Quelle est l’actualité de Dorval AM en matière d’investissement responsable ?

Laurent Trulès

Dorval Asset Management ambitionne de « donner de la valeur à vos valeurs » en cohérence avec la gestion active de conviction que nous proposons. 

Cette ambition, portée par l’ensemble de nos collaborateurs, s’est illustrée notamment par la mise en place de politiques et d’outils propriétaires dont la philosophie est commune à l’ensemble de nos gestions (outil de notation ESG, politique de vote propriétaire aux assemblées générales ou encore reporting ESG). Ainsi, différents labels (ISR, Greenfin, Relance) viennent garantir l’intégration ESG au sein de nos processus de gestion. Nous faisons partie des sociétés de gestion à proposer une gamme de fonds ouverts 100% labellisés ISR. 

Par ailleurs, Dorval Asset Management a réalisé en 2021 son premier reporting PRI dont l’évaluation a été communiquée ce mois-ci.  Ce reporting PRI illustre l’exigence portée autour de notre stratégie ISR avec une notation dans 3 catégories :

• Investissement et politique d’engagement actionnarial : 5 étoiles avec une note de 92/100

• Intégration ESG : 5 étoiles avec une note de 95/100

• Politique de vote : 4 étoiles sur 5 avec une note de 83/100

Enfin, le lancement de la nouvelle stratégie du fonds Dorval European Climate Initiative (ex Dorval Manageurs Euro), fin décembre 2021 a eu lieu dans un contexte renforçant la nécessité d’investir pour la transition énergétique et écologique en Europe (guerre en Ukraine, alternatives au gaz (russe), accélération du développement des énergies renouvelables dans un contexte de prix de l’énergie élevé).

Qu’est-ce qui vous distingue de la concurrence en matière d’investissement responsable ?

Laurent Trulès

L’intégration des enjeux ESG a été une opportunité unique d’enrichir nos processus de gestion en cohérence à la fois avec notre responsabilité d’investisseur, notre identité et la philosophie de gestion que nous défendons. En cohérence avec notre expertise historique de la gouvernance, notre méthodologie propriétaire de notation place la gouvernance au cœur de l’analyse extra-financière (50% minimum de la notation ESG). Nous sommes en effet convaincus de l’importance d’une bonne gouvernance pour mener à bien ces enjeux stratégiques pour nos investissements, l’épargne de nos clients, notre écosystème et notre société (encore plus dans le contexte d’inflation et d’urgence climatique et sociale actuel !).

Par ailleurs, l’analyse financière et extra-financière est réalisée par les mêmes équipes, capitalisant à la fois sur nos échanges avec les entreprises, l’évolution des enjeux ESG tout en assurant l’alignement de valeurs avec nos investissements.

Pouvez-vous nous en dire un peu plus sur votre dernier fonds Dorval European Climate Initiative ?

Laurent Trulès

Lancé fin 2021, le fonds Dorval European Climate Initiative est un fonds actions dont l’objectif est d’investir dans des sociétés européennes majoritairement de la zone euro dont les produits et/ou services ont un impact positif sur l'environnement ou contribuant à atteindre des objectifs de l’Accord de Paris.

Le fonds est géré par Tristan Fava et moi-même. Classifié « Article 9 » au sens de la réglementation européenne SFDR, doté des labels ISR et Greenfin, ce fonds met l’intensité verte et la décarbonation au cœur de son processus de gestion. Cette gestion multi thématiques est construite autour des 8 « éco-activités » du label Greenfin (énergie, bâtiment, transport, industrie, économie circulaire, adaptation, technologie de l’information et de la communication, agriculture et forêt) participant à la transition environnementale et à la lutte contre le changement climatique. Enfin, le fonds redistribue de 10% des frais de gestion nets de rétrocessions à la fondation Epic (la fondation Epic lutte contre les inégalités touchant l’enfance et la jeunesse en sélectionnant rigoureusement des organisations sociales pour leur fort impact).

Dans une étude publiée en mai 2022 par Epsor, spécialiste de l’épargne salariale, le fonds « Dorval European Climate Initiative » est classé n°1 parmi les supports d’investissement intégrant au mieux les enjeux environnementaux, avec une note de 85,3/100, soit le meilleur score d’impact après seulement 6 mois d’exercice de mise en œuvre de la nouvelle stratégie. 

L’étude intitulée "Epargne responsable : Transition écologique et épargne, où en sont les supports de placement en France ?", a cherché à déterminer quels sont les supports d’investissement qui intègrent au mieux les enjeux environnementaux parmi 815 fonds actions français, soit un encours total de 227 milliards d’euros, représentant près de 75% de l’univers des fonds actions domiciliés dans l’Hexagone. 

Enfin, le fonds bénéficie d’une excellente notation aussi bien chez MSCI (AAA) que chez Morningstar (17.64) à date.