Mid market, Europe, IA : les nouveaux moteurs de performance du private equity selon Apax by Seven2

Un marché plus exigeant qui recentre la performance sur la création de valeur

Le private equity entre dans un cycle plus tendu.

Comme l’explique Annabelle Judd (Partner chez Campbell Lutyens), les durées de levées de fonds s’allongent, les distributions se raréfient et une partie des investissements réalisés après 2020 reste immobilisée.

Résultat : les investisseurs doivent composer avec un capital bloqué plus longtemps.

Dans ce contexte, la performance ne peut plus reposer uniquement sur les conditions de marché. Elle dépend désormais de la capacité des équipes à créer de la valeur dans les entreprises.

Spécialisation sectorielle, approche opérationnelle et capacité d’exécution y redeviennent centrales, sur fond d’intégration croissante de l’IA et des enjeux de durabilité. Un terrain sur lequel Seven2 entend se positionner.

Une création de valeur centrée sur l’IA

Face à ce nouveau cycle, Seven2 structure sa stratégie autour de quatre piliers : amélioration opérationnelle, spécialisation sectorielle, IA et excellence d’exécution.

L’objectif : réduire la dépendance au marché et renforcer la maîtrise interne de la création de valeur. L’intelligence artificielle incarne particulièrement cette bascule. L’IA n’est plus un sujet théorique mais un levier opérationnel concret, intégré dès l’entrée au capital.

Seven2 s’appuie sur une « AI squad », vraie équipe dédiée à l’IA, pour ce faire. La société a également mis en place un accompagnement rapproché des équipes dirigeantes, avec des « Senior Operating Partners », équipe de sparring-partners au sein des comex.

Plusieurs entreprises accompagnées par Seven2 illustrent cette dynamique, comme Hirsch Group (leader international de la sécurité électronique haut de gamme), Illuin Technology (spécialiste français de l’IA) ou Efficy (leader indépendant du marché du CRM en Europe). Chez ce dernier, représenté par son CEO Alfonso Tasso, l’IA y est déjà largement déployée : 80 % des collaborateurs l’utilisent au quotidien, avec à la clé un gain de productivité de 20 % en R&D.

Une dynamique solide et une offre élargie dans un marché sous pression

« Le marché est compliqué, mais on a su tirer notre épingle du jeu », souligne Thomas de Villeneuve (Président et CEO de Seven2).

Seven2 maintient une activité soutenue, entre investissements, sorties et stratégie de build-up active, avec plus de 30 opérations réalisées en 2025.

La société adapte également son offre à une base d’investisseurs élargie :

• APEO, fonds Evergreen accessible via l’assurance vie, est aujourd’hui largement investi.  Avec plus de 550 millions d’euros d’actifs sous gestion, APEO est désormais investi dans plus de 30 participations.
• En parallèle, des fonds nourriciers permettent d’ouvrir les stratégies institutionnelles aux investisseurs privés.

Derrière ces choix, une conviction se dessine : le private equity entre dans un cycle où l’alpha se construit plus qu’il ne se capte et Seven2 revendique l’avoir compris.