CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7743.75 +0.64% +4.92%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 33.01%
Aperture European Innovation 7.66%
Sienna Actions Bas Carbone 7.22%
Digital Stars Europe 6.73%
AXA Aedificandi 5.67%
Piquemal Houghton Global Equities 5.23%
R-co Thematic Real Estate 4.80%
Jupiter Financial Innovation 3.14%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.84%
GIS SRI Ageing Population 2.83%
DNCA Invest Beyond Semperosa 0.11%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.72%
Athymis Industrie 4.0 -2.02%
HMG Globetrotter -2.27%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -2.29%
MS INVF Global Opportunity -3.17%
JPMorgan Funds - Global Dividend -3.68%
Auris Gravity US Equity Fund -3.73%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -3.88%
Thematics Water -4.05%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.70%
Mandarine Global Transition -4.71%
MS INVF Global Brands -4.76%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -4.86%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -5.45%
VIA Smart Equity World -5.47%
Candriam Equities L Oncology -6.48%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -6.78%
Square Megatrends Champions -6.86%
CPR Invest Climate Action -7.30%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -7.36%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -7.55%
Pictet - Digital -7.60%
Sienna Actions Internationales -7.63%
Fidelity Global Technology -7.71%
Thematics Meta -7.73%
Mirova Global Sustainable Equity -7.96%
Pictet - Security -8.16%
Russell Inv. World Equity Fund -8.34%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -8.58%
ODDO BHF Global Equity Stars -8.78%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -8.78%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -9.11%
Covéa Actions Monde -9.72%
Groupama Global Active Equity -10.03%
Covéa Ruptures -10.18%
EdR Fund US Value -10.92%
Sycomore Sustainable Tech -11.01%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -11.09%
Groupama Global Disruption -11.10%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -11.23%
Athymis Millennial -11.35%
EdR Fund Healthcare -11.57%
Franklin India Fund -12.09%
JPMorgan Funds - America Equity -12.22%
JPMorgan Funds - US Technology -12.30%
ODDO BHF Artificial Intelligence -12.39%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -12.52%
Eurizon Fund Equity Innovation -12.97%
Thematics AI and Robotics -13.15%
Franklin U.S. Opportunities Fund -13.23%
Tocqueville Global Tech ISR -13.25%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -14.13%
Franklin Technology Fund -14.56%
CPR Global Disruptive Opportunities -15.11%
AXA WF Robotech -15.52%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -15.78%
BNP Paribas US Small Cap -16.10%
Claresco USA -16.12%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -16.24%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -18.46%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Investir aujourd'hui dans les infrastructures peut permettre de bénéficier de l'inflation passée...

 

Russell Investments profitait de la venue à Paris de Jim Leggate (Head of EMEA Sales and Clients) et Michael Steingold (Director, Private Markets) pour présenter une stratégie assez originale mais pas si nouvelle pour autant.

H24 vous en propose un résumé...

 

Une longue expérience

 

Les 300 milliards USD gérés au global par Russell Investments, 22 milliards concernent les actifs privés.

 

Avec une véritable expérience en "Private Infrastructure" puisque plus de 300 stratégies ont été gérées depuis 2006.

 

3 thématiques-clés caractérisent l'approche de la maison :

 

➡️ transition énergétique

➡️ digitalisation

➡️ activités sociales

 

« Nous n'avons pas d'approche thématique mais une approche structurelle », indique Riccardo Stucchi, Directeur Général / Country Manager France.

 

Infrastructures : De nombreux atouts

 

Les plus grands clients internationaux de Russell sont investis sur ces stratégies depuis le milieu des années 2000. Notamment parce que :

 

✅ La classe d'actifs est très diversifiante. Les risques différents ne sont que sur les actions et obligations. 

  • « Sur le long terme, la corrélation avec le marché actions est proche de zéro ! » assure Michael Steingold, Director, Private Markets.

✅ Un lien avec l'inflation qui rend le rendement de la classe d'actifs intéressant.

  • « Cette protection contre l'inflation a permis les performances des dernières années », ajoute Michael Steingold. Sachant qu'en raison d'un décalage spécifique à certains segments, investir aujourd'hui dans les infrastructures peut permettre de bénéficier de l'inflation... passée - ce "lag" pouvant aller jusqu'à 5 ans.

 

De plus, la gestion observe un effet ESG plus quantifiable sur les infrastructures et donc un impact plus visible.

 

🔎 La stratégie : Global Unlisted Infrastructure Strategy Target Portfolio

 

« Ce fonds a été lancé en septembre 2022 mais la stratégie est ancienne (2006), rappelle Riccardo Stucchi. On a réussi à être SFDR8 même si les fonds sous-jacents ne le sont pas en collectant les données des actifs ! »

 

Le produit investit environ 65% du portefeuille cible sur les renouvelables, le digital ou le social. Mais la stratégie investit également dans les utilities, le transport ou encore l'énergie.

