CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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OPCVM Actions Perf. YTD
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Carmignac Investissement 12.49%
Pictet - Digital 11.84%
MS INVF Global Opportunity 11.10%
Franklin U.S. Opportunities Fund 10.42%
Sycomore Sustainable Tech 9.27%
Loomis Sayles U.S. Growth 8.78%
Athymis Millennial 8.61%
Echiquier World Equity Growth 8.60%
OFI Invest ISR Grandes Marques 8.58%
Mirova Global Sustainable Equity 7.97%
Franklin Technology Fund 7.95%
Pictet - Water 7.62%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 7.41%
G Fund - Global Disruption 7.14%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 6.31%
Russell Inv. World Equity Fund 6.22%
Square Megatrends Champions 5.88%
Aesculape SRI 5.83%
Digital Stars Europe 5.82%
Sanso Smart Climate 5.79%
EdR Fund US Value 5.76%
JPMorgan Funds - Global Dividend 5.67%
Comgest Monde 5.62%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 5.42%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.29%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 5.21%
AXA WF Robotech 5.15%
Pictet - Global Environmental Opportunities 5.14%
Thematics Water 5.04%
ODDO BHF Artificial Intelligence 4.74%
Jupiter Global Ecology Growth 4.71%
GIS SRI Ageing Population 4.62%
CPR Global Disruptive Opportunities 4.50%
Fidelity Global Technology 4.44%
Echiquier Artificial Intelligence 4.35%
Mandarine Global Transition 4.17%
Thematics AI and Robotics 4.05%
CPR Silver Age 3.64%
CPR Invest Hydrogen 3.53%
Thematics Meta 3.46%
Pictet - Premium Brands 3.45%
BNP Paribas Aqua 3.32%
MS INVF Global Brands 3.22%
Covéa Ruptures 3.16%
EdR Fund Big Data 3.16%
Pictet - Global Megatrend Selection 2.90%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.85%
BNP Paribas US Small Cap 2.84%
Pictet - Security 2.63%
Richelieu America 2.59%
Valeur Intrinsèque 2.25%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 1.82%
R-co Valor 4Change Global Equity 1.58%
GemEquity 0.68%
Sextant Tech 0.56%
Templeton Global Climate Change Fund 0.49%
Piquemal Houghton Global Equities 0.36%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 0.26%
Mandarine Global Microcap -0.20%
Candriam Equities L Oncology Impact -0.46%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -0.62%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.82%
Candriam EQ L Europe Innovation -0.94%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global -1.07%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.58%
EdR Fund Healthcare -1.75%
Pictet - Clean Energy Transition -1.82%
Echiquier World Next Leaders -2.44%
AXA Aedificandi -6.16%
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Vous souhaitez vous aussi battre le meilleur des taux et des actions sur longue période ?

 

11 après sa création, Ginjer AM est en passe de remporter son pari : battre le meilleur des taux et des actions sur longue période. « Nos performances commencent à réaliser ce que nous voulions. Nous sommes en train de grappiller du terrain et battre nos confrères avec l’espoir de devenir un fonds de fond de portefeuille chez les conseillers financiers », souligne le fondateur Léonard Cohen.
 

Les performances ? Ce sont celles de Ginjer Actifs 360, l’unique stratégie proposée la société de gestion. Et en effet, le fonds est 1er quartile de nombreuses périodes, aussi sur 1 mois et 3 mois que sur 3 ans et 8 ans). « Depuis 3 ans, notre surperformance n’a été faite quasiment que dans des vents contraires », précise même Bruno Zaraya, associé-fondateur en charge du développement retail.

 

💪 Ma différence, c’est ma force

 

Pour poursuivre la métaphore maritime, ce résultat s’explique en 3 mots : GARDER LE CAP. Un slogan martelé par Ginjer AM. En d’autres termes, l’équipe s’impose une véritable discipline de gestion qu’elle maintient sur le long terme.

 

Cela se traduit par :

 

  • ➡️ Une forte liquidité : que du large cap pour les actions, que du souverain pour les obligations

 

Un marqueur fort au moment où de nombreux investisseurs font le choix d’aller vers de l’illiquide de + en + illiquide. « Attention : une valeur qui pesait 45 milliards € peut tomber en faillite en 18 mois, alors qu’elle était en croissance. En septembre, les fonds de pension anglais ont vu des obligations indexées sur l’inflation plonger complétement en raison de problèmes de liquidité et cette nécessité de trouver du cash n’importe où. Pendant plusieurs années, les banquiers centraux ont amené l’argent à une valeur zéro. Ce monde est derrière nous mais les problèmes de liquidité sont devant nous », nous alerte Léonard Cohen.

 

  • ➡️ Un taux de rotation très faible

 

« Ce n’est pas quelque chose de vain, insiste-t-il, nous maintenons nos convictions sur des paris et nous accompagnons ces sociétés en portefeuille ». Grâce à ses balises et son travail d’analyse différent, Ginjer AM revendique détoxiquer tous les bruits de marché (provoqués par les structurés, les trackers…) pour distinguer le risque systémique des risques épidermiques : « Le seul risque qui doit être porté par les investisseurs est que nous nous trompions et ne l’identifions pas. Notre défi est d’apporter une différence pour de la performance. Les remontées de taux d’intérêts, le moindre soutien des banquiers centraux, les éléments exogènes (covid, guerre en Ukraine) montrent cette nécessité. »

 

🎢 No pain, no gain

 

À partir de 2015, le choix a été fait d’assumer la volatilité. Dans la pratique, cela s'est vérifié depuis avec un taux d’exposition aux actions autour de 80%.

