Ce fonds « dans le viseur » de Nortia s'expose à un thème parfois délaissé par les investisseurs...

Chaque semaine, Nortia publie une analyse de ses équipes d’Ingénierie Financière.

Trajectoire

Comment protéger notre écosystème pour que l’on puisse vivre dans de bonnes conditions ? C’est la problématique qu’adresse la maison Tocqueville Finance, au travers du fonds TOCQUEVILLE BIODIVERSITY ISR, lancé en novembre dernier. Avec ce fonds actions monde, classé article 9 au sens de la réglementation SFDR et labelisé ISR, la société de gestion vise à investir sur toutes les dimensions de la biodiversité, thème parfois délaissé par les investisseurs.

Impact

Enjeu contemporain majeur, l’urgence de la situation liée à la biodiversité et à la protection de l’écosystème n’a été prise en compte que récemment. Mais, à l’image de la COP 15 qui a eu lieu fin 2022 à Montréal, auquel a participé LA BANQUE POSTALE AM, de nombreuses initiatives ont été mises en place pour mettre en lumière ce sujet. L’évènement a d’ailleurs permis d’aboutir à un accord sur le cadre mondial de préservation de la biodiversité.

Au sein du fonds, le thème est traité selon 4 pressions, identifiées par l’IPBES (Intergovernmental Science-Policy Platform on Biodiversity and Ecosystem Services), comme impactant la perte de biodiversité : la dégradation des habitats naturels, les espèces exotiques invasives, la surexploitation et la pollution ; le changement climatique étant déjà traité au sein des fonds dédiés à la thématique climat et transition énergétique de la maison de gestion.

En partant de ce constat, TOCQUEVILLE BIODIVERSITY ISR dispose d’une philosophie d’investissement déclinée selon plusieurs leviers. Dès lors, le fonds prendra en compte l’empreinte biodiversité (Global Biodiversity Score), qui aidera à déterminer le poids final des valeurs dans le portefeuille. Outre l’implémentation du GBS, l’équipe de gérants : Mehdi Chaiti et Alvaro Ruiz-Navajas s’appuient également sur une matrice de matérialité, nommée ENCORE, développée par les Nations Unies et qui permet l’identification de 21 sous-secteurs d’investissement.

D’un côté, les entreprises apportant des solutions à la biodiversité sont privilégiées et représentent près de 80% du fonds. En parallèle, un accompagnement plus global est apporté sur des sociétés adoptant un engagement dans leur volonté de la préserver.

Côté portefeuille, le fonds n’a pas de contrainte géographique, sectorielle ou de capitalisation. Concentré sur 49 lignes (au 30/04/2023), il n’en reste pas moins diversifié par zone (USA, Europe, Suisse, Asie, …) et sectoriel (industrie, matériaux, biens de consommations, …).

Parmi les principales valeurs en portefeuille, on retrouve notamment DANONE qui intègre le fonds dans le cadre de l’engagement et entend réduire l’utilisation d’engrais tout en réhabilitant les sols pour préserver l'eau et restaurer la vie biologique de la terre. L’entreprise s’étant également engagée à enrichir sa gamme de produits stimulant la biodiversité locale. Principale conviction du fonds, XYLEM, qui tire son nom d’un constituant des tissus végétaux, est une firme américaine développant des solutions et des technologies pour l’eau. Celle-ci est notamment spécialisée dans l’analyse et la surveillance environnementale, ainsi que dans l’audit de l’état de la pollution et de la dépollution.

Ligne de mire

Lancée par une maison engagée, le fonds TOCQUEVILLE BIODIVERSITY ISR est donc un fonds classé article 9 au sens de la réglementation SFDR.

Rédigé par Charles DELSARTE, Ingénieur Financier Nortia

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