 

Pour ce faire, le fonds s'expose donc à 5 stratégies externes sous-jacentes. « Cela fait tellement de sens sur cette stratégie de combiner différents fonds avec des profils de risque différents », estime Michael Steingold. Car les investisseurs ont souvent entre 10 et 15 actifs, soient une diversification bien moindre que celle proposée par Russell Investments. Cela évite l'exposition à certains risques spécifiques, notamment la régulation. « Nous sommes exposés à des régulations très différentes : États-Unis, Australie... », détaille ainsi le gérant.

 

Global Unlisted Infrastructure Strategy Target Portfolio donne ainsi accès à des stratégies peu accessibles, avec des expertises spécifiques : « L'investisseur bénéficie de l'expertise de certains grands groupes, combiné à des stratégies de niche ». Autre avantage, les stratégies peuvent être sorties du portefeuille à n'importe quelle moment. « Ce que nous aimons avec ces investissements, c'est que nous y sommes très petits... tout en étant présent au board ! » souligne Michael Steingold. En effet, les 55/60 millions d'encours du fonds ne représente que 1% ou 2% du poids cumulé des stratégies sous-jacents. Un véritable avantage face au problème de liquidité.

 

Pour autant, « ce n'est pas une stratégie liquide » précise la société. En effet, il existe des gates pour entrer ou sortir du fonds tous les 3 mois, ce qui amène parfois à attendre plusieurs trimestres en cas de rachat. Et le minimum d'investissement est de 1 million USD avec un blocage pour une période de 3 ans. « Mais la plupart des investisseurs restent entre 5 et 10 ans », note Michael Steingold.

 

Fonds Global Unlisted Infrastructure Strategy Target Portfolio
Distribution target Entre 4,5% et 5,5% net
TR target CPI + 4%
SFDR Article 8
Fees 110 Bps (70 Management + 40 Russell)

 

Pour en savoir plus, contactez Russell Investments en cliquant ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 27.00%
Alken Fund Small Cap Europe 26.97%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 19.03%
Tailor Actions Avenir ISR 15.56%
Groupama Opportunities Europe 13.00%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 12.63%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 10.74%
Uzès WWW Perf 9.50%
Covéa Perspectives Entreprises 9.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 9.23%
VALBOA Engagement ISR 9.19%
Richelieu Family 8.76%
Ecofi Smart Transition 7.85%
Tocqueville Euro Equity ISR 7.82%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 7.41%
Europe Income Family 7.16%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 6.89%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.86%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.40%
Quadrige France Smallcaps 5.98%
Mandarine Premium Europe 5.85%
Fidelity Europe 5.84%
Mandarine Europe Microcap 5.40%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.11%
Dorval Drivers Europe 3.96%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 3.70%
HMG Découvertes 3.46%
Mirova Europe Environmental Equity 3.12%
Gay-Lussac Microcaps Europe 2.66%
Sycomore Europe Eco Solutions 2.21%
Norden SRI 2.19%
Palatine Europe Sustainable Employment 1.48%
Mandarine Unique 1.22%
Echiquier Positive Impact Europe 0.16%
LFR Euro Développement Durable ISR -0.01%
Tocqueville Croissance Euro ISR -0.35%
Lazard Small Caps France -0.41%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -0.43%
VEGA France Opportunités ISR -0.63%
DNCA Invest SRI Norden Europe -2.43%
VEGA Europe Convictions ISR -2.76%
Eiffel Nova Europe ISR -3.37%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -3.52%
CPR Croissance Dynamique -7.38%
ADS Venn Collective Alpha US -13.01%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 16.55%
Income Euro Sélection 1.95%
Axiom Short Duration Bond 1.93%
Carmignac Portfolio Credit 1.92%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 1.84%
Jupiter Dynamic Bond 1.78%
DNCA Invest Credit Conviction 1.61%
Alken Fund Income Opportunities 1.59%
IVO Global Opportunities 1.57%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 1.54%
Ostrum SRI Crossover 1.43%
La Française Credit Innovation 1.31%
R-co Conviction Credit Euro 1.24%
Tikehau 2029 1.12%
Epsilon Euro Bond 1.09%
Tailor Crédit Rendement Cible 1.07%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 1.06%
Mandarine Credit Opportunities 1.05%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 1.05%
Tikehau 2027 1.03%
Schelcher Global Yield 2028 1.01%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.00%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 0.91%
Ofi Invest High Yield 2029 0.81%
Ofi Invest Alpha Yield 0.74%
Tikehau European High Yield 0.73%
Auris Investment Grade 0.68%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 0.63%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.62%
Omnibond 0.59%
La Française Rendement Global 2028 0.54%
Auris Euro Rendement 0.49%
M All Weather Bonds 0.44%
Tailor Credit 2028 0.40%
Sanso Short Duration 0.34%
Richelieu Euro Credit Unconstrained -0.03%
EdR Fund Bond Allocation -0.04%
Eiffel Rendement 2028 -0.31%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -0.37%
IVO EM Corporate Debt UCITS -0.72%
Lazard Credit Opportunities -0.82%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -6.51%
Amundi Cash USD -6.78%