Cliquer sur un fonds de la sélection H24 | |
Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 4.29% |
Pictet TR - Atlas | 3.92% |
Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 3.67% |
Sanso MultiStratégies | 3.45% |
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 1.91% |
Exane Pleiade | 1.84% |
DNCA Invest Alpha Bonds | 1.49% |
AXA WF Euro Credit Total Return | 1.40% |
Candriam Bonds Credit Alpha | 1.40% |
Syquant Capital - Helium Selection | 1.28% |
H2O Adagio | -0.01% |
M&G (Lux) Episode Macro Fund | -2.64% |
Vivienne Bréhat | -8.25% |
Avec une performance à +10,60% YTD, ce fonds s'adresse aussi bien aux distributeurs qu'aux institutionnels...
Publié le jeudi 18 avril 2024
Matthieu Painturaud, responsable de la distribution chez Groupama Asset Management, Alessandro Roggero, gérant-analyste actions globales, un ancien analyste automobile qui a travaillé pour Kepler Cheuvreux et la Société Générale, Philippe Vialle gérant-analyste actions globales et Julia Kung, analyste actions globales, une Américaine passée chez Goldman Sachs puis Amundi, ont fait le point sur le fonds G Fund - Global Disruption lors de leur dernier déjeuner-présentation. H24 vous en propose un résumé... |
3 milliards d’euros en actions internationales
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G Fund - World Vision, label ISR, SFDR 8 pour 1,5 milliard d’euros
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Ameri-Gan, le fonds d’actions américaines du groupe, SFDR 8, label ISR, 660 millions d’euros
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Les fonds thématiques G Fund - Health and Wellness et G Fund - Global Disruption SFDR 8 pour 251 millions d’euros
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G Fund - Global Disruption, créé en 2018, est un fonds 5 étoiles Morningstar plusieurs fois récompensé.
Pourquoi la disruption dès 2018 ?
Groupama AM était à la recherche de nouvelles opportunités. La révolution technologique qui pénètre toutes les strates de nos économies offrait précisément le potentiel de croissance et de performances visés.
« Nous cherchons la courbe en S, quand l’entreprise est en phase d’accélération grâce à la performance d’un produit innovant qui gagne en reconnaissance et en usage. »
La vitesse d’adoption des nouveaux produits est de plus en plus élevée. Plus de dix ans pour l’ordinateur personnel, quelques années pour les réseaux sociaux, quelques mois pour l’IA générative.
« La différence du fonds tient à son côté caméléon, en se mutant dans des thématiques fortes au fil des évolutions à partir de la sélection de valeurs. »
Caractéristiques du portefeuille
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30-60 valeurs
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Filtres de tailles de capitalisation et de liquidités
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Univers actions du monde développé (3500 valeurs) + actions émergentes (1000 valeurs)
Trois profils recherchés
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Les entreprises « révolutionnaires » qui répondent à un enjeu de société et qui créent un nouveau marché (Ionis Pharmaceuticals qui a lancé un traitement pour les maladies mentales des nouveaux nés dès 2016). L’équipe de gestion recherche l’inflexion vers le haut du chiffre d’affaires. Exemple : ASML, Regeneron, Ionis, Novo Nordisk.
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Les innovatrices avec une solution qui bouscule le marché et ses acteurs, comme XPO, Cadence, T-Mobile et UnitedHealthcare.
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Les entreprises « évolutionnaires » qui font évoluer leur modèle économique, comme Motorola Solutions (à l’origine un fabricant de semi-conducteurs, devenu fabricant de téléphones mobiles. Aujourd’hui, un pourvoyeur de solutions qui peut utiliser un talkie-walkie et permet de gérer les flux de données et d’informations dans le cloud). Comme Watts, Teck, Baker Hughes (recherche pétrolière à l’origine, diversification dans les énergies renouvelables) et Motorola.
Cinq thématiques fondées sur la sélection de valeurs
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La numérisation de l’économie (transition dans le cloud, cybersécurité, données de masse)
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L’environnement (énergies renouvelables, recyclage des déchets, gestion de l’eau)
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Innovation dans la santé (thérapies géniques, innovation dans le diabète, maladies oculaires)
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Raréfaction des ressources naturelles
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Evolution des modes de consommation
Surperformance sur 1/3/5 ans
La part NC a produit 10,60% contre 8,57% pour l’indice de référence au 16 avril 2024 après 24,8% contre 19,6% en 2023 et -16,5% contre -12,8% en 2022.
Les gérants font observer que la sous-performance de 2022 est décevante mais plus faible que la moyenne des fonds croissance qui ont beaucoup souffert cette année-là.
👍 Tops 2024 au 29 février : Nvidia, ASML et Broadcom
👎 Flops : Ionis Pharmaceuticals, Alnylam Pharmaceuticals et NCR Voyix Corp
Mouvements principaux
Achats : AMD, XPO, Boston Scientific, Legend Biotech et Shockwave Medical
Ventes : Unity Software, Afyren et NCR Voyix
Portefeuille au 31 mars
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10 premières lignes pour 50% : Teck Resources, Microsoft, Regeneron Pharmaceuticals, Motorola Solutions, Intuitive Surgical, Broadcom, Baker Hughes, Novo Nordisk, Cadence Design, et Nvidia.
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80% États-Unis, 11% zone euro, 5% Europe et 4% reste du monde
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41% technologies de l’information, 40% santé, 5% industrie, 6% matériaux de base, 5% énergie, 3% services de communication
📑 Comment souscrire ?
📍 La part NC de G Fund - Global Disruption, SFDR 8, SRI 5, est disponible sous le code LU1897556517 avec des frais de gestion maximum de 2% (1,6% en 2023) assortis d’une commission variable égale à 10% de la surperformance nette par rapport au MSCI World NR EUR.
Le fonds s’adresse aux distributeurs ainsi qu’aux institutionnels qui y trouvent un fonds labellisé Tibi.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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Lazard Convertible Global | -1.52% |
M Global Convertibles SRI | -1.71% |