| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8235.98 | -0.29% | +1.06% |
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| Pictet TR - Sirius | 4.23% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 3.73% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 2.42% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 2.41% |
| RAM European Market Neutral Equities | 2.12% |
| Pictet TR - Atlas | 1.91% |
| H2O Adagio | 1.54% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
1.34% |
| Sapienta Absolu | 1.12% |
BDL Durandal
|
0.83% |
| Schelcher Optimal Income | 0.83% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.41% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.34% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.25% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | -0.01% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | -0.05% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -0.25% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | -0.27% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | -0.46% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | -0.87% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -1.87% |
| MacroSphere Global Fund | -3.76% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -4.05% |
Exane Pleiade
|
-5.02% |
Edmond de Rothschild AM lance Millesima 2032, son 13ᵉ fonds obligataire daté
Pourquoi lancer un nouveau fonds à maturité aujourd’hui ?
Alain Krief
Responsable de la gestion obligataire et gérant du fonds
L’année 2025 aura été marquée par un assouplissement monétaire significatif en zone euro avec un taux de dépôt passant de 3% à 2% sur l’année. La BCE a d’ailleurs révisé à la hausse ses prévisions de croissance pour la zone euro en décembre en tablant désormais sur près de 1,4% en 2026 et 1,2% en 2027.
Rappelons que pour le porteur obligataire ce contexte de croissance légèrement positive est optimal car il favorise une gestion relativement orthodoxe de l’endettement des entreprises ce qui permet d’avoir une bonne visibilité sur la capacité des entreprises à honorer leur créance dans le timing imparti.
L’environnement nous semble donc parfaitement adapté pour lancer un fonds daté investi jusqu’à 100% en obligation Haut Rendement Euro dits titres spéculatifs.
Pourquoi centrer ce millésime sur le Haut Rendement euro ?
Alain Krief
Responsable de la gestion obligataire et gérant du fonds
Le Haut Rendement euro est un marché vaste et mature qui offre une diversification sectorielle importante. La taille de ce marché a été multipliée par plus de 20 fois depuis 2000 pour une notation moyenne BB.
Nous avons également choisi ce segment afin de bénéficier du portage toujours attractif. Les indices Haut Rendement européen continuent d’offrir des rendements de 5% quand les taux dépôt s’établissent à 2%. Le portage reste donc un véritable moteur de performance.
Les taux de défaut sont attendus en légère baisse pour 2026 en Europe, entre 2% et 3%, dans la mesure où les entreprises ont la capacité de se refinancer.
Pourquoi la maturité 2032 et quelles sont les grandes caractéristiques du portefeuille ?
Alain Krief
Responsable de la gestion obligataire et gérant du fonds
2032 est une maturité optimale permettant de bénéficier du rendement additionnel lié à la pentification de la courbe des taux qui s’est opérée en zone euro en 2025. De plus, les entreprises sont nombreuses à émettre autour de cette maturité et la prime d’émission est un moteur de performance intéressant à capter.
Le portefeuille est composé jusqu’à 100% de dettes d’entreprises à Haut Rendement pour une notation moyenne de BB- à B+. Nous souhaitons constituer un portefeuille très diversifié avec près d’une centaine d’émetteurs.
Ainsi, il offre aujourd’hui un rendement brut annualisé à maturité de 5,74% (au 19/02/2026).
Pour synthétiser, cette stratégie est un panier d’obligations et se comporte comme une seule obligation d’entreprises d’échéance 2032, avec l’objectif d’extraire de la performance sur les 5 prochaines années, et cherche à offrir un profil de risque non linéaire. En effet, plus le temps passe, plus on se rapproche de la maturité finale et moins le portefeuille comporte de risque, et d’incertitudes sur le rendement final, hors cas de défaut.
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Publié le 13 avril 2026
Une solution patrimoniale de long terme pour diversifier vers le non-coté...
Données au 31/01/2026.
Publié le 13 avril 2026
Buzz H24
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| M Climate Solutions | 10.91% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 4.87% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 4.12% |
| Dorval European Climate Initiative | 4.09% |
| BDL Transitions Megatrends | 2.45% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 2.13% |
| Storebrand Global Solutions | 1.56% |
Palatine Europe Sustainable Employment
|
0.54% |
| Triodos Global Equities Impact | 0.41% |
| Ecofi Smart Transition | 0.13% |
| Triodos Impact Mixed | -0.11% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | -0.41% |
| La Française Credit Innovation | -0.47% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | -1.09% |
| Triodos Future Generations | -1.37% |