CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7966.68 +0.7% +5.61%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 14.81%
Pictet - Digital 14.71%
Echiquier Artificial Intelligence 13.89%
Franklin U.S. Opportunities Fund 13.14%
Franklin Technology Fund 13.00%
Athymis Millennial 11.79%
MS INVF Global Opportunity 11.59%
CPR Global Disruptive Opportunities 11.58%
Carmignac Investissement 11.57%
Loomis Sayles U.S. Growth 11.46%
Echiquier World Equity Growth 11.30%
CM-AM Global Leaders 11.15%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.59%
OFI Invest ISR Grandes Marques 10.03%
Comgest Monde 9.77%
G Fund - Global Disruption 9.50%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.95%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 8.94%
Thematics AI and Robotics 8.89%
Mirova Global Sustainable Equity 8.73%
MS INVF Global Brands 8.52%
Pictet - Premium Brands 8.20%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 8.04%
AXA WF Robotech 7.98%
Pictet - Water 6.94%
Pictet - Security 6.80%
Sanso Smart Climate 6.70%
Pictet - Global Environmental Opportunities 6.53%
Pictet - Global Megatrend Selection 6.17%
Russell Inv. World Equity Fund 6.16%
Fidelity Global Technology 6.09%
GIS SRI Ageing Population 5.81%
JPMorgan Funds - Global Dividend 5.44%
Thematics Meta 5.44%
Sextant Tech 5.14%
Fidelity America Fund 4.96%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 4.81%
Candriam Equities L Oncology Impact 4.75%
EdR Fund Big Data 4.74%
Covéa Ruptures 4.46%
Thematics Water 4.46%
Digital Stars Europe 4.22%
CPR Silver Age 4.06%
Jupiter Global Ecology Growth 4.03%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 4.00%
Mandarine Global Transition 3.80%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 3.70%
DNCA Invest Beyond Semperosa 3.63%
BNP Paribas US Small Cap 3.53%
Echiquier World Next Leaders 3.40%
Pictet - Clean Energy Transition 3.30%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact 3.17%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 3.02%
BNP Paribas Aqua 2.98%
GemEquity 2.92%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.51%
Valeur Intrinsèque 2.44%
Richelieu America 2.32%
EdR Fund US Value 1.75%
EdR Fund Healthcare 1.33%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 0.78%
R-co Valor 4Change Global Equity 0.78%
CPR Invest Hydrogen 0.36%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.41%
Mandarine Global Microcap -0.56%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.91%
Templeton Global Climate Change Fund -2.56%
Piquemal Houghton Global Equities -2.90%
CM-AM Pierre -6.54%
AXA Aedificandi -7.55%
M Climate Solutions -10.34%
CM-AM Global Gold -11.00%
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Fort regain d'intérêt des investisseurs pour cette classe d'actifs actions...

 

 

L’année 2023 a-t-elle signé le grand retour des stratégies Income ?

 


« On a clairement un intérêt sur la classe d’actifs en ce moment », confirme Dominique Dorlipo, Dirigeant de Goldman Sachs AM France.


 

Et pour cause, celles-ci ne manquent pas d’atout...

 

Nicolas Simar, gérant des stratégies Eurozone & Europe equity income pour la société de gestion nous explique. « Il faut surtout regarder la résilience. Mettre en parallèle l’attractivité du dividende mais aussi sa pérennité », insiste-t-il.

 

Le piège selon lui ? Se positionner sur des dividendes attractifs… sans soutenabilité du dividende.

 

Quelques règles d’or pour bien investir dessus :

 

  1. Il vaut mieux sacrifier un peu de dividende et accorder plus d’importance aux fondamentaux.

  2. Évitez les biais sectoriels involontaires.

  3. Créez un portefeuille équilibré qui différencie des solutions passives plus biaisées.

 

Pourquoi est-ce le bon timing ?

 

Le gérant confirme le regain d’intérêt en termes de flux depuis le début d’année. La raison, un contexte macro qui remet le facteur valorisation au centre. « Ces stratégies ont été capables de bien se comporter dans les périodes incertaines », souligne Nicolas Simar.

