelle moment. « Ce que nous aimons avec ces investissements, c'est que nous y sommes très petits... tout en étant présent au board ! » souligne Michael Steingold. En effet, les 55/60 millions d'encours du fonds ne représente que 1% ou 2% du poids cumulé des stratégies sous-jacents. Un véritable avantage face au problème de liquidité.

 

Pour autant, « ce n'est pas une stratégie liquide » précise la société. En effet, il existe des gates pour entrer ou sortir du fonds tous les 3 mois, ce qui amène parfois à attendre plusieurs trimestres en cas de rachat. Et le minimum d'investissement est de 1 million USD avec un blocage pour une période de 3 ans. « Mais la plupart des investisseurs restent entre 5 et 10 ans », note Michael Steingold.

 

Fonds Global Unlisted Infrastructure Strategy Target Portfolio
Distribution target Entre 4,5% et 5,5% net
TR target CPI + 4%
SFDR Article 8
Fees 110 Bps (70 Management + 40 Russell)

 

Pour en savoir plus, contactez Russell Investments en cliquant ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 34.04%
France Engagement 13.35%
Indépendance France Small 13.30%
Alken Fund Small Cap Europe 13.25%
Sycomore Europe Happy @ Work 13.09%
Alken European Opportunities 13.02%
VEGA France Opportunités ISR 12.63%
Uzès WWW Perf 12.42%
VEGA Europe Convictions ISR 12.37%
Tailor Actions Avenir ISR 12.32%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.63%
Dorval Manageurs 11.50%
G Fund Opportunities Europe 11.34%
Tocqueville Croissance Euro ISR 11.21%
Dorval Manageurs Europe 10.80%
EdR SICAV Tricolore Convictions 10.77%
Centifolia 10.67%
Amplegest Pricing Power 10.19%
BDL Convictions 10.13%
Echiquier Positive Impact Europe 9.98%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.41%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 9.34%
FCP Mon PEA 8.84%
Indépendance Europe Small 8.81%
Palatine Europe Sustainable Employment 8.64%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 8.60%
R-co Conviction Equity Value Euro 8.47%
BNP Paribas Développement Humain 8.45%
Quadrige France Smallcaps 7.99%
Fidelity Europe 7.93%
Dorval European Climate Initiative 7.92%
LFR Euro Développement Durable ISR 7.86%
CPR Croissance Dynamique 7.80%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 7.76%
Covéa Perspectives Entreprises 7.65%
Athymis Trendsetters Europe 7.51%
Pluvalca Small Caps 7.10%
Richelieu Family 7.02%
Mandarine Unique 5.72%
Mandarine Europe Microcap 5.58%
Mandarine Premium Europe 5.38%
Echiquier Value Euro 5.06%
Sycomore Europe Eco Solutions 4.81%
Moneta Multi Caps 4.79%
Quadrator SRI 4.74%
Erasmus Small Cap Euro 4.02%
Lazard Small Caps France 3.91%
Mandarine Social Leaders 3.76%
Mirova Europe Environmental Equity 2.99%
Groupama Avenir Euro 2.41%
Erasmus Mid Cap Euro 1.48%
Gay-Lussac Smallcaps 1.01%
Quadrige Europe Midcaps 0.66%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 0.66%
Eiffel Nova Europe ISR -3.02%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI -0.43%
Lazard Convertible Global -0.59%