Un pavé dans la mare des fonds datés...

Dans ce contexte de rendements élevés sur le marché des obligations d’entreprise et de forte de demande du marché pour les fonds à échéance, M&G lance M&G (Lux) Fixed Maturity Bond, un fonds daté avec une approche différenciante. Ce produit est ouvert aux souscriptions depuis lundi dernier.

Quelle est l'expertise de M&G sur la classe d'actifs obligataire ?

Adrien Barbanchon

M&G Investments est un acteur incontournable de la gestion obligataire avec 130 gérants et spécialistes de l’investissement obligataires qui gèrent près de 160 Mds€ d’encours en obligations dont 130Mds€ en crédit d’entreprises. Nos équipes sont spécialisées par secteurs et ont développé leur système de notation propriétaire.

Cette stratégie bénéficiera de l’importance de la couverture et de l’expertise de M&G Investments en matière de recherche crédit. En effet, la sélection de titres et la gestion active ont souvent permis d’offrir à nos clients de solides performances lors des périodes de volatilité des marchés du crédit.

Pourquoi une échéance aussi courte pour un fonds daté ?

Adrien Barbanchon

Une échéance courte de 18 mois offre une très forte visibilité sur la capacité des entreprises sélectionnées à honorer leurs coupons et remboursements. Ce fonds pourrait offrir une alternative aux produits bancaires, tout en cherchant à verrouiller un rendement plus attractif et sur une période plus longue.

La courbe des taux étant inversée, nous obtenons des rendements supérieurs sur la partie très courte de la courbe. Cela permet de viser des rendements réels positifs ainsi qu’un surplus de rendement attractif par rapport aux obligations souveraines européennes.

Détaillez-nous la solution proposée...

Adrien Barbanchon

Nous visons un objectif de rendement annualisé, estimé selon le contexte de marché actuel, de 4,6 % à 4,8 % sur 18 mois dans le cadre d’un portefeuille diversifié d’obligations d’entreprises, sélectionnées activement grâce à l’expertise obligataire de M&G Investments. L’allocation cible sera composée de 70 à 100 obligations d’entreprises dont 75% Investment Grade et de 25% High Yield (pouvant monter jusqu’à 35% max), pour une notation moyenne BBB.

Le fonds est d’ores et déjà accessible sur les comptes en titre en particulier de Nortia Invest et Alpheys. Il est en cours de référencement sur les principales plateformes qui attendent vos demandes et intentions d’investissements pour le paramétrer !

Le fonds sera ouvert sur une période de commercialisation courte allant du 25 septembre au 3 novembre afin de protéger l’intérêt de nos investisseurs et que le rendement actuariel initial ne soit pas dilué par des flux d’investissement qui s’étaleraient sur plusieurs mois.

A l’échéance le 7 mai 2025, les investisseurs seront remboursés. Les rachats sont possibles avant l’échéance aux conditions de marché.

M&G (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2 – P LU2658189860 (0,8% de frais courant). Une clean share (W) sera prochainement accessible.

Pour les investisseurs souhaitant un fonds obligataire que ne serait pas daté et qui resterait ouvert, deux fonds historiques de M&G Investments sont référencés sur l’ensemble des compagnies d’assurances :

1. M&G (Lux) Optimal Income Fund A-H € Acc LU1670724373 : fonds flexible obligataire, offrant un rendement de 4,7% et une notation moyenne de BBB+ (données au 31/08/2023).

2. M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund A-H € Acc LU1670722161 : fonds High Yield à taux variable et profitant donc des taux monétaires élevés, offrant un rendement de 8,3% pour une notation moyenne B+ (données au 31/08/2023).

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