| Cliquer sur un fonds de la sélection H24 | |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 4.14% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 4.03% |
| Pictet TR - Atlas | 3.62% |
| Sanso MultiStratégies | 2.45% |
| Exane Pleiade | 1.95% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 1.51% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 1.43% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 1.35% |
| DNCA Invest Alpha Bonds | 1.28% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 1.14% |
| H2O Adagio | -0.24% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | -3.21% |
| Vivienne Bréhat | -8.12% |
Cette stratégie diversifiée performe à +10,83% YTD après +15,78% en 2023...
Publié le lundi 11 mars 2024« Excellent début d’année » selon l’équipe de gestion de DNCA Invest Evolutif. On ne peut pas les contredire, si on en juge par les résultats 🙂
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DNCA Invest Evolutif est un fonds d’allocation flexible international (0%-100% actions), SRI 4, qui vise à préserver le capital dans les phases baissières grâce à une gestion opportuniste et réactive. Son indice de référence est le composite 25% MSCI World NR EUR + 25 MSCI Europe NR EUR + 50% Bloomberg Euro Govt Inflation Linked 1-10 years. Les gérants Augustin Picquendar et Alexis Albert, ont lors de la dernière conférence DNCA, fait le tour de la gestion. H24 vous en propose un résumé... |
Flexible, diversifié et international
Avec 36% d’actions américaines et 4% d’actions japonaises, la gestion de DNCA Invest Evolutif est résolument internationale, en ligne avec le changement opéré voici quelques années et reflété dans la composition de l’indice de référence.
« L’absence de biais de style est un élément de génération de performance à long terme »
Equipe renforcée
Valérie Hanna, chez DNCA depuis janvier 2021, a rejoint l’équipe de gestion du fonds.
L’allocation d’actifs ajustée en fonction des taux réels et des points morts d’inflation
C’est l’allocation d’actifs qui contribue le plus fortement à la performance.
A ce propos, l’approche DNCA est simple et facile à saisir pour les investisseurs, une véritable vertu pour comprendre le travail des gérants.
Retour sur les contributeurs à la performance 2023 (+15,78% part B)
Actions :
👍Top : Stellantis (value), Microsoft (croissance), Saint-Gobain (value), Air Liquide (qualité croissance) et ASML.
👎Flop : Walt Disney, LVMH, KPN, Caterpillar et TotalEnergies.
Obligations : elles ont apporté 25% de la performance du fonds soit 2,30% l’an dernier !
Perspectives 2024
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Le consommateur américain devrait rester résilient, bénéficiant d’un taux de chômage bas
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La dynamique de désinflation devrait permettre un retour de l’indice des prix américains autour de 2,4%
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La croissance en Europe devrait atteindre 0,8% et l’inflation se situer autour de 2,7%
L’allocation de DNCA Invest Evolutif
Surpondéré : actions zone euro et États-Unis - Obligations investment grade zone euro
Neutre : actions de PM capitalisations, actions japonaises – obligations à haut rendement et émissions souveraines européennes et américaines
La flexibilité démontrée par les faits
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En 2023, le poids des actions a oscillé entre 58% et 76%
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Depuis janvier 2019, la part actions a évolué entre 30% (irruption Covid) et 82% (fin 2020)
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A fin janvier 2024, DNCA Invest Evolutif est investi à 66% en actions et 34% en obligations
Répartition actions :
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Style : 54% qualité-croissance et 46% value.
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Géographie : 36% États-Unis, 60% Europe et 4% Japon.
Parmi les convictions fortes : Microsoft (devenu un champion mondial de l’IA), LVMH, Disney, Carrier, Meta, Schneider, ASML, Stellantis, Publicis Groupe et Novo Nordisk.
Poids obligataire :
- 25% crédit et 9% émissions souveraines
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Duration nette 3,5
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Rendement actuariel 3,95%
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81% investment grade et 19% haut rendement
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32 lignes auprès de 26 émetteurs.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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| Lazard Convertible Global | -2.07% |
| M Global Convertibles SRI | -2.10% |