 

Goldman Sachs Eurozone Equity Income propose un profil différent des autres fonds, même au sein de la partie value. « On est toujours dans cette phase de fin de cycle. Il faut donc valoriser les entreprises qui en sont moins dépendantes. Dans cette phase de marché, il y a un avantage compétitif à jouer ces stratégies par rapport aux stratégies value traditionnelles », détaille le gérant.

 

Par ailleurs, la croissance des dividendes offre une protection supplémentaire contre l’inflation.

 

Positionnement du portefeuille de Goldman Sachs Eurozone Equity Income

 

Du point de vue sectoriel, le fonds est défensif avec :

  • 🔼 une surpondération des secteurs de l'énergie, des services et des biens de consommation de base

  • 🔽 une sous-pondération sur les secteurs de la consommation cyclique, les matériaux et la santé

 

Concernant l’allocation géographique :

  • 🔼 la France notamment mais aussi les Pays-Bas, l’Italie ou encore l’Espagne sont surpondérés

  • 🔽 tandis que la Finlande, la Belgique et surtout l’Allemagne sont sous-pondérés

 

« L’Allemagne est plus cyclique que l’univers européen plus large », justifie Nicolas Simar.

 

Dans la pratique, celui-ci revoit le poids des titres pour s‘ajuster à la vue macro, notamment en termes de gestion des risques.

 

Goldman Sachs Eurozone Equity Income en résumé

 

➡️ Une génération d’alpha stable et constante à travers le cycle

➡️ Une exposition à des entreprises européennes de qualité qui offrent des dividendes attractifs et soutenables

➡️ Une stratégie qui cherche à éviter les écueils des stratégies dividendes passives (gestion des risques, intégration ESG, analyse comportementale…)

➡️ Une équipe d’investissement stable avec le même gérant principal depuis création du fonds en 1999 !

 

Pour en savoir plus sur Goldman Sachs Eurozone Equity Income et les fonds Goldman Sachs AM, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Amplegest Pricing Power 8.88%
Uzès WWW Perf 8.52%
Tocqueville Croissance Euro ISR 8.09%
LFR Euro Développement Durable ISR 7.57%
Sycomore Europe Happy @ Work 7.38%
DNCA Invest SRI Norden Europe 7.19%
VEGA France Opportunités ISR 6.93%
Echiquier Positive Impact Europe 6.10%
Tailor Actions Avenir ISR 5.79%
VEGA Europe Convictions ISR 5.65%
Mandarine Social Leaders 5.42%
France Engagement 5.35%
BNP Paribas Développement Humain 5.13%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.05%
CPR Croissance Dynamique 5.01%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.73%
Tocqueville Euro Equity ISR 3.99%
Athymis Trendsetters Europe 3.77%
Dorval Manageurs Europe 3.38%
FCP Mon PEA 3.30%
Goldman Sachs Eurozone Equity Income 3.21%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 3.11%
Axiom European Banks Equity 3.09%
La Française Actions France PME 2.43%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 2.35%
Dorval Manageurs 2.33%
Groupama Avenir Euro 2.31%
Alken European Opportunities 2.08%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 2.03%
Mandarine Unique 1.65%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 1.58%
Indépendance France Small 1.17%
Quadrator SRI 0.84%
Covéa Perspectives Entreprises 0.80%
BDL Convictions 0.58%
Echiquier Value Euro 0.46%
G Fund Opportunities Europe 0.45%
Centifolia 0.29%
R-co Conviction Equity Value Euro -0.23%
Indépendance Europe Small -0.32%
Quadrige France Smallcaps -0.34%
Moneta Multi Caps -0.61%
Lazard Small Caps France -0.79%
Dorval European Climate Initiative -0.87%
Erasmus Small Cap Euro -0.89%
Richelieu Family -1.10%
MAM Premium Europe -1.31%
Quadrige Europe Midcaps -1.51%
Mandarine Europe Microcap -1.67%
Mirova Europe Environmental Equity -1.82%
Erasmus Mid Cap Euro -2.11%
Gay-Lussac Smallcaps -2.82%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -3.08%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.86%
Eiffel Nova Europe ISR -5.01%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -0.55%
M Global Convertibles SRI -1.64%