 

 

« Quand les taux d’intérêts étaient négatifs, quels espoirs avions-nous de détenir des obligations ? Regardez la performance depuis 2019 de vos fonds qui détenaient des obligations, elle s’est considérablement dégradée ! Bien sûr que vos clients ne supportent pas la volatilité et les variations que nous pouvons connaître. Mais ne gérer qu’avec l’idée de baisser la volatilité, cela n’a été que CONTREPRODUCTIF pour la performance », rappelle Léonard Cohen.

 

Revers de la médaille, des drawdowns marqués sur certaines périodes. Mais étaient-ils vraiment justifiés puisque les rebonds étaient juste après ? « Si vous les occultez, vous voyez une tendance. C’est le cap qui reflète nos analyses différentes », ajoute l’équipe qui se décrit comme « un animal atypique ».

 

🔎 Toujours des actions mais lesquelles ?

 

L'impression qui peut ressortir est celle d'un portefeuille plutôt figé. « C’est un reproche que l’on nous fait souvent : que nous ne sommes pas assez flexibles », reconnaît Léonard Cohen. À nouveau, la société assume son positionnement en faveur des actions. Aujourd’hui, il n’y a plus ni convertibles, ni futures (30% d’actions ont été achetées en remplacement).

 

Pour les sélectionner, la gestion va analyser le potentiel du titre, c’est-à-dire le différentiel entre les objectifs de prix et les cours de bourse. Or, il y a des secteurs dont la baisse des cours est beaucoup plus importante, alors même que le risque généré par les peurs ayant alimenté tout 2022 (inflation, Ukraine) n'est pas systémique. Ainsi, les rebonds pourraient être extrêmement violents lorsque le risque se réduira selon la société. « Les potentiels se réorientent vers d’autres segments que ceux que vous imaginiez. À partir du moment où l’on a nos balises et que l’on ne craint pas ce risque systémique, on s’oriente vers ces secteurs. On n’est pas si flexible, mais on a beaucoup de potentiel sans avoir besoin de changer le portefeuille », poursuit le fondateur. En première ligne : financières, matières premières et industriels, qui continuent d’avoir des potentiels suffisants pour battre le meilleur des marchés actions et taux. 

 

En résulte un portefeuille « stable, cohérent et transparent », reflet de la philosophie recherchée par Ginjer AM. « Progressivement, vous allez nous voir en tête de beaucoup de classements. J’espère que vous nous ferez confiance car on a besoin de vous ! » lâche même Léonard Cohen.

 

Pour en savoir plus sur Ginjer Actifs 360, contactez Bruno Zaraya et Dimitri Sion en cliquant ici.

 

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 22.28%
Alken European Opportunities 8.10%
Alken Fund Small Cap Europe 7.99%
Tailor Actions Avenir ISR 7.57%
VEGA France Opportunités ISR 7.54%
Uzès WWW Perf 7.51%
Amplegest Pricing Power 7.12%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.85%
Indépendance France Small 6.70%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.27%
Tocqueville Euro Equity ISR 6.23%
Tocqueville Croissance Euro ISR 5.87%
France Engagement 5.77%
VEGA Europe Convictions ISR 5.56%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 5.07%
Indépendance Europe Small 4.97%
Dorval Manageurs 4.82%
DNCA Invest SRI Norden Europe 4.72%
Centifolia 4.65%
G Fund Opportunities Europe 4.61%
Dorval Manageurs Europe 4.60%
FCP Mon PEA 4.43%
CPR Croissance Dynamique 3.50%
LFR Euro Développement Durable ISR 3.45%
Palatine Europe Sustainable Employment 3.42%
Athymis Trendsetters Europe 3.26%
Echiquier Positive Impact Europe 3.21%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 3.17%
BNP Paribas Développement Humain 2.88%
R-co Conviction Equity Value Euro 2.83%
Fidelity Europe 2.61%
Covéa Perspectives Entreprises 2.36%
BDL Convictions 2.00%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 1.95%
Dorval European Climate Initiative 0.86%
Mandarine Social Leaders 0.36%
Echiquier Value Euro 0.18%
Lazard Small Caps France 0.10%
Moneta Multi Caps -0.17%
Richelieu Family -0.53%
Pluvalca Small Caps -0.92%
Quadrige France Smallcaps -1.03%
Quadrator SRI -1.04%
Mandarine Premium Europe -1.14%
Mandarine Unique -1.19%
Erasmus Small Cap Euro -1.96%
Gay-Lussac Smallcaps -2.20%
Mandarine Europe Microcap -2.36%
Mirova Europe Environmental Equity -2.97%
Erasmus Mid Cap Euro -3.05%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.50%
Quadrige Europe Midcaps -4.79%
Groupama Avenir Euro -5.33%
La Française Actions France PME -6.00%
Eiffel Nova Europe ISR -7.26%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -7.65%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -9.32%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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M Global Convertibles SRI -2.99%
Lazard Convertible Global -3.34%